Citigroup

Citigroup Inc. o Citi (estilizado como citi) es un banco de inversión multinacional estadounidense y una corporación de servicios financieros con sede en la ciudad de Nueva York. La empresa fue formada por la fusión del gigante bancario Citicorp y el conglomerado financiero Travelers Group en 1998; Posteriormente, Travelers se separó de la empresa en 2002. Citigroup es propietario de Citicorp, la sociedad de cartera de Citibank, así como de varias filiales internacionales. Citigroup se incorpora en Delaware.

Citigroup es la tercera institución bancaria más grande de los Estados Unidos; junto con JPMorgan Chase, Bank of America y Wells Fargo, es una de las cuatro grandes instituciones bancarias de los Estados Unidos. La Junta de Estabilidad Financiera lo considera un banco de importancia sistémica y se lo cita comúnmente como demasiado grande para quebrar. Es uno de los ocho bancos de inversión globales en el Bulge Bracket.

Citigroup ocupa el puesto 33 en la lista Fortune 500 a partir de 2021. Citigroup tiene aproximadamente 200 millones de cuentas de clientes y opera en más de 160 países. Tiene 223.400 empleados, aunque tenía 357.000 empleados antes de la crisis financiera de 2007-2008, cuando fue rescatada por un paquete de estímulo masivo del gobierno de EE. UU.

En 2020, fue uno de los mayores proveedores de servicios de valores, con más de 23,6 billones de dólares en activos bajo custodia (AUC).

En febrero de 2021, el director ejecutivo Michael Corbat fue reemplazado por Jane Fraser, quien se convirtió en la primera directora ejecutiva de uno de los cuatro grandes bancos.

Operaciones actuales

A Citi Private Oficina bancaria

Citigroup es la sociedad de cartera de las siguientes divisiones:

• Citigroup Global Markets, Inc., Citigroup Global Markets Limited (UK), y Citigroup Global Markets Japan - broker-dealers, incluyendo uno de los 24 distribuidores primarios en los valores del Tesoro de los Estados Unidos.
  • Citi's Institutional Clients Group (ICG) ofrece servicios de inversión y banca corporativa y productos para empresas, gobiernos, instituciones e inversores de ultra-alta-net-valor. El ICG consta de las cinco divisiones principales siguientes:
    • Origen de los mercados de capital se centra en las necesidades de capitalización tales como ofertas públicas, colocaciones privadas y empresas de adquisición de fines especiales.
    • Corporate & Investment Banca Proporciona productos estratégicos y financieros y servicios de asesoramiento a empresas multinacionales y locales, instituciones financieras, gobiernos y empresas privadas en más de 160 países. También proporciona servicios al cliente, como consejos de adquisiciones de fusiones y subescritura de ofertas públicas iniciales.
    • Mercados " Valores Servicios integra las capacidades de los Servicios de Mercados y Valores. Cuenta con más de 13 billones de dólares en activos bajo custodia (AUC) con servicios de inversores y custodia directa y limpieza, fondos de cobertura y servicios de capital privado, y empresas emisoras. Proporciona productos financieros a través de la subescritura, ventas " comercio de una gama de activos de inversión. Los productos ofrecidos incluyen el servicio de acciones, productos básicos, crédito, futuros, cambio de divisas (FX), mercados emergentes, tasas G10, municipios, servicios financieros/brokerage primarios, y mercados asegurados, tales como obligaciones de deuda colateralizadas y valores respaldados por hipotecas. Su equipo de Investigación Citi proporciona investigación de capital y renta fija, empresa, sector, análisis de mercado económico y geográfico, y análisis de productos específicos para clientes individuales e institucionales de Citi. Sus principales informes de investigación incluyen lo siguiente: Cartero Strategist, Bond Market Roundup, U.S. Economics Weekly, International Market Roundup, Global Economic Outlook & Strategy and the Global Equity Strategist.
    • Citi Private Bank asesora a inversores profesionales, individuos y familias de ultra-net-worth, y abogados en todo el mundo. Utiliza una red de arquitectura abierta de más de 800 banqueros privados y profesionales de la inversión en 46 países y jurisdicciones para proporcionar a los clientes acceso a oportunidades globales de inversión. Tiene más de $250 mil millones en activos bajo gestión. El requisito de valor neto mínimo es de 25 millones de dólares en activos líquidos y sólo se renuncia a grupos de empresas de abogados y otros clientes en circunstancias especiales.
    • Treasury and Trade Solutions (TTS) proporciona gestión de efectivo, capital de trabajo y soluciones comerciales a empresas, gobiernos y otras instituciones en los Estados Unidos y más de 140 países. TTS intermedia más de $3 billones en transacciones globales diariamente. Tiene alrededor de $377 mil millones en saldos de responsabilidad promedio, sirve 99% de las compañías Fortune 100 del mundo y ~85% de las compañías Fortune 500 del mundo, y tiene 10 centros regionales de procesamiento en todo el mundo utilizando procesos globales. Las instituciones utilizan TTS para apoyar sus operaciones de tesorería con soluciones globales para pagos, colecciones, liquidez e inversiones trabajando en asociación con organismos de crédito a la exportación y bancos de desarrollo. También vende productos de financiación de cadenas de suministro, así como programas de financiación mundial a mediano y largo plazo en varias industrias. Los clientes que hacen negocios con Citi en 10 o más países generan más del 60% de los ingresos totales de los Servicios de Transacción.
• Citibanamex - el segundo banco más grande de México, fue comprado por Citigroup en 2001; sirve a unos 20 millones de clientes.
• Citicorp - la compañía de tenencia para Citibank y varios bancos internacionales. Citicorp contiene dos empresas principales, Global Consumer Banking and Institutional Clients Group.
  • Banca Citibank abarca la red global de ramas de Citi, marca Citibank. Citibank tiene más de 4.600 ramas en el mundo y tiene más de $300 mil millones en depósitos. Citibank es el cuarto banco minorista más grande de Estados Unidos basado en depósitos, y tiene ramas de marca Citibank en países de todo el mundo, con la excepción de México, que está bajo una filial separada llamada Banamex. Citibank ofrece cuentas de cheques y ahorros, pequeñas empresas y banca comercial, y gestión de la riqueza personal entre sus servicios. Citibank ofrece Citigold servicios en todo el mundo para clientes ricos en masa con al menos US$200,000 en activos líquidos. En ciertos mercados, Citigold Select está disponible para clientes con al menos US$500,000 en activos líquidos. Su nivel de servicio más alto, Citigold Private Client, es para personas de alto valor neto con al menos $1–3 millones en activos líquidos (dependiendo de la región del mercado) y ofrece acceso a inversiones e ideas de Citi Private Bank.
  • Citi Branded Cards es el emisor de tarjetas de crédito más grande del mundo.
  • Citi Retail Services es uno de los mayores proveedores de etiquetas privadas y tarjetas de crédito comarcadas, servicios de consultoría al por menor y productos de lealtad al por menor en los Estados Unidos.
  • Citi Commercial Banco sirve a 100.000 pequeñas y medianas empresas en 32 países.
  • CitiMortgage origina hipotecas inmobiliarias.

Historia

El logotipo de Citigroup, 1999–presente

El logotipo de Citigroup, 2007-2011

Citigroup se formó el 8 de octubre de 1998, luego de la fusión de $140 mil millones de Citicorp y Travelers Group para crear la organización de servicios financieros más grande del mundo. La historia de la empresa se divide en varias firmas que finalmente se fusionaron en Citicorp, una corporación bancaria multinacional que opera en más de 100 países; o Travelers Group, cuyos negocios cubrían servicios de crédito, financiación al consumo, corretaje y seguros. La historia de la empresa se remonta a la fundación de: el City Bank of New York (más tarde Citibank) en 1812; Banco Handlowy en 1870; Smith Barney en 1873, Banamex en 1884; Salomon Brothers en 1910.

Citicorp (1812–1985)

City Bank of New York fue fundado por el estado de Nueva York el 16 de junio de 1812, con un capital de 2 millones de dólares. Sirviendo a un grupo de comerciantes de Nueva York, el banco abrió sus puertas el 14 de septiembre de ese año, y Samuel Osgood fue elegido como el primer presidente de la empresa. El nombre de la compañía se cambió a The National City Bank of New York en 1865 después de que se unió al nuevo sistema bancario nacional de EE. UU. y se convirtió en el banco estadounidense más grande en 1895. Se convirtió en el primer contribuyente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York en 1913, y al año siguiente inauguró la primera sucursal en el extranjero de un banco estadounidense en Buenos Aires, aunque el banco había estado activo en economías de plantación, como la industria azucarera cubana, desde mediados del siglo XIX. La compra en 1918 del banco estadounidense en el extranjero International Banking Corporation lo ayudó a convertirse en el primer banco estadounidense en superar los mil millones de dólares en activos. Durante la ocupación de Haití por los Estados Unidos y los ingresos del banco por la deuda del préstamo de Haití relacionada con la controversia de indemnización de Haití, el banco obtuvo algunas de sus mayores ganancias en la década de 1920 debido a los pagos de la deuda de Haití, convirtiéndose en el el banco comercial más grande del mundo en 1929. A medida que crecía, el banco se convirtió en un innovador en los servicios financieros, convirtiéndose en el primer banco importante de EE. UU. en ofrecer intereses compuestos sobre los ahorros (1921); préstamos personales no garantizados (1928); cuentas corrientes de clientes (1936) y el certificado de depósito negociable (1961).

El banco se fusionó con First National Bank of New York en 1955, convirtiéndose en First National City Bank of New York en 1955. El banco "New York" se abandonó en 1962 en el 150 aniversario de la fundación de la empresa. La compañía ingresó orgánicamente a los sectores de tarjetas de crédito y leasing, y la introducción de certificados de depósito denominados en dólares estadounidenses en Londres marcó el primer nuevo instrumento negociable en el mercado desde 1888. como la "tarjeta de todo" y más tarde se convirtió en MasterCard, en 1967. También en 1967, First National City Bank se reorganizó como una sociedad de cartera de un solo banco, First National City Corporation, o "Citicorp" para abreviar. El banco había sido apodado "Citibank" desde la década de 1860 cuando comenzó a usar esto como una dirección de código de cable de ocho letras.

En 1974, bajo el liderazgo del CEO Walter B. Wriston, First National City Corporation cambió su nombre formal a 'Citicorp', y First National City Bank pasó a llamarse formalmente Citibank en 1976. Poco después, el banco lanzó la Citicard, que fue pionera en el uso de cajeros automáticos las 24 horas. John S. Reed fue elegido director ejecutivo en 1984 y Citi se convirtió en miembro fundador de la cámara de compensación CHAPS en Londres. Bajo su liderazgo, durante los próximos 14 años, Citibank se convertiría en el banco más grande de los Estados Unidos y el mayor emisor de tarjetas de crédito y tarjetas de cargo del mundo, además de expandir su alcance global a más de 90 países.

Tarjetas de crédito

Las tarjetas de crédito en ese momento tenían una tarifa anual, que aumentaron más de una vez.

Grupo de viajeros (1986–2007)

El logotipo corporativo de Travelers Inc. (1993–1998) antes de la fusión con Citicorp.

Travelers Group, en el momento de la fusión, era un grupo diverso de empresas financieras que se habían unido bajo la dirección del CEO Sandy Weill. Sus raíces provienen de Commercial Credit, una subsidiaria de Control Data Corporation que Weill tomó en privado en noviembre de 1986 después de hacerse cargo de la empresa a principios de ese año. Dos años más tarde, Weill dominó la compra de Primerica Financial Services, un conglomerado que ya había comprado la compañía de seguros de vida A L Williams, así como la firma de corretaje Smith Barney. La nueva compañía tomó el nombre de Primerica y empleó un enfoque de "venta cruzada" estrategia tal que cada una de las entidades dentro de la empresa matriz tenía como objetivo vender los servicios de las demás. Sus negocios no financieros fueron escindidos.

En septiembre de 1992, Travelers Insurance, que había sufrido malas inversiones en bienes raíces y sufrido pérdidas significativas después del huracán Andrew, formó una alianza estratégica con Primerica que conduciría a su fusión en una sola compañía en diciembre de 1993. Con la adquisición, el grupo se convirtió en Travelers Inc. Property & accidentes y vida & Se agregaron capacidades de suscripción de rentas vitalicias al negocio. Mientras tanto, el logotipo distintivo de la sombrilla roja de Travelers, que también se adquirió en el acuerdo, se aplicó a todas las empresas dentro de la organización recién nombrada. Durante este período, Travelers adquirió Shearson Lehman, una empresa de gestión de activos y corretaje minorista que estuvo dirigida por Weill hasta 1985, y la fusionó con Smith Barney.

Propiedad de Salomon Brothers (1997-2003)

En noviembre de 1997, Travelers Group (que había sido renombrado nuevamente en abril de 1995 cuando se fusionó con Aetna Property and Casualty, Inc.), adquirió Salomon Brothers, un importante corredor de bonos y banco de inversión de soporte abultado, en una transacción de $ 9 mil millones.. Este acuerdo complementó bien a Travelers/Smith Barney, ya que Salomon se centró en clientes institucionales y de renta fija, mientras que Smith Barney era fuerte en renta variable y minorista. Salomon Brothers absorbió a Smith Barney en la nueva unidad de valores denominada Salomon Smith Barney; un año después, la división también incorporó las antiguas operaciones de valores de Citicorp. El nombre de Salomon Smith Barney se abandonó en octubre de 2003 tras una serie de escándalos financieros que empañaron la reputación del banco.

Fusión de Citicorp y Travelers (1998-2001)

El 6 de abril de 1998, se anunció al mundo la fusión entre Citicorp y Travelers Group, creando una empresa de $140 mil millones con activos de casi $700 mil millones. El acuerdo permitiría a Travelers comercializar fondos mutuos y seguros para los clientes minoristas de Citicorp, al tiempo que brindaría a las divisiones bancarias acceso a una base de clientes ampliada de inversionistas y compradores de seguros.

En la transacción, Travelers Group adquirió todas las acciones de Citicorp por $70 mil millones en acciones, emitiendo 2.5 nuevas acciones de Citigroup por cada acción de Citicorp. Los accionistas existentes de cada empresa poseían aproximadamente la mitad de la nueva empresa. Mientras que la nueva empresa mantuvo la marca "Citi" marca en su nombre, adoptó Travelers' distintivo "paraguas rojo" como nuevo logotipo corporativo, que se utilizó hasta 2007.

Los presidentes de ambas empresas matrices, John S. Reed y Sandy Weill respectivamente, fueron anunciados como copresidentes y codirectores ejecutivos de la nueva empresa, Citigroup, Inc., aunque la gran diferencia en los estilos de gestión entre los dos inmediatamente presentó signos de interrogación sobre la sabiduría de tal configuración.

Las disposiciones restantes de la Ley Glass-Steagall, promulgada después de la Gran Depresión, prohibían a los bancos fusionarse con aseguradoras y significaban que Citigroup tenía entre dos y cinco años para deshacerse de los activos prohibidos. Weill declaró en el momento de la fusión que creían "que durante ese tiempo la legislación cambiará... hemos tenido suficientes discusiones para creer que esto no será un problema". De hecho, la aprobación de la Ley Gramm-Leach-Bliley en noviembre de 1999 reivindicó las opiniones de Reed y Weill, abriendo la puerta a los conglomerados de servicios financieros que ofrecen una combinación de banca comercial, banca de inversión, suscripción de seguros y corretaje.

Joe J. Plumeri trabajó en la integración posterior a la fusión de las dos empresas y Weill y Reed lo nombraron director ejecutivo de Citibank North America. Supervisó su red de 450 sucursales. J. Paul Newsome, analista de CIBC Oppenheimer, dijo: “Él no es el ejecutivo escupido y pulido que mucha gente esperaba. Es áspero en los bordes. Pero Citibank sabe que el banco como institución está en problemas, ya no puede salirse con la suya con la venta pasiva, y Plumeri tiene toda la pasión para arrojar un vaso de agua fría al banco. Plumeri impulsó las ganancias de la unidad de $108 millones a $415 millones en un año, un aumento de casi el 300%. Se retiró inesperadamente de Citibank en enero de 2000.

En 2000, Citigroup adquirió Associates First Capital Corporation por $31,100 millones en acciones que, hasta 1989, habían sido propiedad de Gulf+Western (ahora parte de National Amusements), y luego de Ford Motor Credit Company. The Associates fue ampliamente criticado por prácticas de préstamos depredadores y Citi finalmente llegó a un acuerdo con la Comisión Federal de Comercio al aceptar pagar $ 240 millones a clientes que habían sido víctimas de una variedad de prácticas depredadoras, que incluyen "voltear" hipotecas, "embalaje" hipotecas con seguro de crédito opcional y prácticas comerciales engañosas.

En 2001, Citigroup realizó adquisiciones adicionales: European American Bank, en julio, por $1,900 millones, y Banamex en agosto, por $12,500 millones.

Spin-off de Travelers (2002)

El logo actual de Travelers Companies

La compañía escindió su negocio de suscripción de seguros de propiedad y accidentes de Travelers en 2002. La escisión fue motivada por el lastre de la unidad de seguros en el precio de las acciones de Citigroup porque las ganancias de Travelers eran más estacionales y vulnerables a grandes desastres y eventos. como los atentados del 11 de septiembre. También era difícil vender seguros directamente a sus clientes, ya que la mayoría de los clientes estaban acostumbrados a comprar seguros a través de un corredor.

Travelers se fusionó con The St. Paul Companies Inc. en 2004 para formar The St. Paul Travelers Companies. Citigroup retuvo los negocios de suscripción de seguros de vida y rentas vitalicias hasta que los vendió a MetLife en 2005. Citigroup todavía vende seguros de vida a través de Citibank, pero ya no suscribe seguros.

A pesar de vender Travelers Insurance, Citigroup retuvo Travelers' logotipo de la sombrilla roja como propio hasta febrero de 2007, cuando Citigroup acordó vender el logotipo a St. Paul Travelers, que se rebautizó como Travelers Companies. Citigroup también decidió adoptar la marca corporativa "Citi" para sí misma y prácticamente todas sus subsidiarias, excepto Primerica y Banamex.

Crisis de las hipotecas subprime (2007)

La fuerte exposición a hipotecas en problemas en forma de obligación de deuda colateralizada (CDO), agravada por una gestión de riesgo deficiente, llevó a Citigroup a tener problemas cuando la crisis de las hipotecas de alto riesgo empeoró en 2007. La compañía había utilizado elaborados modelos matemáticos de riesgo que analizaban las hipotecas. en áreas geográficas particulares, pero nunca incluyó la posibilidad de una recesión nacional de la vivienda o la posibilidad de que millones de tenedores de hipotecas no pagaran sus hipotecas. El jefe comercial Thomas Maheras era amigo cercano del oficial senior de riesgos David Bushnell, lo que socavó la supervisión del riesgo. Como Secretario del Tesoro, se dijo que Robert Rubin influyó en el levantamiento de la Ley Glass-Steagall que permitió que Travelers y Citicorp se fusionaran en 1998. Luego, en la junta directiva de Citigroup, se dijo que Rubin y Charles Prince fueron influyentes en impulsar la empresa. hacia MBS y CDO en el mercado de hipotecas subprime.

A partir de junio de 2006, el vicepresidente senior Richard M. Bowen III, el principal suscriptor del Consumer Lending Group de Citigroup, comenzó a advertir a la junta directiva sobre los riesgos extremos asumidos por la operación hipotecaria que podría potencialmente resultar en pérdidas masivas. El grupo compró y vendió $ 90 mil millones de hipotecas residenciales anualmente. La responsabilidad de Bowen era esencial para servir como supervisor de control de calidad y asegurar la solvencia de la unidad. Cuando Bowen se convirtió por primera vez en denunciante en 2006, el 60% de las hipotecas estaban defectuosas. El número de hipotecas incobrables comenzó a aumentar a lo largo de 2007 y finalmente superó el 80% del volumen. Muchas de las hipotecas no solo eran defectuosas, sino que también fueron el resultado de un fraude hipotecario. Bowen intentó despertar a la junta a través de informes semanales y otras comunicaciones. El 3 de noviembre de 2007, Bowen envió un correo electrónico al presidente de Citigroup, Robert Rubin, y al director financiero, al auditor en jefe y al director de gestión de riesgos del banco para exponer nuevamente el riesgo y las pérdidas potenciales, alegando que la política interna del grupo los controles se habían estropeado y solicitando una investigación externa de su unidad de negocio. La investigación posterior reveló que Consumer Lending Group había sufrido una falla en los controles internos desde 2005. A pesar de los hallazgos de la investigación, los cargos de Bowen fueron ignorados, a pesar de que ocultar dicha información a los accionistas violó la Ley Sarbanes-Oxley (SOX), que él había señalado. El CEO de Citigroup, Charles Prince, firmó una certificación de que el banco cumplía con SOX a pesar de que Bowen reveló que no era así. Citigroup finalmente despojó a Bowen de la mayoría de sus responsabilidades y le informó que ya no se requería su presencia física en el banco. La Comisión de Investigación de Crisis Financiera le pidió que testificara sobre el papel de Citigroup en la crisis hipotecaria, y así lo hizo, apareciendo como uno de los primeros testigos ante la Comisión en abril de 2010.

A medida que la crisis comenzó a desarrollarse, Citigroup anunció el 11 de abril de 2007 que eliminaría 17 000 puestos de trabajo, o alrededor del 5 por ciento de su fuerza laboral, en una amplia reestructuración diseñada para reducir costos y reforzar su stock de bajo rendimiento durante mucho tiempo. Incluso después de que la firma de valores y corretaje Bear Stearns tuviera serios problemas en el verano de 2007, Citigroup decidió que la posibilidad de problemas con sus CDO era tan pequeña (menos de 1/100 del 1%) que los excluyó de su análisis de riesgo. Con el empeoramiento de la crisis, Citigroup anunció el 7 de enero de 2008 que estaba considerando recortar otro 5 por ciento a 10 por ciento de su fuerza laboral de 327,000 miembros.

Colapso e intervención del gobierno de EE. UU. (2008)

En julio de 2008, se describió que Citigroup estaba en apuros y en noviembre era insolvente, a pesar de haber recibido $25 mil millones en fondos federales del Programa de Alivio de Activos en Problemas financiados por los contribuyentes. El 17 de noviembre de 2008, Citigroup anunció planes para alrededor de 52 000 nuevos recortes de empleo, además de los 23 000 recortes ya realizados durante 2008 en una gran eliminación de empleos resultante de cuatro trimestres de pérdidas consecutivas e informes de que era poco probable que volviera a tener ganancias antes de 2010. El mismo día, los mercados de Wall Street respondieron, con acciones cayendo y reduciendo la capitalización de mercado de la compañía a $ 6 mil millones, por debajo de los $ 300 mil millones dos años antes. Finalmente, los recortes de personal totalizaron más de 100.000 empleados. Su valor bursátil cayó a 20 500 millones de dólares, frente a los 244 000 millones de dólares de dos años antes. Las acciones ordinarias de Citigroup cotizaron muy por debajo de $1,00 en la Bolsa de Valores de Nueva York.

Como resultado, a última hora de la tarde del 23 de noviembre de 2008, Citigroup y los reguladores federales aprobaron un plan para estabilizar la empresa y evitar un mayor deterioro del valor de la empresa. El 24 de noviembre de 2008, el gobierno de los EE. UU. anunció un rescate masivo para Citigroup diseñado para rescatar a la empresa de la bancarrota y al mismo tiempo darle al gobierno una voz importante en sus operaciones. Una declaración conjunta del Departamento del Tesoro de EE. UU., la Reserva Federal y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) anunció: "Con estas transacciones, el gobierno de EE. UU. está tomando las medidas necesarias para fortalecer el sistema financiero y proteger a los contribuyentes de EE. UU. y al economía de EE.UU."

Financiación TARP

Citi recibió la mayor cantidad de financiamiento TARP, "un rescate más grande que cualquier otro banco de EE. UU." El rescate requería que el gobierno respaldara unos 306.000 millones de dólares en préstamos y valores e invirtiera directamente unos 20.000 millones de dólares en la empresa. El Tesoro proporcionó $ 20 mil millones en fondos del Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP) además de $ 25 mil millones entregados en octubre. El Departamento del Tesoro, la Reserva Federal y la FDIC acordaron cubrir el 90% de las pérdidas en la cartera de $335 mil millones de Citigroup después de que Citigroup absorbiera los primeros $29 mil millones en pérdidas. El Tesoro asumiría los primeros $5 mil millones en pérdidas; la FDIC absorbería los próximos $ 10 mil millones; entonces la Reserva Federal asumiría el resto del riesgo. Los activos permanecieron en el balance general de Citigroup; el término técnico para este arreglo es cercado del anillo.

A cambio, el banco entregó al Tesoro de EE. UU. USD 27 000 millones en acciones preferentes y warrants para adquirir acciones ordinarias. El gobierno obtuvo amplios poderes sobre las operaciones bancarias. Citigroup acordó tratar de modificar las hipotecas, utilizando los estándares establecidos por la FDIC después del colapso de IndyMac Bank, con el objetivo de mantener la mayor cantidad posible de propietarios en sus casas. Los salarios de los ejecutivos tendrían un tope. Como condición de la asistencia federal, el pago de dividendos de Citigroup se redujo a $0.01 por acción.

En un artículo de opinión del New York Times, Michael Lewis y David Einhorn describieron la garantía de 306.000 millones de dólares de noviembre de 2008 como "un regalo no disimulado" sin ninguna crisis real que lo motive.

Según The Wall Street Journal, la ayuda del gobierno proporcionada a Citi en 2008/2009 se brindó para evitar un caos y pánico mundial por el posible colapso de su división Global Transaction Services (ahora TTS).. Según el artículo, el ex director ejecutivo Pandit dijo que si se permitiera que Citigroup se declarara en bancarrota, '100 gobiernos de todo el mundo estarían tratando de descubrir cómo pagar a sus empleados'.

Según el fiscal general de Nueva York, Andrew Cuomo, Citigroup pagó cientos de millones de dólares en bonificaciones a más de 1038 de sus empleados después de haber recibido sus fondos TARP de 45 000 millones de dólares a fines de 2008. Esto incluyó a 738 empleados que recibieron 1 millón de dólares cada uno en bonos, 176 empleados recibieron bonos de $ 2 millones cada uno, 124 recibieron bonos de $ 3 millones cada uno y 143 recibieron bonos de $ 4 millones a más de $ 10 millones cada uno. Como resultado de las críticas y de la participación mayoritaria del gobierno de los Estados Unidos en las acciones ordinarias de Citigroup, la compensación y las bonificaciones se restringieron desde febrero de 2009 hasta diciembre de 2010.

En 2009, Jane Fraser, directora ejecutiva de Citi Private Bank, dejó de pagar a sus banqueros una comisión por vender productos de inversión, en un intento de reforzar la reputación de Citi Private Bank como asesor independiente de gestión de patrimonio, en lugar de a un empujador de productos.

Creación de Citi Holdings (2009)

El 16 de enero de 2009, Citigroup anunció su intención de reorganizarse en dos unidades operativas: Citicorp para su negocio de clientes minoristas e institucionales, y Citi Holdings para su corretaje y gestión de activos. Citigroup continuará operando como una sola compañía por el momento, pero los gerentes de Citi Holdings tendrán la tarea de 'aprovechar las oportunidades de venta y combinación que mejoran el valor a medida que surjan', y eventuales escisiones o fusiones. involucrando a cualquiera de las unidades operativas no se descartaron. Citi Holdings consiste en negocios de Citi que Citi quiere vender y no se consideran parte de los negocios principales de Citi. La mayoría de sus activos son hipotecas estadounidenses. Fue creado a raíz de la crisis financiera como parte del plan de reestructuración de Citi. Consiste en varias entidades comerciales, incluidos los intereses restantes en los préstamos al consumidor local, como OneMain Financial, desinversiones como Smith Barney y un grupo de activos especiales. Citi Holdings representa $156 mil millones de activos GAAP, o ~8% de Citigroup; El 59 % representa hipotecas de América del Norte, el 18 % empresas operativas, el 13 % grupo de activos especiales y el 10 % categorizado como otro. Los negocios operativos incluyen OneMain Financial ($ 10B), PrimeRe ($ 7B), MSSB JV ($ 8B) y minorista de España / Grecia ($ 4B), menos las reservas para pérdidas crediticias asociadas. Si bien Citi Holdings es una bolsa mixta, su objetivo principal es liquidar algunos negocios secundarios y reducir los activos, y estratégicamente "equilibrar" en 2015.

El 27 de febrero de 2009, Citigroup anunció que el gobierno de los EE. UU. adquiriría una participación accionaria del 36 % en la empresa mediante la conversión de 25 000 millones de dólares estadounidenses de ayuda de emergencia en acciones ordinarias con una línea de crédito del Tesoro de los Estados Unidos de 45 000 millones de dólares para evitar la quiebra. de la compañia. El gobierno garantizó pérdidas en más de $300 mil millones de activos problemáticos e inyectó $20 mil millones inmediatamente en la empresa. El salario del director ejecutivo se fijó en $ 1 por año y el salario más alto de los empleados se restringió a $ 500,000. Cualquier monto de compensación superior a $ 500,000 tenía que pagarse con acciones restringidas que el empleado no podía vender hasta que la ayuda gubernamental de emergencia fuera pagada en su totalidad. El gobierno de los EE. UU. también obtuvo el control de la mitad de los puestos en la Junta Directiva, y el gobierno de los EE. UU. sometió a la destitución de la alta gerencia si el desempeño era deficiente. Para diciembre de 2009, la participación del gobierno de EE. UU. se redujo de una participación del 36 % a una participación del 27 %, luego de que Citigroup vendiera $21 mil millones en acciones ordinarias y capital en la venta de una sola acción más grande en la historia de EE. UU., superando los $19 de Bank of America. Venta de mil millones de acciones 1 mes antes. Para diciembre de 2010, Citigroup pagó la ayuda de emergencia en su totalidad y el gobierno de los EE. UU. obtuvo una ganancia de $ 12 mil millones en su inversión en la empresa. Las restricciones gubernamentales sobre el pago y la supervisión de la alta dirección se eliminaron después de que el gobierno de EE. UU. vendiera su participación restante del 27% en diciembre de 2010.

El 1 de junio de 2009, se anunció que Citigroup sería eliminado del Promedio Industrial Dow Jones a partir del 8 de junio de 2009, debido a la participación significativa del gobierno. Citigroup fue reemplazado por Travelers Co.

Venta de Smith Barney (2009)

Smith Barney, la unidad global de gestión de patrimonio privado de Citi, proporcionó servicios de corretaje, banca de inversión y gestión de activos a corporaciones, gobiernos e individuos de todo el mundo. Con más de 800 oficinas en todo el mundo, Smith Barney tenía 9,6 millones de cuentas de clientes nacionales, lo que representaba 1562 billones de dólares en activos de clientes en todo el mundo.

El 13 de enero de 2009, Citi anunció la fusión de Smith Barney con Morgan Stanley Wealth Management. Citi recibió $2.7 mil millones y una participación del 49% en la empresa conjunta.

En junio de 2013, Citi vendió su participación restante del 49% en Smith Barney a Morgan Stanley Wealth Management por $13,500 millones luego de una tasación realizada por Perella Weinberg.

Retorno a la rentabilidad, desnacionalización (2010)

En 2010, Citigroup logró su primer año rentable desde 2007. Reportó una ganancia neta de $10,600 millones, en comparación con una pérdida de $1,600 millones en 2009. utilidad neta para los contribuyentes de $ 12 mil millones. Una excepción especial de impuestos del IRS otorgada a Citi permitió que el Tesoro de los EE. UU. vendiera sus acciones con una ganancia, mientras aún poseía acciones de Citigroup, que finalmente generaron $ 12 mil millones. Según la portavoz del Tesoro, Nayyera Haq, "Esta regla (de impuestos del IRS) fue diseñada para evitar que los asaltantes corporativos utilicen corporaciones con pérdidas para evadir impuestos y nunca tuvo la intención de abordar la situación sin precedentes en la que el gobierno poseía acciones en los bancos". Y ciertamente no fue escrito para evitar que el gobierno vendiera sus acciones para obtener ganancias."

Expansión de operaciones de banca minorista (2011)

En 2011, Citi fue el primer banco en introducir sucursales digitalizadas de Smart Banking en Washington, D.C., Nueva York, Tokio y Busan (Corea del Sur), mientras continuaba renovando toda su red de sucursales. También se abrieron nuevos centros de ventas y servicios en Moscú y San Petersburgo. Se introdujeron en Colombia los módulos Citi Express, unidades de atención 24 horas. Citi abrió sucursales adicionales en China, expandiendo su presencia de sucursales a 13 ciudades en China.

Expansión de operaciones con tarjetas de crédito (2011)

Las tarjetas con la marca Citi introdujeron varios productos nuevos en 2011, entre ellos: las tarjetas Citi ThankYou, Citi Executive/AAdvantage y Citi Simplicity en los EE. UU. También tiene tarjetas de asociación en América Latina con la aerolínea Avianca, con sede en Colombia, y con Banamex y AeroMéxico; y un programa de fidelización de comerciantes en Europa. Citibank también es el primer y actualmente el único banco internacional aprobado por los reguladores chinos para emitir tarjetas de crédito bajo su propia marca sin cooperar con los bancos nacionales estatales chinos.

Empresa conjunta de banca de inversión china (2012)

En 2012, la división Global Markets y Orient Securities formaron Citi Orient Securities, una agencia de corretaje de acciones y deuda con sede en Shanghái que opera en el mercado chino.

Pruebas de estrés de la Reserva Federal (2012–2016)

El 13 de marzo de 2012, la Reserva Federal informó que Citigroup es una de las cuatro instituciones financieras, de los 19 bancos principales, que no pasó las pruebas de estrés, diseñadas para medir el capital bancario durante una crisis financiera. Las pruebas de estrés de 2012 determinaron si los bancos podrían soportar una crisis financiera que tiene un desempleo del 13 %, los precios de las acciones se reducen a la mitad y los precios de las viviendas bajan un 21 %. Citi no pasó las pruebas de estrés de la Fed debido al plan de alto retorno de capital de Citi y sus préstamos internacionales, que fueron calificados por la Fed como de mayor riesgo que sus préstamos nacionales estadounidenses. Citi recibió la mitad de sus ingresos de sus negocios internacionales. En comparación, Bank of America, que pasó la prueba de estrés y no pidió un retorno de capital a los inversores, recibió el 78% de sus ingresos en Estados Unidos.

Para junio de 2012, el año del 200.° aniversario de Citi, Citigroup había acumulado $420 mil millones en reservas de efectivo excedentes y valores gubernamentales. Al 31 de marzo de 2012, Citi tenía un índice de capital Tier 1 de 12.4%. Esto fue el resultado de la venta de más de $ 500 mil millones de sus activos especiales colocados en Citi Holdings, que estaban garantizados contra pérdidas por el Tesoro de los EE. UU. mientras estaban bajo propiedad mayoritaria federal.

En 2013, Sanjiv Das fue reemplazado como director de CitiMortgage por Jane Fraser, exdirectora de Citi Private Bank.

El 26 de marzo de 2014, la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal informó que Citigroup fue una de las 5 instituciones financieras que no pasaron las pruebas de estrés. A diferencia de la prueba de estrés fallida en 2012, Citigroup falló en las preocupaciones cualitativas que quedaron sin resolver a pesar de las advertencias regulatorias. El informe indicó específicamente que Citigroup no pudo "proyectar ingresos y pérdidas en un escenario estresante para partes importantes de las operaciones globales de la empresa y su capacidad para desarrollar escenarios para sus pruebas de estrés internas que reflejen adecuadamente su gama completa de negocios". actividades y exposiciones."

El 11 de marzo de 2015, Citi pasó su primera prueba CCAR, lo que le permitió aumentar su dividendo a 5 centavos por acción y reveló un plan para una recompra de acciones por $7.800 millones.

En febrero de 2016, la empresa fue objeto de una demanda por la quiebra de una empresa mexicana de servicios petroleros.

En abril de 2016, Citigroup anunció que eliminaría su banco malo, Citi Holdings.

El 23 de junio de 2016, la Reserva Federal otorgó a Citi una calificación aprobatoria en su prueba de estrés por segunda vez consecutiva, lo que le permitió triplicar su dividendo a 16 centavos por acción y aprobó un programa de recompra de acciones de $8600 millones.

Escisión de Napier Park Global Capital (2013)

Citi Capital Advisors (CCA), anteriormente Citi Alternative Investments, era un fondo de cobertura que ofrecía varias estrategias de inversión en múltiples clases de activos. Para cumplir con la Regla Volcker, que limita la participación bancaria en fondos de cobertura a no más del 3 %, Citi escindió su unidad de fondos de cobertura en 2013 y entregó la mayoría de la empresa a sus administradores. La escisión de CCA creó Napier Park Global Capital, un fondo de cobertura de $6.8 mil millones con más de 100 empleados en Nueva York y Londres y administrado por Jim O'Brien y Jonathan Dorfman.

Reducción de la unidad de banca de consumo (2014)

En octubre de 2014, Citigroup anunció su salida de la banca de consumo en 11 mercados, incluidos Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Nicaragua, Panamá, Perú, Japón, Guam, República Checa, Egipto, Corea del Sur (financiación al consumo únicamente), y Hungría.

2015 en adelante

En mayo de 2015, el banco anunció la venta de su negocio de margen de divisas, incluidos CitiFX Pro y TradeStream, a FXCM y SAXO Bank of Denmark. A pesar de este acuerdo, las encuestas de la industria ubicaron a Citi como el mayor actor bancario en el mercado de divisas. Las ventas de divisas restantes de la compañía & Los negocios comerciales continuaron operando a raíz de este acuerdo bajo el liderazgo de James Bindler, quien sucedió a Jeff Feig como director global de divisas de la empresa en 2014.

En noviembre de 2015, Springleaf adquirió OneMain Financial de Citigroup.

En febrero de 2016, Citi vendió sus operaciones de banca minorista y comercial en Panamá y Costa Rica al Bank of Nova Scotia (Scotiabank) por $360 millones. Las operaciones vendidas incluyen 27 sucursales que atienden a aproximadamente 250.000 clientes. Citi continúa ofreciendo banca corporativa e institucional y administración de patrimonio en Panamá y Costa Rica. El 1 de abril, Citigroup se convirtió en el emisor exclusivo de tarjetas de crédito con la marca Costco. En abril de 2016, Citi recibió la aprobación regulatoria para su 'testamento en vida', sus planes para cerrar operaciones en caso de otra crisis financiera.

En respuesta a la pandemia de COVID-19, Citi brindó apoyo a los tarjetahabientes, incluida la exención de cargos por pago atrasado. También anunció que algunos empleados peor pagados recibirían un pago único de US$1.000 para ayudarlos a superar la crisis. Esto no se limitó solo a los EE. En Singapur, donde Citi tenía una gran operación, el personal mal pagado recibiría S$1200.

En agosto de 2020, Citi transfirió por error $900 millones a los acreedores de uno de sus clientes, la corporación estadounidense de cosméticos Revlon. Citi demandó para recuperar la mayor parte del dinero, pero hasta junio de 2022 no había tenido éxito. En octubre del mismo año, Citigroup fue multado con $400 millones por los reguladores bancarios de los Estados Unidos como resultado de su riesgo en los sistemas de control y se le ordenó actualizar su tecnología. La empresa tendrá cuatro meses para hacer un nuevo plan y presentarlo a la Reserva Federal.

Combinación de Mercados & Servicios de Valores (2019)

En 2019, Citi combinó su negocio de Mercados Globales y Servicios de Valores en Markets & Servicios de valores, que incluye amplias capacidades de negociación y ejecución además de servicios de custodia, compensación, financiación y cobertura.

Reducción de la unidad de banca de consumo (2021-2022)

En abril de 2021, Citi anunció que abandonaría sus operaciones de banca de consumo en 13 mercados, incluidos Australia, Baréin, China, India, Indonesia, Corea del Sur, Malasia, Filipinas, Polonia, Rusia, Taiwán, Tailandia y Vietnam. Citi continuará operando sus negocios de banca de consumo en los EE. UU., Canadá, Europa y solo en otros 4 mercados: Hong Kong, Singapur, Londres y los Emiratos Árabes Unidos en todas las regiones de APAC y EMEA.

En enero de 2022, Citi anunció además su plan para salir de la banca de consumo en México, así como de las operaciones bancarias de pequeñas y medianas empresas. El 1 de marzo de 2022, Citi reveló una exposición de más de 10.000 millones de dólares en activos rusos, que pueden verse afectados materialmente por la expulsión de Rusia del sistema bancario SWIFT.

En septiembre de 2022, Citi planeaba cerrar su negocio de banca minorista en el Reino Unido.

Implicación en el control de la venta de armas

En 2018 The New York Times informó sobre las acciones de Citi, bajo la dirección del CEO Michael Corbat, para intervenir en el asunto del control de armas. En particular, sus políticas de tarjetas de crédito se establecieron para restringir la venta de armas a menores de 21 años.

Oficinas

Citigroup EMEA sede del Centro Citigroup, Londres, Canary Wharf, Londres

Citigroup Centre, Sydney

Ciudad de Nueva York

Citigroup Center, un rascacielos con techo en diagonal ubicado en Midtown Manhattan, Nueva York, es el edificio de oficinas más famoso de Citigroup y, a pesar de la creencia popular, no es el edificio de la sede de la compañía. Más bien, esta es la antigua sede de Travelers Group ubicada en el centro de Tribeca en 388 Greenwich Street, y ahora contiene las operaciones de banca corporativa y de inversión de Citigroup.

Todas las propiedades inmobiliarias de la ciudad de Nueva York de Citigroup, excepto la división Smith Barney de la empresa y la división comercial de Wall Street, se encuentran a lo largo de la línea IND Queens Boulevard del metro de la ciudad de Nueva York, servida por los trenes E y M. En consecuencia, los edificios de Midtown de la compañía, incluidos 787 Seventh Avenue, 666 Fifth Avenue, 399 Park Avenue, 485 Lexington, 153 East 53rd Street (Citigroup Center) en Manhattan y One Court Square en Long Island City, Queens, son todo en el corredor corto de cuatro paradas de la línea Queens Boulevard entre Court Square y Seventh Avenue.

Derechos de denominación de Citi Field

Citigroup posee los derechos de denominación de Citi Field, el estadio de béisbol local del equipo de béisbol de las Grandes Ligas de los Mets de Nueva York, a través de un acuerdo de $400 millones por 20 años que comenzó con la inauguración del estadio en 2009.

Chicago

Centro Citigroup, Chicago

Citicorp Center en Chicago tiene una serie de arcos curvos en su parte superior y se encuentra frente al ABN AMRO Plaza del principal competidor ABN AMRO. Tiene tiendas y restaurantes que atienden a los clientes de Metra a través del Centro de Transporte de Ogilvie.

Cataratas Sioux

Citibank trasladó sus operaciones de tarjetas de crédito a Sioux Falls, Dakota del Sur en 1981 después de que ese estado eliminara los topes a las tasas de interés. En 2013, Citibank empleó a 2900 en Sioux Falls y es uno de los mayores empleadores de la ciudad. En 2018, comenzaron a construir una nueva sede que tendrá 150 000 pies cuadrados de espacio para oficinas en un campus de 19 acres.

Acción regulatoria, juicios y arbitraje

En 2004, los reguladores japoneses tomaron medidas contra el préstamo de Citibank Japón a un cliente involucrado en la manipulación de acciones. El regulador suspendió las actividades bancarias en una sucursal y tres oficinas y restringió su división de banca de consumo. En 2009, los reguladores japoneses volvieron a emprender acciones contra Citibank Japan, porque el banco no había establecido un sistema eficaz de vigilancia del blanqueo de capitales. Los reguladores suspendieron las operaciones de venta dentro de la banca minorista de Citibank durante un mes.

El 23 de marzo de 2005, la Asociación Nacional de Comerciantes de Valores, el antiguo nombre de la organización autorreguladora estadounidense para corredores de bolsa, ahora conocida como Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FInRA) anunció multas totales de $21,25 millones contra Citigroup Global Markets, Inc., American Express Financial Advisors y Chase Investment Services con respecto a la idoneidad y violaciones de supervisión de sus prácticas de venta de fondos mutuos entre enero de 2002 y julio de 2003. El caso contra Citigroup involucró recomendaciones y ventas de acciones Clase B y Clase C de fondos mutuos.

El 6 de junio de 2007, FInRA anunció más de $15 millones en multas y restituciones contra Citigroup Global Markets, Inc., para resolver cargos relacionados con documentos engañosos y divulgación inadecuada en seminarios y reuniones de jubilación para empleados de BellSouth Corp. en Carolina del Norte y Carolina del Sur. FInRA descubrió que Citigroup no supervisó adecuadamente a un equipo de corredores ubicado en Charlotte, N.C., que utilizó materiales de ventas engañosos durante docenas de seminarios y reuniones para cientos de empleados de BellSouth.

En julio de 2010, Citigroup acordó pagar $75 millones para resolver los cargos civiles que engañó a los inversionistas sobre posibles pérdidas de hipotecas de alto riesgo. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. dijo que Citigroup había hecho declaraciones engañosas sobre la exposición de la empresa a las hipotecas de alto riesgo. En 2007, Citigroup indicó que su exposición era inferior a 13.000 millones de dólares, cuando en realidad superaba los 50.000 millones de dólares.

En abril de 2011, un panel de arbitraje ordenó a Citigroup Inc pagar 54,1 millones de dólares por pérdidas de fondos de valores municipales que se derrumbaron entre 2007 y 2008.

En agosto de 2012, Citigroup acordó pagar casi $25 millones para resolver una demanda de un inversionista que alegaba que el banco engañó a los inversionistas sobre la naturaleza de los valores respaldados por hipotecas. La demanda fue en nombre de los inversores que compraron certificados en uno de los dos fideicomisos de valores respaldados por hipotecas de Citigroup Mortgage Loan Trust Inc en 2007.

En febrero de 2012, Citigroup acordó pagar 158,3 millones de dólares para resolver reclamos de que certificó falsamente la calidad de los préstamos emitidos por su unidad CitiMortgage durante un período de más de seis años, para que calificaran para el seguro de la Administración Federal de Vivienda.. La demanda fue presentada inicialmente por Sherry Hunt, una empleada de CitiMortgage.

El 9 de febrero de 2012, se anunció que los cinco principales administradores hipotecarios (Ally/GMAC, Bank of America, Citi, JPMorgan Chase y Wells Fargo) acordaron un acuerdo histórico con el gobierno federal y 49 estados. El acuerdo, conocido como Acuerdo Hipotecario Nacional (NMS, por sus siglas en inglés), requería que los administradores proporcionaran alrededor de $26 mil millones en ayuda a los propietarios de viviendas en dificultades y pagos indirectos a los estados y al gobierno federal. Este monto del acuerdo convierte al NMS en el segundo acuerdo civil más grande en la historia de los EE. UU., solo por detrás del Acuerdo de conciliación maestro del tabaco. Los cinco bancos también debían cumplir con 305 nuevos estándares de servicios hipotecarios. Oklahoma resistió y acordó llegar a un acuerdo con los bancos por separado.

En 2014, Citigroup acordó pagar $ 7 mil millones para resolver reclamos de que engañó a los inversionistas sobre valores respaldados por hipotecas de mala calidad en el período previo a la crisis financiera. El fiscal general Eric H. Holder Jr. dijo que "la mala conducta del banco fue atroz".... Como resultado de sus garantías de que los productos financieros tóxicos eran sólidos, Citigroup pudo expandir su participación de mercado y aumentar las ganancias... y que "el acuerdo no absolvió al banco ni a sus empleados de enfrentar cargos penales".

En julio de 2015, Citigroup recibió una multa de $70 millones por parte de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor de los Estados Unidos y la Oficina del Contralor de la Moneda, y se le ordenó pagar $700 millones a los clientes. Citigroup había llevado a cabo prácticas ilegales en la comercialización de productos complementarios para tarjetas de crédito, incluido el control de crédito, productos de protección de deuda y servicios de protección de billetera.

En enero de 2017, Citigroup Global Markets Inc. recibió una multa de $25 millones por parte de la Commodity Futures Trading Commission por suplantación de órdenes en los mercados de futuros del Tesoro de EE. sus empleados con respecto a la suplantación de identidad.

Las quiebras de Enron, WorldCom y Global Crossing

El 22 de octubre de 2001, Citigroup fue demandado por violar las leyes federales de valores al tergiversar la exposición relacionada con Enron de Citigroup en su Informe Anual de 2001 y en otros lugares, y por no revelar el verdadero alcance de los derechos legales de Citigroup. pasivo derivado de su 'financiamiento estructurado' trata con Enron. En 2003, Citigroup pagó 145 millones de dólares en multas y sanciones para resolver las reclamaciones de la Comisión de Bolsa y Valores y la oficina del fiscal de distrito de Manhattan.

En 2004, Citigroup pagó 2650 millones de dólares antes de impuestos, o 1640 millones de dólares después de impuestos, para resolver una demanda relacionada con su papel en la venta de acciones y bonos para WorldCom, la segunda empresa de telecomunicaciones más grande del mundo, que quebró después de un cierre contable. escándalo.

El 5 de febrero de 2002, Citigroup fue demandado por violar las leyes federales de valores y engañar a los inversionistas al emitir información falsa sobre los ingresos y el desempeño financiero de Global Crossing. En 2005, Citigroup pagó $75 millones para resolver la demanda. Citigroup fue acusado de emitir informes de investigación exagerados y no revelar conflictos de intereses.

En 2005, Citigroup pagó $2 mil millones para resolver una demanda presentada por inversionistas en Enron. En 2008, Citi también acordó pagar $1,660 millones a los acreedores de Enron.

El 8 de noviembre de 2007, Citigroup fue demandado por tergiversación financiera y omisiones de lo que equivalía a más de dos años de ingresos y una línea completa de negocios. En 2012, la empresa pagó 590 millones de dólares para resolver el caso.

Liderazgo superior

• Presidente: John Dugan (desde enero de 2019)
• Chief Executive Officer: Jane Fraser (desde marzo de 2021)
• Oficial Financiero Jefe: Mark Mason (desde febrero de 2019)

Lista de expresidentes

Esta lista solo contiene presidentes desde la formación de Citigroup en 1998; para obtener una lista completa de los presidentes, incluidos los predecesores de Citigroup, consulte la Lista de presidentes de Citigroup.

1. John Reed y Sandy Weill (1998–2000)
2. Sandy Weill (2000–2006)
3. Charles Prince (2006-2007)
4. Sir Win Bischoff (2007-2009)
5. Dick Parsons (2009-2012)
6. Michael O'Neill (2012–2019)

Lista de ex directores ejecutivos

Esta lista solo contiene directores ejecutivos desde la formación de Citigroup en 1998.

1. Sandy Weill (1998–2003)
2. Charles Prince (2003-2007)
3. Vikram Pandit (2007-2012)
4. Michael Corbat (2012–2021)

Proporción salarial entre director ejecutivo y trabajador

De conformidad con la Sección 953(b) de la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Wall Street Dodd-Frank, las empresas que cotizan en bolsa deben divulgar (1) la compensación anual total promedio de todos los empleados que no sean el director ejecutivo y (2) la relación entre la compensación total anual del director ejecutivo y la del empleado medio.

La compensación total de Michael Corbat, director ejecutivo, en 2018 ascendió a $24 195 749, y se determinó que la compensación total del empleado promedio fue de $49 766. La relación salarial resultante se estima en 486:1.

Crítica

Cargos criminales de cartel en Australia

El 1 de junio de 2018, la Comisión Australiana de Competencia y Consumidores (ACCC, por sus siglas en inglés) anunció que el Director del Ministerio Público de la Commonwealth (CDPP, por sus siglas en inglés) presentará cargos penales por cártel contra ANZ Bank, su tesorero de grupo, Rick Moscati, junto con Deutsche Bank, Citigroup y varias personas.

Conflictos de intereses en la investigación de inversiones

En diciembre de 2002, Citigroup pagó multas por un total de 400 millones de dólares a los estados y al gobierno federal como parte de un acuerdo por los cargos de que diez bancos, incluido Citigroup, engañaron a los inversores con investigaciones sesgadas. El acuerdo total con los diez bancos fue de 1.400 millones de dólares. El acuerdo requería que los bancos separaran la banca de inversión de la investigación y prohibieran cualquier asignación de acciones de OPI.

Escándalo comercial de bonos del gobierno propiedad de Citigroup de 2004

Citigroup fue criticado por perturbar el mercado de bonos europeo al vender rápidamente bonos por valor de 11 000 millones de euros el 2 de agosto de 2004 en la plataforma de negociación de MTS Group, reducir el precio y luego volver a comprarlos a precios más bajos.

Informe de Plutonomía

Un informe filtrado de 2005 preparado por los estrategas globales de Citi para sus clientes inversores documentó el desequilibrio de la riqueza entre el 1% superior y el 60% inferior de Hogares angloamericanos (es decir, Estados Unidos, Reino Unido y Canadá). También se estudiaron e incluyeron seis impulsores y otras medidas económicas, como las tasas de ingresos y ahorros, en lo que se describió como "una revolución [bio]tecnológica en curso; gobiernos favorables al capitalismo y regímenes fiscales" ambos alimentados y consumidos por los ricos; la clase media no era su foco.

2001-2009

Terra Securities escándalo

En noviembre de 2007 se hizo público que Citigroup estaba fuertemente involucrado en el escándalo Terra Securities

Allegations of theft from customer accounts

En agosto de 2008, Citigroup acordó pagar casi $18 millones en reembolsos y multas para resolver acusaciones por el Fiscal General de California Jerry Brown que tomó fondos de las cuentas de clientes de tarjetas de crédito. Citigroup pagó 14 millones de dólares de restitución a aproximadamente 53.000 clientes en todo el país. Una investigación de tres años encontró que Citigroup de 1992 a 2003 usó una característica computadorizada "sudor" inadecuada para mover saldos positivos de cuentas de tarjetas al fondo general del banco, sin contar los titulares de tarjetas. Brown dijo que Citigroup "conocidamente robó a sus clientes, sobre todo a los pobres y a los recién fallecidos cuando diseñó e implementó los barridos... Cuando un denunciante descubrió la estafa y la trajo a sus superiores [en 2001], enterraron la información y continuaron la práctica ilegal".

2010-2019

Rechazo del plan ejecutivo de indemnización

En la reunión anual de accionistas de Citi de 2012, el 17 de abril, el paquete de compensación ejecutiva de Citi fue rechazado, con aproximadamente el 55% de los votos contra la aprobación. Uno de los mayores y más activistas de los accionistas que ovocan no, el Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de California, declaró Citi "no ha anclado recompensas al rendimiento".

Acusaciones de manipulación del mercado de futuros

En enero de 2017, los reguladores bancarios multaron a Citigroup con 25 millones de dólares debido a que cinco operadores del banco manipularon los futuros del Tesoro de EE. UU. más de 2500 veces entre julio de 2011 y diciembre de 2012. Citigroup fue criticado por no supervisar adecuadamente a sus operadores y por no contar con sistemas para detectar la suplantación de identidad, lo que implica ingresar órdenes falsas diseñadas para engañar a otros haciéndoles creer que los precios están a punto de subir o bajar.

Presunto lavado de dinero por parte de Raúl Salinas

En 1998, la Contaduría General emitió un informe en el que criticaba el manejo de Citibank de los fondos recibidos de Raúl Salinas de Gortari, hermano de Carlos Salinas, expresidente de México. El informe, titulado "Raúl Salinas, Citibank y el presunto lavado de dinero", indicó que Citibank facilitó la transferencia de millones de dólares a través de complejas transacciones financieras que ocultaron los fondos' rastro de papel. El informe indica que Citibank tomó a Salinas como cliente sin realizar una investigación exhaustiva sobre cómo hizo su fortuna, una omisión que un funcionario de Citibank calificó como una violación de la norma 'conozca a su cliente' del banco. política.

Años 2020

No establecer una gestión eficaz del riesgo

En 2020, Citigroup acordó pagar $400 millones a los reguladores federales sobre las preocupaciones de larga data en relación con el fracaso de Citigroup para establecer una gestión eficaz de riesgos. La Reserva Federal y la Contraloría de la Moneda dijeron que Citi había participado en "prácticas bancarias inseguras e insonorizadas". Según ellos, Citi no había podido corregir los problemas que se habían conocido durante años.

El banco también ha sido acusado de no controlar el flujo de dinero oscuro a través de sus cuentas. En 2017, los fiscales afirmaron que los narcotraficantes estaban usando la unidad Banamex USA de Citigroup para infiltrar dinero sucio a los Estados Unidos desde México. La compañía acordó pagar más de $97 millones para resolver las acusaciones. En 2018, la O.C.C acusó nuevamente a Citi por deficiencias en sus políticas contra el lavado de dinero, y se le exigió a Citi que pagara $70 millones.

Incumplimiento de la paternidad y la licencia de maternidad

En 2020, Citi arrojó un gran aumento de su licencia de paternidad cuando la empresa la crió a 4 semanas en Singapur. Citi afirmó que impulsaría una mayor igualdad de género. Esto se compara con el New York Times, que ofrecen un mínimo de 10 semanas de licencia de paternidad para su personal americano. Aunque Citi ofrece licencia de paternidad, no lo hace obligatorio ni ofrece licencia igual a todos los empleados. The Wall Street Journal arguments that mandatory paternity leave would help close the wage gap, which is something Citigroup does not do. Por qué Citigroup no hace esto es incierto, porque un estudio en Suecia encontró que para un nuevo padre que tomó un mes de descuento, los ingresos de la madre suben 6,7%.

Comunicaciones

Cabildeo

Entre 1998 y 2014, Citigroup gastó casi 100 millones de dólares en cabildeo ante el gobierno federal. A partir de 2008, Citigroup fue el decimosexto mayor contribuyente de campañas políticas en los EE. UU., de todas las organizaciones, según OpenSecrets. De 1989 a 2006, los miembros de la firma donaron más de $23,033,490, 49% de los cuales fueron para demócratas y 51% para republicanos. Matthew Vadum, editor sénior del conservador Capital Research Center, reconoció estas cifras, pero señaló que Citigroup ha sido "un donante desde hace mucho tiempo a los grupos de presión de izquierda", y se refirió a Capital Research Center Foundation Watch. Estudio de 2006 sobre donaciones de fundaciones de Fortune 100, donde la fundación de Citigroup dio "20 veces más dinero a grupos de izquierda que a grupos de derecha" durante el ejercicio fiscal 2003.

Vista de la oficina de Madrid. Citi ha tenido presencia en España durante más de un siglo, y sirve como sede de Europa del Sur

En 2014, el PAC de Citigroup contribuyó con 804 000 USD a las campañas de varios miembros del Congreso, es decir, 162 miembros de la Cámara, incluidos 72 demócratas, donde las donaciones promediaron alrededor de 5000 USD por candidato. De los 57 demócratas que apoyaron el proyecto de ley de gastos de 2015, 34 recibieron efectivo de campaña del PAC de Citigroup en algún momento desde 2010. Las donaciones de Citigroup de 2014 favorecieron a los republicanos solo levemente. El PAC del banco había sido casi tan generoso con los demócratas como con los republicanos: $30,000 para el Comité de Campaña del Congreso Demócrata (el máximo) y $10,000 para la 'Coalición de Nuevos Demócratas', un grupo de demócratas moderados en su mayoría quienes votaron por el paquete de gastos de 2015. El PAC de Citibank hizo donaciones tanto a las campañas como a los PAC de liderazgo de muchos de los principales demócratas que votaron a favor del proyecto de ley de gastos de 2015, incluidos Steny Hoyer (Md.) House Democratic Whip y los representantes Jim Himes (D-Conn.) y Debbie Wasserman Schultz (D-Florida).

Relaciones públicas y gubernamentales

En 2009, el expresidente Richard Parsons contrató a Richard F. Hohlt, un antiguo cabildero de Washington D.C., para asesorarlo a él y a la empresa sobre las relaciones con el gobierno de EE. UU., aunque no para cabildear a favor de la empresa. Si bien algunos especularon de forma anónima que la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) habría sido un foco particular de atención de Hohlt, Hohlt dijo que no había tenido contacto con la corporación de seguros del gobierno. Algunos ex reguladores encontraron espacio para criticar la participación de Hohlt en Citigroup, debido a su participación anterior en la industria de servicios financieros durante la crisis de ahorro y préstamo de la década de 1980. Hohlt respondió que aunque se cometieron errores en el episodio anterior, nunca había sido investigado por ninguna agencia gubernamental y su experiencia le dio una razón para estar de vuelta en la "sala de operaciones". mientras las partes abordan la crisis más reciente.

En 2010, la compañía nombró a Edward Skyler, anteriormente en el gobierno de la ciudad de Nueva York y en Bloomberg L.P., para su puesto principal de relaciones públicas y gubernamentales. Antes de que se nombrara a Skyler y antes de que comenzara su búsqueda de empleo, la compañía sostuvo conversaciones con otras tres personas para ocupar el puesto: el vicealcalde de Nueva York, Kevin Sheekey, el "gurú político" del alcalde Michael Bloomberg... [que ] encabezó... su coqueteo de corta duración con una candidatura presidencial..., quien pronto dejará el ayuntamiento para ocupar un puesto en la empresa del alcalde, Bloomberg L.P.... Después de la improbable decisión del Sr. Bloomberg victoria en la carrera por la alcaldía de 2001, tanto el Sr. Skyler como el Sr. Sheekey lo siguieron desde su empresa hasta el Ayuntamiento. Desde entonces, han formado parte de un grupo de asesores enormemente influyente. Howard Wolfson, ex director de comunicaciones de la campaña presidencial de Hillary Clinton y de la candidatura a la reelección de Bloomberg; y Gary Ginsberg, ahora en Time Warner y anteriormente en News Corporation.

El 21 de marzo de 2018, se anunció que Citigroup cambió su política para prohibir a sus clientes comerciales realizar ciertas transacciones relacionadas con armas de fuego. La política no afecta a los clientes que ofrecen tarjetas de crédito respaldadas por Citigroup o piden dinero prestado, utilizan servicios bancarios o obtienen capital a través de la empresa.

El 19 de marzo de 2020, Citi anunció que apoyaría el alivio de la pandemia de coronavirus de 2019 con unos US$15 millones.

Personal destacado

Actual

• Jane Fraser es un ejecutivo bancario escocés-americano. Actualmente ocupa el cargo de CEO desde marzo de 2021 y fue expresidenta de Citi, directora ejecutiva, Global Consumer Banking. Educada en Girton College, Cambridge y Harvard Business School, fue socio de McKinsey & Company durante 10 años antes de unirse a Citigroup en 2004. Ha sido promovida numerosas veces y se ha adherido a cuatro puestos de CEO, siendo la última CEO de Citigroup Latin America en abril de 2015. Ella fue incluida en Fortune's "La mujer más poderosa en el negocio" lista en 2014, 2015 y 2021, y ha sido llamada "Número 1 mujer a ver" por dos años consecutivos por American Banker.
• Mark Mason es un ejecutivo de negocios estadounidense, sirviendo desde 2019 como el principal oficial financiero (CFO) de Citigroup.
• Edward Skyler es un político estadounidense y un hombre de negocios. Fue vicealcalde de operaciones para Nueva York, el alcalde más joven de la historia de Nueva York. En 2010, fue nombrado vicepresidente ejecutivo, Global Public Affairs en Citigroup.
• Edward L. Morse ha sido el jefe mundial de investigación sobre productos básicos desde 2011.
• Catherine L. Mann ha sido la economista principal desde 2018.
• Manuel Falcó ha sido el jefe global de la banca de inversión desde 2018

Ex

• Sanford I. Weill - fue CEO desde 1998 hasta el 1 de octubre de 2003. Él también era una de las 25 personas que Hora revista culpada por la crisis financiera.
• Robert Rubin - fue asesor y de 1999 a 2009 fue director de consejo. Rubin recibió una indemnización total de 126 millones de dólares de Citigroup entre 1999 y 2009.
• Charles Prince - fue CEO de 2003 a noviembre de 2007. Prince fue famosamente citado como diciendo que Citigroup estaba "todavía bailando" al igual que la crisis financiera golpeó.
• Vikram Pandit - fue CEO de diciembre de 2007 a octubre de 2012.
• Willem Buiter - fue el economista jefe desde 2010 hasta 2018.
• Mark Carawan fue jefe de cumplimiento desde 2012 hasta 2020.
• Michael Corbat - fue CEO de octubre de 2012 a febrero de 2021.