Retorno social de la inversión

Retorno social de la inversión (SROI) es un método basado en principios para medir el valor extrafinanciero (como el valor ambiental o social que actualmente no se refleja ni involucra en las inversiones convencionales). cuentas financieras). Puede ser utilizado por cualquier entidad para evaluar el impacto en las partes interesadas, identificar formas de mejorar el desempeño y mejorar el desempeño de las inversiones.

El método SROI, tal como ha sido estandarizado por Social Value UK, proporciona un enfoque cuantitativo consistente para comprender y gestionar los impactos de un proyecto, negocio, organización, fondo o política. Da cuenta de la participación de las partes interesadas. puntos de vista del impacto, y pone el 'representante&#39 financiero; valores sobre todos aquellos impactos identificados por las partes interesadas que normalmente no tienen valores de mercado. El objetivo es incluir los valores de las personas que a menudo quedan excluidas de los mercados en los mismos términos que se utilizan en los mercados, es decir, el dinero, para darles a las personas voz en las decisiones de asignación de recursos.

Algunos usuarios de SROI emplean una versión del método que no requiere que a todos los impactos se les asigne un proxy financiero. En cambio, el "numerador" Incluye tipos de información monetizada, cuantitativa pero no monetizada, cualitativa y narrativa sobre el valor.

En 2008 se formó una red para facilitar la evolución continua del método. Unos 2.000 en todo el mundo son miembros de esta red llamada Social Value International (anteriormente SROI Network).

Desarrollo

Si bien el término SROI existe en el análisis de costo-beneficio, REDF (anteriormente Roberts Enterprise Development Fund), una organización filantrópica con sede en San Francisco, documentó por primera vez en 2000 una metodología para calcular el retorno social de la inversión en el contexto de empresas sociales. Fondo que otorga subvenciones a largo plazo a organizaciones que dirigen empresas con fines de beneficio social. Desde entonces, el enfoque ha evolucionado para tener en cuenta los avances en los informes de sostenibilidad corporativa, así como el desarrollo en el campo de la contabilidad del impacto social y ambiental. El interés se ha visto impulsado por el creciente reconocimiento de la importancia de las métricas para gestionar los impactos que no se incluyen en las cuentas de pérdidas y ganancias tradicionales, y la necesidad de que estas métricas se centren en los resultados más que en los productos. Si bien el SROI se basa en la lógica del análisis de costo-beneficio, se diferencia en que está diseñado explícitamente para informar la toma de decisiones prácticas de los administradores e inversores de empresas centrados en optimizar sus impactos sociales y ambientales. Por el contrario, el análisis de costo-beneficio es una técnica arraigada en las ciencias sociales que los financiadores externos a una organización utilizan con mayor frecuencia para determinar si su inversión o subvención es económicamente eficiente, aunque la eficiencia económica también abarca consideraciones sociales y ambientales.

En 2002, el proyecto Blended Value de la Fundación Hewlett fue presentado por un grupo de profesionales de EE. UU., Canadá, Reino Unido y Países Bajos que habían estado implementando análisis SROI juntos para redactar una actualización de la metodología. Un miembro de este grupo fue coautor de un artículo de estilo orientativo en el California Management Review sobre el tema en esta época. Un grupo más grande se reunió nuevamente en 2006 para hacer otra revisión que se publicó en 2006 en el libro Retorno social de la inversión: una guía para el SROI. New Economics Foundation en el Reino Unido comenzó a explorar formas en las que el SROI podría probarse y desarrollarse en el contexto del Reino Unido, publicando una Guía DIY para el retorno social de la inversión en 2007.

La Oficina del Tercer Sector del gobierno del Reino Unido y el gobierno escocés encargaron un proyecto a partir de 2007 que continúa desarrollando directrices que permiten a las empresas sociales que buscan subvenciones gubernamentales dar cuenta de su impacto utilizando un método consistente y verificable. Esto resultó en otra revisión formal del método, producida por un consorcio liderado por Social Value UK, publicada en la Guía de SROI de 2009.

Los acontecimientos en el Reino Unido llevaron a un acuerdo entre Social Value International y Social Value UK sobre principios básicos. Estos son:

• Involucrar a los interesados.
• Comprender qué cambios.
• Valora las cosas que importan.
• Sólo incluye lo que es material.
• No exageres.
• Sé transparente.
• Verifica el resultado.

'Valora las cosas que importan' incluye el uso de indicadores financieros y la monetización de valor y es exclusivo del enfoque SROI. Estos siete principios pasaron a llamarse "Principios de Valor Social" por Social Value International en 2017, y se están elaborando normas de orientación para cada uno.

Existen varios proveedores de software para ayudar a los usuarios a recopilar y administrar datos para el análisis SROI.

En 2009-2010, los proponentes afiliados a Social Value UK propusieron establecer vínculos entre el análisis SROI e IRIS, una iniciativa para crear un conjunto común de términos y definiciones para describir el desempeño social y ambiental de una organización.

Algunas organizaciones que han utilizado SROI han descubierto que es una herramienta útil para el aprendizaje organizacional.

Propósito principal

Mientras que en la gestión financiera el término ROI se refiere a un único ratio, a diferencia del Social Earnings Ratio (S/E Ratio), el análisis SROI no necesariamente se refiere no a un único ratio sino más bien a una forma de informar sobre la creación de valor. Basa la evaluación del valor en parte en la percepción y la experiencia de las partes interesadas, encuentra indicadores de lo que ha cambiado y cuenta la historia de este cambio y, cuando es posible, utiliza valores monetarios para estos indicadores. Es una disciplina de gestión emergente: un conjunto de habilidades para la medición y comunicación del valor no financiero. Por lo tanto, el enfoque distingue entre "SROI" y "Análisis SROI". Esto último implica: a) un proceso específico mediante el cual se calculó el número, b) información de contexto para permitir una interpretación precisa del número en sí, y c) valor social adicional no monetizado e información sobre la sustancia y el contexto del número. .

Los principios

Hay siete principios del SROI. Estos son:

1. Involucrar a los interesados (es decir, a todos los que tengan un 'toma' o un interés en el tema del SROI)

Informar lo que se mide y cómo se mide y valora en una cuenta de valor social involucrando a los interesados

2. Comprender qué cambios (para esas partes interesadas)

Articula cómo se crea el cambio y evalúa esto a través de pruebas reunidas, reconociendo cambios positivos y negativos, así como aquellos que están destinados y no deseados

3. Valorar lo que importa (también conocido como el principio de la monetización) – ver abajo)

Tomar decisiones sobre la asignación de recursos entre diferentes opciones necesita reconocer los valores de los interesados. El valor se refiere a la importancia relativa de los diferentes resultados. Está informado por las preferencias de los interesados

4. Sólo incluye lo que es material

Determinar qué información y pruebas deben incluirse en las cuentas para dar una imagen verdadera y justa, de manera que los interesados puedan sacar conclusiones razonables sobre el impacto

5. No exageres

Sólo reclamar el valor que las actividades son responsables de crear

6. Ser transparente

Demostrar la base sobre la cual el análisis puede ser considerado exacto y honesto, y mostrar que se informará y discutirá con los interesados

7. Verificar el resultado

Garantizar una garantía independiente adecuada

Principio de monetización

Algunos profesionales consideran que la traducción del valor extrafinanciero a términos monetarios es una parte importante del análisis SROI, y resulta problemática cuando otros la convierten en un requisito universal. Esencialmente, el principio de monetización supone que el precio es un indicador del valor.

Si bien los precios representan valor de cambio (el precio de mercado al que la demanda es igual a la oferta), no representan completamente todo el valor ni para el vendedor ni para el consumidor. En otras palabras, no capturan el excedente económico (excedente del consumidor o del productor). Tampoco incluyen el valor positivo o negativo (es decir, externalidades) para otros que pueden verse afectados por un intercambio. Además, los precios dependerán en parte de la distribución del ingreso y la riqueza: diferentes distribuciones dan lugar a diferentes precios, que a su vez dan lugar a diferentes sustitutos del valor. De ahí que los precios de mercado no siempre reflejen con precisión lo que la gente valora.

Los defensores del SROI argumentan que el uso de indicadores monetarios (precios de mercado u otros indicadores monetarios) del valor social, económico y ambiental ofrece varios beneficios prácticos:

• hace más fácil alinear e integrar los sistemas de gestión del desempeño con los sistemas de gestión financiera;
• ayuda a la comunicación con los interesados internos, especialmente los responsables de las finanzas y la asignación de recursos, y con los que prefieren formas cuantitativas a cualitativas de aprendizaje;
• induce la transparencia ya que precipita la aclaración de qué valores se han incluido y que no se han incluido;
• permite el análisis de sensibilidad para demostrar qué hipótesis son más importantes en cuanto que el resultado se ve más afectado por los cambios en algunas hipótesis que en otras;
• ayuda a identificar las fuentes críticas de valor y así simplifica la gestión del rendimiento.

A pesar de estos beneficios, por el contrario, existe la preocupación de que la monetización libere al consumidor del análisis SROI al permitir con demasiada facilidad la comparación del número final a expensas de comprender el método real mediante el cual se llegó a él: un comparación que sería una comparación de manzanas con naranjas en casi todos los casos.

La metodología SROI se ha adaptado aún más para su uso en la planificación y priorización de intervenciones de desarrollo y adaptación al cambio climático. Por ejemplo, el marco de Retorno Social Participativo de la Inversión (PSROI) se basa en los principios económicos de SROI y CBA y los integra con los fundamentos teóricos y metodológicos de la investigación acción participativa (PAR), el pensamiento sistémico crítico y la teoría de la resiliencia y la teoría basada en las fortalezas. enfoques como la investigación apreciativa y el desarrollo comunitario basado en activos para crear un marco para la planificación y el cálculo de costos de la adaptación al cambio climático en los sistemas agrícolas. El PSROI representa, por lo tanto, la convergencia de dos vías teóricas: la priorización, planificación y selección de la adaptación, y la economía de la adaptación. . Entonces, la principal divergencia entre SROI y PSROI es que, mientras que SROI generalmente analiza intervenciones predefinidas, PSROI implica un proceso participativo de priorización de intervenciones que es anterior a los análisis económicos de estilo SROI.

Posibles limitaciones

• Beneficios que no pueden monetizarse: Habrá algunos beneficios que son importantes para los interesados, pero que no pueden monetizarse. Un análisis SROI no debe limitarse a un número, sino que se considera un marco para explorar el impacto social de una organización, en el que la monetización juega un papel importante pero no exclusivo.
• Centrarse en la monetización: Uno de los peligros del SROI es que la gente puede centrarse en la monetización sin seguir el resto del proceso, que es crucial para probar y mejorar. Además, una organización debe ser clara sobre su misión y valores y entender cómo sus actividades cambian el mundo, no sólo lo que hace sino también qué diferencia hace. Esta claridad informa al compromiso de los interesados. Por lo tanto, si una organización busca monetizar su impacto sin haber considerado su misión e interesados, entonces corre el riesgo de elegir indicadores inapropiados; y como resultado, los cálculos SROI pueden ser de uso limitado o incluso malinterpretados.
• Necesidades de considerable capacidad: SROI es tiempo- y recursos intensivos. Se utiliza más fácilmente cuando una organización ya está midiendo los resultados directos y a largo plazo de su trabajo con personas, grupos o el medio ambiente.
• Algunos resultados no se asocian fácilmente con el valor monetario: Algunos resultados e impactos (por ejemplo, aumento de la autoestima, mejora de las relaciones familiares) no pueden asociarse fácilmente con un valor monetario. Para incorporar estos beneficios en los proxies de relación SROI para estos valores sería necesario. El análisis SROI es un área en desarrollo y a medida que SROI evoluciona es posible que se disponga de métodos de monetización de más resultados y que habrá un número creciente de personas utilizando los mismos proxies.
• Exagerando el resultado: Cuando los participantes esperan que SROI sea superior al 100% y cuando la cobertura de observación implica un gran proyecto con numerosos interesados, que realmente creen que el resultado fue mayor minimizando las contribuciones de su pareja.