Empresa subsidiaria

Una empresa subsidiaria, filial o hija es una empresa que pertenece o está controlada por otra empresa, que se denomina empresa matriz o empresa controladora. Dos o más subsidiarias que pertenecen a la misma empresa matriz o que tienen la misma administración y están sustancialmente controladas por la misma entidad/grupo se denominan empresas hermanas. Sister Concern no es un término legal y no es necesario que los propietarios de la empresa sean los mismos en la empresa hermana.

La subsidiaria puede ser una empresa (generalmente con responsabilidad limitada) y puede ser una empresa de propiedad estatal o gubernamental. Son una característica común de la vida empresarial moderna y la mayoría de las corporaciones multinacionales organizan sus operaciones de esta manera. Ejemplos de sociedades de cartera son Berkshire Hathaway, Jefferies Financial Group, The Walt Disney Company, Warner Bros. Discovery o Citigroup; así como empresas más enfocadas como IBM, Xerox y Microsoft. Estos y otros organizan sus negocios en subsidiarias nacionales y funcionales, a menudo con múltiples niveles de subsidiarias.

Detalles

Las subsidiarias son entidades legales separadas y distintas a efectos de impuestos, regulación y responsabilidad. Por esta razón, se diferencian de las divisiones, que son negocios totalmente integrados dentro de la empresa principal, y no separados legalmente ni de otra manera de ella. En otras palabras, una subsidiaria puede demandar y ser demandada por separado de su matriz y sus obligaciones normalmente no serán las obligaciones de su matriz. Sin embargo, los acreedores de una subsidiaria insolvente pueden obtener un juicio contra la matriz si pueden levantar el velo corporativo y probar que la matriz y la subsidiaria son meros alter egos entre sí. Por lo tanto, los derechos de autor, las marcas registradas y las patentes permanecen en la subsidiaria hasta que la matriz cierra la subsidiaria.

La propiedad de una subsidiaria generalmente se logra al poseer la mayoría de sus acciones. Esto le da a la matriz los votos necesarios para elegir a sus candidatos como directores de la subsidiaria y así ejercer el control. Esto da lugar a la presunción común de que el 50% más una acción es suficiente para crear una subsidiaria. Sin embargo, existen otras formas en las que se puede lograr el control, y las reglas exactas sobre qué control se necesita y cómo se logra, pueden ser complejas (ver más abajo). Una subsidiaria puede tener subsidiarias y éstas, a su vez, pueden tener subsidiarias propias. Una matriz y todas sus subsidiarias en conjunto se denominan una empresa, aunque este término también puede aplicarse a las empresas colaboradoras y sus subsidiarias con diversos grados de propiedad compartida.

Una empresa matriz no tiene que ser la entidad más grande o "más poderosa"; es posible que la empresa matriz sea más pequeña que una subsidiaria, como DanJaq, una empresa familiar de capital cerrado que controla Eon Productions, la gran corporación que administra la franquicia de James Bond. Por el contrario, la matriz puede ser más grande que algunas o todas sus subsidiarias (si tiene más de una), ya que la relación se define por el control de las acciones de propiedad, no por el número de empleados.

La matriz y la subsidiaria no necesariamente tienen que operar en los mismos lugares u operar los mismos negocios. No solo es posible que puedan ser competidores en el mercado, sino que dichos arreglos ocurren con frecuencia al final de una adquisición hostil o una fusión voluntaria. Además, debido a que una empresa matriz y una subsidiaria son entidades separadas, es muy posible que una de ellas esté involucrada en procedimientos legales, bancarrota, morosidad fiscal, acusación o bajo investigación, mientras que la otra no lo está.

Subsidiarias escalonadas

En las descripciones de estructuras corporativas más grandes, los términos "subsidiaria de primer nivel", "subsidiaria de segundo nivel", "subsidiaria de tercer nivel", etc., se utilizan a menudo para describir múltiples niveles de subsidiarias. Una subsidiaria de primer nivel significa una subsidiaria/empresa hija de la empresa matriz principal, mientras que una subsidiaria de segundo nivel es una subsidiaria de una subsidiaria de primer nivel: una "nieta" de la empresa matriz principal. En consecuencia, una subsidiaria de tercer nivel es una subsidiaria de una subsidiaria de segundo nivel: una "bisnieta" de la empresa matriz principal.

La estructura de propiedad de la pequeña empresa especializada británica Ford Component Sales, que vende componentes de Ford a fabricantes de automóviles especializados y fabricantes de equipos originales, como Morgan Motor Company y Caterham Cars, ilustra cómo se utilizan múltiples niveles de subsidiarias en las grandes corporaciones:

• Ford Motor Company: empresa matriz estadounidense con sede en Dearborn, Michigan
  • Ford International Capital LLC: subsidiaria de primer nivel (sociedad de cartera estadounidense ubicada en Dearborn, Michigan, pero registrada en Delaware)
    • Ford Technologies Limited: subsidiaria de segundo nivel (sociedad de cartera británica, ubicada en la oficina central de Ford en el Reino Unido en Brentwood, Essex, con cinco empleados)
      • Ford Motor Company Limited - Filial de tercer nivel (la principal empresa británica de Ford, con sede en Brentwood, con 10.500 empleados)

Control

General

La palabra "control" y sus derivados (subsidiaria y matriz) pueden tener diferentes significados en diferentes contextos. Estos conceptos pueden tener diferentes significados en diversas áreas del derecho (por ejemplo, derecho corporativo, derecho de la competencia, derecho del mercado de capitales) o en contabilidad. Por ejemplo, si la Empresa A compra acciones de la Empresa B, es posible que la transacción no esté sujeta a control de fusión (porque se había considerado que la Empresa A ya controlaba a la Empresa B antes de la compra de acciones, según las normas de la ley de competencia), pero al Al mismo tiempo, se le puede solicitar a la Compañía A que comience a consolidar a la Compañía B en sus estados financieros según las normas contables pertinentes (porque había sido tratada como una empresa conjunta antes de la compra a efectos contables).

El control puede ser directo (p. ej., una empresa matriz última controla directamente a la subsidiaria de primer nivel) o indirecto (p. ej., una empresa matriz última controla los niveles segundo e inferior de las subsidiarias indirectamente, a través de subsidiarias de primer nivel).

Unión Europea

El considerando 31 de la Directiva 2013/34/UE establece que el control debe basarse en la posesión de la mayoría de los derechos de voto, pero también puede existir control cuando existen acuerdos con socios o socios. En determinadas circunstancias, el control puede ejercerse efectivamente cuando la matriz posee una minoría o ninguna de las acciones de la filial.

Según el artículo 22 de la directiva 2013/34/UE, una empresa es matriz si:

• tiene la mayoría de los derechos de voto de los accionistas o miembros en otra empresa (una empresa subsidiaria);
• tiene derecho a nombrar o destituir a la mayoría de los miembros del órgano de administración, dirección o supervisión de otra empresa (una empresa filial) y es al mismo tiempo accionista o miembro de esa empresa;
• tiene derecho a ejercer una influencia dominante sobre una empresa (una empresa subsidiaria) de la que es accionista o miembro, de conformidad con un contrato celebrado con esa empresa o con una disposición en su escritura de constitución o estatutos, cuando la ley aplicable esa empresa filial permite estar sujeta a tales contratos o disposiciones.
• es accionista o miembro de una empresa, y:
  • la mayoría de los miembros de los órganos de administración, de dirección o de control de esa empresa (una empresa filial) que hayan ocupado el cargo durante el ejercicio económico, durante el ejercicio económico anterior y hasta el momento en que se elaboren los estados financieros consolidados, hayan sido designado únicamente como resultado del ejercicio de sus derechos de voto; o
  • controla solo, de conformidad con un acuerdo con otros accionistas o miembros de esa empresa (una empresa subsidiaria), la mayoría de los derechos de voto de los accionistas o miembros de esa empresa.

Adicionalmente, el control puede surgir cuando:

• una empresa matriz tiene el poder de ejercer, o ejerce de hecho, una influencia dominante o control sobre otra empresa (la empresa filial); o
• una empresa matriz y otra empresa (la empresa filial) son gestionadas de forma unificada por la empresa matriz.

De acuerdo con las normas internacionales de contabilidad adoptadas por la UE, se considera que una empresa controla a otra empresa solo si tiene todo lo siguiente:

• poder sobre la otra empresa;
• exposición, o derechos, a rendimientos variables derivados de su participación en la otra empresa; y
• la capacidad de utilizar su poder sobre la otra empresa para afectar el número de rendimientos de la empresa (NIIF 10, párrafo 7). El poder generalmente surge cuando la controladora tiene derechos que le dan la capacidad de dirigir las actividades relevantes, es decir, las actividades que afectan significativamente los rendimientos de la otra subsidiaria.

Una subsidiaria solo puede tener una matriz; de lo contrario, la subsidiaria es, de hecho, un acuerdo conjunto (operación conjunta o negocio conjunto) sobre el cual dos o más partes tienen control conjunto (NIIF 11, párrafo 4). El control conjunto es el control compartido acordado contractualmente de un acuerdo, que existe solo cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que comparten el control.

Reino Unido

La Ley de Sociedades de 2006 contiene dos definiciones: una de "filial" y la otra de "empresa filial".

Según el artículo 1159 de la Ley, una empresa es una "subsidiaria" de otra empresa, su "sociedad controladora", si esa otra empresa:

• posee la mayoría de los derechos de voto en ella, o
• es miembro de ella y tiene derecho a nombrar o remover a la mayoría de su junta directiva, o
• es miembro de ella y controla solo, conforme a un acuerdo con otros miembros, la mayoría de los derechos de voto en ella, o si es una subsidiaria de una empresa que es a su vez subsidiaria de esa otra empresa.

La segunda definición es más amplia. De acuerdo con la s.1162 de la Ley de Sociedades de 2006, una empresa es una empresa matriz en relación con otra empresa, una empresa subsidiaria, si:

• posee la mayoría de los derechos de voto en la empresa, o
• es miembro de la empresa y tiene derecho a nombrar o destituir a la mayoría de su directorio, o
• tiene derecho a ejercer una influencia dominante sobre la empresa:
  • en virtud de las disposiciones contenidas en los estatutos del compromiso, o
  • en virtud de un contrato de control, o
• es miembro de la empresa y controla solo, de conformidad con un acuerdo con otros accionistas o miembros, la mayoría de los derechos de voto en la empresa.

Una empresa es también una empresa matriz en relación con otra empresa, una empresa subsidiaria, si:

• tiene el poder de ejercer, o de hecho ejerce, una influencia dominante o control sobre ella, o
• ésta y la empresa filial se gestionan de forma unificada.

La definición más amplia de "empresa subsidiaria" se aplica a las disposiciones contables de la Ley de Sociedades de 2006, mientras que la definición de "subsidiaria" se utiliza para fines generales.

Oceanía

En Oceanía, las normas contables definieron las circunstancias en las que una entidad controla a otra. Al hacerlo, abandonaron en gran medida los conceptos legales de control en favor de una definición que establece que "control" es "la capacidad de una entidad para dominar la toma de decisiones, directa o indirectamente, en relación con las políticas financieras y operativas de otra entidad". a fin de permitir que esa otra entidad opere con ella en la consecución de los objetivos de la entidad controladora". Esta definición fue adaptada en la Ley de Sociedades Anónimas de Australia de 2001: artículo 50AA. Además, puede ser una parte útil de la empresa que permite a todos los jefes de la empresa aplicar nuevos proyectos y las últimas reglas.

Modelos de negocio que presentan elementos similares a las filiales

• Chaebol
• Conglomerado
• Keiretsu
• Zaibatsu