Relaciones con inversionistas

Relaciones con inversores (IR) es una "responsabilidad de gestión estratégica que es capaz de integrar las finanzas, la comunicación, el marketing y el cumplimiento de las leyes de valores para permitir la comunicación bidireccional más efectiva entre una empresa". , la comunidad financiera y otros grupos de interés, lo que en última instancia contribuye a que los valores de una empresa alcancen una valoración justa." según lo define el Instituto Nacional de Relaciones con Inversores (NIRI). El IR también sirve para evaluar el impacto de las acciones de una empresa (por ejemplo, adquisiciones, cambios en la política de dividendos, introducción de nuevos productos) en la posición de la empresa en los mercados de capitales (por ejemplo, precio de las acciones, posición competitiva, percepción pública).

El término describe el departamento de una empresa dedicado a atender consultas de accionistas e inversores, así como de otras personas que puedan estar interesadas en las acciones o la estabilidad financiera de una empresa.

Estructura

Normalmente, las relaciones con inversores son un departamento o una persona que depende del director financiero (CFO) o del tesorero. En algunas empresas, las relaciones con los inversores están gestionadas por los departamentos de relaciones públicas o comunicaciones corporativas, y también pueden denominarse "relaciones públicas financieras" o "relaciones públicas financieras". o "comunicaciones financieras" En las empresas más pequeñas, la función de relaciones con los inversores suele subcontratarse a empresas independientes de relaciones con inversores. Las relaciones con inversores son consideradas una especialidad de las relaciones públicas por el Departamento de Trabajo de EE. UU.

Muchas empresas más grandes que cotizan en bolsa ahora cuentan con funcionarios de relaciones internacionales (IRO, por sus siglas en inglés) dedicados, que supervisan la mayoría de los aspectos de las reuniones de accionistas, conferencias de prensa y reuniones privadas con inversores (conocidas como reuniones informativas "uno a uno"). , secciones de relaciones con inversores de los sitios web de la empresa e informes anuales de la empresa. La función de relaciones con inversores también incluye a menudo la transmisión de información relativa a valores intangibles, como la política de la empresa en materia de gobierno corporativo o responsabilidad social corporativa. Recientemente, este campo ha tendido hacia un movimiento cada vez más popular hacia los "datos interactivos", y la gestión de archivos de empresas a través de soluciones de transmisión de datos como XBRL u otras formas de divulgación electrónica se han convertido en temas de discusión frecuentes entre las principales empresas. IRO en todo el mundo.

La función de relaciones con inversionistas debe ser consciente de los problemas actuales y futuros que una organización o emisor puede enfrentar, particularmente aquellos que se relacionan con el deber fiduciario y el impacto organizacional. En particular, debe poder evaluar los diversos patrones de negociación de acciones que puede experimentar una empresa pública, a menudo como resultado de una divulgación pública (o cualquier informe de investigación emitido por analistas financieros). El departamento de relaciones con inversionistas también debe trabajar en estrecha colaboración con el Secretario Corporativo en asuntos legales y regulatorios que afectan a los accionistas.

Si bien la mayoría de las IRO reportarían al director financiero, generalmente también lo harán al director ejecutivo (CEO) y a la junta directiva y/o al presidente de la corporación. Esto significa que, además de poder comprender y comunicar la estrategia financiera de la empresa, también pueden comunicar la dirección estratégica más amplia de la corporación y garantizar que la imagen de la corporación se mantenga de manera cohesiva.

El presidente o director ejecutivo de la empresa o corporación tendría la responsabilidad directa de relacionar la postura general de la empresa directamente con los accionistas o inversores.

Debido al impacto potencial de las reclamaciones de responsabilidad legal dictadas por los tribunales y el consiguiente impacto en el precio de las acciones de la empresa, IR a menudo desempeña un papel en la gestión de crisis de, por ejemplo, reducción de personal corporativo, cambios en la administración o estructura interna, cuestiones de responsabilidad por productos defectuosos y desastres industriales.

La organización miembro profesional más respetada en relaciones con inversores en los Estados Unidos es el Instituto Nacional de Relaciones con Inversores, o NIRI. Además de numerosos seminarios y reuniones de desarrollo profesional, NIRI ofrece un programa de certificación, la Carta de Relaciones con Inversores. En el Reino Unido, el organismo industrial reconocido es la Sociedad de Relaciones con Inversores, mientras que en Canadá, la asociación profesional se llama Instituto Canadiense de Relaciones con Inversores o CIRI. La organización profesional de Australia se conoce como Asociación Australiana de Relaciones con Inversores (AIRA).

La Ley Sarbanes-Oxley

La Ley Sarbanes-Oxley de 2002 aumentó significativamente la importancia de las relaciones con los inversores en los mercados financieros. La ley estableció nuevos requisitos para el gobierno corporativo y el cumplimiento normativo, con un mayor énfasis en la precisión en la auditoría y la divulgación pública. Las disposiciones notables de la ley que se aplican a las relaciones con los inversores incluyen divulgaciones financieras mejoradas y precisión de los informes financieros, divulgaciones en tiempo real, divulgaciones de transacciones fuera del balance, divulgaciones financieras pro forma, evaluación de la gestión de los controles internos y responsabilidad corporativa por los informes financieros. . Más específicamente, las secciones 301, 302, 404 y 802 de Sarbanes-Oxley han sido de particular interés para las empresas que mejoran el cumplimiento corporativo. Similares a Sarbanes-Oxley son la Ley de Cumplimiento de la Promesa de una Economía Fuerte (Medidas Presupuestarias) de 2002 en Canadá, la Ley de Seguridad Financiera de Francia en Francia y la J-SOX en Japón. La Directiva europea MiFID, aunque se ocupa principalmente de la protección de los inversores, también cubre la regulación y el cumplimiento de las empresas europeas que cotizan en bolsa.