Opción de compra

Una opción de compra, a menudo denominada simplemente "compra", es un contrato, entre el comprador y el vendedor de la opción de compra, para intercambiar un valor a un precio fijo. El comprador de la opción de compra tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar una cantidad acordada de un producto o instrumento financiero en particular (el subyacente) del vendedor de la opción en un momento determinado (la fecha de vencimiento) por un precio determinado. (el precio de ejercicio). Esto efectivamente le da al propietario una posición larga en el activo dado. El vendedor (o "escritor") está obligado a vender la mercancía o el instrumento financiero al comprador si el comprador así lo decide. Esto efectivamente le da al vendedor un cortoposición en el activo dado. El comprador paga una tarifa (llamada prima) por este derecho. El término "llamar" proviene del hecho de que el propietario tiene derecho a "quitar las acciones" del vendedor.

Precio de opciones

Los valores de las opciones varían con el valor del instrumento subyacente a lo largo del tiempo. El precio del contrato de llamada debe actuar como respuesta proxy de la valoración de:

• el valor intrínseco esperado de la opción, definido como el valor esperado de la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado, es decir, max[S−X, 0].
• la prima de riesgo para compensar la imprevisibilidad del valor
• el valor del dinero en el tiempo que refleja el retraso en el tiempo de pago

El precio del contrato de compra generalmente será más alto cuando el contrato tenga más tiempo para vencer (excepto en los casos en que haya un dividendo significativo) y cuando el instrumento financiero subyacente muestre más volatilidad. Determinar este valor es una de las funciones centrales de las matemáticas financieras. El método más común utilizado es la fórmula de Black-Scholes, que proporciona una estimación del precio de las opciones de estilo europeo.