Robert F. Engle

Robert Fry Engle III (nacido el 10 de noviembre de 1942) es un economista y estadístico estadounidense. Ganó el Premio Nobel de Ciencias Económicas en 2003, compartiendo el premio con Clive Granger, "por sus métodos de análisis de series de tiempo económicas con volatilidad variable en el tiempo (ARCH)".

Biografía

Engle nació en Syracuse, Nueva York, en una familia cuáquera y se graduó en el Williams College con una licenciatura en física. Obtuvo una maestría en física y un doctorado en economía, ambos de la Universidad de Cornell, en 1966 y 1969 respectivamente. Después de completar su doctorado, Engle se convirtió en profesor de economía en el Instituto Tecnológico de Massachusetts de 1969 a 1977. Se incorporó al cuerpo docente de la Universidad de California, San Diego (UCSD) en 1975, de donde se jubiló en 2003. Actualmente ocupa cargos de Profesor Emérito y Profesor Investigador de la UCSD. Actualmente enseña en la Stern School of Business de la Universidad de Nueva York, donde es profesor Michael Armellino en Gestión de Servicios Financieros. En la Universidad de Nueva York, Engle enseña en la Maestría en Ciencias en el Programa de Gestión de Riesgos para Ejecutivos.

La contribución más importante de Engle fue su descubrimiento pionero de un método para analizar movimientos impredecibles en los precios de los mercados financieros y las tasas de interés. La caracterización y predicción precisas de estos movimientos volátiles son esenciales para cuantificar y gestionar eficazmente el riesgo. Por ejemplo, la medición del riesgo desempeña un papel clave en la fijación de precios de opciones y derivados financieros. Los investigadores anteriores habían asumido una volatilidad constante o habían utilizado dispositivos simples para aproximarla. Engle desarrolló nuevos modelos estadísticos de volatilidad que capturaban la tendencia de los precios de las acciones y otras variables financieras a moverse entre períodos de alta y baja volatilidad ("Heterocedasticidad condicional autorregresiva: ARCH"). Estos modelos estadísticos se han convertido en herramientas esenciales de la teoría y la práctica modernas de fijación de precios de arbitraje.

Engle fue el fundador central y director del Instituto de Volatilidad de NYU-Stern, que publica datos semanales sobre el riesgo sistémico en todos los países en su sitio V-LAB.

Obras seleccionadas

• Engle, Robert F. (1982). "Heteroscedasticidad condicional autoregresiva con estimaciones de la variación de la inflación del Reino Unido". Econometrica. 50 (4): 987–1008. doi:10.2307/1912773. JSTOR 1912773.
• Engle, Robert F.; Hendry, David F.; Richard, Jean-Francois (1983). (con David F. Hendry y Jean-Francois Richard). "Exogeneity". Econometrica. 51 (2): 277–304. doi:10.2307/1911990. JSTOR 1911990.
• (con C. Granger, J. Rice y A. Weiss). "Estimaciones semiparamétricas de la Relación entre Tiempo y Demanda de Electricidad". J. Amer. Statist. Assoc. 81 (394): 310–320. 1986. doi:10.1080/01621459.1986.10478274.{{cite journal}}: CS1 maint: others (link)
• Engle, Robert F.; Granger, C. W. J. (1987). (con Clive Granger). "Co-Integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing" (PDF). Econometrica. 55 (2): 251–276. doi:10.2307/1913236. JSTOR 1913236. S2CID 16616066.
• Engle, Robert F.; Lilien, David M.; Robins, Russell P. (1987). (con David Lilien y Russell Robins). "Estimación de Premia de Riesgo de Varying en la Estructura Termal: el modelo ARCH-M". Econometrica. 55 (2): 391–407 doi:10.2307/1913242. JSTOR 1913242.
• (con V. Ng y M. Rothschild). "Precio de activos con una estructura de covariancia de factor ARCH: Estimaciones empíricas para los proyectos de ley de tesorería" (PDF). Journal of Econometrics. 45 (1–2): 213–237. 1990. doi:10.1016/0304-4076(90)90099-F. Hdl:2027.42/28496. S2CID 55667632.{{cite journal}}: CS1 maint: others (link)
• Engle, Robert F.; Russell, Jeffrey R. (1998). (con J.R. Russell). "Duración condicional autoregresiva: un nuevo modelo para datos de transacciones espaciadas irregularmente". Econometrica. 66 (5): 1127–1162. doi:10.2307/2999632. JSTOR 2999632.
• "Correlación condicional Dinámica – Una clase simple de modelos multivariados de GARCH". Journal of Business and Economic Statistics. 20 (3): 339-350. 2002. doi:10.1198/073500102288618487. S2CID 14784060.
• Easley, D.; Engle, R. F.; O'Hara, M.; Wu, L. (2008). (con Maureen O'Hara, David Easley y L. Wu). "Tipos de llegada temporal de comerciantes informados y no informados". Journal of Financial Econometrics. 6 (2): 171–207. doi:10.1093/jjfinec/nbn003.