Factoring (finanzas)

El factoring o factoraje es una transacción financiera y un tipo de financiamiento de deudores en el que una empresa vende sus cuentas por cobrar (es decir, facturas) a un tercero (llamado factor) con un descuento. Una empresa a veces factorizará sus activos por cobrar para satisfacer sus necesidades de efectivo presentes e inmediatas. El forfaiting es un acuerdo de factoraje utilizado en la financiación del comercio internacional por exportadores que desean vender sus cuentas por cobrar a un forfaiter.El factoraje se conoce comúnmente como factoraje de cuentas por cobrar, factoraje de facturas y, a veces, financiamiento de cuentas por cobrar. El financiamiento de cuentas por cobrar es un término que se usa con mayor precisión para describir una forma de préstamo basado en activos contra cuentas por cobrar. La Commercial Finance Association es la principal asociación comercial de las industrias de factoring y préstamos basados ​​en activos.

En los Estados Unidos, el factoring no es lo mismo que el descuento de facturas (lo que se denomina cesión de cuentas por cobrar en la contabilidad estadounidense, tal como lo propaga FASB dentro de los GAAP). El factoraje es la venta de cuentas por cobrar, mientras que el descuento de facturas ("cesión de cuentas por cobrar" en la contabilidad estadounidense) es un préstamo que implica el uso de los activos de cuentas por cobrar como garantía del préstamo. Sin embargo, en algunos otros mercados, como el Reino Unido, el descuento de facturas se considera una forma de factoring, que implica la "cesión de cuentas por cobrar", que se incluye en las estadísticas oficiales de factoring.Por lo tanto, tampoco se considera que tome préstamos en el Reino Unido. En el Reino Unido, el acuerdo suele ser confidencial en el sentido de que no se notifica al deudor de la cesión de la cuenta por cobrar y el vendedor de la cuenta por cobrar cobra la deuda en nombre del factor. En el Reino Unido, la principal diferencia entre el factoring y el descuento de facturas es la confidencialidad. La ley escocesa difiere de la del resto del Reino Unido en que se requiere notificación al deudor de la cuenta para que se lleve a cabo la cesión. La Comisión Jurídica Escocesa revisó esta posición e hizo propuestas a los Ministros Escoceses en 2018.

Visión general

Hay tres partes directamente involucradas: el factor que compra la cuenta por cobrar, el que vende la cuenta por cobrar y el deudor que tiene un pasivo financiero que le obliga a realizar un pago al propietario de la factura. La cuenta por cobrar, generalmente asociada con una factura por el trabajo realizado o los bienes vendidos, es esencialmente un activo financiero que otorga al propietario de la cuenta por cobrar el derecho legal de cobrar dinero del deudor cuyo pasivo financiero corresponde directamente al activo por cobrar. El vendedor vende las cuentas por cobrar con descuento a un tercero, la organización financiera especializada (también conocida como el factor) para obtener efectivo. Este proceso se utiliza a veces en las industrias manufactureras cuando la necesidad inmediata de materia prima supera el efectivo disponible y la capacidad de compra "a cuenta". Las empresas B2B utilizan tanto el descuento de facturas como el factoring para asegurarse de tener el flujo de caja inmediato necesario para cumplir con sus obligaciones actuales e inmediatas. El factoraje de facturas no es una opción de financiación relevante para las empresas minoristas o B2C porque generalmente no tienen clientes empresariales o comerciales, condición necesaria para el factoraje.

La venta de la cuenta por cobrar transfiere la propiedad de la cuenta por cobrar al factor, lo que indica que el factor obtiene todos los derechos asociados con las cuentas por cobrar. En consecuencia, la cuenta por cobrar se convierte en el activo del factor, y el factor obtiene el derecho a recibir los pagos hechos por el deudor por el monto de la factura, y es libre de dar en prenda o intercambiar el bien por cobrar sin limitaciones o restricciones irrazonables.Por lo general, se notifica al deudor de la cuenta de la venta de la cuenta por cobrar, y el factor factura al deudor y realiza todos los cobros; sin embargo, también se presenta el factoring sin notificación, donde el cliente (vendedor) cobra las cuentas vendidas al factor, como agente del factor. El acuerdo suele ser confidencial en el sentido de que no se notifica al deudor la cesión del crédito y el vendedor del crédito cobra la deuda en nombre del factor. Si el factoraje transfiere el crédito " sin recurso ", el factor (comprador del crédito) debe asumir la pérdida si el deudor de la cuenta no paga el monto de la factura. Si el factoraje transfiere el crédito " con recurso", el factor tiene derecho a cobrar el monto de la factura no pagada del cedente (vendedor). Sin embargo, cualquier devolución de mercancías que pueda disminuir el monto de la factura que se puede cobrar de las cuentas por cobrar generalmente es responsabilidad del vendedor, y el factor por lo general, retiene el pago al vendedor de una parte de la cuenta por cobrar que se vende (la "cuenta por cobrar retenida del factor") para cubrir las devoluciones de mercancías asociadas con las cuentas por cobrar factorizadas hasta que expire el privilegio de devolver la mercancía.

Hay cuatro partes principales en la transacción de factoring, todas las cuales son registradas por separado por un contador responsable de registrar la transacción de factoring:

1. la "tasa" pagada al factor,
2. el Gasto por Intereses pagado al factor por el anticipo de dinero,
3. el "gasto de la deuda incobrable" asociado con una parte de las cuentas por cobrar que el vendedor espera que permanezcan impagas e incobrables,
4. el monto de la "cuenta por cobrar retenida del factor" para cubrir las devoluciones de mercancías, y (e) cualquier " pérdida " o " ganancia " adicional que el vendedor deba atribuir a la venta de las cuentas por cobrar. A veces, los cargos del factor pagados por el vendedor (el "cliente del factor") cubren una tarifa de descuento, el riesgo crediticio adicional que debe asumir el factor y otros servicios prestados. El beneficio global del factor es la diferencia entre el precio que pagó por la factura y el dinero recibido del deudor, menos la cantidad perdida por falta de pago.

Razón fundamental

El factoring es un método utilizado por algunas empresas para obtener efectivo. Ciertas empresas factorizan cuentas cuando el saldo de efectivo disponible en poder de la empresa es insuficiente para cumplir con las obligaciones actuales y acomodar sus otras necesidades de efectivo, como nuevos pedidos o contratos; en otras industrias, sin embargo, como la textil o la confección, por ejemplo, las empresas financieramente sólidas factorizan sus cuentas simplemente porque este es el método histórico de financiación. El uso del factoraje para obtener el efectivo necesario para satisfacer las necesidades inmediatas de efectivo de una empresa permitirá a la empresa mantener un saldo de efectivo continuo más pequeño. Al reducir el tamaño de sus saldos de efectivo, hay más dinero disponible para invertir en el crecimiento de la empresa.

El factoring de deuda también se utiliza como un instrumento financiero para proporcionar un mejor control del flujo de efectivo, especialmente si una empresa actualmente tiene muchas cuentas por cobrar con diferentes términos de crédito para administrar. Una empresa vende sus facturas con un descuento de su valor nominal cuando calcula que será mejor utilizar las ganancias para impulsar su propio crecimiento que si funciona efectivamente como el "banco de sus clientes". En consecuencia, el factoraje ocurre cuando la tasa de rendimiento de los ingresos invertidos en la producción supera los costos asociados con el factoraje de las cuentas por cobrar. Por lo tanto, la compensación entre el rendimiento que la empresa obtiene de la inversión en producción y el costo de utilizar un factor es crucial para determinar tanto la medida en que se usa el factoring como la cantidad de efectivo que la empresa tiene disponible.

Muchas empresas tienen un flujo de efectivo que varía. Puede ser relativamente grande en un período y relativamente pequeño en otro período. Debido a esto, las empresas se ven en la necesidad tanto de mantener un saldo de efectivo disponible como de utilizar métodos como el factoring, para permitirles cubrir sus necesidades de efectivo a corto plazo en aquellos períodos en los que estas necesidades superan el flujo de efectivo. Luego, cada empresa debe decidir cuánto quiere depender del factoring para cubrir las caídas de efectivo y qué tan grande es el saldo de efectivo que desea mantener para asegurarse de tener suficiente efectivo disponible durante los períodos de bajo flujo de efectivo.

En general, la variabilidad en el flujo de caja determinará el tamaño del saldo de caja que una empresa tenderá a tener, así como la medida en que tendrá que depender de mecanismos financieros como el factoring. La variabilidad del flujo de efectivo está directamente relacionada con dos factores:

1. La medida en que el flujo de efectivo puede cambiar, y
2. La cantidad de tiempo que el flujo de efectivo puede permanecer en un nivel inferior al promedio.

Si el flujo de efectivo puede disminuir drásticamente, la empresa encontrará que necesita grandes cantidades de efectivo de los saldos de efectivo existentes o de un factor para cubrir sus obligaciones durante este período de tiempo. Asimismo, cuanto más tiempo puede durar un flujo de efectivo relativamente bajo, más efectivo se necesita de otra fuente (saldos de efectivo o un factor) para cubrir sus obligaciones durante este tiempo. Como se indicó, la empresa debe sopesar el costo de oportunidad de perder el rendimiento del efectivo que, de lo contrario, podría invertir, con los costos asociados con el uso del factoraje.

El saldo de efectivo que tiene una empresa es esencialmente una demanda de dinero para transacciones. Como se indicó, el tamaño del saldo de efectivo que la empresa decide mantener está directamente relacionado con su falta de voluntad para pagar los costos necesarios para usar un factor para financiar sus necesidades de efectivo a corto plazo. El problema que enfrenta la empresa al decidir el tamaño del saldo de efectivo que desea mantener disponible es similar a la decisión que enfrenta cuando decide cuánto inventario físico debe mantener. En esta situación, la empresa debe equilibrar el costo de obtener ganancias en efectivo de un factor con el costo de oportunidad de perder la tasa de rendimiento que gana sobre la inversión dentro de su empresa. La solución al problema es:

dónde

• es el saldo de caja
• es el flujo de caja negativo promedio en un período dado
• es la [tasa de descuento] que cubre los costos de factoring
• es la tasa de rendimiento de los activos de la empresa.

Hoy en día, la lógica del factoraje aún incluye la tarea financiera de adelantar fondos a empresas más pequeñas de rápido crecimiento que venden a organizaciones más grandes y solventes. Si bien casi nunca toman posesión de los bienes vendidos, los factores ofrecen varias combinaciones de dinero y servicios de apoyo al adelantar fondos.

Los factores a menudo brindan a sus clientes cuatro servicios clave: información sobre la solvencia de sus posibles clientes nacionales e internacionales y, en el factoring sin recurso, aceptación del riesgo crediticio para cuentas "aprobadas"; mantener el historial de pagos de los clientes (es decir, el libro mayor de cuentas por cobrar); informes diarios de gestión de cobros; y hacer las llamadas de cobro reales. La función de crédito subcontratado amplía el mercado direccionable efectivo de las pequeñas empresas y lo aísla del impacto destructivo que amenaza la supervivencia de una quiebra o dificultad financiera de un cliente importante. Un segundo servicio clave es la operación de la función de cuentas por cobrar. Los servicios eliminan la necesidad y el costo del personal calificado permanente que se encuentra dentro de las grandes empresas. Aunque hoy en día incluso están subcontratando tales funciones de back-office. Más importante aún, los servicios aseguran a los empresarios y propietarios contra una fuente importante de crisis de liquidez y su patrimonio.

Proceso

El proceso de factoraje se puede dividir en dos partes: la configuración inicial de la cuenta y la financiación continua. La creación de una cuenta de factoraje suele tardar de una a dos semanas e implica enviar una solicitud, una lista de clientes, un informe de antigüedad de las cuentas por cobrar y una factura de muestra. El proceso de aprobación implica una suscripción detallada, durante la cual la empresa de factoraje puede solicitar documentos adicionales, como documentos de incorporación, estados financieros y extractos bancarios. Si se aprueba, el negocio se establecerá con una línea de crédito máxima de la que pueden sacar. En el caso del factoraje de notificación, el acuerdo no es confidencial y la aprobación depende de la notificación exitosa; un proceso mediante el cual las empresas de factoraje envían al cliente de la empresa o al deudor de la cuenta una Notificación de cesión. El aviso de cesión sirve para

1. informar a los deudores que una empresa de factoring está administrando todas las cuentas por cobrar del negocio,
2. reclamar los derechos financieros de las cuentas por cobrar factorizadas, y
3. actualizar la dirección de pago, generalmente una caja de seguridad bancaria.

Una vez que se configura la cuenta, la empresa está lista para comenzar a financiar las facturas. Las facturas aún se aprueban de forma individual, pero la mayoría de las facturas se pueden financiar en uno o dos días hábiles, siempre que cumplan con los criterios del factor. Las cuentas por cobrar se financian en dos partes. La primera parte es el "anticipo" y cubre del 80% al 85% del valor de la factura. Esto se deposita directamente en la cuenta bancaria de la empresa. El 15% al ​​20% restante se reembolsa, menos las tarifas de factoring, tan pronto como la factura se paga en su totalidad a la empresa de factoring.

Descuento de cuentas por cobrar

El factoraje sin recurso no debe confundirse con la concesión de un préstamo. Cuando un prestamista decide otorgar crédito a una empresa en función de los activos, los flujos de efectivo y el historial crediticio, el prestatario debe reconocer un pasivo para el prestamista, y el prestamista reconoce la promesa del prestatario de pagar el préstamo como un activo. El factoring sin recurso es una venta de un activo financiero (la cuenta por cobrar), en la que el factor asume la propiedad del activo y todos los riesgos asociados con él, y el vendedor renuncia a cualquier título sobre el activo vendido. Un ejemplo de factoraje es la tarjeta de crédito. El factoring es como una tarjeta de crédito donde el banco (factor) compra la deuda del cliente sin recurrir al vendedor; si el comprador no paga la cantidad al vendedor, el banco no puede reclamar el dinero al vendedor o al comerciante, al igual que el banco en este caso solo puede reclamar el dinero al emisor de la deuda.El factoring se diferencia del descuento de facturas, que normalmente no implica informar al emisor de la deuda sobre la cesión de la deuda, mientras que en el caso del factoring se suele notificar al emisor de la deuda en lo que se conoce como factoring de notificación. Una diferencia más entre el factoraje y el descuento de facturas es que, en el caso del factoraje, el vendedor asigna todas las cuentas por cobrar de un determinado comprador al factor, mientras que en el descuento de facturas, el prestatario (el vendedor) asigna un saldo por cobrar, no facturas específicas. Por lo tanto, un factor está más preocupado por la solvencia de los clientes de la empresa.La transacción de factoraje a menudo se estructura como una compra de un activo financiero, a saber, las cuentas por cobrar. Un factor sin recurso asume el "riesgo crediticio" de que una cuenta no cobrará debido únicamente a la incapacidad financiera del deudor de la cuenta para pagar. En los Estados Unidos, si el factor no asume el riesgo crediticio de las cuentas compradas, en la mayoría de los casos, un tribunal volverá a caracterizar la transacción como un préstamo garantizado.

Cuando una empresa decide factorizar facturas de cuentas por cobrar a un factor principal o corredor, debe comprender los riesgos y las recompensas que implica el factoraje. El monto de la financiación puede variar según las cuentas por cobrar específicas, el deudor y la industria en la que se lleva a cabo el factoraje. Los factores pueden limitar y restringir la financiación en ocasiones en las que se determina que el deudor no es digno de crédito, o el monto de la factura representa una parte demasiado grande de la ingresos anuales de la empresa. Otra área de preocupación es cuando se calcula el costo del factoraje de facturas. Es un compuesto de un cargo de administración e intereses ganados en horas extras, ya que el deudor se toma el tiempo para pagar la factura original. No todas las empresas de factoring cobran intereses sobre el tiempo que tardan en cobrar a un deudor, en este caso, solo se debe tener en cuenta el cargo de administración, aunque este tipo de instalación es comparativamente raro. Hay industrias importantes que se destacan en la industria del factoraje que son:

1. Distribución 2. Venta al por menor 3. Manufactura 4. Transporte 5. Servicios 6. Construcción

Sin embargo, la mayoría de las empresas pueden aplicar con éxito el factoring de facturas a su modelo de financiación.

Términos comunes de factoraje

Tasa de descuento o tarifa de factoring

La tasa de descuento es la tarifa que cobra una empresa de factoring para proporcionar el servicio de factoring. Dado que una transacción de factoraje formal implica la compra directa de la factura, la tasa de descuento generalmente se establece como un porcentaje del valor nominal de las facturas. Por ejemplo, una empresa de factoraje puede cobrar un 5% por una factura que vence en 45 días. Por el contrario, las empresas que financian cuentas por cobrar pueden cobrar por semana o por mes. Por lo tanto, una empresa de financiación de facturas que cobra el 1 % por semana daría como resultado una tasa de descuento del 6 % al 7 % para la misma factura.

Tasa de anticipo

La tasa de anticipo es el porcentaje de una factura que paga la empresa de factoraje por adelantado. La diferencia entre el valor nominal de la factura y las tasas anticipadas sirve para proteger a los factores contra cualquier pérdida y asegurar la cobertura de sus honorarios. Una vez que se paga la factura, el factor devuelve la diferencia entre el valor nominal, el monto del anticipo y las tarifas a la empresa en forma de reembolso de factoring.

Cuenta reservada

Mientras que la diferencia entre el valor nominal de la factura y el anticipo sirve como reserva para una factura específica, muchos factores también mantienen una cuenta de reserva continua que sirve para reducir aún más el riesgo para la empresa de factoring. Esta cuenta de reserva suele ser del 10% al 15% de la línea de crédito del vendedor, pero no todas las empresas de factoraje tienen cuentas de reserva.

Contratos a largo plazo y mínimos

Si bien las tarifas y los términos del factoraje varían ampliamente, muchas compañías de factoraje tendrán mínimos mensuales y requerirán un contrato a largo plazo como medida para garantizar una relación rentable. Aunque los períodos de contrato más cortos ahora son cada vez más comunes, los contratos y los mínimos mensuales son típicos con el factoraje de "libro mayor completo", que implica factorizar todas las facturas de una empresa o todas las facturas de la empresa de un deudor en particular.

Factoraje al contado

El factoraje al contado, o el descuento de factura única, es una alternativa al "libro mayor completo" y permite a una empresa factorizar una sola factura. La flexibilidad adicional para el negocio y la falta de volumen predecible y mínimos mensuales para los proveedores de factoraje significa que las transacciones de factoraje al contado generalmente conllevan una prima de costo.

Tratamiento bajo GAAP

En los Estados Unidos, según los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP), las cuentas por cobrar se consideran "vendidas", según FASB ASC 860-10 (o según la Declaración de Normas de Contabilidad Financiera No. 140, párrafo 112), cuando el comprador "no tiene recurso". Además, para tratar la transacción como una venta según los GAAP, la responsabilidad monetaria del vendedor según cualquier disposición de "recurso" debe estimarse fácilmente en el momento de la venta. De lo contrario, la transacción financiera se trata como un préstamo garantizado, con las cuentas por cobrar utilizadas como garantía.

Cuando se lleva a cabo una transacción sin recurso, el saldo de las cuentas por cobrar se elimina del estado de situación financiera. Los débitos correspondientes incluyen el gasto registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias y el producto recibido del factor.

Historia

El factoraje como un hecho de la vida comercial estaba en marcha en Inglaterra antes de 1400, y llegó a Estados Unidos con los Peregrinos, alrededor de 1620. Parece estar estrechamente relacionado con las primeras actividades bancarias mercantiles. Este último, sin embargo, evolucionó por extensión a la financiación no relacionada con el comercio, como la deuda soberana. Como todos los instrumentos financieros, el factoring evolucionó a lo largo de los siglos. Esto fue impulsado por cambios en la organización de las empresas; tecnología, en particular los viajes aéreos y las tecnologías de comunicación no cara a cara, comenzando con el telégrafo, seguido por el teléfono y luego las computadoras. Estos también impulsaron y fueron impulsados ​​por modificaciones del marco del common law en Inglaterra y Estados Unidos.

Los gobiernos llegaron tarde a la facilitación del comercio financiado por factores. El derecho consuetudinario inglés originalmente sostenía que, a menos que se notificara al deudor, la cesión entre el vendedor de las facturas y el factor no era válida. La legislación del Gobierno Federal Canadiense que rige la asignación de dinero adeudado por este todavía refleja esta postura, al igual que la legislación del gobierno provincial que sigue su modelo. Todavía en el siglo actual, los tribunales han escuchado argumentos de que sin notificación al deudor la cesión no era válida. En los Estados Unidos, en 1949, la mayoría de los gobiernos estatales habían adoptado la regla de que el deudor no tenía que ser notificado, abriendo así la posibilidad de arreglos de factoring sin notificación.

Originalmente, la industria tomaba posesión física de los bienes, proporcionaba adelantos en efectivo al productor, financiaba el crédito otorgado al comprador y aseguraba la solidez crediticia del comprador. En Inglaterra, el control sobre el comercio así obtenido resultó en una Ley del Parlamento en 1696 para mitigar el poder de monopolio de los factores. Con el desarrollo de firmas más grandes que construyeron sus propias fuerzas de ventas, canales de distribución y conocimiento de la solidez financiera de sus clientes, las necesidades de los servicios de factoraje cambiaron y la industria se volvió más especializada.

En el siglo XX, en los Estados Unidos, el factoring seguía siendo la forma predominante de financiar el capital de trabajo para la industria textil, que en ese entonces tenía una tasa de crecimiento alta. En parte, esto ocurrió debido a la estructura del sistema bancario estadounidense con su miríada de pequeños bancos y las consiguientes limitaciones en la cantidad que cualquiera de ellos podría adelantar prudentemente a una empresa. En Canadá, con sus bancos nacionales, las limitaciones eran mucho menos restrictivas y, por lo tanto, el factoring no se desarrolló tan ampliamente como en los EE. UU. Incluso entonces, el factoraje también se convirtió en la forma dominante de financiación en la industria textil canadiense.

En la primera década del siglo XXI, sigue siendo un fundamento básico de política pública para el factoraje que el producto se adapte bien a las demandas de empresas innovadoras y de rápido crecimiento críticas para el crecimiento económico. Una segunda justificación de política pública es permitir que las empresas fundamentalmente buenas se ahorren las pruebas y tribulaciones costosas y prolongadas de la protección por bancarrota para proveedores, empleados y clientes, o proporcionar una fuente de fondos durante el proceso de reestructuración de la empresa para que pueda sobrevivir. y crecer

Formas modernas

En la segunda mitad del siglo XX, la introducción de las computadoras alivió la carga contable de los factores y luego de las pequeñas empresas. Lo mismo ocurrió con su capacidad para obtener información sobre la solvencia del deudor. La introducción de Internet y la web ha acelerado el proceso al tiempo que reduce los costos. Hoy en día, la información crediticia y la cobertura de seguro están disponibles en línea al instante. La web también ha hecho posible que los factores y sus clientes colaboren en tiempo real en los cobros. La aceptación de documentos firmados proporcionados por facsímil como legalmente vinculantes ha eliminado la necesidad de la entrega física de los "originales", reduciendo así los retrasos para los empresarios.

Tradicionalmente, el factoraje ha sido un negocio impulsado por las relaciones y las transacciones de factoraje han sido en gran medida manuales y con frecuencia involucran un componente cara a cara como parte del proceso de construcción de relaciones o fase de diligencia debida. Esto es especialmente cierto para el factoraje de pequeñas empresas, en el que las empresas de factoraje tienden a tener un enfoque local o regional. El enfoque geográfico les ayuda a mitigar mejor los riesgos que, debido a su menor escala, no podrían afrontar.

Para que el acuerdo sea económicamente rentable, la mayoría de las empresas de factoraje tienen ingresos mínimos (por ejemplo, al menos $500 000 en ingresos anuales) y exigen contratos anuales y mínimos mensuales. Más recientemente, han surgido varias empresas de factoraje en línea que aprovechan la agregación, el análisis y la automatización para ofrecer los beneficios del factoraje con la comodidad y la facilidad que ofrece Internet. Algunas empresas utilizan la tecnología para automatizar algunos de los aspectos administrativos y de riesgo del factoring y brindan el servicio a través de una interfaz web moderna para mayor comodidad. Esto les permite atender a una gama más amplia de pequeñas empresas con requisitos de ingresos significativamente más bajos sin la necesidad de mínimos mensuales y contratos a largo plazo.Muchas de estas empresas tienen integraciones de software directas con programas de software como Quickbooks, lo que permite a las empresas recibir financiación de inmediato sin una solicitud.

La aparición de estas formas modernas no ha estado libre de controversia. Los críticos señalan con precisión que ninguno de estos nuevos jugadores ha experimentado un ciclo crediticio completo y, por lo tanto, sus modelos de suscripción no han sido probados en el mercado por una contracción económica. Además, algunos de estos nuevos modelos se basan en un formato de préstamo de mercado. No está claro si esta fuente de capital será estable con el tiempo, ya que otras empresas, en particular Lending Club, tuvieron dificultades para atraer inversores a principios de 2016, aunque los rendimientos netos parecen más altos en plataformas de financiación de facturas como MarketInvoice y FundThrough que en plataformas de préstamos comerciales como Funding Circle.

Factoring especializado

Con los avances tecnológicos, algunos proveedores de factoraje de facturas se han adaptado a industrias específicas. Esto a menudo afecta los servicios adicionales ofrecidos por el factor para adaptar mejor el servicio de factoring a las necesidades del negocio. Un ejemplo de esto incluye un factor especialista en reclutamiento que ofrece soporte de nómina y back office con la instalación de factoring; un factor mayorista o de distribución no puede ofrecer este servicio adicional. Estas diferencias pueden afectar el costo de la facilidad, el enfoque que toma el factor al cobrar el crédito, los servicios de administración incluidos en la facilidad y el tamaño máximo de las facturas que se pueden factorizar.

Bienes raíces

Desde la recesión de 2007 en los Estados Unidos, uno de los sectores de más rápido crecimiento en la industria del factoraje son los anticipos de comisiones inmobiliarias. Los adelantos de comisiones funcionan de la misma manera que el factoraje, pero se realizan con agentes inmobiliarios autorizados sobre sus comisiones inmobiliarias pendientes y futuras. Los anticipos de la Comisión se introdujeron por primera vez en Canadá, pero se extendieron rápidamente a los Estados Unidos. Por lo general, el proceso consiste en una solicitud en línea de un agente de bienes raíces, quien firma un contrato de venta de comisiones futuras con descuento; la compañía de factoring luego transfiere los fondos a la cuenta bancaria del agente.

Factoraje medico

La industria de la salud constituye un caso especial en el que el factoraje es muy necesario debido a los largos ciclos de pago del gobierno, las compañías de seguros privadas y otros terceros pagadores, pero es difícil debido a los requisitos de HIPAA. Por esta razón, las empresas de factoring de cuentas por cobrar médicas se han desarrollado para apuntar específicamente a este nicho.

Construcción

El factoring es un lugar común en la industria de la construcción debido a los largos ciclos de pago que pueden extenderse hasta 120 días y más. Sin embargo, la industria de la construcción tiene características que son riesgosas para las empresas de factoring. Debido a los riesgos y la exposición de los embargos mecánicos, el peligro de los términos de "pago cuando se paga", la existencia de facturación progresiva, el uso de retenciones y la exposición a los ciclos económicos, la mayoría de las empresas de factoraje "generalistas" evitan las cuentas por cobrar de construcción por completo. Eso ha creado otro nicho de empresas de factoring que se especializan en cuentas por cobrar de construcción.

Acarreo

Las empresas de transporte suelen utilizar el factoring para cubrir los gastos iniciales, como el combustible. Las empresas de factoraje que atienden a este nicho ofrecen servicios para ayudar a acomodar a los conductores en el camino, incluida la capacidad de verificar facturas y fondos en copias enviadas por escaneo, fax o correo electrónico, y la opción de colocar los fondos directamente en una tarjeta de combustible, que funciona como una tarjeta de débito. Los factores de transporte también ofrecen programas de adelanto de combustible que brindan un adelanto en efectivo a los transportistas al confirmar la recolección de la carga.

Reclutamiento

En el sector de la contratación, el factoring es una solución eficaz, a menudo utilizada por empresas de trabajo temporal que deben asegurarse de que su negocio tiene los fondos disponibles cada semana para pagar a los trabajadores que han colocado. Los mercados de financiación especializados como Raise permiten a las empresas de contratación acceder a las mejores opciones de financiación que necesitan para hacer crecer su agencia.

Pagadores de facturas (deudores)

Las grandes empresas y organizaciones, como los gobiernos, suelen tener procesos especializados para tratar con un aspecto del factoraje, la redirección del pago al factor después de recibir la notificación del tercero (es decir, el factor) a quien le realizarán el pago. Muchos, pero no todos, en tales organizaciones conocen el uso del factoraje por parte de las pequeñas empresas y distinguen claramente entre su uso por pequeñas empresas de rápido crecimiento y los cambios de rumbo.

Distinguir entre la asignación de la responsabilidad de realizar el trabajo y la asignación de fondos al factor es central en los procesos del cliente o del deudor. Las empresas han comprado a un proveedor por una razón y, por lo tanto, insisten en que esa empresa cumpla con el compromiso de trabajo. Sin embargo, una vez realizado el trabajo, es indiferente a quién se le paga. Por ejemplo, General Electric tiene procesos claros a seguir que distinguen entre sus sensibilidades laborales y de pago. Los contratos directos con el gobierno de EE. UU. requieren una cesión de derechos, que es una enmienda al contrato que permite pagos a terceros (factores).

Riesgos

Los riesgos para un factor incluyen:

• Riesgo de crédito de contraparte relacionado con clientes y deudores cubiertos por riesgo. Se pueden reasegurar los deudores cubiertos por riesgos, lo que limita los riesgos de un factor. Las cuentas por cobrar comerciales son un activo de riesgo bastante bajo debido a su corta duración.
• Fraude externo por parte de los clientes: facturación falsa, pagos mal dirigidos, prefacturación, notas de crédito no asignadas, etc. Una póliza de seguro contra el fraude y someter al cliente a auditoría podría limitar los riesgos.
• Riesgos legales, de cumplimiento y fiscales: gran número de leyes y reglamentos aplicables en diferentes países
• Riesgos operativos, como disputas contractuales
• Código Comercial Uniforme (UCC-1) que garantiza los derechos sobre los activos.
• Gravámenes del IRS asociados con impuestos sobre la nómina, etc.
• Riesgos TIC: complicado sistema de factoring integrado, amplio intercambio de datos con el cliente

Factorización inversa

En el factoraje inverso o financiación de la cadena de suministro, el comprador vende su deuda al factor. De esa forma, el comprador asegura el financiamiento de la factura y el proveedor obtiene una mejor tasa de interés.