Tasa de porcentaje anual

El término tasa de cargo porcentual anual (TAE), que corresponde a veces a una TAE nominal y a veces a una TAE efectiva (EAPR), es la tasa de interés para un año completo (anualizada), en lugar de solo una tarifa/tasa mensual, como se aplica a un préstamo, préstamo hipotecario, tarjeta de crédito, etc. Es una carga financiera expresada como tasa anual. Esos términos tienen definiciones legales formales en algunos países o jurisdicciones legales, pero en los Estados Unidos:

• El APR nominal es la tasa de interés simple (por un año).
• El APR eficaz es la tasa de interés superior (calculada en un año).

En algunas zonas, Porcentaje anual (APR) es la contraparte simplificada al tipo de interés efectivo que el prestatario pagará en un préstamo. En muchos países y jurisdicciones, los prestamistas (como los bancos) deben revelar el "costo" de tomar prestado de alguna manera estandarizada como forma de protección del consumidor. The (effective) APR has been intended to make it easier to compare lenders and loan options.

Múltiples definiciones de TAE efectiva

La TAE nominal se calcula como: la tasa, para un período de pago, multiplicada por el número de períodos de pago en un año. Sin embargo, la definición legal exacta de "APR efectiva", o EAR, puede variar mucho en cada jurisdicción, dependiendo del tipo de tarifas incluidas, como tarifas de participación, tarifas de originación de préstamos, cargos por servicio mensual o cargos por pago atrasado. honorarios. La TAE efectiva ha sido llamada la tasa de interés anual “matemáticamente verdadera”. tasa de interés para cada año.

El cálculo de la APR efectiva, como la tarifa + la tasa de interés compuesta, también puede variar dependiendo de si las tarifas iniciales, como las tarifas de originación o participación, se suman al monto total o se tratan como una tasa a corto plazo. Préstamo a plazo vencido en el primer pago. Cuando las tarifas iniciales se pagan como primer(s) pago(s), el saldo adeudado podría acumular más intereses, ya que se retrasa por el(los) período(s) de pago adicional.

Existen al menos tres formas de calcular la tasa porcentual anual efectiva:

• mediante el aumento de la tasa de interés para cada año, sin considerar los honorarios;
• Las tasas de origen se añaden al saldo adeudado, y el monto total se considera la base para el interés compuesto de cálculo;
• las tasas de origen se amortizan como un préstamo a corto plazo. Este préstamo se debe en el primer pago(s), y el saldo no pagado se amortiza como un segundo préstamo a largo plazo. El primer(s) pago(s) extra está dedicado principalmente a pagar tasas de originación y cargos de interés en esa parte.

Por ejemplo, considere un préstamo de $100 que debe reembolsarse después de un mes, más el 5%, más una tarifa de $10. Si no se considera la tarifa, este préstamo tiene una APR efectiva de aproximadamente el 80% (1.05¹² = 1.7959, que es aproximadamente un aumento del 80%). Si se considerara la tarifa de $10, el interés mensual aumenta un 10% ($10/$100) y la APR efectiva se convierte en aproximadamente 435% (1,15¹² = 5,3503, lo que equivale a un aumento del 435%). Por tanto, hay al menos dos posibles “APR efectivas”: 80% y 435%. Las leyes varían en cuanto a si las tarifas deben incluirse en los cálculos de la APR.

Estados Unidos

En los EE. UU., el cálculo y la divulgación de la APR se rigen por la Ley de Veracidad en los Préstamos (que es implementada por la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB) en el Reglamento Z de la Ley). En general, la APR en los Estados Unidos se expresa como la tasa de interés periódica (por ejemplo, mensual) multiplicada por el número de períodos compuestos en un año (también conocida como tasa de interés nominal); Dado que la APR debe incluir ciertos cargos y tarifas distintos de los intereses, requiere un cálculo más detallado. La APR debe ser comunicada al prestatario dentro de los 3 días posteriores a la solicitud de una hipoteca. Esta información generalmente se envía por correo al prestatario y la APR se encuentra en la declaración de divulgación del préstamo, que también incluye un cronograma de amortización.

El 30 de julio de 2009, entraron en vigor las disposiciones de la Ley de Mejora de la Divulgación Hipotecaria de 2008 (MDIA). Una cláusula específica de esta ley se refiere directamente a la divulgación de la TAE en las hipotecas. Establece que si la tasa porcentual anual final APR tiene una diferencia de más del 0,125 % con respecto a la divulgación inicial de GFE, entonces el prestamista debe volver a divulgarla y esperar otros tres días hábiles antes de cerrar la transacción.

El cálculo del "crédito cerrado" (como una hipoteca de vivienda o un préstamo para automóvil) se puede encontrar aquí. Por lo tanto, para una hipoteca de tasa fija, la TAE es igual a su tasa interna de rendimiento (o rendimiento) bajo un supuesto de pago anticipado cero y incumplimiento cero. Para una hipoteca de tasa ajustable, la APR también dependerá del supuesto particular con respecto a la trayectoria prospectiva de la tasa índice.

El cálculo del "crédito indefinido" (como una tarjeta de crédito, un préstamo sobre el valor líquido de la vivienda u otra línea de crédito) se puede encontrar aquí.

Unión Europea

En la UE, la normalización de la TAE se centra en gran medida en la transparencia y los derechos de los consumidores: «un conjunto comprensible de información que debe facilitarse a los consumidores con antelación suficiente antes de que se celebre el contrato y también como parte del contrato de crédito [.. .] todo prestamista tiene que utilizar este formulario cuando comercialice un crédito al consumo en cualquier Estado miembro» por lo que no se permite comercializar cifras diferentes.

La normativa de la UE fue reforzada con las directivas 2008/48/CE y 2011/90/UE, plenamente vigentes en todos los estados miembros desde 2013. Sin embargo, en el Reino Unido la directiva de la UE se ha interpretado como la TAE Representativa.

En 1998 se introdujo un método único para calcular la TAE (directiva 98/7/CE) y debe publicarse para la mayor parte de los préstamos. Utilizando la notación mejorada de la directiva 2008/48/CE, la ecuación básica para el cálculo de la TAE en la UE es:

. . i=1MCi()1+APR/100)− − ti=. . j=1NDj()1+APR/100)− − sj{displaystyle sum _{i=1}{M}C_{i}(1+mathrm {APR} /100)^{-t_{i}=sum ¿Por qué?

Donde:

M es el número total de retiros pagados por el prestamista

N es el número total de reembolsos pagados por el prestatario

i es el número de secuencia de un retiro pagado por el prestamista

j es el número de secuencia de un reembolso pagado por el prestatario

C_i es la cantidad de flujo de efectivo para el número de reducción i

D_j es el importe de la corriente de efectivo para el número de reembolso j

t_i es el intervalo, expresado en años y fracciones de un año, entre la fecha de la primera reducción* y la fecha de reducción i

s_j es el intervalo, expresado en años y fracciones de un año, entre la fecha de la primera reducción* y la fecha de reembolso j.

• La fórmula de la UE utiliza la convención natural que intervalos de tiempo en t_i y s_j se miden en relación con la fecha de la primera reducción, por lo tanto t₁ = 0. Sin embargo, cualquier otra fecha podría utilizarse sin afectar el APR calculado, siempre y cuando se utilice consistentemente: un offset aplicado a todos los tiempos simplemente escala ambos lados de la ecuación por la misma cantidad, sin afectar la solución para APR.

En esta ecuación, el lado izquierdo es el valor presente de las disposiciones realizadas por el prestamista y el lado derecho es el valor presente de los reembolsos realizados por el prestatario. En ambos casos el valor presente se define dada la TAE como tipo de interés. Por tanto, el valor actual de las disposiciones es igual al valor actual de los reembolsos, dada la TAE como tipo de interés.

Tenga en cuenta que ni los montos ni los períodos entre transacciones son necesariamente iguales. A los efectos de este cálculo, se presume que un año tiene 365 días (366 días para los años bisiestos), 52 semanas o 12 meses iguales. Según el estándar: "Se presume que un mes igual tiene 30,41666 días (es decir, 365/12) independientemente de si es o no un año bisiesto". El resultado debe expresarse con al menos un decimal. Este algoritmo para la TAE es necesario para algunas, pero no para todas, las formas de deuda de consumo en la UE. Por ejemplo, esta directiva de la UE se limita a acuerdos de 50.000 euros o menos y excluye todas las hipotecas.

En los Países Bajos, la fórmula anterior también se utiliza para las hipotecas. En muchos casos, la hipoteca no siempre se reembolsa por completo al final del período N, sino, por ejemplo, cuando el prestatario vende su casa o muere. Además, suele haber un solo pago del prestamista al prestatario: al inicio del préstamo. En ese caso la fórmula queda:

S− − A=R()1+APR/100)− − tN+. . k=1NAk()1+APR/100)− − tk{displaystyle S-A=R(1+mathrm {APR} /100)}{-t_{N}+sum ¿Por qué?

Donde:

S es la cantidad prestada o la cantidad principal.

A es la tarifa prepagada una vez

R la deuda de resto, la cantidad que sigue siendo un préstamo sólo de interés después de la última corriente de efectivo.

Si la duración de los períodos es igual (pagos mensuales), entonces las sumas se pueden simplificar usando la fórmula de una serie geométrica. De cualquier manera, la TAE se puede resolver de forma iterativa sólo a partir de las fórmulas anteriores, aparte de casos triviales como N=1.

Consideraciones adicionales

• Confusión es posible en que si la palabra "eficaz" se utiliza por separado como significado "influencial" o teniendo un "efecto de largo alcance", entonces el término APR eficaz variará, ya que no es una definición jurídica estricta en algunos países. El APR se utiliza para encontrar tipos de interés complejos y simples.
• APR es también una abreviatura para "Precio Principal Anual" que a veces se utiliza en las ventas de automóviles en algunos países donde el interés se calcula basándose en el "Principal original" no en el "Debido Principal de Arrendamiento", así como el Due Principal actual disminuye, el interés debido no lo hace.

Formato de tarifa

Una tasa de interés anual efectiva del 10% también se puede expresar de varias maneras:

• 0.7974% tasa de interés mensual efectiva, porque 1.007974¹²=1.1
• 9.569% anual tasa de interés compuesto mensualmente, porque 12×0.7974=9.569
• 9.091% anual por adelantado, porque (1.1-1)÷1.1=0.09091

Todas estas tasas son equivalentes, pero para un consumidor que no está capacitado en matemáticas financieras, esto puede resultar confuso. La APR ayuda a estandarizar la forma en que se comparan las tasas de interés, de modo que un préstamo del 10% no parezca más barato llamándolo préstamo al "9,1% anual por adelantado".

La APR no necesariamente transmite el monto total de intereses pagados en el transcurso de un año: si uno paga parte de los intereses antes de fin de año, el monto total de intereses pagados es menor.

En el caso de un préstamo sin comisiones, el calendario de amortización se calcularía tomando el capital restante al final de cada mes, multiplicándolo por la tasa mensual y luego restando el pago mensual.

Esto se puede expresar matemáticamente mediante

p=P0⋅ ⋅ r⋅ ⋅ ()1+r)n()1+r)n− − 1{cdot rcdot (1+r)}{(1+r)} {cdot}}}}}}

Donde:

p es el pago realizado cada período

P₀ es el principal inicial

r es el porcentaje utilizado cada pago

n es el número de pagos

Esto también explica por qué una hipoteca a 15 años y una hipoteca a 30 años con la misma APR tendrían pagos mensuales diferentes y un monto total de interés pagado diferente. Hay muchos más períodos durante los cuales distribuir el principal, lo que hace que el pago sea menor, pero hay otros tantos períodos durante los cuales cobrar intereses al mismo tipo, lo que hace que la cantidad total de intereses pagados sea mucho mayor. Por ejemplo, $100.000 hipotecados (sin comisiones, ya que se suman en el cálculo de forma diferente) a 15 años cuestan un total de $193.429,80 (el interés es el 93,430% del principal), pero a 30 años, cuesta un total de $315.925,20 (el interés es 215,925% del capital).

Además la TAE tiene en cuenta los costes. Supongamos, por ejemplo, que se piden prestados 100.000 dólares y se pagan por adelantado comisiones únicas de 1.000 dólares. Si, en el segundo caso, se realizan pagos mensuales iguales de $946,01 contra un 9,569% compuesto mensualmente, se necesitarán 240 meses para devolver el préstamo. Si se tienen en cuenta las tarifas únicas de $ 1000, la tasa de interés anual pagada es efectivamente igual al 10,31%.

El concepto de APR también se puede aplicar a las cuentas de ahorro: imagine una cuenta de ahorro con un costo del 1% en cada retiro y nuevamente un interés compuesto mensual del 9,569%. Supongamos que después de exactamente un año se retira el importe total, incluidos los intereses. Luego, teniendo en cuenta esta tarifa del 1%, los ahorros efectivamente generaron un interés del 8,9% ese año.

Factor monetario

La APR también se puede representar mediante un factor monetario (también conocido como factor de arrendamiento, tasa de arrendamiento o factor). El factor monetario normalmente se expresa en forma decimal, por ejemplo .0030. Para encontrar la TAE equivalente, el factor monetario se multiplica por 2400. Un factor monetario de 0,0030 equivale a una tasa de interés mensual del 0,6% y una TAE del 7,2%.

Para un acuerdo de arrendamiento con un costo de capital inicial de C, un valor residual al final del arrendamiento de F y una tasa de interés mensual de r , el interés mensual comienza en Cr y disminuye casi linealmente durante el plazo del arrendamiento hasta un valor final de Fr. Por lo tanto, el importe total de los intereses pagados durante el plazo del arrendamiento de N meses es

N()Cr+Fr)2,{displaystyle {frac {N(Cr+Fr)}{2},}

y la cantidad media de interés por mes

()C+F)r2.{displaystyle {frac {(C+F)r}{2},}

Esta cantidad se denomina "tarifa financiera mensual". El factor r/2 se denomina "factor monetario"

Failings in the United States

A pesar de los repetidos intentos de los reguladores de establecer normas utilizables y coherentes, la APR no representa el costo total del préstamo en algunas jurisdicciones ni realmente crea un estándar comparable en todas las jurisdicciones. Sin embargo, se considera un punto de partida razonable para un ad hoc comparación de prestamistas.

La TAE nominal no refleja el coste real

Los titulares de tarjetas de crédito deben ser conscientes de que la mayoría de las tarjetas de crédito estadounidenses se citan en términos de APR nominal compuesto mensual, que no es el mismo que la tasa anual efectiva (EAR). A pesar de la palabra "anual" en APR, no es necesariamente una referencia directa para el tipo de interés pagado en un equilibrio estable durante un año. La referencia más directa para la tasa de interés de un año es la EAR. El factor de conversión general de la APR a la EAR es EAR=()1+APRn)n− − 1{displaystyle mathrm {EAR} =(1+{tfrac {mathrm {} {}{n}}}} {n}}} {n}-1}, Donde n representa el número de períodos de agravación del APR por período EAR. Como ejemplo, para una tarjeta de crédito común citada en 12.99% APR mensual compuesto, el año EAR es ()1+0.12994912)12− − 1{displaystyle (1+{tfrac {0.129949}{12}}}{12}-1}, o 13,7975%. Para el 12,99% APR compuesto diariamente, el EAR pagado en un equilibrio estable más de un año se convierte en el 13,87% (donde la.000049 adición al 12,99% APR es posible porque la nueva tasa no excede el APR anunciado). Tenga en cuenta que un alto APR estadounidense del 29,99% compuesto mensualmente conlleva una tasa anual efectiva del 34,48%.

Si bien la diferencia entre APR y EAR puede parecer trivial, debido a la naturaleza exponencial del interés, estas pequeñas diferencias pueden tener un gran efecto durante la vida de un préstamo. Por ejemplo, considere un préstamo a 30 años de $200 000 con una APR establecida del 10,00%, es decir, una APR del 10,0049% o la EAR equivalente de 10,4767%. Los pagos mensuales, utilizando la APR, serían de $1755,87. Sin embargo, utilizando una EAR del 10,00%, el pago mensual sería de $1691,78. La diferencia entre la EAR y la APR asciende a una diferencia de $64,09 por mes. Durante la vida de un préstamo a 30 años, esto asciende a $23.070,86, que es más del 11% del monto original del préstamo.

Ciertas tarifas no se consideran

Algunas clases de tarifas no se incluyen deliberadamente en el cálculo de la APR. Debido a que estas tarifas no están incluidas, algunos defensores del consumidor afirman que la APR no representa el costo total del préstamo. Las tarifas excluidas pueden incluir:

• tasas rutinarias de una sola vez que se pagan a alguien que no sea el prestamista (como la cuota de un abogado de bienes raíces).
• sanciones tales como honorarios tardíos o derechos de reincorporación de servicios sin tener en cuenta el tamaño de la pena o la probabilidad de que se imponga.

Los prestamistas argumentan que los honorarios del abogado de bienes raíces, por ejemplo, son un costo transferido, no un costo del préstamo. En efecto, argumentan que los honorarios del abogado son una transacción separada y no parte del préstamo. Los defensores del consumidor argumentan que esto sería cierto si el cliente fuera libre de elegir qué abogado utilizar. Sin embargo, si el prestamista insiste en utilizar un abogado específico, el costo debe considerarse como un componente del costo total de hacer negocios con ese prestamista. Esta área se complica aún más por la práctica de los honorarios de contingencia, por ejemplo, cuando el prestamista recibe dinero del abogado y otros agentes para que sea el que utilice el prestamista. Debido a esto, los reguladores estadounidenses exigen que todos los prestamistas presenten un formulario de divulgación comercial afiliada que muestre los montos pagados entre el prestamista y las firmas de tasación, abogados, etc.

Los prestamistas argumentan que incluir cargos por mora y otros cargos condicionales les obligaría a hacer suposiciones sobre el comportamiento del consumidor, suposiciones que sesgarían el cálculo resultante y crearían más confusión que claridad.

No es un estándar comparable

Incluso más allá de los componentes de costos no incluidos enumerados anteriormente, los reguladores no han podido definir completamente qué tarifas únicas deben incluirse y cuáles excluirse del cálculo. Esto deja al prestamista con cierta discreción para determinar qué tarifas se incluirán (o no) en el cálculo.

Por supuesto, los consumidores pueden utilizar la tasa de interés nominal y cualquier costo del préstamo (o cuenta de ahorros) y calcular la APR ellos mismos, por ejemplo usando una de las calculadoras en Internet.

En el ejemplo de un préstamo hipotecario, los siguientes tipos de tarifas son:

La discreción que se ilustra en el "a veces incluido" La columna, incluso en el entorno hipotecario estadounidense altamente regulado, hace difícil comparar simplemente las APR de dos prestamistas. Nota: Los reguladores estadounidenses generalmente exigen que un prestamista utilice los mismos supuestos y definiciones en el cálculo de la APR para cada uno de sus productos, aunque no pueden forzar la coherencia entre los prestamistas.

Con respecto a los artículos que pueden venderse con financiación del proveedor, por ejemplo, el arrendamiento de automóviles, el costo teórico del bien puede ocultarse de manera efectiva y, posteriormente, la APR puede perder sentido. Un ejemplo es el caso en el que se alquila un automóvil a un cliente basándose en el "precio minorista sugerido por el fabricante"; con una APR baja: el vendedor puede estar aceptando una tasa de arrendamiento más baja como compensación por un precio de venta más alto. Si el cliente se hubiera autofinanciado, es posible que el vendedor hubiera aceptado un precio de venta con descuento; en otras palabras, el cliente ha recibido financiación barata a cambio de pagar un precio de compra más alto y la TAE cotizada subestima el coste real de la financiación. En este caso, la única forma significativa de establecer la "verdadera" La TAE implicaría organizar financiación a través de otras fuentes, determinar el precio en efectivo más bajo aceptable y comparar las condiciones de financiación (lo que puede no ser factible en todas las circunstancias). Para arrendamientos en los que el arrendatario tiene una opción de compra al final del plazo del arrendamiento, esta opción complica aún más el costo de la APR. En efecto, el arrendamiento incluye una opción de venta para el fabricante (o, alternativamente, una opción de compra para el consumidor), y el valor (o costo) de esta opción para el consumidor no es transparente.

Dependencia del período de préstamo

La APR depende del período de tiempo para el cual se calcula el préstamo. Es decir, la TAE de un préstamo a 30 años no se puede comparar con la TAE de un préstamo a 20 años. La APR puede usarse para mostrar el impacto relativo de diferentes calendarios de pagos (como pagos globales o pagos quincenales en lugar de pagos mensuales consecutivos), pero la mayoría de las calculadoras de APR estándar tienen dificultades con esos cálculos.

Además, la mayoría de las calculadoras de APR suponen que una persona mantendrá un préstamo en particular hasta el final del período de pago definido, lo que resulta en que los costos de cierre fijos iniciales se amorticen durante todo el plazo del préstamo. Si el consumidor cancela el préstamo anticipadamente, el tipo de interés efectivo obtenido será significativamente mayor que la TAE calculada inicialmente. Esto es especialmente problemático para los préstamos hipotecarios, donde los períodos típicos de pago de los préstamos son de 15 o 30 años, pero donde muchos prestatarios se mudan o refinancian antes de que expire el período del préstamo, lo que aumenta el costo efectivo del prestatario por cualquier punto u otras tarifas de originación.

En teoría, este factor no debería afectar la capacidad de ningún consumidor individual para comparar la APR del mismo producto (mismo período de pago y tarifas de originación) entre proveedores. Sin embargo, es posible que la APR no sea particularmente útil cuando se intenta comparar diferentes productos o productos similares con términos diferentes.

Préstamos sólo con intereses

Dado que el saldo principal del préstamo no se paga durante el plazo de solo intereses, suponiendo que no haya costos iniciales, la APR será la misma que la tasa de interés.

Tres prestamistas con información idéntica aún pueden calcular diferentes APR. Los cálculos pueden ser bastante complejos e incluso la mayoría de los profesionales financieros no los comprenden bien. La mayoría de los usuarios dependen de paquetes de software para calcular la APR y, por lo tanto, dependen de los supuestos de ese paquete de software en particular. Si bien las diferencias entre paquetes de software no darán lugar a grandes variaciones, existen varios métodos aceptables para calcular la APR, cada uno de los cuales arroja un resultado ligeramente diferente.

Limitaciones

Si bien el APR proporciona un medio útil para comparar el costo del préstamo a través de diferentes ofertas de crédito y préstamos, tiene varias limitaciones que pueden afectar su exactitud y relevancia para ciertos tipos de préstamos.

Medidas engañosas para préstamos a corto plazo

Hay casos en los que la APR puede ser engañosa o una medida inexacta de los costos de endeudamiento. Se argumenta que la APR puede ser engañosa cuando se aplica a préstamos de pequeñas cantidades, como los préstamos de día de pago, porque no representa con precisión el verdadero costo de endeudarse para productos financieros a corto plazo. Si bien es eficaz para comparar los costos de los préstamos a más largo plazo, la APR exagera el gasto asociado con los préstamos a corto plazo y de pequeñas cantidades, lo que potencialmente induce a error a los consumidores sobre los costos reales en los que incurrirán.

En un artículo de Thomas W. Miller Jr. en el Mercatus Center, se destaca que si bien los topes a las tasas de interés a menudo se proponen como un medio para combatir las tasas de interés "depredadoras" prácticas crediticias asociadas con altas tasas de porcentaje anual (APR) en préstamos de pequeñas cantidades, tales medidas regulatorias pasan por alto los posibles efectos adversos. El análisis sugiere que un límite de tasa de interés del 36 por ciento podría conducir a una escasez de préstamos disponibles, ya que los límites pueden hacer que la demanda supere la oferta y alentar a los prestamistas a redirigir el capital lejos de los mercados de préstamos de dólares pequeños. Este cambio podría efectivamente resultar en una prohibición implícita de productos como los préstamos de día de pago, haciéndolos financieramente insostenibles.

Inexactitud en las comparaciones de hipotecas

Es posible que la APR no refleje con precisión el costo del préstamo para ciertos tipos de hipotecas, como aquellas con estructuras de pago no estándar. Los cálculos de la APR, que apuntan a proporcionar una medida integral de costos al incluir tasas de interés y otras tarifas, podrían no captar las complejidades o los verdaderos costos de las hipotecas que se desvían de los préstamos tradicionales de amortización a tasa fija. Esta discrepancia surge porque la APR está diseñada bajo el supuesto de una estructura de préstamo estándar, lo que potencialmente engaña a los consumidores sobre las implicaciones financieras de las hipotecas con tasas variables, períodos de solo interés u otras características únicas.

Exclusión de tarifas basura

La APR no abarca todas las tarifas asociadas con un préstamo, en particular las "tarifas basura". Estas tarifas excluidas pueden incluir varios tipos de cargos distintos de intereses, como ciertos costos de cierre, que no se reflejan en el cálculo de la APR. Esta exclusión puede inducir a error a los consumidores sobre el costo real del préstamo, ya que la APR presenta un alcance de gastos más limitado de lo que el prestatario eventualmente podría pagar.