Vivien v. WorldCom, Inc., N.° 3:02-cv-01329 (N.D. Cal. 26 de julio de 2002) estableció una nueva teoría legal que permite a los trabajadores recuperar las pérdidas en sus planes de jubilación 401(k) causadas por la inversión en acciones de sus empleadores.
Hechos
La demanda alegó que los administradores del Plan de Jubilación de WorldCom eran personas con información privilegiada de WorldCom que sabían o tenían motivos para saber que el precio de las acciones de WorldCom era artificialmente alto debido a que las declaraciones públicas sobre el negocio y las perspectivas de la compañía eran falsas o engañosas para los inversores. Cuando los hechos se hicieron públicos, las acciones se desplomaron, lo que resultó en la pérdida casi total de los fondos de jubilación.
- Problemas con recursos en virtud de la Ley de valores
Las acusaciones de fraude e inflación artificial del precio de las acciones de WorldCom dieron lugar a una demanda interpuesta por inversores bajo la legislación bursátil. Sin embargo, dicha demanda ofreció pocas posibilidades de recuperación a los empleados de WorldCom que invirtieron en acciones de la compañía en su plan 401(k). Una percepción común es que los empleados poseen acciones de sus empresas cuando invierten en fondos de acciones de la compañía en su plan de jubilación. Sin embargo, normalmente, el propio plan posee las acciones.Las leyes de valores ofrecen ayuda limitada en el caso de los planes 401(k), ya que los inversores solo pueden recuperar las acciones que adquirieron durante el período en que se inflaron artificialmente mediante fraude; no pueden recuperar las pérdidas de las acciones que adquirieron antes del inicio del fraude, pero que conservaron durante el período de inflación artificial. Además, las demandas en nombre de un plan de jubilación solo necesitan demostrar el incumplimiento del deber fiduciario y no están obligadas a cumplir con el estándar de fraude, más exigente.
- The Vivien Suit's ERISA-Based Theory of Recovery
Debido a las limitaciones descritas anteriormente, los demandantes en el caso Vivien presentaron una demanda amparados en la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de los Empleados (ERISA) de 1974, una ley federal establecida para proteger los derechos de los participantes en planes de beneficios para empleados.La ley ERISA exige que quienes administran los planes de bienestar social para empleados, incluidos los planes de jubilación 401(k), tengan el deber de proporcionar información precisa sobre los planes a los participantes e invertir los activos de forma prudente. Estos son los "deberes fiduciarios", los más altos que impone la ley.La demanda de Vivien alegó que los demandados incumplieron su deber fiduciario de prudencia según la ley ERISA al continuar invirtiendo los activos del plan en acciones de WorldCom cuando el precio de las acciones estaba inflado artificialmente debido a las declaraciones falsas y engañosas de la alta dirección de WorldCom.Los demandados solicitaron la desestimación de la demanda, argumentando que se trataba "de hecho, de una acción de fraude de valores regida por la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados, disfrazada de una acción ERISA". El Tribunal no estuvo de acuerdo.
Fallo
Al dictar sentencia, el juez William Alsup sostuvo que la demanda del demandante alegaba adecuadamente que los demandados actuaron en calidad de fiduciarios y que habían incumplido dicho deber al invertir imprudentemente en acciones de la compañía.
Significado
El fallo Vivien sentó las bases legales para numerosas demandas similares interpuestas por empleados de empresas como AOL Time Warner, Reliant Energy, Cardinal Health, Tyco International, Merck y Dell. Como resultado de estas demandas, muchas grandes empresas han comenzado a reestructurar sus planes 401(k), eliminando el requisito de poseer acciones de la empresa.
Enlaces externos
- WorldCom Amicus Brief
- Connecticut Law Tribune article
- Segunda queja enmendada
- U.S. District Court Southern District of New York Court Order, 11.21.2002
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