Blackstone Inc.

Blackstone Inc. es una empresa estadounidense de gestión de inversiones alternativas con sede en la ciudad de Nueva York. El negocio de capital privado de Blackstone ha sido uno de los mayores inversores en compras apalancadas en las últimas tres décadas, mientras que su negocio inmobiliario ha adquirido activamente bienes inmuebles comerciales. Blackstone también opera en crédito, infraestructura, fondos de cobertura, seguros, secundarias y acciones de crecimiento. En junio de 2023, los activos totales bajo gestión de la empresa ascendían aproximadamente a 1 dólar billón, lo que hace es la mayor firma de inversión alternativa a nivel mundial.

Blackstone fue fundada en 1985 como una firma de fusiones y adquisiciones por Peter G. Peterson y Stephen A. Schwarzman, quienes anteriormente habían trabajado juntos en Lehman Brothers.

Historia

Fundación e historia temprana

Blackstone fue fundada en 1985 por Peter G. Peterson y Stephen A. Schwarzman con un capital inicial de 400.000 dólares. Los fundadores llamaron a su empresa "Blackstone" utilizando un criptograma derivado de sus nombres: "Schwarz" en alemán significa "negro"; "Pedro", "Petros" o "Petra" (Πέτρος y πετρα, la interpretación masculina y femenina de la palabra, respectivamente), significa "piedra" o "rock" en griego. Los dos fundadores habían trabajado juntos anteriormente en Lehman Brothers. Allí, Schwarzman se desempeñó como jefe de negocios globales de fusiones y adquisiciones. El destacado banquero de inversiones Roger C. Altman, otro veterano de Lehman, dejó su puesto como director general de Lehman Brothers para unirse a Peterson y Schwarzman en Blackstone en 1987, pero lo dejó en 1992 para unirse a la administración Clinton como subsecretario del Tesoro y más tarde fundó una importante empresa de asesoramiento. banco de inversión Evercore Partners en 1995.

Blackstone se formó originalmente como una boutique de asesoría en fusiones y adquisiciones. Asesoró en la fusión de 1987 de los bancos de inversión E. F. Hutton & Co. y Shearson Lehman Brothers, cobrando una tarifa de 3,5 millones de dólares.

Desde el principio en 1985, Schwarzman y Peterson planearon entrar en el negocio del capital privado, pero tuvieron dificultades para recaudar su primer fondo porque ninguno de los dos había liderado nunca una compra apalancada. Blackstone finalizó la recaudación de fondos para su primer fondo de capital privado después del Lunes Negro, la caída del mercado bursátil mundial de octubre de 1987. Después de dos años de brindar servicios estrictamente de asesoría, Blackstone decidió seguir un modelo de banca comercial después de que sus fundadores determinaran que muchas situaciones requerían un socio inversor en lugar de simplemente un asesor. Los mayores inversores en el primer fondo fueron Prudential Insurance Company, Nikko Securities y el fondo de pensiones General Motors.

Blackstone también incursionó en otros negocios, sobre todo en la gestión de inversiones. En 1987, Blackstone se asoció al 50% con los fundadores de BlackRock, Larry Fink (actual director ejecutivo de BlackRock) y Ralph Schlosstein (director ejecutivo de Evercore). Los dos fundadores, que anteriormente habían dirigido las divisiones de valores respaldados por hipotecas en First Boston y Lehman Brothers, respectivamente, inicialmente se unieron a Blackstone para administrar un fondo de inversión y brindar asesoramiento a instituciones financieras. También planearon utilizar un fondo Blackstone para invertir en instituciones financieras y ayudar a construir un negocio de gestión de activos especializado en inversiones de renta fija.

A medida que el negocio crecía, el banco japonés Nikko Securities adquirió una participación del 20% en Blackstone por una inversión de 100 millones de dólares en 1988 (valorando la empresa en 500 millones de dólares). La inversión de Nikko permitió una importante expansión de la empresa y de sus actividades de inversión. La empresa en crecimiento también reclutó al político y banquero de inversiones David Stockman de Salomon Brothers en 1988. Stockman dirigió muchos acuerdos clave durante su tiempo en la empresa, pero tuvo un historial mixto con sus inversiones. Dejó Blackstone en 1999 para iniciar su propia firma de capital privado, Heartland Industrial Partners, con sede en Greenwich, Connecticut.

La firma asesoró a CBS Corporation en la venta de CBS Records a Sony en 1988 para formar lo que se convertiría en Sony Music Entertainment. En junio de 1989, Blackstone adquirió el operador ferroviario de mercancías CNW Corporation. Ese mismo año, Blackstone se asoció con Salomon Brothers para recaudar 600 millones de dólares para adquirir cajas de ahorro en dificultades en medio de la crisis de ahorros y préstamos.

Década de 1990

En 1990, Blackstone lanzó su negocio de fondos de cobertura, inicialmente destinado a gestionar inversiones para la alta dirección de Blackstone. Ese mismo año, Blackstone se asoció con J. O. Hambro Magan en el Reino Unido e Indosuez en Francia. Además, Blackstone y Silverman adquirieron una participación del 65 % en las franquicias Ramada y Howard Johnson de Prime Motor Inn por 140 millones de dólares, creando Hospitality Franchise Systems como un holding.

En 1991, Blackstone creó su unidad en Europa y lanzó su negocio de inversión inmobiliaria con la adquisición de una serie de negocios hoteleros bajo el liderazgo de Henry Silverman. En octubre de 1991, Blackstone y Silverman añadieron Days Inns of America por 250 millones de dólares. En 1993, Hospitality Franchise Systems adquirió Super 8 Motels por 125 millones de dólares. Silverman finalmente dejaría Blackstone para ocupar el cargo de director ejecutivo de HFS, que luego se convirtió en Cendant Corporation.

Blackstone realizó una serie de inversiones notables a principios y mediados de la década de 1990, incluidas Great Lakes Dredge and Dock Company (1991), Six Flags (1991), US Radio (1994), Centerplate (1995), MEGA Brands (1996).). Además, en 1996, Blackstone se asoció con Loewen Group, el segundo operador de funerarias y cementerios más grande de América del Norte, para adquirir negocios de funerarias y cementerios. La primera adquisición de la asociación fue la compra de Prime Succession de GTCR por 295 millones de dólares.

En 1995, Blackstone vendió su participación en BlackRock a PNC Financial Services por 250 millones de dólares. Entre 1995 y 2014, PNC reportó 12 mil millones de dólares en ingresos antes de impuestos y ganancias de capital de BlackRock. Schwarzman describió más tarde la venta de BlackRock como la peor decisión comercial de su carrera.

En 1997, Blackstone completó la recaudación de fondos para su tercer fondo de capital privado, con aproximadamente 4 mil millones de dólares en compromisos de inversionistas y un fondo de inversión inmobiliaria de 1,1 mil millones de dólares. También en 1997, Blackstone realizó su primera inversión en Allied Waste. En 1998, Blackstone vendió una participación del 7% en su sociedad gestora a AIG, valorando a Blackstone en 2.100 millones de dólares. En 1999, Blackstone se asoció con Apollo Management para proporcionar capital para la adquisición de Browning-Ferris Industries por parte de Allied Waste. La inversión de Blackstone en Allied fue una de las mayores en ese momento en la historia de la empresa.

En 1999, Blackstone lanzó su negocio de capital mezzanine. Contrató a cinco profesionales, liderados por Howard Gellis del Leveraged Capital Group de Nomura Holding America, para gestionar el negocio.

Las inversiones de Blackstone a finales de la década de 1990 incluyeron AMF Group (1996), Haynes International (1997), American Axle (1997), Premcor (1997), CommNet Cellular (1998), Graham Packaging (1998), Centennial Communications (1999), Bresnan Communications (1999) y PAETEC Holding Corp. (1999). Haynes y Republic Technologies International tuvieron problemas y finalmente se declararon en quiebra.

Las inversiones de Blackstone en negocios de telecomunicaciones: cuatro sistemas de televisión por cable en áreas rurales (TW Fanch 1 y 2, Bresnan Communications e Intermedia Partners IV) y un operador de telefonía celular en los estados de las Montañas Rocosas (CommNet Cellular) se encontraban entre el más exitoso de la época, generando 1.500 millones de dólares de beneficios para los fondos de Blackstone.

Blackstone Real Estate Advisers, su filial de bienes raíces, compró el complejo Watergate en Washington D.C. en julio de 1998 por 39 millones de dólares y lo vendió a Monument Realty en agosto de 2004.

Principios de la década de 2000

En octubre de 2000, Blackstone adquirió la hipoteca del 7 World Trade Center de la Teachers Insurance and Annuity Association.

En julio de 2002, Blackstone completó la recaudación de fondos para un fondo de capital privado de 6.450 millones de dólares, Blackstone Capital Partners IV, el fondo de capital privado más grande en ese momento.

Con una cantidad significativa de capital en su nuevo fondo, Blackstone fue uno de los pocos inversores de capital privado capaces de completar grandes transacciones en las condiciones adversas de la recesión de principios de la década de 2000. A finales de 2002, Blackstone, junto con Thomas H. Lee Partners y Bain Capital, adquirió Houghton Mifflin Company por 1.280 millones de dólares. La transacción representó uno de los primeros grandes acuerdos de club completados desde el colapso de la burbuja de las puntocom.

En 2002, Hamilton E. James se unió a Blackstone, donde se desempeña como presidente y director de operaciones. También forma parte de los comités ejecutivo y de gestión de la empresa, y de su junta directiva. A finales de 2002, Blackstone adquirió TRW Automotive en una compra de 4.700 millones de dólares, el mayor acuerdo de capital privado anunciado ese año (el acuerdo se completó a principios de 2003). La matriz de TRW fue adquirida por Northrop Grumman, mientras que Blackstone compró su negocio de repuestos para automóviles, un importante proveedor de sistemas para automóviles. Blackstone también compró una participación mayoritaria en Columbia House, un club de compra de música, a mediados de 2002.

Blackstone realizó una importante inversión en Financial Guaranty Insurance Company (FGIC), una aseguradora de bonos monolínea junto con PMI Group, The Cypress Group y CIVC Partners. FGIC sufrió grandes pérdidas, junto con otras aseguradoras de bonos, en la crisis crediticia de 2008.

Dos años más tarde, en 2005, Blackstone fue una de las siete firmas de capital privado involucradas en la compra de SunGard en una transacción valorada en 11.300 millones de dólares. Los socios de Blackstone en la adquisición fueron Silver Lake Partners, Bain Capital, Goldman Sachs Capital Partners, Kohlberg Kravis Roberts, Providence Equity Partners y TPG Capital. Esto representó la mayor compra apalancada realizada desde la adquisición de RJR Nabisco a finales del auge de las compras apalancadas de la década de 1980. Además, en el momento de su anuncio, SunGard suponía la mayor compra de una empresa tecnológica de la historia, distinción que cedió a la compra de Freescale Semiconductor. La transacción SunGard también se destaca por el número de empresas involucradas, siendo el acuerdo de club más grande completado hasta ese momento. La participación de siete empresas en el consorcio fue criticada por los inversores en capital privado, que consideraban que las participaciones cruzadas entre empresas eran, en general, poco atractivas.

En 2006, Blackstone lanzó su negocio de fondos de cobertura de acciones a largo y corto plazo, Kailix Advisors. Según Blackstone, al 30 de septiembre de 2008, Kailix Advisors tenía 1.900 millones de dólares en activos bajo gestión. En diciembre de 2008, Blackstone anunció que Kailix se escindiría de su equipo directivo para formar un nuevo fondo como entidad independiente respaldada por Blackstone.

Si bien Blackstone estaba activo en el ámbito de las inversiones corporativas, también estaba ocupado realizando inversiones inmobiliarias. Blackstone adquirió Prime Hospitality y Extended Stay America en 2004. Blackstone siguió estas inversiones con la adquisición de La Quinta Inns & Suites en 2005. La transacción más grande de Blackstone, la compra de Hilton Hotels Corporation por 26 mil millones de dólares, se produjo en 2007 bajo el mandato del director financiero de Hilton, Stephen Bollenbach. Extended Stay Hotels se vendió a The Lightstone Group en julio de 2007 y Wellesley Inns de Prime Hospitality se incorporó a La Quinta. La Quinta Inns & Suites se escindió para su oferta pública inicial en 2014 y luego fue adquirida por Wyndham Hotels & Resorts.

Compras (2005-2007)

Durante el auge de las compras de 2006 y 2007, Blackstone completó algunas de las mayores compras apalancadas. Sus transacciones más destacadas durante este período incluyeron:

Oferta pública inicial en 2007

En 2004, Blackstone había explorado la posibilidad de crear una empresa de desarrollo empresarial (BDC), Blackridge Investments, similar a los vehículos perseguidos por Apollo Management. Blackstone no logró reunir capital mediante una oferta pública inicial ese verano y el proyecto fue archivado. También planeó recaudar un fondo en la bolsa de valores de Ámsterdam en 2006, pero su rival, Kohlberg Kravis Roberts & Co., lanzó allí un fondo de 5.000 millones de dólares que absorbió toda la demanda de dichos fondos, y Blackstone abandonó su proyecto.

En 2007, Blackstone adquirió Alliant Insurance Services, una firma de corretaje de seguros. La empresa fue vendida a Kohlberg Kravis Roberts en 2012.

El 21 de junio de 2007, Blackstone se convirtió en una empresa pública a través de una oferta pública inicial, vendiendo una participación del 12,3% en la empresa por 4.130 millones de dólares, en la mayor oferta pública inicial de Estados Unidos desde 2002.

2008 a 2010

Durante la crisis financiera de 2007-2008, Blackstone cerró sólo unas pocas transacciones. En enero de 2008, Blackstone realizó una pequeña coinversión junto con TPG Capital y Apollo Management en la compra de Harrah's Entertainment, aunque esa transacción se había anunciado durante el período de auge de las adquisiciones. Otras inversiones notables que Blackstone completó en 2008 y 2009 incluyeron AlliedBarton, Performance Food Group, Apria Healthcare y CMS Computers.

En julio de 2008, Blackstone, NBC Universal y Bain Capital adquirieron The Weather Channel de Landmark Communications por 3.500 millones de dólares. En 2015, los activos digitales se vendieron a IBM por 2.000 millones de dólares. En 2018, el resto de la empresa se vendió a Byron Allen por 300 millones de dólares.

En diciembre de 2009, Blackstone adquirió Busch Entertainment Corporation de Anheuser-Busch InBev por 2.900 millones de dólares.

En noviembre de 2013, Merlin Entertainments, propiedad en parte de Blackstone Group, se convirtió en una empresa pública a través de una oferta pública inicial en la Bolsa de Valores de Londres.

En agosto de 2010, Blackstone anunció que compraría Dynegy, una empresa de energía, por casi 5 mil millones de dólares, pero la adquisición finalizó en noviembre de 2010.

Inversiones 2011 a 2015

• En febrero de 2011, la empresa adquirió Centro Properties Group US de Centro Retail Trust (ahora Centros Vicinity) por $9.4 mil millones. La empresa se convirtió en Brixmor Property Group y Blackstone vendió su interés restante en la empresa en agosto de 2016.
• En noviembre de 2011, un fondo gestionado por la empresa adquirió la facturadora médica Emdeon por $3 mil millones.
• A finales de 2011, Blackstone Group LP adquirió Jack Wolfskin, una empresa alemana de equipos de camping. En 2017, la empresa fue entregada a sus prestamistas.
• En agosto de 2012, Blackstone formó parte de un consorcio que financió a Knight Capital después de un fallo de software amenazó la capacidad de Knight para continuar las operaciones.
• En octubre de 2012, la empresa adquirió G6 Hospitality, operador de Motel 6 & Studio 6 moteles de AccorHotels, por $1.9 billones.
• En noviembre de 2012, la empresa adquirió un interés controlador en Vivint, Vivint Solar y 2GIG Technologies. En febrero de 2013, 2GIG fue lanzado al Control de Seguridad Nortek, LLC por $135M.
• En abril de 2013, la empresa discutió la compra de Dell, pero no siguió la adquisición.
• En junio de 2013, Blackstone Real Estate Partners VII adquirió una cartera industrial de First Potomac Realty Trust por $241,5 millones. Parte de esta cartera fue desarrollada por StonebridgeCarras como Triángulo de Oakville (Ahora "Aterrizamiento Nacional")
• En septiembre de 2013, Blackstone anunció una inversión estratégica en ThinkFocus Technologies LLC, un proveedor de servicios de tecnología de la información.
• En agosto de 2013, Blackstone adquirió Socios Estratégicos, gerente de fondos secundarios, de Credit Suisse.
• En febrero de 2014, Blackstone compró un 20% de participación en la marca italiana Versace por 150 millones de euros.
• En abril de 2014, el brazo caritativo de Blackstone, la Blackstone Charitable Foundation, donó 4 millones de dólares para crear la Blackstone Entrepreneurs Network en Colorado. El programa fomenta una mayor colaboración entre los líderes empresariales locales con el objetivo de mantener empresas de alto crecimiento en el estado.
• En mayo de 2014, Blackstone Group adquirió el complejo Cosmopolitan de Las Vegas de Deutsche Bank por $1,73 mil millones.
• En agosto de 2014, Blackstone Energy Partners adquirió Shell El 50% de petróleo está en un campo de gas de esquisto en la Shale de Haynesville por 1.200 millones de dólares.
• En enero de 2015, Blackstone Real Estate Partners VI anunció que vendería una Gold Fields House en Sydney a Dalian Wanda Group por 415 millones de dólares.
• En junio de 2015, Blackstone adquirió la Torre Willis en Chicago por 1.300 millones de dólares.
• En julio de 2015, Blackstone adquirió Excel Trust, un fideicomiso de inversión inmobiliaria, por alrededor de $2 billones.
• En noviembre de 2015, la empresa acordó vender la empresa GCA Services Group a Goldman Sachs y Thomas H. Lee Partners.

Inversiones desde 2016

• En enero de 2016, Blackstone Real Estate Partners VIII L.P. adquirió BioMed Realty Trust por $8 billion.
• En febrero de 2016, Blackstone vendió cuatro edificios de oficinas a Douglas Emmett por $1.34 billones.
• En abril de 2016, Blackstone adquirió el 84 por ciento de la participación de Hewlett Packard Enterprise en la empresa de servicios de TI india Mphasis.
• El 4 de enero de 2017, Blackstone adquirió SESAC, una organización de derechos de música.
• El 10 de febrero de 2017, Aon PLC acordó vender su plataforma de externalización de recursos humanos por $4.3 mil millones a Blackstone Group L.P., creando una nueva empresa llamada Alight Solutions.
• El 19 de junio de 2017, Blackstone adquirió un interés mayoritario en The Office Group, valorando la empresa en $640 millones.
• En julio de 2017, la empresa anunció una inversión en Leonard Green & Partners.
• En enero de 2018, la empresa adquirió Pure Industrial, un fideicomiso canadiense de inversión inmobiliaria por C$2.5 mil millones.
• En enero de 2018, la compañía anunció un acuerdo de adquisición para el 55% de la unidad de riesgo de reuters de Thomson para 20.000 millones de dólares.
• En marzo de 2018, Blackstone Real Estate Income Trust, Inc. adquirió una cartera de 22 millones de pies cuadrados de propiedades industriales de Cabot Properties por 1.800 millones de dólares.
• En marzo de 2018, Blackstone's Strategic Capital Holdings Fund invirtió en Rockpoint Group.
• En marzo de 2018, el Fondo Estratégico de Capital de la compañía anunció una inversión en Kohlberg & Company, una empresa de capital privado.
• En agosto de 2018, PSAV pudo fusionarse con Encore Global debido a la ayuda de una empresa de inversión Blackstone.
• En septiembre de 2018, la empresa adquiere el control del Banco Luminor en los países bálticos.
• En octubre de 2018, Blackstone lanzó Refinitiv, la empresa resultante de su acuerdo de enero para una participación de 55 por ciento en Thomson Reuters Financial and Risk business.
• En octubre de 2018, Blackstone anunció comprar Clarus. El acuerdo incluye activos por valor de 2.600 millones de dólares.
• En marzo de 2019, Blackstone compró, con Yankee Global Enterprises, una participación minoritaria en YES Network.
• En abril de 2019, Blackstone adquirió una participación mayoritaria en la empresa de embalaje de tubos, Essel Propack por $310 millones.
• En junio de 2019, Blackstone anunció que se había aliado con la Junta de Inversiones del Plan de Pensiones del Canadá y KIRKBI para comprar Merlin Entertainment, los propietarios de Legoland en un acuerdo por valor de £5.9 mil millones (unos $7.5 mil millones). Esta sería la segunda vez que Blackstone sería dueño de la compañía como antes lo compraron en 2005.
• El 15 de julio de 2019, Blackstone anunció sus planes para adquirir Vungle Inc., una plataforma líder en marketing de rendimiento móvil.
• En septiembre de 2019, Blackstone anunció que acordó comprar el 65% de interés controlador en Great Wolf Resorts de Centerbridge Partners. Planean formar una empresa conjunta por valor de $2.9 billones o más para poseer la empresa.
• El 8 de noviembre de 2019, Blackstone Group adquirió una participación mayoritaria en MagicLab, el propietario de la aplicación de citas Bumble.
• Blackstone Group el 15 de noviembre de 2019, invirtió $167 millones en la compañía holding de Future Lifestyle Fashions Ltd., Ryka Commercial Ventures Pvt. Ltd.
• El 18 de noviembre de 2019, Blackstone Real Estate Income Trust, Inc. adquirió el resort Bellagio en Las Vegas, Nevada de MGM Resorts en una transacción de venta-leaseback.
• El 25 de noviembre de 2019, Reuters informó que Blackstone planeaba invertir $400 millones en una empresa conjunta con la empresa suiza Ferring. La empresa conjunta trabajará en terapia génica para el cáncer de vejiga. La inversión representa la mayor inversión de Blackstone Group en desarrollo de drogas hasta la fecha.
• En marzo de 2020, Blackstone anunció que está comprando una participación mayoritaria en HealthEdge, una compañía de software de salud. El acuerdo, por valor de 700 millones de dólares, terminó el 13 de abril de 2020.
• En julio de 2020, Blackstone invirtió $200 millones en la marca sueca de leche de avena Oatly, por un 7% en la empresa, provocando indignación entre algunos segmentos de su base de clientes.
• En agosto de 2020, Blackstone anunció que compraría una participación mayoritaria en Ancestry.com por $4.7 billion (incluyendo la deuda).
• En agosto de 2020, Blackstone adquirió Takeda Consumer Healthcare por $2.3 billion.
• En diciembre de 2020, Blackstone invirtió casi $400 millones en Liftoff, una compañía de publicidad móvil.
• En enero de 2021, Blackstone adquirió una participación mayoritaria en Bourne Leisure, una empresa de vacaciones y ocio del Reino Unido que posee Butlin's, Haven Holidays y Warner Leisure, por £3 mil millones.
• En marzo de 2021, Blackstone hizo una oferta de $6.2 mil millones para el operador australiano de casino Crown Resorts, ofreciendo un 20% de prima a su precio de cuota de cierre en el momento de la oferta. Blackstone mantuvo en ese momento una apuesta cerca del 10% en la empresa.
• En abril de 2021, Blackstone adquirió eOne música de Hasbro por $385 millones.
• En julio de 2021, MGM Resorts International anunció que vendió Aria Resort y Casino y Vdara a Blackstone por $3.89 billones en una transacción de devolución de la venta.
• En julio de 2021, Blackstone Group y AIG anunciaron que la compañía adquiriría el 9,9% de la cartera de inversiones de seguros de vida y jubilación de AIG por $2,2 mil millones de dólares en efectivo, durante el spin-off de AIG de la unidad por IPO en 2022. Las dos empresas también firmaron un acuerdo de gestión de activos a largo plazo para alrededor del 25% de la cartera de vida y jubilación de AIG, programado para aumentar en años posteriores.
• En agosto de 2021, se anunció la fusión de dos empresas de cartera Blackstone, Vungle y Liftoff. Ambas compañías están en el espacio de publicidad móvil.
• En octubre de 2021, el Grupo Blackstone adquirió una participación mayoritaria de Spanx, Inc. La compañía fue valorada en 1.200 millones de dólares. The deal was prepared by an all-female investment team from Blackstone, and it was announced that the Board of Directors would be all female.
• En octubre de 2021, Blackstone adquirió la Red Nucleus, el principal investigador clínico de Australia, que proporciona a los voluntarios "salubres" grandes recompensas financieras para los ensayos de drogas.
• El 14 de febrero de 2022, Crown Resorts aceptó la oferta de adquisición de Blackstone. Blackstone pagará $6.6 billones por el 90% de las acciones pendientes.
• En abril de 2022, Blackstone acordó adquirir las Comunidades del Campus Americano con sede en Austin, Inc. por casi $13 mil millones.
• En abril de 2022, Blackstone anunció que adquiriría PS Business Parks por 7.600 millones de dólares.
• En octubre de 2022, Emerson Electric aceptó vender una participación mayoritaria del 55 por ciento en su negocio de tecnologías climáticas a Blackstone en un $14.miles de millones de acuerdo incluyendo la deuda.
• En junio de 2023, Blackstone adquirió proveedor de software basado en la nube Gana por $4.6 mil millones.
• En octubre de 2023, Blackstone anunció que, como parte de un acuerdo de club junto con la empresa privada Vista Equity Partners, adquiriría la principal empresa de análisis y software de simulación del mercado energético Energy Exemplar por aproximadamente 1.600 millones de dólares.
• En noviembre de 2023, Blackstone adquirió la compañía de software basada en el Reino Unido Civica por aproximadamente $2.5 mil millones.

Operaciones

Blackstone opera a través de cuatro departamentos principales: capital privado; bienes raíces; los fondos de cobertura; y crédito.

Capital privado corporativo

A partir de 2019, Blackstone era la firma de capital privado más grande del mundo por compromisos de capital según la clasificación PEI 300 de Private Equity International. Después de caer al segundo lugar detrás de KKR en el ranking de 2022, recuperó el primer puesto en 2023. La empresa invierte a través de inversiones minoritarias, asociaciones corporativas y consolidaciones industriales y, ocasionalmente, inversiones iniciales. La firma se centra en inversiones amigas en empresas de gran capitalización.

Blackstone se ha basado principalmente en fondos de capital privado, grupos de capital comprometido de fondos de pensiones, compañías de seguros, dotaciones, fondos de fondos, individuos de alto patrimonio neto, fondos soberanos y otros inversores institucionales. Desde 1987 hasta su oferta pública inicial en 2007, Blackstone invirtió aproximadamente 20 mil millones de dólares en 109 transacciones de capital privado.

Las inversiones más notables de Blackstone incluyen Allied Waste, AlliedBarton Security Services, Graham Packaging, Celanese, Nalco, HealthMarkets, Houghton Mifflin, American Axle, TRW Automotive, Catalent Pharma Solutions, Prime Hospitality, Legoland, Madame Tussauds, Luxury Resorts (LXR), Pinnacle Foods, Hilton Hotels Corporation, Motel 6, Apria Healthcare, Travelport, The Weather Channel (Estados Unidos) y The PortAventura Resort. En 2009, Blackstone compró Busch Entertainment (que comprende Sea World Parks, Busch Garden Parks y los dos parques acuáticos). En 2020 adquirió Ancestry.com.

En 2012, Blackstone adquirió una participación mayoritaria en Vivint, Inc., con sede en Utah, una empresa de energía, seguridad y automatización del hogar.

Bienes raíces

Las inversiones inmobiliarias más notables de Blackstone incluyen EQ Office, Hilton Worldwide, Trizec Properties, Center Parcs UK, La Quinta Inns & Suites, Motel 6, Wyndham Worldwide, Southern Cross Healthcare y Vicinity Centres.

La compra y posterior oferta pública inicial de Southern Cross generó controversia en el Reino Unido. Parte de la compra implicó dividir el negocio en una empresa inmobiliaria, NHP, y un negocio de residencias de ancianos, que según Blackstone se convertiría en "la empresa líder en el mercado del cuidado de personas mayores". En mayo de 2011, Southern Cross, ahora independiente, estaba al borde de la quiebra, poniendo en peligro a 31.000 ancianos residentes en 750 residencias. Negó la culpa, aunque Blackstone fue ampliamente acusado en los medios de vender la empresa con un modelo de negocio insostenible y paralizado por una estrategia imposible de venta y arrendamiento posterior.

Después de la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007-2010 en Estados Unidos, Blackstone Group LP compró viviendas unifamiliares por valor de más de 5.500 millones de dólares para alquilarlas y luego venderlas cuando los precios subieran.

En 2014, Blackstone vendió edificios de oficinas en el norte de California por 3.500 millones de dólares. Los edificios vendidos en San Francisco y Silicon Valley incluyeron 26 edificios de oficinas y dos parcelas de desarrollo.

En 2018, surgió una crítica sobre un acuerdo de compra de varios cientos de apartamentos en Frederiksberg, Dinamarca, entre el socio danés de Blackstone, North 360, y Frederiksberg Boligfond, una organización de vivienda sin fines de lucro establecida por el municipio de Frederiksberg en 1930. Después de la resistencia de residentes y preguntas sobre la legalidad del acuerdo de compra, Blackstone se retiró del mismo en octubre de 2019.

El 1 de diciembre de 2022, Blackstone restringió los retiros de su fondo de inversión inmobiliaria BREIT de 125 mil millones de dólares debido a un aumento en las solicitudes de reembolso de los inversores. La medida causó consternación en los inversores y limitó la capacidad de atraer nuevo capital para BREIT.

Gestión de activos alternativos comercializables

En 1990, Blackstone creó un fondo de negocios de fondos de cobertura para gestionar los activos internos de Blackstone y sus altos directivos. Este negocio evolucionó hasta convertirse en el segmento de gestión de activos alternativos comercializables de Blackstone, que se abrió a inversores institucionales. Entre las inversiones incluidas en este segmento se encuentran fondos de fondos de cobertura, fondos mezzanine, vehículos de deuda senior, fondos de cobertura propios y fondos mutuos cerrados.

En marzo de 2008, Blackstone adquirió GSO Capital Partners, un administrador de activos alternativos orientado al crédito, por 620 millones de dólares en efectivo y acciones y hasta 310 millones de dólares a través de una ganancia durante los próximos cinco años basada en objetivos de ganancias. La entidad combinada creó una de las mayores plataformas crediticias en el negocio de gestión de activos alternativos, con más de 21.000 millones de dólares bajo gestión. La OSG fue fundada en 2005 por Bennett Goodman, Tripp Smith y Doug Ostrover. El equipo de GSO había gestionado previamente los negocios financieros apalancados en Donaldson, Lufkin & Jenrette y más tarde Credit Suisse First Boston, después de adquirir DLJ. Blackstone fue un inversor original en los fondos de GSO. Después de la adquisición, Blackstone fusionó las operaciones de GSO con sus operaciones de inversión de deuda existentes.

Crítica

En casos separados en 2018 y 2019, la cadena hotelera Motel 6, propiedad de Blackstone, acordó llegar a un acuerdo por un total de 19,6 millones de dólares por entregar listas de huéspedes al Servicio de Inmigración y Control de Aduanas (ICE) de EE. UU. sin una orden judicial.

Trabajo infantil ilegal

Una investigación realizada por el Departamento de Trabajo de Estados Unidos mostró que más de 100 niños habían estado trabajando ilegalmente para Packers Sanitation Services Inc (PSSI), una empresa de limpieza de mataderos propiedad de Blackstone, en todo Estados Unidos. En virtud de la Ley de Normas Laborales Justas, el Departamento de Trabajo multó a PSSI con 15.138 dólares por cada empleado menor de edad que fue empleado en violación de la ley, por un total de 1,5 millones de dólares en sanciones monetarias civiles.

Deforestación de la selva amazónica

La empresa ha invertido en empresas vinculadas a la comercialización y deforestación de la selva amazónica.

Condena de las Naciones Unidas al proyecto Invitation Homes y esfuerzos de lobby

En 2019, un informe de las Naciones Unidas encontró que la compra masiva de viviendas unifamiliares por parte de Blackstone después de la crisis financiera de 2007-2008 tuvo "consecuencias devastadoras". El informe alegaba que Blackstone había abusado de los inquilinos con tarifas exorbitantes, aumentos de alquiler y prácticas agresivas de desalojo, y que las prácticas inmobiliarias de Blackstone tuvieron un impacto desproporcionado en las comunidades de color, en parte porque la empresa se centró en ejecuciones hipotecarias resultantes de préstamos de alto riesgo..

El informe también condenó a Blackstone por "utilizar sus importantes recursos y su influencia política para socavar leyes y políticas nacionales que de hecho mejorarían el acceso a una vivienda adecuada". Blackstone gastó al menos 6,2 millones de dólares para derrotar la Proposición 10 de California, que habría permitido a las ciudades promulgar control de alquileres. Blackstone es miembro de Real Estate Roundtable, un grupo de intereses especiales que gasta millones en lobby y donaciones políticas cada año.

La relatora de vivienda de las Naciones Unidas, Leilani Farha, y el presidente del Grupo de Trabajo de las Naciones Unidas sobre Empresas y Derechos Humanos, Surya Deva, criticaron las prácticas comerciales de Blackstone, incluidos los frecuentes aumentos de alquiler y las prácticas comerciales "agresivas". desalojos, por contribuir a la crisis mundial de la vivienda. Blackstone cuestionó estas afirmaciones.

Liderazgo

Ejecutivos

Fuente:

• Stephen A. Schwarzman: presidente, CEO " cofundador
• Jonathan D. Gray: presidente " COO
• Hamilton E. James: vicepresidente ejecutivo
• Joseph Baratta: Global Head of private equity
• David Blitzer: Jefe Global de oportunidades tácticas

Junta directiva

• Stephen A. Schwarzman: presidente de la junta directiva y del comité ejecutivo
• Hamilton E. James: miembro del comité ejecutivo
• Jonathan D. Gray: miembro del comité ejecutivo
• Joseph Baratta: miembro del comité ejecutivo
• James W. Breyer: director independiente " miembro del comité de auditoría y del comité de conflictos
• Rochelle B. Lazarus: director independiente " miembro del comité de auditoría y del comité de conflictos
• Jay O. Light: director independiente " miembro del comité de auditoría y del comité de conflictos
• Brian Mulroney: director independiente
• William G. Parrett: presidente independiente del comité de auditoría y del comité de conflictos
• Ruth Porat: directora independiente
• Reginald ("Reg") J. Brown: director independiente