Fuera de balance

Fuera de balance (OBS, off-balance sheet), o apalancamiento oculto, por lo general significa un activo o deuda o actividad financiera que no está en el balance de la empresa. Los swaps de rendimiento total son un ejemplo de una partida fuera de balance.

Algunas empresas pueden tener cantidades significativas de activos y pasivos fuera de balance. Por ejemplo, las instituciones financieras suelen ofrecer servicios de corretaje o gestión de activos a sus clientes. Los activos administrados o negociados como parte de estos servicios ofrecidos (a menudo valores) generalmente pertenecen a los clientes individuales directamente o en fideicomiso, aunque la empresa brinda servicios de administración, depósito u otros al cliente. La propia empresa no tiene derecho directo a los activos, por lo que no los registra en su balance (son activos fuera de balance), mientras que suele tener algunos deberes fiduciarios básicos con respecto al cliente. Las instituciones financieras pueden reportar partidas fuera de balance en sus estados contables de manera formal, y también pueden referirse a "activos bajo administración", cifra que puede incluir partidas dentro y fuera de balance.

Bajo las reglas contables anteriores tanto en los Estados Unidos (US GAAP) como a nivel internacional (IFRS), los arrendamientos operativos eran financiamientos fuera de balance. Bajo las normas contables vigentes (ASC 842, IFRS 16), los arrendamientos operativos se encuentran en el balance general. Las obligaciones financieras de las subsidiarias no consolidadas (porque no son propiedad total de la matriz) también pueden estar fuera de balance. Tales obligaciones eran parte del fraude contable en Enron.

La distinción contable formal entre partidas dentro y fuera del balance general puede ser bastante detallada y dependerá en cierta medida de los juicios de la gerencia, pero en términos generales, una partida debe aparecer en el balance general de la empresa si es un activo o un pasivo que la empresa posee o es legalmente responsable de; los activos o pasivos inciertos también deben cumplir con las pruebas de ser probables, medibles y significativos. Por ejemplo, una empresa que está siendo demandada por daños y perjuicios no incluiría la responsabilidad legal potencial en su balance general hasta que sea probable un juicio legal en su contra y se pueda estimar el monto del juicio; si el monto en riesgo es pequeño, puede no aparecer en las cuentas de la empresa hasta que se dicte sentencia.

Diferencias entre dentro y fuera de balance

Tradicionalmente, los bancos otorgan préstamos a los prestatarios bajo estrictos estándares de préstamo, mantienen los préstamos en sus balances y retienen el riesgo crediticio: el riesgo de que los prestatarios incumplan (no puedan pagar los intereses y el capital como se especifica en el contrato de préstamo). Por el contrario, la titulización permite a los bancos eliminar préstamos de los balances y transferir el riesgo crediticio asociado con esos préstamos. Por tanto, interesan dos tipos de partidas: en balance y fuera de balance. El primero está representado por los préstamos tradicionales, ya que los bancos registran los préstamos en el lado del activo de sus balances. Sin embargo, los préstamos titulizados se representan fuera del balance, porque la titulización implica vender los préstamos a un tercero (el originador del préstamo y el prestatario son las dos primeras partes).

Ejemplo bancario

Un banco puede tener sumas sustanciales en cuentas fuera de balance, y la distinción entre estas cuentas puede no parecer obvia. Por ejemplo, cuando un banco tiene un cliente que deposita $1 millón en una cuenta de depósito bancaria regular, el banco tiene un pasivo de $1 millón. Si el cliente opta por transferir el depósito a una cuenta de fondos mutuos del mercado monetario patrocinada por el mismo banco, el millón de dólares no sería un pasivo del banco, sino una cantidad mantenida en fideicomiso para el cliente (formalmente como acciones o unidades en un forma de fondo colectivo). Si los fondos se utilizan para comprar acciones, las acciones tampoco son propiedad del banco y no aparecen como un activo o pasivo del banco. Si el cliente posteriormente vende las acciones y deposita los ingresos en una cuenta bancaria normal, estos volverían a aparecer como un pasivo del banco. Como ejemplo,Líneas de crédito irrevocables no utilizadas fuera de su balance en 2008 (USD 60,370 millones). Citibank tiene USD $960,000 millones en activos fuera de balance en 2010, lo que equivale al 6% del PIB de los Estados Unidos.