Mercado financiero

Un mercado financiero es un mercado en el que las personas negocian valores financieros y derivados a bajos costos de transacción. Algunos de los valores incluyen acciones y bonos, materias primas y metales preciosos, que se conocen en los mercados financieros como materias primas.

El término "mercado" se utiliza a veces para lo que son más estrictamente intercambios, organizaciones que facilitan el comercio de valores financieros, por ejemplo, una bolsa de valores o una bolsa de productos básicos. Puede ser una ubicación física (como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), la Bolsa de Valores de Londres (LSE), JSE Limited (JSE), la Bolsa de Valores de Bombay (BSE) o un sistema electrónico como NASDAQ). lugar en una bolsa; aún así, las acciones corporativas (fusión, escisión) están fuera de una bolsa, mientras que dos empresas o personas cualesquiera, por cualquier razón, pueden acordar vender las acciones de una a la otra sin usar una bolsa.

El comercio de divisas y bonos se realiza en gran medida de forma bilateral, aunque algunos bonos se negocian en una bolsa de valores, y la gente también está construyendo sistemas electrónicos para estos, en las bolsas de valores. También existen iniciativas globales como el Objetivo de Desarrollo Sostenible 10 de las Naciones Unidas, que tiene como objetivo mejorar la regulación y el seguimiento de los mercados financieros mundiales.

Tipos de mercados financieros

Dentro del sector financiero, el término "mercados financieros" se utiliza a menudo para referirse únicamente a los mercados que se utilizan para obtener financiación. Para las finanzas a largo plazo-los Mercados de Capitales; para las finanzas a corto plazo: los mercados monetarios. Otro uso común del término es como un cajón de sastre para todos los mercados del sector financiero, como se muestra en los ejemplos del desglose a continuación.

• Mercados de capitales que consisten en:
  • Bolsas de valores, que brinden financiamiento a través de la emisión de acciones o acciones ordinarias, y permitan su posterior negociación.
  • Mercados de bonos, que proporcionan financiación a través de la emisión de bonos, y permiten su posterior negociación.
• Mercados de materias primas, El mercado de materias primas es un mercado que comercia en el sector económico primario en lugar de productos manufacturados, Materias primas blandas es un término generalmente referido a las materias primas que se cultivan, en lugar de extraerse, como cultivos (maíz, trigo, soja, frutas y vegetales), ganado, cacao, café y azúcar y materias primas duras es un término generalmente referido a las materias primas que se extraen, como el oro, las piedras preciosas y otros metales, y generalmente se perforan, como el petróleo y el gas.
• Mercados monetarios, que proporcionan financiamiento e inversión de deuda a corto plazo.
• Mercados de derivados, que proporcionan instrumentos para la gestión del riesgo financiero.
• Mercados de futuros, que ofrecen contratos a plazo estandarizados para comercializar productos en una fecha futura; véase también mercado a plazo.
• Mercados de divisas, que facilitan la negociación de divisas.
• Mercado de criptomonedas que facilita el comercio de activos digitales y tecnologías financieras.
• Mercado al contado
• mercado de préstamos interbancarios

Los mercados de capital también pueden dividirse en mercados primarios y mercados secundarios. Los valores recién formados (emitidos) se compran o venden en mercados primarios, como durante las ofertas públicas iniciales. Los mercados secundarios permiten a los inversores comprar y vender valores existentes. Las transacciones en los mercados primarios existen entre emisores e inversores, mientras que las transacciones en el mercado secundario existen entre inversores.

La liquidez es un aspecto crucial de los valores que se negocian en mercados secundarios. La liquidez se refiere a la facilidad con la que se puede vender un valor sin pérdida de valor. Los valores con un mercado secundario activo significan que hay muchos compradores y vendedores en un momento dado. Los inversores se benefician de los valores líquidos porque pueden vender sus activos cuando lo deseen; un valor sin liquidez puede obligar al vendedor a deshacerse de su activo con un gran descuento.

Capital creciente

Los mercados financieros atraen fondos de los inversionistas y los canalizan hacia las corporaciones; por lo tanto, les permiten financiar sus operaciones y lograr el crecimiento. Los mercados monetarios permiten a las empresas obtener fondos prestados a corto plazo, mientras que los mercados de capitales permiten a las corporaciones obtener financiamiento a largo plazo para respaldar la expansión (lo que se conoce como transformación de vencimiento).

Sin mercados financieros, los prestatarios tendrían dificultades para encontrar prestamistas por sí mismos. Los intermediarios como bancos, bancos de inversión y bancos de inversión boutique pueden ayudar en este proceso. Los bancos toman depósitos de aquellos que tienen dinero para ahorrar en forma de ahorros a/c. Luego pueden prestar dinero de este fondo de dinero depositado a aquellos que buscan pedir prestado. Los bancos suelen prestar dinero en forma de préstamos e hipotecas.

Las transacciones más complejas que un simple depósito bancario requieren mercados en los que los prestamistas y sus agentes puedan reunirse con los prestatarios y sus agentes, y en los que los compromisos de endeudamiento o préstamo existentes puedan venderse a otras partes. Un buen ejemplo de un mercado financiero es una bolsa de valores. Una empresa puede recaudar dinero vendiendo acciones a los inversores y sus acciones existentes se pueden comprar o vender.

La siguiente tabla ilustra dónde encajan los mercados financieros en la relación entre prestamistas y prestatarios:

Relación entre prestamistas y prestatarios
Prestamistas	Intermediarios financieros	Mercados financieros	prestatarios
ParticularesEmpresasBancos	BancosCompañías de Seguros Fondos dePensiones FondosMutuos	InterbancarioBolsa de Valores Mercado deDinero Mercado deBonosDivisas	Personas FísicasEmpresasGobierno CentralMunicipiosSociedades Anónimas Públicas

Prestamistas

El prestamista da dinero temporalmente a otra persona, con la condición de recuperar el monto principal junto con algún interés, ganancia o cargo.

Individuales y dobles

Muchas personas no saben que son prestamistas, pero casi todo el mundo presta dinero de muchas maneras. Una persona presta dinero cuando él o ella:

• Pone dinero en una cuenta de ahorros en un banco
• Aporta a un plan de pensiones
• Paga las primas a una compañía de seguros.
• Invierte en bonos del gobierno

Compañías

Las empresas tienden a ser prestamistas de capital. Cuando las empresas tienen un excedente de efectivo que no se necesita durante un período corto de tiempo, pueden tratar de ganar dinero con su excedente de efectivo prestándolo a través de mercados a corto plazo llamados mercados monetarios. Alternativamente, dichas empresas pueden decidir devolver el excedente de efectivo a sus accionistas (por ejemplo, mediante la recompra de acciones o el pago de dividendos).

Bancos

Los bancos pueden ser prestamistas ellos mismos, ya que pueden crear nueva deuda en forma de depósitos.

Prestatarios

• Las personas toman prestado dinero a través de préstamos bancarios para necesidades a corto plazo o hipotecas a largo plazo para ayudar a financiar la compra de una casa.
• Las empresas piden prestado dinero para ayudar a los flujos de efectivo a corto o largo plazo. También piden prestado para financiar la modernización o la futura expansión comercial. Es común que las empresas utilicen paquetes mixtos de diferentes tipos de financiación para diferentes propósitos, especialmente cuando se trata de grandes proyectos complejos, como adquisiciones de empresas por parte de la dirección.
• Los gobiernos a menudo descubren que sus necesidades de gasto superan sus ingresos fiscales. Para compensar esta diferencia, necesitan pedir prestado. Los gobiernos también obtienen préstamos en nombre de industrias nacionalizadas, municipios, autoridades locales y otros organismos del sector público. En el Reino Unido, el requisito de endeudamiento total a menudo se denomina requisito de efectivo neto del sector público (PSNCR).

Los gobiernos toman prestado mediante la emisión de bonos. En el Reino Unido, el gobierno también toma prestado de individuos ofreciendo cuentas bancarias y Bonos Premium. La deuda del gobierno parece ser permanente. De hecho, la deuda aparentemente se expande en lugar de pagarse. Una estrategia utilizada por los gobiernos para reducir el valor de la deuda es influir en la inflación.

Los municipios y las autoridades locales pueden pedir prestado en su propio nombre y recibir financiación de los gobiernos nacionales. En el Reino Unido, esto cubriría una autoridad como el Consejo del Condado de Hampshire.

Las corporaciones públicas típicamente incluyen industrias nacionalizadas. Estos pueden incluir los servicios postales, las empresas ferroviarias y las empresas de servicios públicos.

Muchos prestatarios tienen dificultades para recaudar dinero localmente. Necesitan pedir prestado internacionalmente con la ayuda de los mercados de divisas.

Los prestatarios que tengan necesidades similares pueden formar un grupo de prestatarios. También pueden adoptar una forma organizativa como los fondos mutuos. Pueden proporcionar hipoteca sobre la base del peso. La principal ventaja es que esto reduce el costo de sus préstamos.

Productos derivados

Durante las décadas de 1980 y 1990, un sector de gran crecimiento en los mercados financieros fue el comercio de los llamados derivados.

En los mercados financieros, los precios de las acciones, los precios de las acciones, los precios de los bonos, las tasas de cambio, las tasas de interés y los dividendos suben y bajan, lo que genera riesgo. Los productos derivados son productos financieros que se utilizan para controlar el riesgo o, paradójicamente, explotar el riesgo. También se le llama economía financiera.

Los productos o instrumentos derivados ayudan a los emisores a obtener una ganancia inusual al emitir los instrumentos. Para utilizar la ayuda de estos productos se debe realizar un contrato. Los contratos de derivados son principalmente de 4 tipos:

1. Futuro
2. Delantero
3. Opción
4. Intercambio

Aparentemente, los compradores y vendedores de moneda más obvios son los importadores y exportadores de bienes. Si bien esto puede haber sido cierto en el pasado distante, cuando el comercio internacional creó la demanda de los mercados de divisas, los importadores y exportadores ahora representan solo 1/32 de las transacciones de divisas, según el Banco de Pagos Internacionales.

La imagen de las transacciones en moneda extranjera hoy muestra:

• Bancos/Instituciones
• especuladores
• Gasto público (por ejemplo, bases militares en el extranjero)
• Importadores/Exportadores
• Turistas

Análisis de los mercados financieros

Ver Análisis estadístico de los mercados financieros, finanzas estadísticas

Se ha dedicado mucho esfuerzo al estudio de los mercados financieros y cómo los precios varían con el tiempo. Charles Dow, uno de los fundadores de Dow Jones & Company y The Wall Street Journal, enunció un conjunto de ideas sobre el tema que ahora se denomina teoría de Dow. Esta es la base del llamado método de análisis técnico para intentar predecir cambios futuros. Uno de los principios del "análisis técnico" es que las tendencias del mercado dan una indicación del futuro, al menos a corto plazo. Muchos académicos cuestionan las afirmaciones de los analistas técnicos, quienes afirman que la evidencia apunta más bien a la hipótesis del paseo aleatorio, que establece que el próximo cambio no está correlacionado con el último cambio. El papel de la psicología humana en las variaciones de precios también juega un factor significativo. Grandes cantidades de volatilidad a menudo indican la presencia de fuertes factores emocionales que influyen en el precio. El miedo puede causar caídas excesivas en el precio y la codicia puede crear burbujas. En los últimos años, el auge del comercio de programas algorítmicos y de alta frecuencia ha visto la adopción del impulso, el promedio móvil a corto plazo y otras estrategias similares que se basan en conceptos técnicos en lugar de conceptos fundamentales o teóricos del comportamiento del mercado. Por ejemplo, según un estudio publicado por el Banco Central Europeo, promedio móvil a ultracorto plazo y otras estrategias similares que se basan en conceptos técnicos en oposición a conceptos fundamentales o teóricos del comportamiento del mercado. Por ejemplo, según un estudio publicado por el Banco Central Europeo, promedio móvil a ultracorto plazo y otras estrategias similares que se basan en conceptos técnicos en oposición a conceptos fundamentales o teóricos del comportamiento del mercado. Por ejemplo, según un estudio publicado por el Banco Central Europeo,El comercio de alta frecuencia tiene una correlación sustancial con los anuncios de noticias y otra información pública relevante que puede crear amplios movimientos de precios (por ejemplo, decisiones de tasas de interés, comercio de saldos, etc.)

La escala de cambios en el precio durante alguna unidad de tiempo se llama volatilidad. Benoit Mandelbrot descubrió que los cambios en los precios no siguen una distribución normal, sino que están mejor modelados por las distribuciones estables de Lévy. La escala de cambio, o volatilidad, depende de la longitud de la unidad de tiempo a una potencia un poco más de 1/2. Los cambios grandes hacia arriba o hacia abajo son más probables de lo que se calcularía usando una distribución normal con una desviación estándar estimada.

Argot del mercado financiero

• Píldora venenosa, cuando una empresa emite más acciones para evitar que otra empresa la compre, aumentando así el número de acciones en circulación que comprará la empresa hostil que hace la oferta para establecer la mayoría.
• Bips, que significa "bps" o puntos básicos. Un punto base es una unidad de medida financiera utilizada para describir la magnitud del cambio porcentual en una variable. Un punto base es el equivalente a una centésima parte de un por ciento. Por ejemplo, si el precio de una acción aumentara 100 bits/s, significa que aumentaría un 1%.
• Quant, analista cuantitativo con formación avanzada en matemáticas y métodos estadísticos.
• Científico de cohetes, consultor financiero en el cenit de las habilidades matemáticas y de programación informática. Son capaces de inventar derivados de alta complejidad y construir modelos de precios sofisticados. Por lo general, manejan las técnicas informáticas más avanzadas adoptadas por los mercados financieros desde principios de la década de 1980. Por lo general, son físicos e ingenieros de formación.
• IPO significa oferta pública inicial, que es el proceso por el que pasa una nueva empresa privada para "hacerse pública" o convertirse en una empresa que cotiza en bolsa en algún índice.
• White Knight, un partido amistoso en una oferta pública de adquisición. Se utiliza para describir a una parte que compra las acciones de una organización para ayudar a prevenir una adquisición hostil de esa organización por parte de otra parte.
• Ida y vuelta
• Smurfing, una estructuración deliberada de pagos o transacciones para ocultarlos de los reguladores u otras partes, un tipo de lavado de dinero que a menudo es ilegal.
• Bid-ask spread, la diferencia entre la oferta más alta y la oferta más baja.
• Pip, movimiento de precio más pequeño que realiza un tipo de cambio dado según la convención del mercado.
• Vinculación, cuando un país quiere obtener estabilidad de precios, puede utilizar la vinculación para fijar su tipo de cambio en relación con otra moneda.
• Bearish, esta frase se utiliza para referirse al hecho de que el mercado tiene una tendencia a la baja.
• Bullish, este término se utiliza para referirse al hecho de que el mercado tiene una tendencia alcista.

Funciones de los mercados financieros

• Funciones intermediarias: Las funciones intermediarias de los mercados financieros incluyen las siguientes:
  • Transferencia de recursos: Los mercados financieros facilitan la transferencia de recursos económicos reales de los prestamistas a los prestatarios finales.
  • Mejora de los ingresos: los mercados financieros permiten a los prestamistas ganar intereses o dividendos sobre sus excedentes de fondos invisibles, contribuyendo así a la mejora de los ingresos individuales y nacionales.
  • Uso productivo: los mercados financieros permiten el uso productivo de los fondos prestados. La mejora de la renta y de la producción nacional bruta.
  • Formación de capital: Los mercados financieros proporcionan un canal a través del cual fluyen nuevos ahorros para ayudar a la formación de capital de un país.
  • Determinación de precios: los mercados financieros permiten la determinación del precio de los activos financieros negociados a través de la interacción de compradores y vendedores. Proporcionan una señal para la asignación de fondos en la economía en función de la demanda y la oferta a través del mecanismo llamado proceso de descubrimiento de precios.
  • Mecanismo de venta: Los mercados financieros proporcionan un mecanismo para la venta de un activo financiero por parte de un inversor para ofrecer el beneficio de comerciabilidad y liquidez de dichos activos.
  • Información: Las actividades de los participantes en el mercado financiero resultan en la generación y la consiguiente difusión de información a los diversos segmentos del mercado. Para reducir el costo de transacción de los activos financieros.
• Funciones financieras
  • Proporcionar al prestatario fondos que le permitan llevar a cabo sus planes de inversión.
  • Proporcionar a los prestamistas activos rentables para permitirles ganar riqueza mediante el despliegue de los activos en obligaciones de producción.
  • Proporcionar liquidez en el mercado para facilitar la negociación de fondos.
  • Proporcionar liquidez a la banca comercial
  • Facilitar la creación de crédito
  • Promoción del ahorro
  • Promoción de la inversión
  • Facilitar el crecimiento económico equilibrado
  • Mejora de los pisos de negociación

Componentes del mercado financiero

Según los niveles del mercado

• Mercado primario: Un mercado primario es un mercado para nuevas emisiones o nuevos derechos financieros. Por ello, también se denomina mercado de nueva emisión. El mercado primario se ocupa de aquellos valores que se emiten al público por primera vez.
• Mercado secundario: Un mercado para la venta secundaria de valores. Es decir, en este mercado se negocian valores que ya han pasado por el mercado de nuevas emisiones. Generalmente, dichos valores se cotizan en la bolsa de valores y proporciona un mercado continuo y regular para la compra y venta de valores.

En pocas palabras, el mercado primario es el mercado donde la empresa recién creada emitió acciones al público por primera vez a través de la oferta pública inicial (OPI). El mercado secundario es el mercado donde se venden los valores de segunda mano (mercados de productos básicos de valores).

Basado en tipos de seguridad

• Mercado de dinero: El mercado de dinero es un mercado para operar con activos financieros y valores que tienen un período de vencimiento de hasta un año. En otras palabras, es un mercado de fondos puramente a corto plazo.
• Mercado de capitales: Un mercado de capitales es un mercado de activos financieros que tienen un vencimiento largo o indefinido. Por lo general, se trata de valores a largo plazo que tienen un plazo de vencimiento superior a un año. El mercado de capitales puede dividirse además en (a) mercado de valores industriales (b) Gob. mercado de valores y (c) mercado de préstamos a largo plazo.
  • Mercados de valores: Un mercado en el que se emiten y suscriben títulos valores se conoce como mercado de valores. Un ejemplo de un mercado de valores secundario para acciones es la bolsa de valores de Nueva York (NYSE).
  • Mercado de deuda: El mercado en el que se toman prestados y se prestan fondos se conoce como mercado de deuda. Los arreglos se hacen de tal manera que los prestatarios acuerden pagar al prestamista el monto original del préstamo más una cantidad específica de interés.
• Mercados de derivados: un mercado donde los instrumentos financieros se derivan y se negocian en función de un activo subyacente, como materias primas o acciones.
• Mercado de servicios financieros: un mercado que comprende participantes como bancos comerciales que brindan diversos servicios financieros como cajeros automáticos. Tarjetas de crédito. La calificación crediticia, la intermediación bursátil, etc. se conoce como mercado de servicios financieros. Los individuos y las empresas utilizan los mercados de servicios financieros para comprar servicios que mejoran el funcionamiento de los mercados de deuda y acciones.
• Mercados de depósito: un mercado de depósito consiste en instituciones de depósito (como los bancos) que aceptan depósitos de personas y empresas y utilizan estos fondos para participar en el mercado de deuda, otorgando préstamos o comprando otros instrumentos de deuda, como letras del Tesoro.
• Mercado no depositario: el mercado no depositario lleva a cabo varias funciones en los mercados financieros que van desde intermediario financiero hasta venta, seguros, etc. Los diversos componentes en los mercados no depositarios son fondos mutuos, compañías de seguros, fondos de pensiones, casas de bolsa, etc.

• ""Relación entre bonos y precios de materias primas"":

Con el aumento de los precios de las materias primas, aumenta el costo de los bienes para las empresas. Este aumento en el nivel de precios de las materias primas provoca un aumento de la inflación.

• ""Relación entre materias primas y acciones"":

Debido a que el costo de producción permanece igual y los ingresos aumentan (debido a los altos precios de los productos básicos), la ganancia operativa (ingresos menos costos) aumenta, lo que a su vez eleva los precios de las acciones.