Richard Cantillon

Richard Cantillon (francés: [kɑ̃tijɔ̃]; década de 1680 – mayo de 1734) fue un economista irlandés-francés y autor de Essai Sur La Nature Du Commerce En Général (Ensayo sobre la naturaleza del comercio en general), libro considerado por William Stanley Jevons como la "cuna de la economía política". Aunque existe poca información sobre la vida de Cantillon, se sabe que se convirtió en un exitoso banquero y comerciante a una edad temprana. Su éxito se derivó en gran medida de las conexiones políticas y comerciales que estableció a través de su familia y de uno de sus primeros empleadores, James Brydges. A finales de la década de 1710 y principios de la de 1720, Cantillon especuló y luego ayudó a financiar la Mississippi Company de John Law, de la que adquirió una gran riqueza. Sin embargo, su éxito tuvo un costo para sus deudores, quienes lo persiguieron con demandas, cargos criminales e incluso complots de asesinato hasta su muerte en 1734.

Essai sigue siendo la única contribución sobreviviente de Cantillon a la economía. Fue escrito alrededor de 1730 y circuló ampliamente en forma manuscrita, pero no se publicó hasta 1755. Su obra fue traducida al español por Gaspar Melchor de Jovellanos, probablemente a fines de la década de 1770, y se considera una lectura esencial para la economía política. A pesar de tener mucha influencia en el desarrollo inicial de las escuelas de pensamiento fisiócrata y clásica, Essai fue en gran medida olvidado hasta su redescubrimiento por Jevons a finales del siglo XIX. Cantillon fue influenciado por sus experiencias como banquero, y especialmente por la burbuja especulativa de la Mississippi Company de John Law. También estuvo fuertemente influenciado por economistas anteriores, especialmente William Petty.

Essai está considerado el primer tratado completo de economía, con numerosas aportaciones a la ciencia. Estas contribuciones incluyen: su metodología de causa y efecto, teorías monetarias, su concepción del emprendedor como portador de riesgos y el desarrollo de la economía espacial. El Essai de Cantillon tuvo una influencia significativa en el desarrollo inicial de la economía política, incluidas las obras de Adam Smith, Anne Turgot, Jean-Baptiste Say, Frédéric Bastiat y François Quesnay.

Biografía

Si bien los detalles sobre la vida de Richard Cantillon son escasos, se cree que nació en algún momento durante la década de 1680 en el condado de Kerry, Irlanda. Era hijo del terrateniente Richard Cantillon de Ballyheigue. En algún momento a mediados de la primera década del siglo XVIII, Cantillon se mudó a Francia, donde obtuvo la ciudadanía francesa. En 1711, Cantillon se encontró empleado por el pagador general británico James Brydges, en España, donde organizó pagos a prisioneros de guerra británicos durante la Guerra de Sucesión Española. Cantillon permaneció en España hasta 1714, cultivando una serie de conexiones políticas y comerciales, antes de regresar a París. Luego, Cantillon se involucró en la industria bancaria trabajando para un primo, que en ese momento era corresponsal principal de la sucursal parisina de un banco familiar. Dos años más tarde, gracias en gran parte al respaldo financiero de James Brydges, Cantillon compró la parte de su primo y adquirió la propiedad del banco. Dadas las conexiones financieras y políticas que Cantillon pudo lograr tanto a través de su familia como de James Brydges, Cantillon resultó ser un banquero bastante exitoso, especializándose en transferencias de dinero entre París y Londres.

En ese momento, Cantillon se involucró con el mercantilista británico John Law a través de la Mississippi Company. Basado en la teoría monetaria propuesta por William Potter en su tratado de 1650 La clave de la riqueza, John Law postuló que los aumentos en la oferta monetaria llevarían al empleo de tierra y mano de obra no utilizadas, lo que conduciría a una mayor productividad. En 1716, el gobierno francés le concedió permiso para fundar el Banque Générale y un virtual monopolio sobre el derecho a desarrollar los territorios franceses en América del Norte, denominado Compañía del Mississippi. A cambio, Law prometió al gobierno francés financiar su deuda a tipos de interés bajos. Law inició una burbuja especulativa financiera vendiendo acciones de la Mississippi Company, utilizando el virtual monopolio del Banque Générale sobre la emisión de billetes de banco para financiar a sus inversores.

Richard Cantillon amasó una gran fortuna con su especulación, comprando acciones de Mississippi Company temprano y vendiéndolas más tarde a precios más altos, a pesar de que había declarado que creía que el plan de Law no era sólido y estaba destinado al fracaso.." El éxito financiero y la creciente influencia de Cantillon provocaron fricciones en su relación con John Law, y algún tiempo después Law amenazó con encarcelar a Cantillon si este último no abandonaba Francia en veinticuatro horas. Cantillon respondió: "No me iré; pero haré que su sistema tenga éxito." Con ese fin, en 1718 Law, Cantillon y el rico especulador Joseph Gage formaron una empresa privada centrada en financiar una mayor especulación en bienes raíces norteamericanos.

En 1719, Cantillon dejó París para trasladarse a Ámsterdam, y regresó brevemente a principios de 1720. Al prestar en París, Cantillon hizo que le reembolsaran sus deudas en Londres y Ámsterdam. Con el colapso de la "burbuja de Mississippi", Cantillon pudo cobrar deudas que acumulaban altas tasas de interés. La mayoría de sus deudores habían sufrido daños financieros en el colapso de la burbuja y culparon a Cantillon; hasta su muerte, Cantillon estuvo involucrado en innumerables demandas presentadas por sus deudores, lo que llevó a una serie de complots de asesinato y acusaciones criminales.

El 16 de febrero de 1722, Cantillon se casó con Mary Mahony, hija del conde Daniel O'Mahony [fr] , un rico comerciante y ex general irlandés, pasó gran parte del resto de la década de 1720 viajando por Europa con su esposa. Cantillon y Mary tuvieron dos hijos, un hijo que murió a una edad temprana y una hija, Henrietta, esposa sucesivamente del tercer conde de Stafford y del primer conde de Farnham. Aunque regresó frecuentemente a París entre 1729 y 1733, su residencia permanente fue en Londres. En mayo de 1734, su residencia en Londres fue incendiada y, en general, se supone que Cantillon murió en el incendio. Si bien las causas del incendio no están claras, la teoría más aceptada es que Cantillon fue asesinado. Uno de los biógrafos de Cantillon, Antoine Murphy, ha propuesto la teoría alternativa de que Cantillon fingió su propia muerte para escapar del acoso de sus deudores, apareciendo en Surinam con el nombre de Chevalier de Louvigny.

Contribuciones a la economía

Aunque hay evidencia de que Richard Cantillon escribió una amplia variedad de manuscritos, sólo sobrevive su Essai Sur La Nature Du Commerce En Général (abreviado Essai). Escrito en 1730, publicado en francés en 1755 y traducido al inglés por Henry Higgs en 1932. La evidencia sugiere que Essai tuvo una tremenda influencia en el desarrollo temprano de la ciencia económica. Sin embargo, el tratado de Cantillon fue en gran medida descuidado durante el siglo XIX. A finales del siglo XIX fue "redescubierta" por William Stanley Jevons, quien la consideraba la "cuna de la economía política". Desde entonces, el Essai de Cantillon ha recibido una atención cada vez mayor. Essai se considera el primer tratado completo sobre teoría económica, y Cantillon ha sido llamado el "padre de la economía empresarial".

Una de las mayores influencias en los escritos de Cantillon fue el economista inglés William Petty y su tratado de 1662 Tratado sobre impuestos. Aunque Petty proporcionó gran parte del trabajo preliminar para el Essai de Cantillon, Anthony Brewer sostiene que se ha exagerado la influencia de Petty. Además de Petty, otras posibles influencias en Cantillon incluyen a John Locke, Cicerón, Livio, Plinio el Viejo, Plinio el Joven, Charles Davenant, Edmond Halley, Isaac Newton, Sébastien Le Prestre de Vauban y Jean Boisard. La participación de Cantillon en la burbuja especulativa de John Law resultó invaluable y probablemente influyó en gran medida en su visión sobre la relación entre los aumentos en la oferta de dinero, los precios y la producción.

Metodología

El Essai de Cantillon está escrito utilizando una metodología causal distintiva, que separa a Cantillon de sus predecesores mercantilistas. Essai está salpicado de la palabra "natural", que en el caso del tratado de Cantillon pretende implicar una relación de causa y efecto entre las acciones económicas y sus subyacentes (es decir, causando) fenómenos. El economista Murray Rothbard atribuye a Cantillon el mérito de ser uno de los primeros teóricos en aislar los fenómenos económicos con modelos simples, donde se pueden fijar variables que de otro modo serían incontrolables. Cantillon hizo uso frecuente del concepto de ceteris paribus a lo largo de Essai en un intento de descuidar las variables independientes. Además, se le atribuye haber empleado una metodología similar al individualismo metodológico de Carl Menger, al deducir fenómenos complejos a partir de observaciones simples.

Una metodología de causa y efecto condujo a un enfoque de la ciencia económica relativamente libre de valores, en el que Cantillon no estaba interesado en el mérito de ninguna acción o fenómeno económico en particular, centrándose más bien en la explicación de las relaciones. Esto llevó a Cantillon a separar la ciencia económica de la política y la ética en mayor medida que los escritores mercantilistas anteriores. Esto ha llevado a disputas sobre si Cantillon puede ser considerado con justicia un mercantilista o uno de los primeros antimercantilistas, dado que Cantillon a menudo citaba los superávits comerciales manipulados por el gobierno y la acumulación de especies como estímulos económicos positivos. Otros argumentan que en los casos en los que se cree que Cantillon apoyó ciertas políticas mercantilistas, en realidad proporcionó un análisis más neutral al declarar explícitamente posibles limitaciones de las políticas mercantilistas.

Teoría monetaria

Las diferencias entre los mercantilistas anteriores y Cantillon surgen temprano en Essai, con respecto a los orígenes de la riqueza y la formación de precios en el mercado. Cantillon distingue entre riqueza y dinero, considerando la riqueza en sí misma "nada más que la comida, las comodidades y los placeres de la vida". Si bien Cantillon abogó por una solución "intrínseca" teoría del valor, basada en el insumo de tierra y trabajo (costo de producción), se considera que ha tocado una teoría subjetiva del valor. Cantillon sostuvo que los precios de mercado no se deciden inmediatamente por el valor intrínseco, sino que se derivan de la oferta y la demanda. Consideró que los precios de mercado se derivaban de comparar la oferta, la cantidad de un bien particular en un mercado particular, con la demanda, la cantidad de dinero que se traía para intercambiar. Al creer que los precios de mercado tienden hacia el valor intrínseco de un bien, Cantillon puede haber también originado el principio de uniformidad de ganancias: los cambios en el precio de mercado de un bien pueden conducir a cambios en la oferta, lo que refleja un aumento o una caída de las ganancias.

En Essai, Cantillon proporcionó una versión avanzada de la teoría cuantitativa del dinero de John Locke, centrándose en la inflación relativa y la velocidad del dinero. Cantillon sugirió que la inflación ocurre gradualmente y que la nueva oferta de dinero tiene un efecto localizado sobre la inflación, originando efectivamente el concepto de dinero no neutral. Además, postuló que los destinatarios originales del nuevo dinero disfrutan de niveles de vida más altos a expensas de los destinatarios posteriores. El concepto de inflación relativa, o aumento desproporcionado de los precios entre los diferentes bienes de una economía, se conoce ahora como efecto Cantillon. Cantillon también consideró que los cambios en la velocidad del dinero (cantidad de intercambios realizados dentro de un período de tiempo específico) influyeban en los precios, aunque no en el mismo grado que los cambios en la cantidad de dinero. Si bien creía que la oferta monetaria consistía únicamente en especies, admitió que los aumentos en los sustitutos del dinero (o billetes de banco) podrían afectar los precios al aumentar efectivamente la velocidad de circulación de las especies depositadas. Además de distinguir el dinero de un sustituto del dinero, también distinguió entre los billetes de banco ofrecidos como recibos de depósitos en especie y los billetes de banco que circulan más allá de la cantidad de especie (o medios fiduciarios), lo que sugiere que el volumen de los medios fiduciarios está estrictamente limitado por las preferencias de las personas. confianza en su redención. Consideró que los medios fiduciarios eran una herramienta útil para reducir la presión a la baja que el acaparamiento de metálico ejerce sobre la velocidad del dinero.

Abordando la creencia mercantilista de que la intervención monetaria podría causar una balanza comercial perpetuamente favorable, Cantillon desarrolló un mecanismo de flujo de especies que presagia futuras teorías del equilibrio monetario internacional. Sugirió que en los países con una gran cantidad de dinero en circulación, los precios aumentarán y, por lo tanto, se volverán menos competitivos en relación con los países donde hay una relativa escasez de dinero. Así, Cantillon también sostuvo que los aumentos en la oferta de dinero, independientemente de su fuente, provocan aumentos en el nivel de precios y, por lo tanto, reducen la competitividad de la industria de una nación en particular en relación con una nación con precios más bajos. Sin embargo, Cantillon no creía que los mercados internacionales tendieran hacia el equilibrio y, en cambio, sugirió que el gobierno atesorara metálico para evitar el aumento de los precios y la caída de la competitividad. Además, sugirió que se puede mantener una balanza comercial favorable ofreciendo un mejor producto y manteniendo la competitividad cualitativa. La preferencia de Cantillon por una balanza comercial favorable posiblemente se debió a la creencia mercantilista de que el intercambio era un juego de suma cero, en el que una parte gana a expensas de la otra.

También se presenta una teoría del interés relativamente avanzada. Cantillon creía que el interés surge de la necesidad de capital de los prestatarios y del miedo de los prestamistas a perder, lo que significa que los prestatarios deben compensar a los prestamistas por el riesgo de posible insolvencia del deudor. A su vez, los intereses se pagan con cargo a las ganancias obtenidas provenientes del rendimiento del capital invertido. Mientras que anteriormente se creía que la tasa de interés variaba inversamente a la cantidad de dinero, Cantillon postuló que la tasa de interés estaba determinada por la oferta y la demanda en el mercado de fondos prestables, una idea generalmente atribuida al filósofo escocés David Hume. Como tal, si bien el dinero ahorrado afecta la tasa de interés, el dinero nuevo que se utiliza para el consumo no lo hace; Por tanto, la teoría del interés de Cantillon es similar a la teoría de la preferencia por la liquidez de John Maynard Keynes.

Otras contribuciones

Tradicionalmente, es a Jean-Baptiste Say a quien se le atribuye haber acuñado la palabra y promover el concepto de emprendedor, pero de hecho fue Cantillon quien introdujo por primera vez el término en Essai. Cantillon dividió la sociedad en dos clases principales: asalariados con ingresos fijos y trabajadores con ingresos no fijos. Los empresarios, según Cantillon, son personas que obtienen ingresos no fijos que pagan costos de producción conocidos pero obtienen ingresos inciertos, debido a la naturaleza especulativa de complacer una demanda desconocida de su producto. Cantillon, si bien proporcionó las bases, no desarrolló una teoría específica de la incertidumbre; el tema no fue retomado hasta el siglo XX por Ludwig von Mises, Frank Knight y John Maynard Keynes, entre otros. Además, a diferencia de teorías posteriores sobre el emprendimiento que veían al emprendedor como una fuerza disruptiva, Cantillon anticipó la creencia de que el emprendedor aportaba equilibrio a un mercado prediciendo correctamente las preferencias de los consumidores.

La economía espacial aborda la distancia y el área, y cómo estos pueden afectar un mercado a través de los costos de transporte y las limitaciones geográficas. El desarrollo de la economía espacial suele atribuirse al economista alemán Johann Heinrich von Thünen; sin embargo, Cantillon abordó la economía espacial casi un siglo antes. Cantillon integró sus avances en la teoría económica espacial en su análisis microeconómico del mercado, describiendo cómo los costos de transporte influyen en la ubicación de las fábricas, los mercados y los centros de población; es decir, los individuos se esfuerzan por reducir los costos de transporte. Las conclusiones sobre economía espacial se derivaron de tres premisas: el costo de las materias primas de igual calidad siempre será mayor cerca de la ciudad capital, debido a los costos de transporte; los costos de transporte varían según el tipo de transporte (por ejemplo, el transporte acuático era, y a menudo sigue siendo, más barato que el transporte terrestre); y los bienes más grandes y más difíciles de transportar siempre serán más baratos más cerca de su zona de producción. Por ejemplo, Cantillon creía que los mercados estaban diseñados para disminuir los costos tanto para los comerciantes como para los aldeanos en términos de tiempo y transporte. De manera similar, Cantillon postuló que la ubicación de las ciudades era el resultado en gran parte de la riqueza de los propietarios que las habitaban y de su capacidad para pagar los costos de transporte; los propietarios más ricos tendían a vivir más lejos de sus propiedades porque podían pagar los costos de transporte. En Essai, se utilizó la teoría económica espacial para deducir por qué los mercados ocupaban el área geográfica que ocupaban y por qué los costos variaban entre los diferentes mercados.

Además de originar teorías sobre el empresario y la economía espacial, Cantillon también proporcionó una teoría dedicada al crecimiento de la población. A diferencia de William Petty, quien creía que siempre existió una cantidad considerable de tierra no utilizada y oportunidades económicas para apoyar el crecimiento económico, Cantillon teorizó que la población crece sólo mientras haya oportunidades económicas presentes. Específicamente, Cantillon citó tres variables determinantes del tamaño de la población: recursos naturales, tecnología y cultura. Por lo tanto, las poblaciones crecen sólo hasta donde lo permiten las tres variables antes mencionadas. Además, la teoría poblacional de Cantillon era más moderna que la de Malthus en el sentido de que Cantillon reconocía una categoría mucho más amplia de factores que afectan el crecimiento demográfico, incluida la tendencia a que el crecimiento poblacional caiga a cero a medida que una sociedad se vuelve más industrializada.

Influencia

Si bien el Essai no se publicó hasta 1755 como resultado de una fuerte censura en Francia, circuló ampliamente en forma de manuscrito inédito entre su finalización y su publicación. Influyó notablemente en muchos precursores directos de la escuela de pensamiento clásica, incluidos Turgot y otros fisiócratas. Cantillon ejerció una gran influencia sobre el fisiócrata François Quesnay, quien probablemente tuvo acceso a su obra a través del marqués de Mirabeau, quien poseía un manuscrito del Essai desde 1740. Si bien es evidente que el Essai influyó en Quesnay, pero hasta qué punto sigue siendo controvertido. Hay evidencia de que Quesnay no entendió completamente o no era completamente consciente de las teorías de Cantillon. Muchas de las creencias económicas de Quesnay fueron aclaradas previamente en el Essai, pero Quesnay rechazó varias premisas de Cantillon, incluida la escasez de tierra y la teoría de la población de Cantillon.. Además, Quesnay reconoció la escasez de capital y la acumulación de capital como un requisito previo para la inversión. Sin embargo, Cantillon fue considerado el "padre de la fisiocracia" por Henry Higgs, debido a su influencia en Quesnay. También es posible que Cantillon haya influido en el economista escocés James Steuart, tanto directa como indirectamente.

Cantillon es uno de los pocos economistas citados por Adam Smith, quien toma prestada directamente la teoría de los salarios de subsistencia de Cantillon. Es posible que Cantillon influyera directamente en grandes secciones de la teoría económica de Smith, aunque en muchos aspectos Adam Smith avanzó mucho más allá del alcance de Cantillon. Algunos historiadores económicos han argumentado que Adam Smith aportó poco valor de su propio intelecto, en particular Schumpeter y Rothbard. En cualquier caso, a través de su influencia sobre Adam Smith y los fisiócratas, Cantillon fue muy posiblemente el economista preclásico que más contribuyó a las ideas de la escuela clásica. Ilustrativo de esto fue la influencia de Cantillon en Jean-Baptiste Say, que se nota en la metodología empleada en el Tratado de Economía Política de este último.