Fallo de mercado

En la economía neoclásica, un fallo del mercado es una situación en la que la asignación de bienes y servicios por parte de un mercado libre no es eficiente en el sentido de Pareto, lo que a menudo conduce a una pérdida neta de valor económico. Las fallas del mercado pueden verse como escenarios en los que la búsqueda del interés propio puro de los individuos conduce a resultados que no son eficientes, que pueden mejorarse desde el punto de vista social. El primer uso conocido del término por economistas fue en 1958, pero el concepto se remonta al filósofo victoriano Henry Sidgwick. Las fallas del mercado a menudo se asocian con bienes públicos, preferencias inconsistentes en el tiempo, asimetrías de información, mercados no competitivos, problemas de principal-agente o externalidades.

La existencia de una falla de mercado es a menudo la razón por la cual las organizaciones autorreguladoras, los gobiernos o las instituciones supranacionales intervienen en un mercado en particular. Los economistas, especialmente los microeconomistas, a menudo se preocupan por las causas de las fallas del mercado y los posibles medios para corregirlas. Dicho análisis juega un papel importante en muchos tipos de decisiones y estudios de política pública.

Sin embargo, las intervenciones de política del gobierno, como impuestos, subsidios, controles de salarios y precios y regulaciones, también pueden conducir a una asignación ineficiente de recursos, a veces llamada falla del gobierno. La mayoría de los principales economistas creen que hay circunstancias (como códigos de construcción o especies en peligro de extinción) en las que es posible que el gobierno u otras organizaciones mejoren el resultado ineficiente del mercado. Varias escuelas de pensamiento heterodoxas no están de acuerdo con esto como una cuestión de ideología.

Existe una falla del mercado ecológico cuando la actividad humana en una economía de mercado está agotando recursos críticos no renovables, alterando ecosistemas frágiles o sobrecargando las capacidades de absorción de desechos biosféricos. En ninguno de estos casos se cumple el criterio de eficiencia de Pareto.

Categorías

Diferentes economistas tienen diferentes puntos de vista sobre qué eventos son las fuentes de fallas del mercado. El análisis económico convencional acepta ampliamente que una falla del mercado (en relación con la eficiencia de Pareto) puede ocurrir por tres razones principales: si el mercado está "monopolizado" o un pequeño grupo de empresas tiene un poder de mercado significativo, si la producción del bien o servicio resulta en una externalidad (costos o beneficios externos), o si el bien o servicio es un "bien público".

Falla	Descripción
Bienes públicos	Bienes no exclusivos y sin competencia como la policía o la defensa nacional
Inequidad	Distribución dispareja de los recursos del mercado con base en asignaciones no racionales
Monopolio	Una sola corporación posee el poder para establecer los precios y controlar la oferta de un bien
Bienes de mérito	Fácilmente se desestima o no se cuantifica la importancia de un bien, como la educación o el medio ambiente
Factores geográficos	Los bienes existen pero las cadenas logísticas no permiten acceder a ellos, por tanto no se distribuyen racionalmente
Factores ambientales	Fallos que afectan el mercado como sequías que afectan la productividad agrícola, y generan especulación en los precios
Inestabilidad cíclica	La especulación genera burbujas que de forma cíclica corrigen los precios a la baja (estallan)
Externalidades	El consumo o producción de un bien afecta los costos/beneficios indirectamente de otro agente del mercado, como una sobreproducción petrolera y el valor de las importaciones
Bienes de desmérito	La gente desestima el costo que les representa una activdad, como fumar

Naturaleza del mercado

Los agentes en un mercado pueden ganar poder de mercado, lo que les permite bloquear otras ganancias mutuamente beneficiosas del comercio. Esto puede conducir a la ineficiencia debido a la competencia imperfecta, que puede tomar muchas formas diferentes, como monopolios, monopsonios o competencia monopolística, si el agente no implementa una discriminación de precios perfecta.

Queda entonces otra cuestión sobre qué circunstancias permiten que surja un monopolio. En algunos casos, los monopolios pueden mantenerse donde existen "barreras de entrada" que impiden que otras empresas ingresen y compitan efectivamente en una industria o mercado. O podría haber importantes ventajas en el mercado de ser los primeros en actuar que dificulten la competencia de otras empresas. Además, el monopolio puede ser el resultado de condiciones geográficas creadas por grandes distancias o ubicaciones aisladas. Esto lleva a una situación en la que solo hay unas pocas comunidades dispersas en un vasto territorio con un solo proveedor. Australia es un ejemplo que cumple con esta descripción.Un monopolio natural es una empresa cuyo costo por unidad disminuye a medida que aumenta la producción; en esta situación es más eficiente (desde una perspectiva de costos) tener un solo productor de un bien. Los monopolios naturales muestran los llamados rendimientos crecientes a escala. Significa que, en todos los productos posibles, el costo marginal debe estar por debajo del costo promedio si el costo promedio está disminuyendo. Una de las razones es la existencia de costos fijos, que deben pagarse sin considerar la cantidad de producción, lo que da como resultado un estado en el que los costos se dividen equitativamente entre más unidades, lo que lleva a la reducción del costo por unidad.

Naturaleza de los bienes

No exclusión

Algunos mercados pueden fallar debido a la naturaleza de los bienes que se intercambian. Por ejemplo, algunos bienes pueden exhibir los atributos de bienes públicos o bienes comunes,en el que los vendedores no pueden excluir a los no compradores del uso de un producto, como en el desarrollo de inventos que pueden difundirse libremente una vez revelados, como el desarrollo de un nuevo método de recolección. Esto puede causar una inversión insuficiente porque los desarrolladores no pueden capturar suficientes beneficios del éxito para que el esfuerzo de desarrollo valga la pena. Esto también puede llevar al agotamiento de los recursos en el caso de los recursos de uso común, donde el uso del recurso es rival pero no excluyente, no hay incentivo para que los usuarios conserven el recurso. Un ejemplo de esto es un lago con un suministro natural de peces: si las personas capturan los peces más rápido de lo que los peces pueden reproducirse, entonces la población de peces disminuirá hasta que no queden peces para las generaciones futuras.

Externalidades

Un bien o servicio también podría tener externalidades significativas, donde las ganancias o pérdidas asociadas con el producto, la producción o el consumo de un producto difieren del costo privado. Estas ganancias o pérdidas se imponen a un tercero que no participó en la transacción de mercado original. Estas externalidades pueden ser innatas a los métodos de producción u otras condiciones importantes para el mercado.

La congestión del tráfico es un ejemplo de falla del mercado que incorpora tanto la no exclusión como la externalidad. Las vías públicas son recursos comunes que están disponibles para el uso de toda la población (no excluyentes), y actúan como un complemento de los automóviles (cuantas más vías hay, más útiles se vuelven los automóviles). Debido a que existe un costo muy bajo pero un gran beneficio para los conductores individuales en el uso de las carreteras, las carreteras se congestionan, disminuyendo su utilidad para la sociedad. Además, la conducción puede imponer costes ocultos a la sociedad a través de la contaminación (externalidad). Las soluciones para esto incluyen transporte público, tarifas de congestión, peajes y otras formas de hacer que el conductor incluya el costo social en la decisión de conducir.

Quizás el mejor ejemplo de la ineficiencia asociada con los bienes comunes/públicos y las externalidades es el daño ambiental causado por la contaminación y la sobreexplotación de los recursos naturales.

Naturaleza del intercambio

Algunos mercados pueden fallar debido a la naturaleza de su intercambio. Los mercados pueden tener costos de transacción significativos, problemas de agencia o asimetría de información.Tales mercados incompletos pueden resultar en ineficiencia económica, pero también tienen la posibilidad de mejorar la eficiencia a través de remedios de mercado, legales y regulatorios. Desde la teoría del contrato, las decisiones en transacciones donde una parte tiene más o mejor información que la otra se considera "asimetría". Esto crea un desequilibrio de poder en las transacciones que a veces puede hacer que las transacciones salgan mal. Ejemplos de este problema son la selección adversa y el riesgo moral. Por lo general, las asimetrías de información se estudian en el contexto de los problemas de agente-principal. George Akerlof, Michael Spence y Joseph E. Stiglitz desarrollaron la idea y compartieron el Premio Nobel de Economía de 2001.

Racionalidad limitada

En Models of Man, Herbert A. Simon señala que la mayoría de las personas son solo parcialmente racionales y emocionales/irracionales en la parte restante de sus acciones. En otro trabajo, afirma que "los agentes limitadamente racionales experimentan límites al formular y resolver problemas complejos y al procesar (recibir, almacenar, recuperar, transmitir) información" (Williamson, p. 553, citando a Simon). Simon describe una serie de dimensiones a lo largo de las cuales los modelos "clásicos" de racionalidad pueden hacerse algo más realistas, mientras se mantienen dentro de la línea de una formalización bastante rigurosa. Éstas incluyen:

• limitando qué tipo de funciones de utilidad podría haber.
• reconociendo los costos de recopilar y procesar la información.
• la posibilidad de tener una función de utilidad "vectorial" o "multivaluada".

Simon sugiere que los agentes económicos empleen el uso de la heurística para tomar decisiones en lugar de una regla estricta y rígida de optimización. Lo hacen debido a la complejidad de la situación y su incapacidad para procesar y calcular la utilidad esperada de cada acción alternativa. Los costos de deliberación pueden ser altos y, a menudo, hay otras actividades económicas simultáneas que también requieren decisiones.

Teorema de Coase

El teorema de Coase, desarrollado por Ronald Coase y etiquetado como tal por George Stigler, establece que las transacciones privadas son eficientes siempre que existan derechos de propiedad, solo un pequeño número de partes esté involucrada y los costos de transacción sean bajos. Además, esta eficiencia se producirá independientemente de quién sea el titular de los derechos de propiedad. Esta teoría proviene de una sección del trabajo ganador del premio Nobel de Coase El problema del costo social. Si bien los supuestos de costos de transacción bajos y un número pequeño de partes involucradas pueden no ser siempre aplicables en los mercados del mundo real, el trabajo de Coase cambió la creencia arraigada de que el propietario de los derechos de propiedad era un factor determinante importante en si un mercado o no. fallaría. El teorema de Coase señala cuándo se esperaría que el mercado funcionara correctamente incluso cuando existen externalidades.

Un mercado es una institución en la que los individuos o las empresas intercambian no solo productos básicos, sino también los derechos para usarlos de formas particulares durante periodos de tiempo determinados. [...] Los mercados son instituciones que organizan el intercambio de control de mercancías, donde la naturaleza del control está definida por los derechos de propiedad adjuntos a las mercancías.

Como resultado, el control de los agentes sobre los usos de sus bienes y servicios puede ser imperfecto, porque el sistema de derechos que define ese control es incompleto. Por lo general, esto se divide en dos derechos generalizados: excluibilidad y transferibilidad. La exclusión se ocupa de la capacidad de los agentes para controlar quién usa su producto y durante cuánto tiempo, y los costos relacionados asociados con hacerlo. La transferibilidad refleja el derecho de los agentes a transferir los derechos de uso de un agente a otro, por ejemplo, vendiendo o arrendando una mercancía, y los costos asociados con hacerlo. Si un sistema dado de derechos no los garantiza completamente a un costo mínimo (o nulo), entonces la distribución resultante puede ser ineficiente.Consideraciones como éstas forman una parte importante del trabajo de la economía institucional. No obstante, las opiniones aún difieren sobre si algo que muestra estos atributos tiene sentido sin la información proporcionada por el sistema de precios de mercado.

Ciclos de negocios

Los ciclos económicos macroeconómicos son una parte del mercado. Se caracterizan por constantes altibajos que influyen en la actividad económica. Por lo tanto, esta situación requiere algún tipo de intervención del gobierno.

Interpretaciones y ejemplos de políticas

Las causas anteriores representan la visión dominante de lo que significan las fallas del mercado y de su importancia en la economía. Este análisis sigue el ejemplo de la escuela neoclásica y se basa en la noción de eficiencia de Pareto, que puede estar en el "interés público", así como en los intereses de las partes interesadas con equidad. Esta forma de análisis también ha sido adoptada por las escuelas keynesiana o neokeynesiana en la macroeconomía moderna, aplicándola a los modelos walrasianos de equilibrio general para hacer frente a las fallas en la consecución del pleno empleo o la falta de ajuste de precios y salarios.

Las políticas para prevenir fallas del mercado ya se implementan comúnmente en la economía. Por ejemplo, para evitar la asimetría de la información, los miembros de la Bolsa de Valores de Nueva York acuerdan cumplir con sus reglas para promover un mercado justo y ordenado en la negociación de valores cotizados. Los miembros de NYSE presumiblemente creen que cada miembro está mejor individualmente si todos los miembros se adhieren a sus reglas, incluso si tienen que renunciar a oportunidades de hacer dinero que violarían esas reglas.

Un ejemplo simple de políticas para abordar el poder de mercado son las políticas gubernamentales antimonopolio. Como ejemplo adicional de externalidades, los gobiernos municipales hacen cumplir los códigos de construcción y otorgan licencias a los comerciantes para mitigar el incentivo de utilizar prácticas de construcción más baratas (pero más peligrosas), asegurando que el costo total de la nueva construcción incluya el costo (de otro modo externo) de prevenir futuras tragedias. Los votantes que eligen a los funcionarios municipales presumiblemente sienten que están mejor individualmente si todos cumplen con los códigos locales, incluso si esos códigos pueden aumentar el costo de la construcción en sus comunidades.

CITES es un tratado internacional para proteger el interés común del mundo en la preservación de especies en peligro de extinción, un "bien público" clásico, contra los intereses privados de cazadores furtivos, desarrolladores y otros participantes del mercado que de otro modo podrían obtener beneficios monetarios sin asumir los costos conocidos y desconocidos que la extinción podría crear. Incluso sin conocer el verdadero costo de la extinción, los países signatarios creen que los costos sociales superan con creces las posibles ganancias privadas a las que acordaron renunciar.

Algunos remedios para las fallas del mercado pueden parecerse a otras fallas del mercado. Por ejemplo, el sistema de patentes que crea monopolios artificiales para las invenciones exitosas aborda el tema de la subinversión sistemática en investigación.

Objeciones

Elección pública

Economistas como Milton Friedman de la escuela de Chicago y otros de la escuela Public Choice, argumentanque la falla del mercado no implica necesariamente que el gobierno deba intentar resolver las fallas del mercado, porque los costos de la falla del gobierno pueden ser peores que los de la falla del mercado que intenta corregir. Este fracaso del gobierno es visto como el resultado de los problemas inherentes a la democracia y otras formas de gobierno percibidos por esta escuela y también del poder de los grupos de intereses especiales (buscadores de rentas) tanto en el sector privado como en la burocracia gubernamental. Las condiciones que muchos considerarían negativas a menudo se ven como un efecto de la subversión del libre mercado por la intervención coercitiva del gobierno. Más allá de las objeciones filosóficas,

Austriaco

Algunos defensores del capitalismo de laissez-faire, incluidos muchos economistas de la Escuela Austriaca, argumentan que no existe un fenómeno como el "fallo del mercado". Israel Kirzner afirma que, "La eficiencia de un sistema social significa la eficiencia con la que permite a sus miembros individuales alcanzar sus objetivos individuales". La ineficiencia solo surge cuando los individuos eligen medios que no son consistentes con sus objetivos deseados.Esta definición de eficiencia difiere de la eficiencia de Pareto y forma la base del argumento teórico contra la existencia de fallas de mercado. Sin embargo, siempre que se cumplan las condiciones del primer teorema del bienestar, estas dos definiciones concuerdan y dan resultados idénticos. Los austriacos argumentan que el mercado tiende a eliminar sus ineficiencias a través del proceso empresarial impulsado por el afán de lucro; algo que el gobierno tiene grandes dificultades para detectar o corregir.

Marxista

También existen objeciones sobre bases más fundamentales, como el análisis marxista. Los usos coloquiales del término "falla del mercado" reflejan la noción de que un mercado "falla" para proporcionar algún atributo deseado diferente de la eficiencia; por ejemplo, los altos niveles de desigualdad pueden considerarse una "falla del mercado", pero no son ineficientes en términos de Pareto, y por lo que no sería considerado una falla del mercado por la economía dominante.Además, muchos economistas marxistas argumentarían que el sistema de derechos de propiedad privada es un problema fundamental en sí mismo y que los recursos deberían asignarse de otra manera. Esto es diferente de los conceptos de "fallo del mercado", que se centra en situaciones específicas, generalmente vistas como "anormales", donde los mercados tienen resultados ineficientes. Los marxistas, por el contrario, dirían que los mercados tienen resultados ineficientes y democráticamente no deseados (consideran la falla del mercado como una característica inherente de cualquier economía capitalista) y típicamente la omiten de la discusión, prefiriendo racionar los bienes finitos no exclusivamente a través de un mecanismo de precios, sino con base en necesidad determinada por la sociedad expresada a través de la comunidad.

Ecológico

En la economía ecológica, el concepto de externalidades se considera un nombre inapropiado, ya que se considera que los agentes del mercado obtienen sus ingresos y ganancias "transfiriendo" sistemáticamente los costos sociales y ecológicos de sus actividades a otros agentes, incluidas las generaciones futuras. Por lo tanto, las externalidades son un modus operandi del mercado, no un fracaso: el mercado no puede existir sin "fallar" constantemente.

La asignación justa y uniforme de los recursos no renovables a lo largo del tiempo es un problema de falla del mercado que preocupa a la economía ecológica. Este problema también se conoce como 'equidad intergeneracional'. Se argumenta que el mecanismo del mercado falla cuando se trata de asignar las existencias minerales finitas de la Tierra de manera justa y uniforme entre las generaciones presentes y futuras, ya que las generaciones futuras no están ni pueden estar presentes en el mercado actual. En efecto, los precios de mercado actuales no reflejan ni pueden reflejar las preferencias de los que aún no han nacido. Este es un ejemplo de una falla del mercado que pasó desapercibida para la mayoría de los economistas convencionales, ya que el concepto de eficiencia de Pareto es completamente estático (atemporal).La imposición de restricciones gubernamentales al nivel general de actividad en la economía puede ser la única forma de lograr una distribución más justa e incluso intergeneracional de las existencias de minerales. Por lo tanto, Nicholas Georgescu-Roegen y Herman Daly, los dos principales teóricos en el campo, han pedido la imposición de tales restricciones: Georgescu-Roegen ha propuesto un programa bioeconómico mínimo y Daly ha propuesto una economía integral de estado estacionario. Sin embargo, Georgescu-Roegen, Daly y otros economistas en el campo están de acuerdo en que en una Tierra finita, los límites geológicos inevitablemente pondrán a prueba la mayor parte de la justicia a largo plazo, independientemente de las restricciones gubernamentales actuales: cualquierLa tasa de extracción y el uso de las existencias finitas de recursos minerales no renovables disminuirán las existencias restantes para uso de las generaciones futuras.

Otra falla del mercado ecológico se presenta por la sobreutilización de un recurso renovable en un momento dado o dentro de un período corto de tiempo. Tal sobreutilización generalmente ocurre cuando el recurso en cuestión tiene derechos de propiedad mal definidos (o inexistentes) adjuntos, mientras que demasiados agentes del mercado participan en actividades simultáneamente para que el recurso pueda sostenerlo todo. Los ejemplos van desde la sobrepesca de las pesquerías y el pastoreo excesivo de los pastos hasta el hacinamiento de las áreas recreativas en las ciudades congestionadas. Este tipo de falla del mercado ecológico se conoce generalmente como la 'tragedia de los bienes comunes'. En este tipo de falla de mercado se viola al máximo el principio de eficiencia de Pareto, ya que todoslos agentes en el mercado quedan peor, mientras que nadie se beneficia. Se ha argumentado que la mejor manera de remediar una 'tragedia de los bienes comunes' de falla del mercado ecológico es establecer políticamente derechos de propiedad exigibles; solo que esto puede ser más fácil decirlo que hacerlo.

El tema del calentamiento global antropogénico presenta un ejemplo abrumador de una 'tragedia de los bienes comunes' de falla ecológica del mercado: la atmósfera de la Tierra puede ser considerada como un 'común global' que exhibe derechos de propiedad pobremente definidos (inexistentes), y el La capacidad de absorción de residuos de la atmósfera con respecto al dióxido de carbono está siendo sobrecargada en la actualidad por un gran volumen de emisiones de la economía mundial. Históricamente, la dependencia de los combustibles fósiles de la Revolución Industrial ha arrojado involuntariamente a la humanidad fuera del equilibrio ecológico con el resto de la biosfera de la Tierra (incluida la atmósfera), y el mercado no ha logrado corregir la situación desde entonces. Todo lo contrario: el mercado sin restricciones ha estado exacerbando este estado global de deterioro ecológico.-equilibrio, y se espera que continúe así en el futuro previsible. Esta falla particular del mercado puede remediarse en cierta medida a nivel político mediante el establecimiento de un sistema internacional (o regional) de derechos de propiedad de tope y comercio, donde los permisos de emisión de dióxido de carbono se compran y venden entre los agentes del mercado.

El término 'crecimiento antieconómico' describe una falla generalizada del mercado ecológico: los costos ecológicos de un mayor crecimiento económico en una llamada 'economía mundial completa' como la economía mundial actual pueden exceder los beneficios sociales inmediatos derivados de este crecimiento.

La crítica de Chang

Chang afirma que "se asume (implícitamente) que el estado sabe todo y puede hacer todo". Por lo tanto, esto implica varios supuestos sobre el gobierno en relación con las fallas del mercado. Hay tres afirmaciones principales. En primer lugar, los representantes del gobierno pueden evaluar el alcance de las fallas del mercado y en qué medida difieren del resultado eficiente. En segundo lugar, haber adquirido el dichos conocimientos tienen capacidad para restablecer la eficiencia del mercado.Por último, ha surgido la idea según la cual las decisiones de los hacedores de políticas no están influenciadas por el interés propio, sino que están impulsadas por el altruismo.

La crítica de Lipsey y Lancaster

Lipsey y Lancaster propusieron la teoría del llamado "segundo mejor". Rechazan la teoría de Chang y afirman que no es posible restaurar la optimización de Pareto incluso si los hacedores de políticas poseen el conocimiento suficiente, intervienen de manera eficiente y el altruismo sirve como estímulo para sus decisiones. Por otro lado, la teoría del “segundo mejor” sostiene que cuando ocurre una falla del mercado en una rama de la economía, debería ser factible aumentar el bienestar social en otra rama de la economía al violar la eficiencia de Pareto en lugar de restaurar la eficiencia de Pareto mediante la intervención del gobierno..

Zerbe y McCurdy

Zerbe y McCurdy conectaron la crítica del paradigma de las fallas del mercado con los costos de transacción. El paradigma de falla del mercado se define de la siguiente manera:

"Un problema fundamental con el concepto de falla del mercado, como reconocen ocasionalmente los economistas, es que describe una situación que existe en todas partes".

Los costos de transacción son parte de cada intercambio de mercado, aunque el precio de los costos de transacción generalmente no se determina. Se encuentran en todas partes y no tienen precio. En consecuencia, pueden surgir fallas de mercado y externalidades en la economía cada vez que surgen costos de transacción. No hay lugar para la intervención del gobierno. En cambio, el gobierno debería centrarse en la eliminación tanto de los costos de transacción como de los costos de provisión.