Retorno de la inversión (ROI)

El retorno de la inversión ( ROI ) o retorno de los costos (ROC) es una relación entre el ingreso neto (durante un período) y la inversión (costos resultantes de la inversión de algunos recursos en un momento dado). Un ROI alto significa que las ganancias de la inversión se comparan favorablemente con su costo. Como medida de rendimiento, el ROI se utiliza para evaluar la eficiencia de una inversión o para comparar las eficiencias de varias inversiones diferentes. En términos económicos, es una forma de relacionar las ganancias con el capital invertido.

Propósito

En los negocios, el objetivo de la métrica de retorno de la inversión (ROI) es medir, por período, las tasas de retorno del dinero invertido en una entidad económica para decidir si emprender o no una inversión. También se utiliza como indicador para comparar diferentes inversiones dentro de una cartera. Por lo general, se prioriza la inversión con el ROI más grande, aunque también se debe tener en cuenta la distribución del ROI durante el período de tiempo de una inversión. Recientemente, el concepto también se ha aplicado a las inversiones de las agencias de financiación científica (por ejemplo, la Fundación Nacional de Ciencias) en la investigación de hardware de código abierto y los rendimientos posteriores de la replicación digital directa.

El ROI y las métricas relacionadas brindan una instantánea de la rentabilidad, ajustada por el tamaño de los activos de inversión inmovilizados en la empresa. El ROI a menudo se compara con las tasas de rendimiento esperadas (o requeridas) del dinero invertido. El ROI no se ajusta en función del tiempo (a diferencia, por ejemplo, del valor actual neto): la mayoría de los libros de texto lo describen con una inversión de "año 0" y un ingreso de dos a tres años.

Las decisiones de marketing tienen una conexión potencial obvia con el numerador del ROI (ganancias), pero estas mismas decisiones a menudo influyen en el uso de los activos y los requisitos de capital (por ejemplo, cuentas por cobrar e inventarios). Los especialistas en marketing deben comprender la posición de su empresa y los rendimientos esperados. Para que un porcentaje de ROI de marketing sea creíble, los efectos del programa de marketing deben aislarse de otras influencias cuando se informa a los ejecutivos. En una encuesta de casi 200 gerentes senior de marketing, el 77 por ciento respondió que encontraban muy útil la métrica de "retorno de la inversión".

El retorno de la inversión puede extenderse a términos distintos de la ganancia financiera. Por ejemplo, el retorno social de la inversión (SROI) es un método basado en principios para medir el valor extrafinanciero (es decir, el valor ambiental y social que actualmente no se refleja en las cuentas financieras convencionales) en relación con los recursos invertidos. Puede ser utilizado por cualquier entidad para evaluar el impacto en las partes interesadas, identificar formas de mejorar el desempeño y mejorar el rendimiento de las inversiones.

Limitaciones con el uso de ROI

Como herramienta de decisión, es fácil de entender. La simplicidad de la fórmula permite a los usuarios elegir libremente las variables, por ejemplo, la duración del tiempo de cálculo, si se incluyen los gastos generales o qué factores se utilizan para calcular los componentes de ingresos o costos. El uso del ROI solo como indicador para priorizar proyectos de inversión puede ser engañoso ya que, por lo general, la cifra del ROI no va acompañada de una explicación de su composición.El ROI debe ir acompañado de los datos subyacentes que forman las entradas, esto a menudo tiene el formato de un caso de negocios. Para inversiones a largo plazo, la necesidad de un ajuste del valor actual neto es grande y sin él, el ROI es incorrecto. Similar al flujo de efectivo descontado, en su lugar se debe usar un ROI descontado. Una limitación asociada con el cálculo del ROI tradicional es que no "captura completamente la importancia, el valor o los riesgos a corto o largo plazo asociados con el capital natural y social".porque no da cuenta del desempeño ambiental, social y de gobierno de una organización. Sin una métrica para medir el desempeño ambiental, social y de gobierno a corto y largo plazo de una empresa, los tomadores de decisiones planifican para el futuro sin considerar el alcance de los impactos asociados con sus decisiones. Con frecuencia se proporcionan una o más medidas separadas, alineadas con las funciones de cumplimiento relevantes, para este propósito.

Cálculo

El retorno de la inversión se puede calcular de diferentes maneras según el objetivo y la aplicación. La fórmula más completa es:

Retorno de la inversión (%) = (valor actual de la inversión si aún no se ha cerrado o precio de venta de la inversión si se ha cerrado + ingresos de la inversión − inversión inicial y otros gastos) / inversión inicial y otros gastos x 100 %.

Ejemplo con una acción: compró 1 acción por US$100 y pagó una comisión de compra de US$5. Luego, durante un año, recibió US $ 4 de dividendos y vendió la acción 1 año después de comprarla por US $ 200 pagando una comisión de venta de US $ 5.

Su ROI es el siguiente:

ROI = (200 + 4 - 100 - 5 - 5) / (100 + 5 + 5) x 100 % = 85,45 %

Como la duración de esta inversión es de 1 año, este ROI es anual.

Para una revisión de un solo período, divida el rendimiento (beneficio neto) por los recursos que se comprometieron (inversión):retorno de la inversión = Utilidad neta / Inversióndonde:Utilidad neta = utilidad bruta − gastos.inversión = acción + mercado en circulación + reclamaciones.

oretorno de la inversión = (ganancia de la inversión - costo de la inversión) / costo de la inversión

oretorno de la inversión = (ingresos - costo de los bienes vendidos) / costo de los bienes vendidos

oretorno de la inversión = (beneficios netos del programa/costos del programa) x 100

Propiedad

Pueden surgir complicaciones en el cálculo del ROI cuando se refinancian bienes inmuebles o se saca una segunda hipoteca. El interés en un segundo préstamo, o refinanciado, puede aumentar y se pueden cobrar tarifas de préstamo, los cuales pueden reducir el ROI, cuando se usan los nuevos números en la ecuación del ROI. También puede haber un aumento en los costos de mantenimiento y los impuestos a la propiedad, y un aumento en las tarifas de los servicios públicos si el propietario de una propiedad residencial en alquiler o comercial paga estos gastos.

También se pueden requerir cálculos complejos para la propiedad comprada con una hipoteca de tasa ajustable (ARM) con una tasa variable en aumento que se cobra anualmente durante la duración del préstamo.

Inversión en marketing

El marketing no solo influye en las ganancias netas, sino que también puede afectar los niveles de inversión. Las nuevas plantas y equipos, los inventarios y las cuentas por cobrar son tres de las principales categorías de inversiones que pueden verse afectadas por las decisiones de marketing. Según un estudio reciente, las asociaciones comerciales con "micro-influencers" pueden generar un ROI mayor que las colaboraciones con grandes celebridades.

RoA, RoNA, RoC y RoIC, en particular, son medidas similares con variaciones en cómo se define 'inversión'.

El ROI es una métrica popular para los jefes de marketing debido a la asignación del presupuesto de marketing. El retorno de la inversión ayuda a identificar las actividades de la mezcla de marketing que deben continuar financiando y cuáles deben eliminarse.

Retorno de la integración (ROInt)

Para abordar la falta de integración de la importancia, el valor y los riesgos a corto y largo plazo asociados con el capital social y natural en el cálculo del ROI tradicional, las empresas están valorando su desempeño ambiental, social y de gobernanza (ESG) a través de un enfoque de gestión integrado para informar que expande el ROI al retorno de la integración. Esto permite a las empresas valorar sus inversiones no solo por su rendimiento financiero, sino también por el rendimiento ambiental y social a largo plazo de sus inversiones. Al resaltar el desempeño ambiental, social y de gobierno en los informes, los tomadores de decisiones tienen la oportunidad de identificar nuevas áreas para la creación de valor que no se revelan a través de los informes financieros tradicionales. El costo social del carbono es un valor que se puede incorporar en los cálculos de Retorno de la Integración para abarcar el daño a la sociedad por las emisiones de gases de efecto invernadero que resultan de una inversión. Este es un enfoque integrado para la presentación de informes que respalda la toma de decisiones de la línea de resultados integrada (IBL), que lleva la línea de resultados triple (TBL) un paso más allá y combina informes de desempeño financiero, ambiental y social en un solo balance. Este enfoque brinda a los tomadores de decisiones la perspectiva para identificar oportunidades de creación de valor que promuevan el crecimiento y el cambio dentro de una organización.