Dia de cambio
La negociación del día es una forma de especulación en valores en la que un comerciante compra y vende un instrumento financiero dentro del mismo día de negociación, de modo que todas las posiciones se cierren antes de que el mercado se cierre para el día de negociación a Evite los riesgos inmanejables y las brechas de precios negativas entre un día y el precio del día siguiente al día siguiente al aire libre. Los comerciantes que comercian con esta capacidad generalmente se clasifican como especuladores. El comercio diario contrasta con las operaciones a largo plazo subyacentes a las estrategias de inversión de compra y retención y valor. El comercio diario puede requerir una ejecución comercial rápida, a veces tan rápido como mili-segundos en el escala, por lo tanto, a menudo se necesita un software de comercio de día directo.
Los comerciantes de día generalmente usan apalancamiento, como préstamos de margen. En los Estados Unidos, el Reglamento T permite un apalancamiento máximo inicial de 2: 1, pero muchos corredores permitirán el apalancamiento intradía 4: 1 siempre que el apalancamiento se reduzca a 2: 1 o menos al final del día de negociación. En otros países, las tasas de margen de 30: 1 o más están disponibles. En los Estados Unidos, según las reglas de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, las personas que realizan más de 3 días de operaciones por período de 5 del día de comercio se denominan operadores de día de patrón y deben mantener $ 25,000 en capital en sus cuentas. Sin embargo, un comerciante de día con el mínimo legal de $ 25,000 en su cuenta puede comprar $ 100,000 (4 × apalancamiento) de acciones durante el día, siempre que la mitad de esas posiciones salgan antes del cierre del mercado. Debido al alto riesgo de uso del margen, y de otras prácticas comerciales de día, un comerciante de día a menudo tendrá que salir de una posición perdedora muy rápidamente, para evitar una pérdida mayor e inaceptable, o incluso una pérdida desastrosa, mucho más grande que su inversión original, o incluso mayor que el valor de su cuenta. Dado que el interés del margen generalmente solo se cobra en los saldos nocturnos, el comerciante no puede pagar tarifas de intereses por el préstamo de margen, aunque aún corre el riesgo de llamadas de margen. Las tasas de interés del margen generalmente se basan en la tasa de llamada del corredor.
Algunos de los instrumentos financieros más comúnmente cotizados en el día son acciones, opciones, moneda (incluida la criptomonedas), contratos de diferencia y contratos de futuros, como futuros del índice del mercado de valores, futuros de tasas de interés, futuros de divisas y futuros de productos básicos. Algún día, los comerciantes usan una técnica intradía conocida como escala que hace que el comerciante tenga una posición brevemente, durante unos minutos hasta solo segundos.
El comercio de día fue una vez una actividad exclusiva para empresas financieras y especuladores profesionales. Muchos comerciantes diarios son empleados bancarios o de la firma de inversión que trabajan como especialistas en inversión de capital y gestión de inversiones. El comercio diario ganó popularidad después de la desregulación de las comisiones en los Estados Unidos en 1975, el advenimiento de las plataformas de comercio electrónico en la década de 1990 y con la volatilidad del precio de las acciones durante la burbuja Dot-Com. Los recientes bloqueos de la pandemia de 2020 y la siguiente volatilidad del mercado han causado que un número significativo de comerciantes minoristas ingrese al mercado.
Los comerciantes del día pueden ser profesionales que trabajan para grandes instituciones financieras, están capacitados por otros profesionales o mentores, no usan su propio capital o reciben un salario base de aproximadamente $ 50,000 a $ 70,000, así como la posibilidad de bonos del 10% –30% de las ganancias obtenidas. Las personas pueden comerciar en día con tan solo $ 100, o incluso menos, con acciones fraccionarias.
Historia
Antes de 1975, las comisiones de corralización de bolsa en los Estados Unidos se fijaron en el 1% del monto de la operación, es decir, comprar $ 10,000 en acciones cuestan al comprador $ 100 en comisiones y el mismo 1% para vender y los comerciantes tuvieron que hacer sobre 2% para cubrir sus costos, lo que probablemente no fue en un solo día de negociación.
En 1975, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) hizo que las tasas de comisiones fijas y las tasas de comisión disminuyeron significativamente.
Los períodos de liquidación financiera solían ser mucho más largos. Antes de principios de la década de 1990 en la Bolsa de Londres, por ejemplo, las acciones podrían pagarse hasta 10 días hábiles después de que se compró, permitiendo a los comerciantes comprar (o vender) acciones al comienzo de un período de liquidación solo para vender (o comprar) ellos antes del final del período con la esperanza de un aumento en el precio. Esta actividad era idéntica al comercio moderno, pero durante más duración del período de liquidación. Pero hoy, para reducir el riesgo de mercado, el período de liquidación es típicamente T+2 (dos días hábiles) y los corredores generalmente requieren que los fondos se publiquen antes de cualquier comercio. Reducir el período de liquidación reduce la probabilidad de incumplimiento, pero fue imposible antes del advenimiento de la transferencia de propiedad electrónica.
Redes de comunicación electrónica
Redes de comunicación electrónica (ECNS), grandes redes informáticas de propiedad en las que los corredores pueden enumerar una cierta cantidad de valores para vender a un precio determinado (el precio inicial o#34; preguntar ") u ofrecer una cierta cierta La cantidad de valores a un precio determinado (el " Bid "), primero se convirtió en un factor con el lanzamiento de Instinet en 1969. Sin embargo, al principio, generalmente ofrecían mejores precios para grandes comerciantes.
El siguiente paso importante para facilitar el comercio del día fue la fundación en 1971 de NASDAQ, una bolsa de valores virtual en la que los pedidos se transmitieron electrónicamente. Pasar de certificados de acciones en papel y registros de acciones escritas a " Dematerialized " Las acciones, los comerciantes utilizaron el comercio y el registro computarizados que requerían no solo cambios extensos en la legislación, sino también al desarrollo de la tecnología necesaria: sistemas en línea y en tiempo real en lugar de lotes; Comunicaciones electrónicas en lugar del servicio postal, Telex o el envío físico de cintas de computadora, y el desarrollo de algoritmos criptográficos seguros.
Estos desarrollos anunciaron la aparición de " Market Makers ": el equivalente NASDAQ de un especialista en NYSE. Un fabricante de mercado tiene un inventario de acciones para comprar y vender, y simultáneamente ofrece comprar y vender las mismas acciones. Obviamente, ofrecerá vender acciones a un precio más alto que el precio al que ofrece comprar. Esta diferencia se conoce como el " spread ". El fabricante del mercado es indiferente en cuanto a si las acciones suben o bajan, simplemente trata de comprar constantemente por menos de lo que vende. Una tendencia persistente en una dirección dará como resultado una pérdida para el fabricante del mercado, pero la estrategia es en general positiva (de lo contrario, saldrían del negocio). Hoy hay alrededor de 500 empresas que participan como fabricantes de mercado en ECN, cada una de las cuales generalmente es un mercado en cuatro o cuarenta acciones diferentes. Sin ninguna obligación legal, los fabricantes de mercado eran libres de ofrecer diferenciales más pequeños en redes de comunicación electrónica que en el NASDAQ.
Después del lunes negro (1987), la SEC adoptó las reglas de manejo de pedidos " Lo que requirió que los fabricantes de mercado publiquen su mejor oferta y pregunten en el NASDAQ.
Otra reforma realizada fue el sistema de ejecución de pedidos pequeños ", o " Soes ", que requirió que los fabricantes de mercado compraran o vendan, de inmediato, pedidos pequeños (hasta 1,000 acciones) en la oferta o pregunta en la lista del mercado. El diseño del sistema dio lugar al arbitraje por un pequeño grupo de comerciantes conocidos como los " Soes Bandits ", que obtuvieron ganancias considerables comprando y vendiendo pequeños pedidos a los fabricantes de mercado anticipando movimientos de precios antes de que se reflejaran en el Publicado en el interior de los precios de oferta/pregunta. El sistema SOE finalmente condujo al comercio facilitado por el software en lugar de los fabricantes de mercado a través de ECNS.
A fines de la década de 1990, las ECN existentes comenzaron a ofrecer sus servicios a pequeños inversores. Surgieron nuevos ECN, los más importantes Archipelago (NYSE Arca) Instinet, SuperDot e Island ECN. Archipelago finalmente se convirtió en una bolsa de valores y en 2005 fue comprada por la Bolsa de Nueva York.
La capacidad de las personas para realizar transacciones diarias a través de plataformas de transacciones electrónicas coincidió con el mercado alcista extremo en temas tecnológicos desde 1997 hasta principios de 2000, conocido como la burbuja de las puntocom. De 1997 a 2000, el NASDAQ subió de 1200 a 5000. Muchos inversionistas ingenuos con poca experiencia en el mercado obtuvieron grandes ganancias comprando estas acciones por la mañana y vendiéndolas por la tarde, a tasas de margen del 400%. Se produjo una cantidad sin precedentes de inversiones personales durante el auge y las historias de personas que dejaban sus trabajos para dedicarse al comercio diario eran comunes.
En marzo de 2000, esta burbuja estalló y muchos comerciantes diarios con menos experiencia comenzaron a perder dinero tan rápido, o más rápido, que durante el frenesí de compras. El NASDAQ se desplomó de 5000 a 1200; muchos de los operadores menos experimentados quebraron, aunque obviamente era posible haber hecho una fortuna durante ese tiempo vendiendo al descubierto o jugando con la volatilidad.
Paralelamente a la negociación de acciones, a partir de fines de la década de 1990, varias nuevas empresas creadoras de mercado proporcionaron transacciones diarias de divisas y derivados a través de plataformas de negociación electrónica. Estos permitieron a los comerciantes diarios tener acceso instantáneo a mercados descentralizados como forex y mercados globales a través de derivados como contratos por diferencia. La mayoría de estas empresas tenían su sede en el Reino Unido y luego en jurisdicciones menos restrictivas, esto se debió en parte a las regulaciones de los EE. UU. que prohíben este tipo de comercio extrabursátil. Estas empresas suelen ofrecer operaciones con margen, lo que permite a los comerciantes diarios tomar una gran posición con un capital relativamente pequeño, pero con el aumento de riesgo asociado. El comercio minorista de divisas se hizo popular en el comercio diario debido a su liquidez y la naturaleza de 24 horas del mercado.
Rentabilidad y riesgos
Debido a la naturaleza del apalancamiento financiero y los rápidos retornos que son posibles, los resultados de las transacciones diarias pueden variar desde extremadamente rentables hasta extremadamente no rentables; Los comerciantes de perfil de alto riesgo pueden generar grandes rendimientos porcentuales o grandes pérdidas porcentuales.
Las transacciones diarias son riesgosas y la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ha hecho las siguientes advertencias a los comerciantes diarios:
- Estar preparado para sufrir graves pérdidas financieras
- Los comerciantes del día no "inversión"
- El comercio de día es un trabajo de tiempo completo extremadamente estresante y caro
- Los comerciantes del día dependen en gran medida de pedir prestado dinero o comprar acciones al margen
- No creo afirmaciones de ganancias fáciles
- Cuidado con "puntos calientes" y "expertos consejos" de boletines y sitios web que atienden a comerciantes diarios
- Recuerde que los seminarios, clases y libros "educativos" sobre el comercio diario pueden no ser objetivos
- Echa un vistazo a las empresas comerciales de día con su regulador de valores estatales
La mayoría de los comerciantes del día pierden dinero.
Un artículo en Forbes cotizando a alguien de un sitio web de comercio educativo declaró que la tasa de éxito para los comerciantes diurnos se estima que es de solo el 10%, por lo que... 90% está perdiendo dinero, " agregando " solo el 1% de los comerciantes [de día] realmente ganan dinero. "
Minimizar el capital de riesgo
Muchos comerciantes de día exitosos arriesgan menos del 1% al 2% de su cuenta por operación.
técnicas
El comercio de día requiere un método sólido y ensayado para proporcionar una ventaja estadística en cada comercio y no debe participar sin el conocimiento y la educación adecuados. Aunque el conocimiento comercial era anteriormente solo para Wall Street, ahora la educación y la estrategia también han estado disponibles para los comerciantes normales. Hay varios libros clásicos disponibles para comerciantes diarios, como Cómo comerciar diariamente para ganarse la vida de Andrew Aziz o comerciar para ganarse la vida del Dr. Alexander Elder.
Las siguientes son varias estrategias comerciales básicas, para lo cual los comerciantes del día intentan obtener ganancias. Además, algún día los comerciantes también utilizan estrategias de inversión contraria (más comúnmente observadas en el comercio algorítmico) para comerciar específicamente contra el comportamiento irracional de los comerciantes diarios utilizando los enfoques a continuación. Es importante que un operador permanezca flexible y ajuste las técnicas para que coincidan con las condiciones cambiantes del mercado.
Algunos de estos enfoques requieren acciones de venta corta; El comerciante toma prestados las acciones de su corredor y vende las acciones prestadas, con la esperanza de que el precio caiga y que puedan comprar las acciones a un precio más bajo, manteniendo la diferencia como sus ganancias. Hay varios problemas técnicos con ventas cortas: el corredor puede no tener acciones para prestar en un tema específico, el corredor puede solicitar la devolución de sus acciones en cualquier momento, y la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos impone en Estados Unidos. en venta corta (ver regla de aumento para más detalles). Algunas de estas restricciones (en particular la regla del aumento) no se aplican a las operaciones de acciones que en realidad son acciones de un Fondo Cotado en el cambio (ETF).
Breakout de rango de apertura
El rango de rango de apertura o el ORB es una estrategia que generalmente implica identificar los puntos altos y bajos de un precio durante los primeros N-minutos de negociación, y luego comprar o vender cuando la acción sale de este rango. Se puede obtener una versión más simplista de esta estrategia comprando o vendiendo al principio de la segunda vela en la misma dirección de la primera vela N-minute.
Definición de estrategia
Esta estrategia generalmente implica identificar los puntos altos y bajos de un precio durante los primeros n- minutos de negociación, y luego comprar o vender cuando la acción sale de este rango. Se puede obtener una versión más simplista de esta estrategia comprando o vendiendo al abrir la segunda vela en la misma dirección de la primera vela de minuto n .
Estrategia Rentabilidad e Investigación
En un estudio de 2023, Andrew Aziz y Carlo Zarratini investigaron la rentabilidad de la estrategia de ruptura de rango de apertura (ORB) de 5 minutos durante el período de 2016 a 2023 implementada en QQQ. Este período abarca dos mercados bajistas y algunos eventos con volatilidad anormal. Sus resultados sugieren que con el uso adecuado de apalancamiento o productos apalancados (como ETF apalancados 3x), el ORB de operaciones diarias puede producir empíricamente rendimientos significativos en comparación con una estrategia estándar de compra y retención en índices de referencia en los mercados de valores públicos de EE. UU. (Nasdaq o BOLSA DE NUEVA YORK). La cartera resultante habría obtenido un rendimiento sobresaliente del 1484 % durante el mismo período de 2016 a 2023, mientras que una inversión en el ETF QQQ habría obtenido un 169 % anualizado.
Negociación diaria basada en la cotización Nasdaq de nivel 2
El nivel 2 es un poderoso indicador de profundidad de mercado que se introdujo en 1983 para Nasdaq y en 2007 para NYSE, Amex y otras bolsas regionales. proporciona oportunidades de comercio diario en tiempo real y de ritmo rápido que son adecuadas para la reventa.
Seguimiento de tendencias
El seguimiento de tendencias, o negociación de impulso, es una estrategia utilizada en todos los marcos de tiempo de negociación, supone que los instrumentos financieros que han estado subiendo constantemente seguirán subiendo, y viceversa con la caída. Los comerciantes pueden beneficiarse comprando un instrumento que ha estado subiendo, o vendiendo al descubierto uno que está bajando, con la expectativa de que la tendencia continúe. Estos comerciantes utilizan el análisis técnico para identificar tendencias.
Inversión contraria
La inversión contraria es una estrategia de sincronización del mercado utilizada en todos los marcos de tiempo de negociación. Supone que los instrumentos financieros que han estado subiendo constantemente se revertirán y comenzarán a caer, y viceversa. El operador contrario compra un instrumento que ha estado cayendo, o vende al descubierto uno que está subiendo, con la expectativa de que la tendencia cambie.
Comercio de rango
El comercio de rango, o el comercio de rango limitado, es un estilo de negociación en el que se observan las acciones que han estado subiendo desde un precio de soporte o cayendo desde un precio de resistencia. Es decir, cada vez que la acción alcanza un máximo, vuelve a caer y viceversa. Se dice que una acción de este tipo está "negociando en un rango", que es lo opuesto a la tendencia. Por lo tanto, el comerciante de rango compra la acción al precio bajo o cerca del mismo y vende (y posiblemente vende en corto) al precio alto. Un enfoque relacionado con el comercio de rango es buscar movimientos fuera de un rango establecido, llamado ruptura (el precio sube) o ruptura (el precio baja), y asume que una vez que el rango ha sido roto, los precios continuarán en esa dirección por algún tiempo. tiempo.
Reventa
Originalmente, el scalping se denominaba negociación de diferenciales. Scalping es un estilo de negociación en el que el especulador explota las pequeñas diferencias de precios creadas por el diferencial entre oferta y demanda. Normalmente implica establecer y liquidar una posición rápidamente, generalmente en minutos o incluso segundos.
La reventa de instrumentos de gran liquidez para los comerciantes intradiarios implica obtener ganancias rápidas y minimizar el riesgo (exposición a pérdidas). Aplica conceptos de análisis técnico tales como sobrecompra/infracompra, zonas de soporte y resistencia, así como línea de tendencia, canal de negociación para ingresar al mercado en puntos clave y obtener ganancias rápidas de pequeños movimientos. La idea básica del scalping es explotar la ineficiencia del mercado cuando aumenta la volatilidad y se expande el rango de negociación. Los revendedores también usan el "desvanecimiento" técnica. Cuando el valor de las acciones aumenta repentinamente, venden valores en corto que parecen sobrevaluados.
Comercio de reembolso
El comercio de reembolsos es un estilo de comercio de acciones que utiliza los reembolsos de ECN como fuente principal de ganancias e ingresos. La mayoría de las ECN cobran comisiones a los clientes que desean que sus pedidos se completen de inmediato a los mejores precios disponibles, pero las ECN pagan comisiones a los compradores o vendedores que "agregan liquidez" colocando órdenes limitadas que crean "creación de mercado" en una seguridad. Los comerciantes de reembolso buscan ganar dinero con estos reembolsos y, por lo general, maximizarán sus ganancias al negociar acciones de bajo precio y alto volumen. Esto les permite negociar más acciones y aportar más liquidez con una cantidad fija de capital, al tiempo que limita el riesgo de que no puedan salir de una posición en la acción.
Intercambio de noticias
La estrategia básica para operar con noticias es comprar una acción que acaba de anunciar buenas noticias, o vender en corto ante malas noticias. Dichos eventos proporcionan una enorme volatilidad en una acción y, por lo tanto, la mayor posibilidad de ganancias (o pérdidas) rápidas. Determinar si las noticias son "buenas" o "malo" debe estar determinado por la acción del precio de la acción, porque la reacción del mercado puede no coincidir con el tono de las noticias en sí. Esto se debe a que los rumores o estimaciones del evento (como los emitidos por analistas del mercado y de la industria) ya habrán circulado antes del lanzamiento oficial, lo que hará que los precios se muevan con anticipación. Por lo tanto, el movimiento de precios causado por las noticias oficiales estará determinado por qué tan buenas sean las noticias en relación con las expectativas del mercado, no qué tan buenas sean en términos absolutos.
Comercio de acción de precio
El comercio de la acción del precio se basa en el análisis técnico, pero no en los indicadores convencionales. Estos comerciantes confían en una combinación de movimiento de precios, patrones de gráficos, volumen y otros datos de mercado sin procesar para evaluar si deben o no realizar una operación. Esto se ve como un "minimalista" enfoque de negociación, pero no es de ninguna manera más fácil que cualquier otra metodología de negociación. Requiere una sólida formación en la comprensión de cómo funcionan los mercados y los principios básicos dentro de un mercado. Sin embargo, el beneficio de esta metodología es que es efectiva en prácticamente cualquier mercado (acciones, divisas, futuros, oro, petróleo, etc.).
Negociación neutral en el mercado
La negociación de mercado neutral es una estrategia diseñada para mitigar el riesgo en la que un operador toma una posición larga en un valor y una posición corta en otro valor relacionado.
Negociación algorítmica
Se estima que más del 75 % de las operaciones bursátiles en Estados Unidos se generan mediante operaciones algorítmicas o operaciones de alta frecuencia. El mayor uso de algoritmos y técnicas cuantitativas ha llevado a una mayor competencia y menores ganancias. El comercio algorítmico es utilizado por bancos y fondos de cobertura, así como por comerciantes minoristas. Los comerciantes minoristas pueden comprar sistemas de negociación automatizados disponibles en el mercado o desarrollar su propio software de negociación automática.
Coste
Comisión
Las comisiones para el comercio de acceso directo, como las que ofrece Interactive Brokers, se calculan en función del volumen y, por lo general, son de 0,5 centavos por acción o $0,25 por contrato de futuros. Cuantas más acciones se negocien, más barata será la comisión. La mayoría de los corredores en los Estados Unidos, especialmente aquellos que reciben pagos por flujo de órdenes, no cobran comisiones.
Difundir
La diferencia numérica entre los precios de oferta y demanda se denomina diferencial de oferta y demanda. La mayoría de los mercados mundiales operan en un sistema basado en oferta y demanda.
Los precios de demanda son precios de ejecución inmediata (mercado) para compradores rápidos (tomadores de demanda) mientras que los precios de oferta son para compradores rápidos vendedores (tomadores de ofertas). Si una operación se ejecuta a precios cotizados, cerrar la operación inmediatamente sin hacer cola siempre causaría una pérdida porque el precio de oferta siempre es menor que el precio de venta en cualquier momento.
El diferencial entre oferta y demanda son dos caras de la misma moneda. El diferencial puede verse como bonificaciones o costos comerciales según las diferentes partes y las diferentes estrategias. Por un lado, los comerciantes que NO desean poner en cola su orden, sino que pagan el precio de mercado, pagan los diferenciales (costos). Por otro lado, los comerciantes que desean hacer cola y esperar la ejecución reciben los diferenciales (bonos). Algunas estrategias de transacciones diarias intentan capturar el diferencial como ganancias adicionales, o incluso las únicas, para transacciones exitosas.
Datos del mercado
Los datos del mercado son necesarios para que los comerciantes diarios sean competitivos. Una fuente de datos en tiempo real requiere el pago de tarifas a las respectivas bolsas de valores, generalmente combinadas con los cargos del corredor; estas tarifas suelen ser muy bajas en comparación con los otros costos de negociación. Es posible que no se apliquen las tarifas con fines promocionales o para clientes que alcancen un volumen mensual mínimo de transacciones. Incluso un comerciante de día moderadamente activo puede esperar cumplir con estos requisitos, lo que hace que la fuente de datos básica sea esencialmente "gratuita". Además de los datos de mercado sin procesar, algunos comerciantes compran fuentes de datos más avanzadas que incluyen datos históricos y funciones como escanear grandes cantidades de acciones en el mercado en vivo en busca de actividad inusual. El software de análisis y gráficos complicados son otras adiciones populares. El acceso a estos tipos de sistemas puede costar desde decenas hasta cientos de dólares al mes.
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