Las cuatro grandes firmas de contabilidad

Los Big Four son las cuatro redes de servicios profesionales más grandes del mundo, las redes globales de contabilidad Deloitte, Ernst & Young (EY), KPMG y PricewaterhouseCoopers (PwC). Los cuatro a menudo se agrupan porque son comparables en tamaño en relación con el resto del mercado, tanto en términos de ingresos como de mano de obra; se les considera iguales en su capacidad para proporcionar una amplia gama de servicios profesionales a sus clientes; y, entre aquellos que buscan comenzar una carrera en servicios profesionales, particularmente contabilidad, se consideran redes igualmente atractivas para trabajar, debido a la frecuencia con la que estas firmas interactúan con compañías Fortune 500.

Los cuatro grandes ofrecen a sus clientes servicios de auditoría, aseguramiento, impuestos, consultoría de gestión, actuarial, finanzas corporativas y legales. Una gran mayoría de las auditorías de empresas públicas, así como muchas auditorías de empresas privadas, son realizadas por estas cuatro redes.

Hasta finales del siglo XX, el mercado de los servicios profesionales estaba dominado por ocho redes que recibieron el apodo de "Big Eight". Los Ocho Grandes estaban formados por Arthur Andersen, Arthur Young, Coopers & Lybrand, Deloitte Haskins y Sells, Ernst & Whinney, Peat Marwick Mitchell, Price Waterhouse y Touche Ross.

Los Ocho Grandes se redujeron gradualmente debido a las fusiones entre estas empresas, así como al colapso de Arthur Andersen en 2002, dejando cuatro redes dominando el mercado a principios del siglo XXI. En el Reino Unido en 2011, se informó que los Cuatro Grandes representan las auditorías del 99% de las empresas en el Índice FTSE 100, y el 96% de las empresas en el Índice FTSE 250, un índice de los líderes de mediana capitalización. cotizando empresas. Un nivel tan alto de concentración de la industria ha causado preocupación y un deseo entre algunos en la comunidad inversora de que el Reino Unido & Markets Authority (CMA) para considerar dividir los Cuatro Grandes. En octubre de 2018, la CMA anunció que lanzaría un estudio detallado sobre el dominio de las Cuatro Grandes en el sector de la auditoría. En julio de 2020, el Consejo de Información Financiera del Reino Unido les dijo a los Cuatro Grandes que debían presentar planes para octubre de 2020 para separar sus operaciones de auditoría y consultoría para 2024.

Estructura jurídica

Ninguna de las "empresas" dentro de los Cuatro Grandes hay en realidad una sola empresa; más bien, son redes de servicios profesionales. Cada una es una red de firmas, de propiedad y administración independientes, que han celebrado acuerdos con las otras firmas miembro de la red para compartir un nombre común, marca, propiedad intelectual y estándares de calidad. Cada red ha establecido una entidad global para coordinar las actividades de la red.

Hasta 2020, KPMG era la única empresa de las Cuatro Grandes que no estaba registrada como empresa privada del Reino Unido, sino que la entidad coordinadora era una asociación suiza (verein). Sin embargo, KPMG International cambió su estructura legal de verein a cooperativa bajo la ley suiza en 2003, luego a una sociedad limitada del Reino Unido en 2020. Para Deloitte, PricewaterhouseCoopers y Ernst & Young, la entidad coordinadora es una sociedad de responsabilidad limitada del Reino Unido. Esas entidades no realizan por sí mismas servicios profesionales externos, ni son propietarias ni controlan las firmas miembro. Sin embargo, estas redes se conocen coloquialmente como "empresas" en aras de la simplicidad y para reducir la confusión con los laicos. Estas redes de servicios contables y profesionales son de naturaleza similar a cómo funcionan las redes de bufetes de abogados en la profesión legal.

En muchos casos, cada firma miembro ejerce en un solo país y está estructurada para cumplir con el entorno regulatorio de ese país.

Ernst & Young también incluye entidades legales separadas que administran tres de sus cuatro áreas geográficas: los grupos de las Américas, Asia-Pacífico y EMEIA (Europa, Medio Oriente, India y África), siendo la cuarta área Japón, que no tiene mayor coordinación sucursal. Estas entidades coordinan los servicios prestados por empresas locales dentro de sus respectivas áreas, pero realizan no prestan servicios ni tienen propiedad en las entidades locales. Hay raras excepciones a esta convención; En 2007, KPMG anunció la fusión de cuatro firmas miembro distintas a nivel internacional (en el Reino Unido, Alemania, Suiza y Liechtenstein) para formar una sola firma, KPMG Europe LLP.

Historial de fusiones

Desde la década de 1980, numerosas fusiones y un gran escándalo que involucró a Arthur Andersen, han reducido el número de importantes firmas de servicios profesionales de ocho a cuatro.

Ocho Grandes

Se hizo referencia a las empresas como las Ocho Grandes durante la mayor parte del siglo XX, lo que refleja el dominio internacional de las ocho empresas más grandes:

• Arthur Andersen
• Arthur Young
• Coopers " Lybrand
• Deloitte Haskins & Sells
• Ernst " Whinney "
• Peat Marwick Mitchell
• Precio Waterhouse
• Touche Ross

La mayoría de los Ocho Grandes se originaron en una alianza formada entre firmas de auditoría del Reino Unido y EE. UU. en el siglo XIX o principios del XX. Las empresas' La expansión internacional inicial fue impulsada por las necesidades de servicio mundial de las multinacionales británicas y estadounidenses. Se expandieron formando sociedades locales o formando alianzas con empresas locales. Arthur Andersen fue la excepción: la firma se originó en los Estados Unidos y luego se expandió internacionalmente al establecer sus propias oficinas en otros mercados, incluido el Reino Unido.

Price Waterhouse era una empresa del Reino Unido que abrió una oficina en los EE. UU. en 1890 y luego estableció una sociedad independiente en los EE. UU. Las firmas Peat Marwick Mitchell del Reino Unido y los EE. UU. adoptaron un nombre común en 1925. Otras firmas usaron nombres separados para negocios nacionales y no adoptaron nombres comunes hasta mucho más tarde. Por ejemplo, Touche Ross recibió ese nombre en 1960, Arthur Young, McLelland, Moores & Co en 1968, Coopers & Lybrand en 1973, Deloitte Haskins & Se vende en 1978 y Ernst & Whinney en 1979. Incluso ahora, el nombre legal de Deloitte es Deloitte Touche Tohmatsu Limited, lo que refleja su historial de fusiones.

En la década de 1980, los Ocho Grandes, cada uno con una marca global, adoptaron el marketing moderno y crecieron rápidamente. Se fusionaron con muchas empresas más pequeñas. KPMG fue el resultado de una de las mayores de estas fusiones. En 1987, Peat Marwick se fusionó con el grupo Klynveld Main Goerdeler para convertirse en KPMG Peat Marwick, más tarde conocido simplemente como KPMG. Tenga en cuenta que esto no fue el resultado de una fusión entre cualquiera de los Ocho Grandes.

Seis grandes

La competencia entre estas empresas se intensificó y las Ocho Grandes se convirtieron en las Seis Grandes en 1989. En ese año, Ernst & Whinney se fusionó con Arthur Young para formar Ernst & Young en junio, y Deloitte, Haskins &Amp; Sells se fusionó con Touche Ross para formar Deloitte & Toque en agosto.

Los Seis Grandes después de ambas fusiones fueron:

• Arthur Andersen
• Coopers " Lybrand
• Deloitte " Touche
• Ernst & Young
• KPMG
• Precio Waterhouse

Ha habido algunas fusiones de firmas ancestrales, en algunas localidades, que agregarían marcas que pertenecen a los Big Four hoy, pero en combinaciones diferentes a las que sugerirían los nombres actuales. Por ejemplo, la firma local del Reino Unido de Deloitte, Haskins & En cambio, Sells se fusionó con la firma británica Coopers & Lybrand. La empresa resultante se llamó Coopers & Lybrand Deloitte y la firma local de Touche Ross mantuvieron su nombre original. No fue hasta mediados de la década de 1990 que ambas empresas del Reino Unido cambiaron sus nombres para que coincidieran con los de sus respectivas organizaciones internacionales. Mientras tanto, en Australia, la firma local de Touche Ross se fusionó con KPMG. Es por estas razones que Deloitte & La organización internacional Touche se conocía como DRT International (más tarde DTT International), para evitar el uso de nombres que habrían sido ambiguos, además de cuestionados, en ciertos mercados.

Cinco grandes

En julio de 1998, los Seis Grandes se convirtieron en los Cinco Grandes cuando Price Waterhouse se fusionó con Coopers & Lybrand para formar PricewaterhouseCoopers.

Los cinco grandes en ese momento eran:

• Arthur Andersen
• Deloitte " Touche
• Ernst & Young
• KPMG
• PricewaterhouseCoopers

Cuatro Grandes

Finalmente, la insolvencia de Arthur Andersen derivada de su participación en el escándalo de Enron de 2001 produjo los cuatro grandes:

• Deloitte & Touche (ahora conocido como Deloitte)
• Ernst " Young (ahora conocido como EY)
• KPMG
• PricewaterhouseCoopers (ahora conocido como PwC)

El colapso de Enron y la investigación subsiguiente provocaron el escrutinio de los informes financieros de la empresa y de su auditor de mucho tiempo, Arthur Andersen. La empresa fue acusada de obstrucción a la justicia por triturar documentos relacionados con la auditoría de Enron. La condena resultante, aunque luego anulada, condenó a Arthur Andersen, porque la mayoría de los clientes abandonaron la empresa y no se permitió a la empresa aceptar nuevos clientes mientras estaban bajo investigación. La mayoría de las prácticas internacionales de Arthur Andersen se vendieron a miembros de lo que ahora son los Cuatro Grandes, en particular EY a nivel mundial; Deloitte en Reino Unido, Canadá, España y Brasil; y PwC en China y Hong Kong.

Historia de la fusión de las Cuatro Grandes

Todos los Big Four se derivaron de una serie de fusiones globales, los gráficos muestran el año de formación a través de la fusión o la adopción de una sola marca.

Comparación de ingresos

En 2010, Deloitte, con su crecimiento del 1,8 %, pudo superar a PricewaterhouseCoopers' 1,5% de crecimiento, ganando "primer lugar" en tamaño de ingresos, y se convirtió en la empresa más grande en la industria de servicios profesionales. En 2011, PwC recuperó el primer lugar con un crecimiento de ingresos del 10 %. En 2013, estas dos empresas reclamaron los dos primeros lugares con solo una diferencia de ingresos de $ 200 millones, es decir, dentro del medio por ciento. Sin embargo, Deloitte experimentó un crecimiento más rápido que PwC durante los siguientes años (en gran parte debido a las adquisiciones) y recuperó el título de mayor de los Big Four en el año fiscal 2016.

Se estimó que los Cuatro Grandes tenían una participación del 67 % en el mercado global de contabilidad en 2012, mientras que la mayor parte del resto se dividía entre los llamados jugadores de nivel medio, como BDO, Crowe Global y Grant Thornton.

Rank	Firma	Ejercicio fiscal final	Ingresos (dólares EE.UU.)	% brecha de ingresos más grande	Empleados	Ingresos por empleado	Auditoría " Garantía	Impuestos " Legal	Consulting " Asesoramiento (Nota)	Fuente
1a	Deloitte	2022-05-31	59,3 libras () 9,1 bn, 18,1%)	N/A	411.951 () 66.577, 19,3%)	$143,949 () 1.401 dólares 1.0−%)	11,4 millones de dólares () 0,9 libras, 8,6%)	9,9 libras () $1.0 bn, 11,2%)	38,1 bn () 7,1 bn, 22,9%)	F2022
2a	PwC	2022-06-30	50,3 libras () $5.2 bn, 11,5%)	-15% vs Deloitte ()−10% vs Deloitte en PY)	328.000 () 33.000, 11,2%)	153.354 dólares () $472, 0,3%)	$18.0 bn () 0,9 libras, 5,3%)	11,6 millones de dólares () 0,6 libras, 5,5%)	20,7 libras () 3,7bn, 21,8%)	F2022
3a	EY	2022-06-30	45,4 libras () $5.4 bn, 13,5%)	-10% vs PwC ()−11 -% vs PwC en PY)	365.399 () 53.149 17%)	124.248 dólares () 3.855 dólares −3.0%)	14,4 millones de dólares () 0,8 libras, 5,9%)	11,3 libras () 0,8 libras, 7,6%)	19,7 millones de dólares () 3,8 millones de dólares, 23,9%)	F2022
4a	KPMG	2022-09-30	34,6 millones de dólares () $2.5 bn, 7,8%)	-24% vs EY ()-20% vs EY en PY)	265.000 () 29.000, 12,3%)	130.566 dólares () 5.451, −4.0%)	$11,9 bn () 0,4 libras, 3,5%)	7,4 bn () 0,4 libras, 5,7%)	15,4 millones de dólares () $1.7 bn, 12,4%)	F2022
Total			189,6 millones de dólares () 22,2 bn, 13,3%)	N/A	1.370.350 () 181,726, 15,3%)	138.359 dólares () 2.476 dólares 1.8%)	55,7 libras () $3,0bn, 5,7%)	$40.2 bn () 2,8 bn, 7,5%)	93,9 libras () $16.3 bn, 21.0%)	N/A

Gráficos de comparación de ingresos

Ingresos de las cuatro grandes empresas de contabilidad (miles de millones de dólares estadounidenses)

Brecha de ingresos respecto a la empresa más grande (%)

Brecha de ingresos respecto a la empresa más grande (miles de millones de USD)

Auditoría & Ingresos de aseguramiento (US$ mil millones)

Ingresos fiscales (US$ miles de millones)

Consultoría & Ingresos por asesoramiento (US$ mil millones)

Crítica

Calidad y ética de la auditoría

Un análisis de 2019 realizado por la Junta de Supervisión Contable de Empresas Públicas (PCAOB, por sus siglas en inglés) de los Estados Unidos observó que las cuatro grandes firmas contables cometieron errores en casi el 31 % de sus auditorías desde 2009. En otro estudio de proyecto sobre supervisión gubernamental, se observó que, si bien los auditores se coludieron para presentar informes de auditoría que complacieron a sus clientes, las veces que no lo hicieron resultó en una pérdida de negocios. A pesar de esta colusión a gran escala en las auditorías, la PCAOB en sus 16 años de historia solo ha presentado 18 casos de ejecución contra los 'cuatro grandes'. Aunque estos auditores han fallado en las auditorías en el 31 % de los casos (808 casos en total), solo se han enfrentado a la acción de la PCAOB en el 6,6 % de los casos. KPMG en ese momento nunca había sido multado a pesar de tener la peor tasa de fallas de auditoría del 36,6%.

Según el Financial Reporting Council (FRC), ninguno de los Big Four (Deloitte, EY, KPMG y PwC) logró superar el objetivo del 90 % de sus auditorías. La ineficiencia en la auditoría estaba dando como resultado una pérdida de inversionistas' dinero, planes de pensiones de las personas, grupos de interés medios de subsistencia y estaba poniendo un signo de interrogación sobre la credibilidad de los estados financieros auditados. "En un momento en que el futuro del sector de la auditoría está bajo el microscopio, los últimos resultados de calidad de auditoría no son aceptables" dijo Stephen Haddrill, director ejecutivo del FRC. Múltiples escándalos de ética y prácticas cuestionables en todo el mundo llevaron a multas multimillonarias y acuerdos posteriores por parte de todas las firmas Big Four.

A pesar de las repetidas sanciones de los reguladores, los Big Four han enfrentado desafíos continuos para auditar la calidad y la ética a medida que la década de 2020 llega a su fin.

1. En mayo de 2018, KPMG fue acusado de ser "complicitado" al firmar "Cifras cada vez más fantásticas" de Carillion antes de que Carillion finalmente colapsara.
2. In January 2020, PwC faces allegations of potential conflict of interest in its audit of Sonangol, given its dual roles of both auditor and consultant.
3. En septiembre de 2020, Deloitte fue multado por 15 millones de libras (19,4 millones de dólares EE.UU.) por no aplicar suficiente escepticismo profesional en sus auditorías de los estados financieros de Autonomía 2009 a 2011 antes de la adquisición de Autonomía por Hewlett-Packard.
4. En junio de 2020, EY fue acusado de mala auditoría por no descubrir que faltaban 1.900 millones de euros en efectivo en Wirecard AG, precipitando el colapso de Wirecard y eventual venta en Santander Bank por 100 millones de euros en noviembre de 2020.

Elusión fiscal

Según el experto fiscal australiano George Rozvany, los Cuatro Grandes son "los autores intelectuales de la evasión fiscal multinacional y los arquitectos de esquemas fiscales que cuestan a los gobiernos y a sus contribuyentes un estimado de 1 billón de dólares estadounidenses al año". Al mismo tiempo que asesoran a los gobiernos sobre reformas fiscales, asesoran a sus clientes multinacionales sobre cómo evitar impuestos.

Concentración del mercado y supuesta colusión entre los Big Four

A raíz de la concentración de la industria y la quiebra ocasional de empresas, se ha planteado la cuestión de una estructura industrial alternativa creíble. El factor limitante en la expansión de las Big Four para incluir firmas adicionales es que, aunque algunas de las firmas en el siguiente nivel se han vuelto bastante grandes o han formado redes internacionales, efectivamente todas las grandes empresas públicas insisten en que una auditoría sea realizada por una red de los Cuatro Grandes. Esto crea la complicación de que las empresas más pequeñas no tienen forma de competir lo suficientemente bien como para llegar al extremo superior del mercado.

Documentos publicados en junio de 2010 muestran que algunas empresas del Reino Unido' los convenios bancarios les obligaban a utilizar uno de los Cuatro Grandes. Este enfoque del prestamista evita que las empresas del siguiente nivel compitan por el trabajo de auditoría para dichas empresas. Los banqueros británicos' Asociación dijo que tales cláusulas son raras. Los debates actuales en el Reino Unido consideran prohibir tales cláusulas.

En febrero de 2011, el director irlandés de Cumplimiento Corporativo, Paul Appleby, dijo que los auditores "sorprendentemente nos informan de pocos tipos de infracciones de la ley de sociedades", con los llamados "cuatro grandes" las firmas de auditoría que informan con menos frecuencia a su oficina, con solo el 5% de todos los informes.

En 2011, la Cámara de los Lores del Reino Unido completó una investigación sobre la crisis financiera y solicitó una investigación de la Oficina de Comercio Justo sobre el dominio de los Cuatro Grandes. En septiembre de 2019, Bloomberg News informó que The Big Four controlaba el 95 % del mercado de auditoría FTSE 250 por número de clientes y el 96 % por capitalización de mercado en agosto de 2019, según Adviser Rankings.

En 2018, se le dijo a un comité parlamentario australiano que los directores de las cuatro grandes empresas se reunían periódicamente para cenar. La revelación fue uno de los problemas que llevaron a una investigación por parte de Australian Competition & Comisión del Consumidor sobre una posible colusión en la venta de auditoría y otros servicios. Sin embargo, Ernst & Young dijo a la consulta que las cenas, que se celebraban una o dos veces al año, eran para discutir las tendencias de la industria y temas de cultura corporativa como la inclusión y la diversidad.

El colapso en enero de 2018 de la empresa británica de construcción y servicios Carillion planteó más preguntas sobre las Big Four, que habían asesorado a la empresa antes de su liquidación. El 13 de febrero de 2018, el miembro del Parlamento (MP) y presidente del Comité Selecto de Trabajo y Pensiones, Frank Field, describió a los Cuatro Grandes como "dándose un festín con lo que pronto se convertiría en un cadáver" después de cobrar tarifas de 72 millones de libras esterlinas por el trabajo de Carillion durante los años previos a su colapso. El informe final de una investigación parlamentaria sobre el colapso de Carillion, publicado el 16 de mayo de 2018, acusó a las cuatro grandes firmas de contabilidad de ser un "club acogedor", y KPMG fue señalada por su "complicidad". 34; en la firma de 'figuras cada vez más fantásticas' de Carillion; y al auditor interno Deloitte acusado de no identificar o ignorar "fallas terminales". El informe recomendó al Gobierno remitir el mercado de auditoría legal a la Autoridad de Mercados y Competencia (CMA), instando a considerar la división de los Cuatro Grandes. En septiembre de 2018, el secretario comercial, Greg Clark, anunció que había pedido a la CMA que realizara una investigación sobre la competencia en el sector de la auditoría y, el 9 de octubre de 2018, la CMA anunció que había iniciado un estudio detallado. En julio de 2020, el Consejo de Información Financiera del Reino Unido les dijo a los Cuatro Grandes que debían presentar planes para octubre de 2020 para separar sus operaciones de auditoría y consultoría para 2024.