Revalorización de activos fijos

En finanzas, una revaluación de activos fijos es una acción que puede ser necesaria para describir con precisión el valor real de los bienes de capital que posee una empresa. Esto debe distinguirse de la depreciación planificada, donde la disminución registrada en el valor de un activo está ligada a su antigüedad.

activos fijos los posee una empresa con el fin de producir bienes o prestar servicios, en lugar de conservarlos para su reventa durante el curso normal del negocio. Por ejemplo, máquinas, edificios, patentes o licencias pueden ser activos fijos de una empresa.

El propósito de una revaluación es llevar a los libros el valor justo de mercado de los activos fijos. Esto puede resultar útil para decidir si invertir en otro negocio. Si una empresa quiere vender uno de sus activos, se revalúa en preparación para las negociaciones de venta.

Razones de la revalorización

Es habitual ver empresas revalorizando sus activos fijos. Es importante hacer una distinción entre una empresa 'privada' revalorización y una economía 'pública' revaluación que se lleva a cabo en los informes financieros. Los propósitos son variados:

• Demostrar la verdadera tasa de rendimiento del capital empleado.
• Conservar fondos suficientes en la empresa para la sustitución de activos fijos al final de su vida útil. La provisión para la depreciación basada en el costo histórico mostrará beneficios inflados y conducirá al pago de dividendos excesivos.
• Demostrar el valor de mercado justo de los activos que han apreciado considerablemente desde su compra como terrenos y edificios.
• Negociar precio justo por los activos de la empresa antes de la fusión o adquisición por otra empresa.
• Permitir una reconstrucción interna adecuada y una reconstrucción externa.
• Para emitir acciones a los accionistas existentes (problema de derechos o oferta de seguimiento).
• Para obtener un valor de mercado justo de activos, en caso de transacción de venta y devolución.
• Cuando la empresa se propone tomar un préstamo de bancos o instituciones financieras al mortgando sus activos fijos. La revalorización adecuada de los activos permitiría a la empresa obtener una mayor cantidad de préstamo.
• Venta de un activo individual o grupo de activos.
• En las empresas financieras se necesitan reservas de revalorización por razones reglamentarias. Se incluyen al calcular los fondos de una empresa para ofrecer una visión más justa de los recursos. Sólo una parte de los fondos totales de la firma (generalmente alrededor del 20%) puede ser prestada o en manos de cualquier contraparte en cualquier momento (las restricciones de la exposición mayor).
• Disminuir la relación entre la deuda y la equidad (" ratio de promedio").

Métodos de revalorización de activos fijos

Los métodos comunes utilizados para revaluar activos son:

Indexación

Bajo este método, se aplican índices al valor de costo de los activos, para llegar al costo actual de los activos. Para la revaluación de activos se pueden utilizar los índices de los departamentos de la Oficina de Estadística o de Estudios Económicos del país.

Precio de mercado actual (CMP)

• Los valores de la tierra se pueden estimar utilizando precios recientes para parcelas similares de tierra vendidas en la zona. Sin embargo, habrá que hacer algunos ajustes para el plus y menos puntos de la tierra poseída por la empresa. Esto puede hacerse con la asistencia de corredores y organismos que se ocupan de la tierra, o con un evaluador autorizado.
• Los valores de los edificios pueden ser estimados por un agente inmobiliario (o corredor o distribuidor) o Chartered Surveyor (en el Reino Unido) de una manera similar a la tierra.
• Planta y Maquinaria: The CMP can be obtained from providers of the assets concerned. Esto puede no ser posible si las marcas no están disponibles en el mercado debido al cierre de las empresas que las fabrican. Análogamente, una CP/RP directa no puede estar disponible para un modelo que haya sido interrumpido o cambiado por el fabricante. La comparación de activos a la mayoría de tipos similares disponibles para la venta, nuevos o usados, puede proporcionar una estimación de valor.

CMP de un activo existente = CMP de un activo nuevo comparable × vida útil restante del activo ÷ vida útil original del activo.

Método de tasación

Bajo este método, se llama a expertos técnicos para que lleven a cabo un examen detallado de los activos con el fin de determinar su valor justo de mercado. Una adecuada tasación es necesaria cuando la empresa contrata una póliza de seguro para la protección de sus activos fijos. Garantiza que los activos fijos no estén ni sobreasegurados ni insuficientemente asegurados. Los factores que se consideran para determinar el valor de un activo son los siguientes:

• Fecha de compra.
• Extent of use i.e. single shift, double shift, triple shift.
• Tipo de activo. ¿Si el activo es un propósito general o un activo de propósito especial?
• Política de reparación y mantenimiento de la empresa.
• Disponibilidad de repuestos en el futuro, principalmente en el caso de máquinas importadas.
• Demanda futura del producto fabricado por un activo.
• Si el activo es parte de un activo fijo más grande, la vida de este último es crucial.

Revalorización selectiva

La revaluación selectiva se puede definir como la revaluación de activos específicos dentro de una clase o de todos los activos dentro de una ubicación específica.

Una empresa manufacturera puede tener sus instalaciones de fabricación repartidas en diferentes ubicaciones. Supongamos que decide emprender una revaluación de su planta y maquinaria. La revaluación selectiva significará revaluar activos específicos (como la caldera, el calentador, el sistema de aire acondicionado central) en todas las ubicaciones, o revaluar todos los elementos de Planta y Maquinaria en una ubicación particular únicamente. Esta revalorización dará lugar a que en el registro de activos fijos (FAR) aparezcan importes no representativos. En caso de revaluación de activos específicos de una clase, mientras que algunos activos se mostrarán a un monto revaluado, otros se mostrarán a su costo histórico. Lo mismo ocurrirá en caso de revaluación de todos los activos de instalaciones y maquinaria en un lugar determinado únicamente.

No es consistente valorar y depreciar los activos fijos utilizando bases diferentes. Por lo tanto, la revaluación selectiva generalmente no se considera una mejor práctica.

Consideraciones preliminares

La revaluación normalmente requerirá un enlace entre el Departamento de Producción, el Departamento de Cuentas, el Departamento Técnico y los tasadores externos de la empresa. Para encargar el proyecto deberán exponer sus conclusiones a las siguientes preguntas:

• ¿Por qué es necesaria la revaloración?
• ¿Cuál es el método más adecuado, teniendo en cuenta el tipo de activos fijos, requisitos legales, disponibilidad de información requerida? ¿Los valores llegados por un método se comparan con los valores derivados de otro método?
• ¿Qué activos deben ser revaluados?
• ¿Cuál es el período dentro del cual se debe completar la revaloración?
• ¿Qué directrices deben establecerse para la revalorización?
• ¿Qué modificaciones se requerirán en la FAR para mostrar cifras revaloradas en lugar de figuras históricas? Del mismo modo, la depreciación se calculará dos veces. Uno tiene en cuenta el costo histórico, y el otro según cifras revaluadas.

Revalorización al alza

La FASB en los EE. UU. no permite que la revaluación al alza de los activos fijos refleje los valores justos de mercado, aunque es obligatorio contabilizar los costos de deterioro de los activos fijos (revaluación a la baja de los activos fijos) según la Declaración FASB No. 144, Contabilidad de el Deterioro o Enajenación de Activos de Larga Duración.

En otros países, la revaluación al alza se realiza principalmente para activos fijos como terrenos y bienes raíces cuyo valor sigue aumentando de año en año. Parece que el concepto de revalorización al alza de los activos fijos, como los bienes raíces, no ha sido bien recibido por la mayoría de las empresas en EE. UU. por temor a pagar impuestos más altos sobre la propiedad y las ganancias de capital. Además, la provisión contra la reexpresión al alza garantiza una valoración conservadora.

El Reino Unido, Australia y la India permiten la revaluación al alza de los valores de los activos fijos para ponerlos en consonancia con los valores justos de mercado. Sin embargo, la ley exige la divulgación de la base de la revaluación, el monto de la revaluación realizada a cada clase de activos (por un período específico después del ejercicio financiero en el que se realiza la revaluación) y otra información. De manera similar, la ley prohíbe el pago de dividendos con cargo a cualquier reserva creada como resultado de la revaluación al alza de los activos fijos. La ley de Australia ha sido modificada recientemente para permitir el pago de dividendos provenientes del aumento del valor de los activos no corrientes en ciertos casos en que una empresa cumple otras pruebas de liquidez (véase el artículo 254T de la Ley de Sociedades de 2001 (Cth)).

Puntos importantes

• El aumento del valor de los activos fijos debido a la revalorización de los activos fijos se acredita a la "Reserva de revalorización", y no está disponible para su distribución como dividendo. La Reserva de Revaloración se considera una Reserva de Capital.
• El aumento de la depreciación resultante de la revalorización de los activos fijos se debe a la reserva de revalorización y a la depreciación normal de la cuenta de beneficios y pérdidas.
• La selección del método de revalorización más adecuado es extremadamente importante. El método más utilizado es el método de evaluación. También se utilizan métodos como la indexación y la referencia a los precios actuales del mercado. Sin embargo, cuando se utilizan estos métodos se verifican con los valores alcanzados utilizando el método de evaluación.
• Cuando se vende un activo que ha sido revalorizado anteriormente, la revalorización dentro del valor de carga se debita a la Reserva de Revaloración.
• Cuando se revaloricen los activos, cada balance mostrará por un período específico de años, la cantidad de aumento o disminución de cada clase de activos. Del mismo modo, el valor aumentado/disminuido se mostrará en lugar del costo original.
• En caso de tierra y edificios, la revalorización es deseable ya que su valor generalmente aumenta con el tiempo, y se lleva a cabo cada 3 a 5 años. En caso de planta y maquinaria, la revalorización se realiza sólo si hay un caso fuerte para ello. En caso de bienes depreciables como vehículos, muebles y accesorios o equipo de oficina, no se efectúa la revalorización.
• La revalorización no debe dar lugar al valor neto de un activo que exceda su valor recuperable.

Revaluación a la baja

La revaluación no significa sólo una revisión al alza en los valores contables del activo. También puede significar una revisión a la baja (también llamada deterioro) en los valores contables de los activos. Sin embargo, cualquier revisión a la baja en los valores contables de los activos se da de baja inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. Según las NIIF, se considera que un activo está deteriorado (y por lo tanto se amortiza) si su valor en libros es mayor que su monto recuperable. El monto recuperable es el mayor entre el valor en uso del activo (valor presente de valores futuros) o el valor neto realizable.

Revalorizaciones sucesivas

Una revaluación al alza de un activo fijo que ha sido previamente sujeto a una revaluación a la baja, un monto de la revaluación al alza igual al monto previamente gastado se acredita nuevamente a la Cuenta de pérdidas y ganancias.

Ejemplo:

Machinery 'A' se compra en 01-04-1999 por 100.000 dólares. Se deprecia usando el Método de Línea Directa a la tasa de 10% p.a.

Particulares	First Revaluation	Second Revaluation
Nature of Revaluation
Date of Revaluation	01-04-2001	01-04-2004
Costo bruto	100.000	93.750
Menos: Depreciación	20.000	46.875
Valor del libro neto	80.000	46.875
Revaluado – Método de evaluación	75.000	55.000
Incremento / (Disminución) en valor de libro neto	(5.000)	8.125
Debit to Profit and Loss a/c	5.000	0
Crédito para la ganancia y pérdida a/c	0	5.000
Crédito a la Reserva de Revaloración	0	3.125