Edward O. Thorp

Edward Oakley Thorp (nacido el 14 de agosto de 1932) es un profesor de matemáticas, autor, administrador de fondos de cobertura e investigador del blackjack estadounidense. Fue pionero en las aplicaciones modernas de la teoría de la probabilidad, incluido el aprovechamiento de correlaciones muy pequeñas para obtener ganancias financieras confiables.

Thorp es el autor de Beat the Dealer, que demostró matemáticamente que la ventaja de la casa en el blackjack se puede superar contando cartas. También desarrolló y aplicó técnicas eficaces de fondos de cobertura en los mercados financieros y colaboró con Claude Shannon en la creación de la primera computadora portátil.

Thorp recibió su doctorado. en matemáticas de la Universidad de California, Los Ángeles en 1958, y trabajó en el Instituto de Tecnología de Massachusetts (MIT) de 1959 a 1961. Fue profesor de matemáticas de 1961 a 1965 en la Universidad Estatal de Nuevo México, y luego se unió a la Universidad. de California, Irvine, donde fue profesor de matemáticas de 1965 a 1977 y profesor de matemáticas y finanzas de 1977 a 1982.

Fondo

Thorp nació en Chicago, pero se mudó al sur de California cuando era niño. Tenía una aptitud temprana para la ciencia y, a menudo, jugueteaba con experimentos de su propia creación. Era uno de los radioaficionados más jóvenes cuando obtuvo su certificación a los 12 años. Thorp ganó becas por obtener buenos resultados en competencias de química y física (un caso lo llevó a conocer al presidente Truman), y finalmente eligió ir a UC Berkeley para su título universitario. Sin embargo, se transfirió a UCLA después de un año, especializándose en física. A esto le siguió finalmente un doctorado en Matemáticas en UCLA. Conoció a su futura esposa, Vivian, durante su primer año en UCLA. Se casaron en enero de 1956.

Investigación asistida por ordenador en blackjack

Thorp utilizó el IBM 704 como herramienta de investigación para investigar las probabilidades de ganar mientras desarrollaba su teoría del juego de blackjack, que se basaba en el criterio de Kelly, del que aprendió en el artículo de 1956 de Kelly. Aprendió Fortran para programar las ecuaciones necesarias para su modelo de investigación teórica sobre las probabilidades de ganar en el blackjack. Thorp analizó en gran medida el juego de blackjack de esta manera, mientras ideaba sistemas de conteo de cartas con la ayuda del IBM 704 para mejorar sus probabilidades, especialmente cerca del final de una baraja de cartas que no se baraja después de cada reparto.

Investigación aplicada en casinos

Thorp decidió poner a prueba su teoría en la práctica en Reno, Lake Tahoe y Las Vegas, Nevada. Thorp comenzó su investigación aplicada utilizando 10.000 dólares, y Manny Kimmel, un rico jugador profesional y ex corredor de apuestas, proporcionó el capital de riesgo. Primero visitaron establecimientos de Reno y Lake Tahoe donde probaron la teoría de Thorp en las mesas de blackjack locales. Los resultados experimentales resultaron exitosos y su teoría se verificó ya que ganó $11,000 en un solo fin de semana. Como contramedida a sus métodos, los casinos ahora barajan mucho antes de que se llegue al final de la baraja. Durante sus visitas al casino de Las Vegas, Thorp utilizaba con frecuencia disfraces como gafas envolventes y barbas postizas. Además de las actividades de blackjack, Thorp había formado un equipo de baccarat que también estaba ganando.

La noticia se difundió rápidamente por toda la comunidad de jugadores, que estaba ansiosa por encontrar nuevos métodos para ganar, mientras que Thorp se convirtió instantáneamente en una celebridad entre los aficionados al blackjack. Debido a la gran demanda generada por la difusión de los resultados de su investigación a una audiencia más amplia de juegos de azar, escribió el libro Beat the Dealer en 1966, ampliamente considerado la guía original para el conteo de cartas, que vendió más de 700.000 copias, un Un número enorme para un título especializado que le valió un lugar en la lista de libros más vendidos del New York Times, para disgusto de Kimmel, cuya identidad estaba apenas disfrazada en el libro como Mr. X.

La investigación del blackjack de Thorp es uno de los pocos ejemplos en los que los resultados de dicha investigación llegaron al público directamente, evitando por completo el ciclo habitual del proceso de revisión por pares académicos. También ha afirmado que consideraba todo el experimento un ejercicio académico.

Además, Thorp, mientras era profesor de matemáticas en el MIT, conoció a Claude Shannon y lo llevó a él y a su esposa Betty Shannon como compañeros en incursiones de fin de semana a Las Vegas para jugar a la ruleta y al blackjack, en los que Thorp tuvo mucho éxito. El juego de ruleta de su equipo fue el primer caso en el que se utilizó una computadora portátil en un casino, algo que ahora es ilegal desde el 30 de mayo de 1985, cuando la ley de dispositivos de Nevada entró en vigor como medida de emergencia dirigida al blackjack y la ruleta. dispositivos. La computadora portátil fue desarrollada conjuntamente con Claude Shannon entre 1960 y 1961. Se basaba en un par de operadores, uno de los cuales observaba la rueda y usaba el dedo del pie para ingresar la cadencia de la rueda, y el otro recibía un mensaje en el forma de tonos musicales a través de un auricular oculto. Al apostar en grupos de números vecinos en la rueda, podrían obtener una ventaja suficiente para obtener ganancias. La versión operativa final del dispositivo se probó en el laboratorio de la casa de Shannon en su sótano en junio de 1961. Según sus logros, Thorp fue miembro inaugural del Salón de la Fama del Blackjack.

También ideó el "recuento de Thorp", un método para calcular la probabilidad de ganar en determinadas posiciones finales de backgammon.

El verdadero blackjack de Edward O. Thorp fue publicado por Villa Crespo Software en 1990.

Mercado de valores

Desde finales de la década de 1960, Thorp ha utilizado sus conocimientos de probabilidad y estadística en el mercado de valores descubriendo y explotando una serie de anomalías de precios en los mercados de valores y ha hecho una fortuna significativa. El primer fondo de cobertura de Thorp fue Princeton/Newport Partners de 1969 a 1989, basado en Market Neutral Derivatives Hedging. Su segundo fondo de cobertura se llamó Ridgeline Partners y funcionó desde agosto de 1994 hasta septiembre de 2002 basándose en arbitraje estadístico. Este fondo de cobertura se cerró en gran medida porque el rendimiento de las estrategias de arbitraje estadístico había sido bajo desde 2002. Actualmente es el presidente de Edward O. Thorp & Asociados, con sede en Newport Beach, California. En mayo de 1998, Thorp informó que sus inversiones personales produjeron una tasa de rendimiento anualizada del 20 por ciento en promedio durante 28,5 años.

Ed Thorp escribió muchos artículos sobre fijación de precios de opciones, criterio de Kelly, estrategias de arbitraje estadístico (serie de 6 partes) y mercados ineficientes.

En 1991, Thorp fue uno de los primeros escépticos sobre los rendimientos de inversión supuestamente estelares de Bernie Madoff, que se demostró que eran fraudulentos en 2008.