Onda Kondratiev

Um desenho esquemático áspero mostrando ciclos de crescimento na economia mundial ao longo do tempo de acordo com a teoria Kondratiev

Na economia, ondas Kondratiev (também chamadas de superciclos, grandes ondas, ondas longas, As ondas K ou o longo ciclo econômico) são fenômenos semelhantes a ciclos hipotéticos na economia mundial moderna. O fenômeno está intimamente ligado ao ciclo de vida da tecnologia.

Afirma-se que o período de uma onda varia de quarenta a sessenta anos, os ciclos consistem em intervalos alternados de alto crescimento setorial e intervalos de crescimento relativamente lento.

A teoria das ondas longas não é aceita pela maioria dos economistas acadêmicos. Entre os economistas que a aceitam, há uma falta de acordo sobre a causa das ondas e os anos de início e fim de ondas específicas. Entre os críticos da teoria, o consenso é que ela envolve o reconhecimento de padrões que podem não existir (apofenia).

História do conceito

O economista soviético Nikolai Kondratiev (também conhecido como Kondratieff ou Kondratyev) foi o primeiro a trazer essas observações à atenção internacional em seu livro Os principais ciclos econômicos (1925) ao lado de outras obras escritas na mesma década. Em 1939, Joseph Schumpeter sugeriu nomear os ciclos de "ondas Kondratieff" em sua honra. A ideia subjacente está intimamente ligada à composição orgânica do capital.

Dois economistas holandeses, Jacob van Gelderen e Salomon de Wolff, já haviam defendido a existência de ciclos de 50 a 60 anos em 1913 e 1924, respectivamente.

Desde o início da teoria, vários estudos expandiram a gama de ciclos possíveis, encontrando ciclos mais longos ou mais curtos nos dados. O estudioso marxista Ernest Mandel reviveu o interesse pela teoria das ondas longas com seu ensaio de 1964 prevendo o fim do longo boom após cinco anos e em suas palestras Alfred Marshall em 1979. No entanto, na teoria de Mandel, as ondas longas são o resultado de o ciclo normal de negócios e fatores não econômicos, como guerras.

Em 1996, George Modelski e William R. Thompson publicaram um livro documentando K-Waves que remonta a 930 DC na China. Separadamente, Michael Snyder escreveu: "as teorias do ciclo econômico permitiram que alguns analistas previssem corretamente o momento das recessões, picos do mercado de ações e quedas do mercado de ações nas últimas duas décadas".

O historiador Eric Hobsbawm também escreveu sobre a teoria: "Que boas previsões se mostraram possíveis com base nas Ondas Longas de Kondratiev - isso não é muito comum em economia - convenceu muitos historiadores e até mesmo alguns economistas de que existe algo neles, mesmo que não saibamos o quê.

O economista americano Anwar Shaikh analisa o movimento do nível geral de preços - preços expressos em ouro - nos EUA e no Reino Unido desde 1890 e identifica três ciclos longos com mínimos ca. em 1895, 1939 e 1982. Com este modelo 2018 foi mais uma depressão entre o terceiro e um possível futuro quarto ciclo.

Características do ciclo

Kondratiev identificou três fases do ciclo, nomeadamente expansão, estagnação e recessão. Mais comum hoje é a divisão em quatro períodos com um ponto de inflexão (colapso) entre expansão e estagnação.

Escrevendo na década de 1920, Kondratiev propôs aplicar a teoria ao século XIX:

• 1790-1849, com um ponto de viragem em 1815.
• 1850-1896, com um ponto de viragem em 1873.
• Kondratiev supôs que em 1896 um novo ciclo tinha começado.

O ciclo longo supostamente afeta todos os setores de uma economia. Kondratiev concentrou-se em preços e taxas de juros, vendo a fase ascendente como caracterizada por aumento de preços e taxas de juros baixas, enquanto a outra fase consiste em queda de preços e taxas de juros altas. A análise subsequente concentrou-se na produção.

Explicações do ciclo

Causa e efeito

As ondas Kondratiev apresentam tanto as causas quanto os efeitos de eventos comuns que se repetiram nas economias capitalistas ao longo da história. Embora o próprio Kondratiev tenha feito pouca diferenciação entre causa e efeito, entender a causa e o efeito das ondas Kondratiev é uma discussão útil e uma ferramenta acadêmica.

As causas documentadas pelas ondas Kondratiev incluem principalmente desigualdade, oportunidades e liberdades sociais. Freqüentemente, muito mais discussões são feitas sobre os efeitos notáveis dessas causas também. Os efeitos são bons e ruins e incluem, para citar apenas alguns, avanço tecnológico, taxas de natalidade, populismo e revolução - e as causas contribuintes da revolução, que podem incluir racismo, intolerância religiosa e política, falta de liberdade e oportunidade, taxas de encarceramento, terrorismo, etc

Quando a desigualdade é baixa e a oportunidade está facilmente disponível, as decisões pacíficas e morais são preferidas e a "Boa Vida" é possível (os americanos chamam a boa vida de "o sonho americano"). O Opportunity criou a inspiração simples e genial do Mayflower Compact, por exemplo. O pós-Segunda Guerra Mundial e a corrida do ouro pós-Califórnia de 1850 exemplificam tempos de grandes oportunidades e baixa desigualdade, e ambos resultaram em avanços tecnológicos e industriais sem precedentes. Por outro lado, os pânicos econômicos globais de 1893 não foram enfrentados com políticas governamentais suficientes de distribuição de riqueza internacionalmente, resultando em uma dúzia de grandes revoluções, que alguns argumentam terem sido causas significativas da Primeira Guerra Mundial. A Segunda Guerra Mundial começou em resposta às restrições econômicas do Tratado de Versalhes da Primeira Guerra Mundial e ao fracasso em criar uma política governamental que apoiasse as oportunidades econômicas durante a Grande Depressão.

Teoria da inovação tecnológica

De acordo com a teoria da inovação, essas ondas surgem do agrupamento de inovações básicas que lançam revoluções tecnológicas que, por sua vez, criam setores industriais ou comerciais líderes. As ideias de Kondratiev foram retomadas por Joseph Schumpeter na década de 1930. A teoria levantou a hipótese da existência de ciclos macroeconômicos e de preços de muito longo prazo, originalmente estimados em 50 a 54 anos.

Nas últimas décadas houve um progresso considerável na economia histórica e na história da tecnologia, e numerosas investigações sobre a relação entre inovação tecnológica e ciclos econômicos. Alguns dos trabalhos envolvendo pesquisa e tecnologia de ciclo longo incluem Mensch (1979), Tylecote (1991), International Institute for Applied Systems Analysis (IIASA) (Marchetti, Ayres), Freeman e Louçã (2001), Andrey Korotayev e Carlota Perez.

Perez (2002) coloca as fases em uma curva logística ou S, com os seguintes rótulos: o início de uma era tecnológica como irrupção, a ascensão como frenesi, a rápida construção como sinergia e a conclusão como vencimento.

Teoria demográfica

Como as pessoas têm padrões de gastos bastante típicos ao longo de seu ciclo de vida, como gastos com educação, casamento, compra do primeiro carro, compra da primeira casa, compra de casa melhorada, período máximo de ganhos, poupança máxima para aposentadoria e aposentadoria, anomalias demográficas, como bebê booms e busts exercem uma influência bastante previsível na economia durante um longo período de tempo. A hipótese de Easterlin lida com o baby-boom do pós-guerra. Harry Dent escreveu extensivamente sobre demografia e ciclos econômicos. Tylecote (1991) dedicou um capítulo à demografia e ao ciclo longo.

Especulação de terras

Georgistas como Mason Gaffney, Fred Foldvary e Fred Harrison argumentam que a especulação imobiliária é a força motriz por trás do ciclo de expansão e recessão. A terra é um recurso finito que é necessário para toda a produção e eles afirmam que, como os direitos de uso exclusivos são negociados, isso cria bolhas especulativas que podem ser exacerbadas por empréstimos e empréstimos excessivamente zelosos. Já em 1997, vários georgistas previram que o próximo acidente ocorreria em 2008.

Deflação da dívida

A deflação da dívida é uma teoria dos ciclos econômicos que sustenta que as recessões e depressões se devem ao nível geral de redução da dívida (deflação). Portanto, o ciclo de crédito é a causa do ciclo econômico.

A teoria foi desenvolvida por Irving Fisher após a quebra de Wall Street em 1929 e a consequente Grande Depressão. A deflação da dívida foi largamente ignorada em favor das ideias de John Maynard Keynes na economia keynesiana, mas tem desfrutado de um ressurgimento do interesse desde a década de 1980, tanto na economia convencional quanto na escola heterodoxa da economia pós-keynesiana e foi posteriormente desenvolvida por economistas pós-keynesianos como Hyman Minsky e Steve Keen.

Modificações modernas da teoria de Kondratiev

A desigualdade parece ser o condutor mais óbvio das ondas de Kondratiev, mas algumas pesquisas também apresentaram uma explicação tecnológica e do ciclo de crédito.

Existem várias versões modernas do ciclo, embora a maioria seja baseada em uma das duas causas: uma na tecnologia e outra no ciclo de crédito.

Além disso, existem várias versões dos ciclos tecnológicos e eles são melhor interpretados usando curvas de difusão de indústrias líderes. Por exemplo, as ferrovias começaram apenas na década de 1830, com crescimento constante nos 45 anos seguintes. Foi depois que o aço Bessemer foi introduzido que as ferrovias tiveram suas maiores taxas de crescimento. No entanto, esse período é geralmente rotulado como a idade do aço. Medido pelo valor agregado, a indústria líder nos Estados Unidos de 1880 a 1920 foi a de maquinário, seguida por ferro e aço.

Qualquer influência da tecnologia durante o ciclo iniciado na Revolução Industrial pertence principalmente à Inglaterra. Os EUA eram produtores de commodities e eram mais influenciados pelos preços das commodities agrícolas. Houve um ciclo de preços de commodities baseado no aumento do consumo, causando escassez de oferta e alta de preços. Isso permitiu que novas terras a oeste fossem compradas e depois de quatro ou cinco anos fossem desmatadas e começassem a produzir, derrubando os preços e causando uma depressão como em 1819 e 1839. Na década de 1850, os Estados Unidos estavam se industrializando.

Os ciclos tecnológicos podem ser rotulados da seguinte forma:

• Revolução Industrial (1771)
• Idade do Vapor e Ferrovias (1829)
• Idade de Aço e Engenharia Pesada (1875)
• Idade do Petróleo, Eletricidade, Automóvel e Produção de Massa (1908)
• Idade da Informação e Telecomunicações (1971)

Alguns argumentam que essa lógica pode ser estendida. O costume de classificar períodos de desenvolvimento humano por sua tecnologia dominante de uso geral certamente foi emprestado de historiadores, começando com a Idade da Pedra. Incluindo esses, os autores distinguem três diferentes metaparadigmas de longo prazo, cada um com diferentes ondas longas. O primeiro focou na transformação de materiais, incluindo pedra, bronze e ferro. A segunda, muitas vezes chamada de revoluções industriais, foi dedicada à transformação de energia, incluindo água, vapor, eletricidade e energia de combustão. Por fim, o metaparadigma mais recente visa à transformação da informação. Começou com a proliferação da comunicação e dos dados armazenados e agora entrou na era dos algoritmos, que visa criar processos automatizados para converter as informações existentes em conhecimento acionável.

Vários artigos sobre a relação entre tecnologia e economia foram escritos por pesquisadores do International Institute for Applied Systems Analysis (IIASA). Uma versão concisa dos ciclos de Kondratiev pode ser encontrada na obra de Robert Ayres (1989), na qual ele dá uma visão histórica das relações das tecnologias mais significativas. Cesare Marchetti publicou sobre as ondas de Kondretiev e sobre a difusão de inovações. O livro de Arnulf Grübler (1990) fornece um relato detalhado da difusão de infraestruturas, incluindo canais, ferrovias, rodovias e linhas aéreas, com descobertas de que as principais infraestruturas têm pontos médios espaçados no tempo correspondentes a comprimentos de onda K de 55 anos, com ferrovias e rodovias que levaram quase um século para serem concluídas. Grübler dedica um capítulo à longa onda econômica. Em 1996, Giancarlo Pallavicini publicou a relação entre a longa onda Kondratiev e tecnologia da informação e comunicação.

Korotayev et al. empregou recentemente a análise espectral e afirmou que confirmou a presença de ondas Kondratiev na dinâmica do PIB mundial em um nível aceitável de significância estatística. Korotayev et ai. também detectou ciclos de negócios mais curtos, datando os Kuznets em cerca de 17 anos e chamando-o de terceiro harmônico do Kondratiev, o que significa que existem três ciclos de Kuznets por Kondratiev.

Leo A. Nefiodow mostra que o quinto Kondratieff terminou com a crise econômica global de 2000–2003, enquanto o novo sexto Kondratieff começou simultaneamente. De acordo com Leo A. Nefiodow, o portador deste novo longo ciclo será a saúde em um sentido holístico — incluindo seus aspectos físicos, psicológicos, mentais, sociais, ecológicos e espirituais; as inovações básicas do sexto Kondratieff são "saúde psicossocial" e "biotecnologia".

Mais recentemente, o físico e cientista de sistemas Tessaleno Devezas apresentou um modelo causal para o fenômeno de ondas longas baseado em um modelo de aprendizado de geração e um comportamento dinâmico não linear de sistemas de informação. Em ambos os trabalhos é apresentada uma teoria completa contendo não só a explicação para a existência das K-Waves, mas também e pela primeira vez uma explicação para o tempo de uma K-Wave (≈60 anos = duas gerações).

Uma modificação específica da teoria dos ciclos de Kondratieff foi desenvolvida por Daniel Šmihula. Šmihula identificou seis ondas longas dentro da sociedade moderna e da economia capitalista, cada uma das quais foi iniciada por uma revolução tecnológica específica:

1. Onda da revolução agrícola-financeira (1600–1780)
2. Onda da revolução industrial (1780-1880)
3. Onda da revolução técnica (1880–1940)
4. Onda da revolução científica-técnica (1940-1985)
5. Onda da revolução da Informação e das Telecomunicações (1985-2015)
6. Onda hipotética da revolução tecnológica pós-informação (Internet de coisas/transição de energia renovável?) (2015-2035?)

Ao contrário de Kondratieff e Schumpeter, Šmihula acreditava que cada novo ciclo é mais curto que seu predecessor. Sua ênfase principal é colocada no progresso tecnológico e nas novas tecnologias como fatores decisivos de qualquer desenvolvimento econômico de longo prazo. Cada uma dessas ondas tem sua fase de inovação que é descrita como uma revolução tecnológica e uma fase de aplicação na qual o número de inovações revolucionárias cai e a atenção se concentra em explorar e estender as inovações existentes. Assim que uma inovação ou uma série de inovações se torna disponível, torna-se mais eficiente investir em sua adoção, extensão e uso do que na criação de novas inovações. Cada onda de inovações tecnológicas pode ser caracterizada pela área em que ocorreram as mudanças mais revolucionárias ("setores líderes").

Cada onda de inovações dura aproximadamente até que os lucros da nova inovação ou setor caiam ao nível de outros setores mais antigos e tradicionais. É uma situação em que a nova tecnologia, que originalmente aumentou a capacidade de utilização de novas fontes da natureza, atingiu seu limite e não é possível superar esse limite sem a aplicação de outra nova tecnologia.

Para o final de uma fase de aplicação de qualquer onda há tipicamente uma crise econômica e estagnação econômica. A crise financeira de 2007-2008 é resultado do fim próximo da "onda da revolução tecnológica da informação e telecomunicações". Alguns autores começaram a prever o que a sexta onda pode ser, como James Bradfield Moody e Bianca Nogrady, que prevêem que ela será impulsionada pela eficiência de recursos e tecnologia limpa. Por outro lado, o próprio Šmihula considera as ondas de inovações tecnológicas durante a era moderna (após 1600 DC) apenas como parte de uma "cadeia" das revoluções tecnológicas que remontam à era pré-moderna. Isso significa que ele acredita que podemos encontrar longos ciclos econômicos (analógicos aos ciclos de Kondratiev na economia moderna) dependentes de revoluções tecnológicas mesmo na Idade Média e na Era Antiga.

Crítica da teoria de Kondratiev

Ondas Kondratiev associadas com ganhos em TI e saúde com deslocamento de fase e sobreposição, Andreas J. W. Goldschmidt, 2004

A teoria das ondas longas não é aceita por muitos economistas acadêmicos. No entanto, é importante para a economia baseada em inovação, desenvolvimento e economia evolutiva. No entanto, entre os economistas que o aceitam, não há acordo universal formal sobre os padrões que devem ser usados universalmente para definir os anos de início e fim de cada onda. O acordo dos anos de início e término pode ser de +1 a 3 anos para cada ciclo de 40 a 65 anos.

O economista da saúde e bioestatístico Andreas J. W. Goldschmidt procurou padrões e propôs que há uma mudança de fase e sobreposição dos chamados ciclos Kondratiev de TI e saúde (mostrado na figura). Ele argumentou que as fases históricas de crescimento em combinação com tecnologias-chave não implicam necessariamente a existência de ciclos regulares em geral. Goldschmidt é da opinião de que diferentes inovações fundamentais e seus estímulos econômicos não se excluem, pois variam em tamanho e seu benefício não é aplicável a todos os participantes de um mercado.