Thomas J. Sargent

Thomas John Sargent (nacido el 19 de julio de 1943) es un economista estadounidense y profesor de economía y negocios WR Berkley en la Universidad de Nueva York. Se especializa en los campos de macroeconomía, economía monetaria y econometría de series de tiempo. A partir de 2020, se ubica como el 29º economista más citado del mundo. Fue galardonado con el Premio Nobel de Economía en 2011 junto con Christopher A. Sims por su "investigación empírica sobre causa y efecto en la macroeconomía".

Educación

Sargent se graduó de la escuela secundaria de Monrovia. Obtuvo su licenciatura en la Universidad de California, Berkeley en 1964, siendo Medallista de la Universidad como Académico Más Distinguido en la Clase de 1964, y su doctorado en Harvard en 1968, bajo la supervisión de John R. Meyer. Los compañeros de clase de Sargent en Harvard incluyeron a Christopher A. Sims. Después de servir en el Ejército de los EE. UU. como primer teniente y capitán, pasó a la enseñanza.Ocupó cargos docentes en la Universidad de Pensilvania (1970–71), la Universidad de Minnesota (1971–87), la Universidad de Chicago (1991–98), la Universidad de Stanford (1998–2002) y la Universidad de Princeton (2009), y actualmente es profesor de economía en la Universidad de Nueva York (desde 2002). Anteriormente ocupó el cargo de presidente de la Asociación Económica Estadounidense y la Sociedad Econométrica, donde ha sido miembro desde 1976. En 1983, Sargent fue elegido miembro de la Academia Nacional de Ciencias y también de la Academia Estadounidense de las Artes y las Ciencias. Ha sido miembro senior de la Institución Hoover en la Universidad de Stanford desde 1987.

Contribuciones profesionales

Sargent es uno de los líderes de la "revolución de las expectativas racionales", que argumenta que las personas modeladas por los economistas pueden predecir el futuro, o la probabilidad de resultados futuros, al menos tan bien como el economista puede hacerlo con su modelo. Las expectativas racionales fueron introducidas en la economía por John Muth, luego Robert Lucas, Jr. y Edward C. Prescott lo llevaron mucho más lejos. Mediante algunos trabajos escritos en estrecha colaboración con Lucas y Neil Wallace, Thomas J. Sargent podría contribuir de manera fundamental a la evolución de la nueva macroeconomía clásica.

Las principales contribuciones de Sargent a las expectativas racionales fueron las siguientes:

• rastrear las implicaciones de las expectativas racionales, con Wallace, para instrumentos y reglas de política monetaria alternativos sobre la estabilidad de la producción y la determinación de los precios.
• ayudar a que la teoría de las expectativas racionales sea estadísticamente operativa.
• proporcionan algunos ejemplos tempranos de modelos de expectativas racionales de la curva de Phillips, la estructura temporal de las tasas de interés y la demanda de dinero durante las hiperinflaciones.
• analizar, junto con Wallace, las dimensiones a lo largo de las cuales la política monetaria y fiscal debe coordinarse intertemporalmente.
• llevar a cabo varios estudios históricos que pongan a trabajar el razonamiento de las expectativas racionales para explicar las consecuencias de los cambios drásticos en los regímenes de política macroeconómica.

En 1975, él y Wallace propusieron la propuesta de la ineficacia de las políticas, que desafiaba un supuesto básico de la economía keynesiana.

Sargent continuó refinando o ampliando el razonamiento de expectativas racionales aún más:

• estudiar las condiciones bajo las cuales los sistemas con racionalidad limitada de agentes y aprendices adaptativos convergen hacia expectativas racionales.
• usando la noción de un equilibrio autoconfirmado, una noción más débil de expectativas racionales sugerida por los límites de los modelos de aprendizaje.
• estudiando contextos con Lars Peter Hansen en los que los tomadores de decisiones no confían en su modelo de probabilidad. En particular, Hansen y Sargent adaptan y amplían los métodos de la teoría de control robusto.

Sargent también ha sido pionero en la introducción de la economía recursiva al estudio académico, especialmente en temas macroeconómicos como el desempleo, la política fiscal y monetaria y el crecimiento. Su serie de libros de texto, en coautoría con Lars Ljungqvist, son fundamentales en el plan de estudios contemporáneo de posgrado en economía.

Sargent ha seguido un programa de investigación con Ljungqvistdiseñado para comprender los determinantes de las diferencias en los resultados del desempleo en Europa y los Estados Unidos durante los últimos 30 años. Las dos preguntas clave que aborda el programa son por qué, en las décadas de 1950 y 1960, el desempleo era sistemáticamente menor en Europa que en Estados Unidos y por qué, durante dos décadas y media después de 1980, el desempleo ha sido sistemáticamente mayor en Europa que en Estados Unidos. estados En "Dos preguntas sobre el desempleo en Europa", la respuesta es que "Europa tiene una protección laboral más sólida a pesar de haber tenido una compensación por desempleo proporcionada por el gobierno más generosa". Si bien las diferencias institucionales permanecieron iguales durante este período, el entorno microeconómico para los trabajadores cambió., con un mayor riesgo de depreciación del capital humano en la década de 1980.

En 1997, ganó el Premio Nemmers de Economía.

En 2011, recibió el Premio NAS de Revisión Científica de la Academia Nacional de Ciencias y, en septiembre, recibió el Premio CME Group-MSRI 2011 en Aplicaciones Cuantitativas Innovadoras.

Sargent es conocido como un maestro dedicado. Entre sus asesores de doctorado hay hombres y mujeres al frente de la investigación macroeconómica. El grupo de lectura de Sargent en Stanford y NYU es una institución famosa entre los estudiantes graduados en economía.

En 2016, Sargent ayudó a fundar el proyecto sin fines de lucro QuantEcon, que se dedica al desarrollo y documentación de herramientas computacionales modernas de código abierto para economía, econometría y toma de decisiones.

Actualmente es director del Instituto Sargent de Economía y Finanzas Cuantitativas (SIQEF) en la Escuela de Negocios HSBC de la Universidad de Pekín en Shenzhen.

Premio Nobel

El 10 de octubre de 2011, Sargent, con Christopher A. Sims, recibió el Premio Nobel de Ciencias Económicas. El premio citó su "investigación empírica sobre causa y efecto en la macroeconomía". Su conferencia Nobel, "Estados Unidos entonces, Europa ahora", fue pronunciada el 11 de diciembre de 2011.

En la cultura popular

Aparece interpretándose a sí mismo en un comercial de televisión de Ally Financial en el que se le pregunta si puede predecir las tasas de CD dentro de dos años, a lo que simplemente responde "No".

Sargent se destaca por hacer discursos cortos. Por ejemplo, en 2007 su discurso de graduación de Berkeley consumió 335 palabras.

Publicaciones Seleccionadas

• Sargent, Thomas J. (1971). "Una nota sobre la controversia aceleracionista". Revista de Dinero, Crédito y Banca. 3 (3): 721–25. doi:10.2307/1991369. JSTOR 1991369.
• Sargent, Thomas J. y Neil Wallace (1973). "La estabilidad de los modelos de dinero y crecimiento con previsión perfecta". Econométrica. 41 (6): 1043–48. doi:10.2307/1914034. JSTOR 1914034.
• Sargent, Thomas y Wallace, Neil (1975). "Expectativas 'racionales', el instrumento monetario óptimo y la regla de oferta monetaria óptima". Journal of Political Economy. 83 (2): 241–54. doi: 10.1086/260321. S2CID 154301791.
• Sargent, Thomas y Wallace, Neil (1976). "Expectativas racionales y teoría de la política económica" (PDF). Revista de Economía Monetaria. 2 (2): 169–83. doi:10.1016/0304-3932(76)90032-5.
• Sargent, Thomas J. (1987) [1979]. Teoría Macroeconómica. Nueva York: Prensa Académica. ISBN 978-0-12-619750-1.
• Sargent, Thomas J. y Lars P. Hansen (1980). "Formulación y estimación de modelos de expectativas racionales lineales dinámicas" (PDF). Revista de Dinámica Económica y Control. 2 (1): 7–46. doi:10.1016/0165-1889(80)90049-4.
• Sargent, Thomas J. y Neil Wallace (1981). "Alguna aritmética monetarista desagradable". Revisión trimestral del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis. 5 (3): 1–17.
• Sargent, Thomas J. (1983). "Los extremos de las cuatro grandes inflaciones" en: Inflación: causas y efectos, ed. por Robert E. Hall, University of Chicago Press, para NBER, 1983, págs. 41–97.
• Sargent, Thomas J. (1987). Teoría Macroeconómica Dinámica. Prensa de la Universidad de Harvard. ISBN 978-0-674-21877-2.
• Sargent, Thomas J. y Albert Marcet (1989). "Convergencia de mecanismos de aprendizaje de mínimos cuadrados en modelos estocásticos lineales autorreferenciales". Revista de Teoría Económica. 48 (2): 337–68. doi:10.1016/0022-0531(89)90032-X.
• Sargent, Thomas J. y Albert Marcet (1989). "Convergencia del aprendizaje de mínimos cuadrados en entornos con variables de estado ocultas e información privada". Revista de Economía Política. 97 (6): 251. doi:10.1086/261603. S2CID 154864867.
• Sargent, Thomas J. y Lars Ljungqvist (2000). Teoría Macroeconómica Recursiva. Prensa del MIT. ISBN 978-0-262-12274-0.
• Sargent, Thomas J. y Lars Hansen (2001). "Control robusto e incertidumbre del modelo". Revista Económica Americana. 91 (2): 60–66. doi:10.1257/aer.91.2.60.