Monetización

La monetización es, en términos generales, el proceso de convertir algo en dinero. El término tiene una amplia gama de usos.

En banca, el término se refiere al proceso de convertir o establecer algo en moneda de curso legal. Si bien generalmente se refiere a la acuñación de moneda o la impresión de billetes por parte de los bancos centrales, también puede tomar la forma de una moneda promisoria.

El término 'monetización' también se puede usar de manera informal para referirse al intercambio de posesiones por efectivo o equivalentes de efectivo, incluida la venta de un interés de seguridad, el cobro de tarifas por algo que solía ser gratuito o el intento de ganar dinero con bienes o servicios que anteriormente no eran rentables. o se había considerado que tenía potencial para obtener beneficios. Y la monetización de datos se refiere a un espectro de formas en que los activos de información pueden convertirse en valor económico.

Otro significado más de "monetización" denota el proceso mediante el cual el Tesoro de los EE. UU. contabiliza el valor nominal de las monedas en circulación. Este procedimiento puede extenderse incluso a situaciones únicas, como cuando el Departamento del Tesoro vendió un Double Eagle de 1933 extremadamente raro. El valor nominal de la moneda de $ 20 se agregó al precio de venta final, lo que refleja el hecho de que se consideró que la moneda se había puesto en circulación como resultado de la transacción.

En algunos sectores de la industria, como la alta tecnología y el marketing, la monetización es una palabra de moda para adaptar los activos que no generan ingresos para generar ingresos.

Moneda promisoria

Las poblaciones humanas generalmente han considerado que productos básicos como el oro, los diamantes y las esmeraldas tienen un valor intrínseco dentro de esa población en función de su rareza o calidad y, por lo tanto, brindan una prima no asociada con la moneda fiduciaria a menos que esa moneda sea "promisoria". Es decir, la moneda promete entregar una cantidad determinada de un bien reconocido de una rareza y un valor acordados universalmente (globalmente), proporcionando a la moneda la base de la legitimidad o el valor. Aunque rara vez es el caso con el papel moneda, incluso los artículos o productos básicos intrínsecamente relativamente sin valor pueden convertirse en dinero, siempre que sean difíciles de fabricar o adquirir.

Monetización de la deuda

La monetización de la deuda es la financiación del gasto público por parte del banco central. Si los gastos de una nación exceden sus ingresos, incurre en un déficit público que puede financiarse:

• por el erario público, a través de
  • dinero que ya tiene (por ejemplo, ingresos o liquidaciones de un fondo soberano); o
  • emisión de nuevos bonos; o
• por el banco central, a través del dinero crea de novo

En este último caso, el banco central puede comprar bonos del gobierno realizando una compra en el mercado abierto, es decir, aumentando la base monetaria a través del proceso de creación de dinero. Si los bonos del gobierno que han vencido están en poder del banco central, el banco central devolverá los fondos pagados al tesoro. Así, la tesorería puede "tomar prestado" dinero sin necesidad de devolverlo. Este proceso de financiación del gasto público se denomina "monetización de la deuda".

En la mayoría de los países de ingresos altos, el gobierno asigna el poder exclusivo de emitir su moneda nacional a un banco central, pero la ley puede prohibir que los bancos centrales compren deuda directamente del gobierno. Por ejemplo, el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea (artículo 123) prohíbe la compra directa de deuda de organismos públicos de la UE, como los gobiernos nacionales, por parte de los bancos centrales de la UE.

Ingresos por operaciones comerciales

Los sitios web y las aplicaciones móviles que generan ingresos a menudo se monetizan a través de anuncios en línea, tarifas de suscripción o (en el caso de las aplicaciones) compras dentro de la aplicación. En la industria de la música, la monetización se logra colocando anuncios antes, después o en medio del contenido en una plataforma que lo admita, o publicando la música en aplicaciones a pedido como Spotify y Apple Music. Los sitios de contenido a pedido como Spotify y Apple Music pagan al artista un porcentaje de las tarifas de suscripción mensuales que reciben de sus usuarios. Para poner música de lanzamiento en aplicaciones de transmisión como Spotify y Apple Music, un artista debe comunicarse con un distribuidor como TuneCore o Distrokid.Ellos son los que hacen que la música esté disponible en los sitios de transmisión. Esto generalmente se hace por un porcentaje de la generación de ingresos. Para cada visualización pública, los ingresos por publicidad se comparten con el artista u otras personas que tienen derechos sobre el contenido del video. Un producto previamente gratuito puede tener opciones premium añadidas, convirtiéndose así en freemium.

La falta de monetización de los sitios web debido a un modelo de ingresos inadecuado fue un problema que provocó la quiebra de muchas empresas durante la caída de las puntocom.

Igualmente, David Sands, CTO de Citibank Equity Research, afirmó que la falta de monetización de los modelos de Research Analysts es la razón por la cual la desagregación de Equity Research nunca se ha concretado.

Monetización de los beneficios no monetarios

La monetización también se utiliza para referirse al proceso de convertir algún beneficio recibido en forma no monetaria (como la leche) en un pago monetario. El término se utiliza en la reforma del bienestar social cuando se convierten pagos en especie (como cupones para alimentos u otros beneficios gratuitos) en algún pago en efectivo "equivalente". Desde el punto de vista de la economía y la eficiencia, generalmente se considera mejor dar a alguien el equivalente monetario de algún beneficio que el beneficio (digamos, un litro de leche) en especie.

• Ineficiencia : en la última situación, las personas que pueden no necesitar leche no pueden obtener algo de valor equivalente (sin comercializar o vender la leche posteriormente).
• Crecimiento del mercado negro : las personas que necesitan algo más que leche pueden venderlo. En muchas circunstancias, esta acción puede ser ilegal y considerarse fraudulenta. Por ejemplo, los jubilados de Moscú (ver más abajo para más detalles) a menudo dan sus tarjetas personales que permiten el uso gratuito del transporte local a familiares que usan el transporte público con más frecuencia.
• Cambios en el mercado : la oferta de leche al mercado se reduce en la cantidad distribuida al grupo privilegiado, por lo que el precio y la disponibilidad de leche pueden cambiar.
• Corrupción : las empresas que deberían otorgar este beneficio tienen una ventaja ya que tienen consumidores garantizados y la calidad de los bienes suministrados se controla solo administrativamente, no por la competencia del mercado. Por lo tanto, pueden darse sobornos al organismo que elige dichas empresas y/o mantiene el control.

Monetización del bienestar social ruso de 2005

En 2005, Rusia transformó la mayor parte de sus beneficios en especie en compensación monetaria.

Antes de esta reforma existía un amplio sistema de preferencias: viajes gratuitos/a precio reducido en transporte local, suministro gratuito de medicamentos, tratamiento gratuito en centros de salud, etc. para diversas categorías de la sociedad: militares, discapacitados y, por separado, personas discapacitadas. debido a la Segunda Guerra Mundial, liquidadores de Chernobyl, habitantes de Leningrado durante el asedio, ex presos políticos y para todos los jubilados (es decir, mujeres mayores de 55 años, hombres mayores de 60 años). Este sistema fue un legado de la Unión Soviética, pero fue ampliado en gran medida por las leyes populistas aprobadas por las autoridades centrales y regionales durante la década de 1990.

Por la ley 122-ФЗ del 22 de agosto de 2004, este sistema se convirtió en pagos en efectivo por varios medios:

• abolición de la preferencia, compensada con un aumento del salario (p. ej., uso gratuito del transporte local para el personal militar) o pensión (p. ej., diferentes preferencias para los liquidadores de Chernobyl)
• para las tres preferencias más importantes (transporte local gratuito, transporte ferroviario suburbano al 50% del precio, suministro gratuito de medicamentos): una elección entre la preferencia y algo de dinero extra.

Las principales causas de fricción en la reforma fueron las siguientes:

• problemas técnicos y burocráticos (por ejemplo, para el uso del descuento del 50% para el transporte ferroviario suburbano, una persona tendría que presentar un documento de la oficina local del Fondo de Pensiones del Estado que indique que no elige compensación monetaria);
• separación de todos los beneficiarios de preferencias en federales y regionales según el organismo que autorice la preferencia. El grupo más grande, los jubilados, era regional, y esto causó la mayoría de los problemas:
  • En las regiones pobres, la presión financiera hizo que el gobierno local aboliera estas preferencias con poca o ninguna compensación para los beneficiarios anteriores.
  • Incluso si se mantuvieran las preferencias, se aplicarían únicamente a los pensionistas de la región en cuestión. Así, los jubilados del Óblast de Moscú (región administrativa), por ejemplo, no podían utilizar libremente el metro y los autobuses en Moscú propiamente dicho, porque se trata de dos gobiernos locales diferentes. Posteriormente, la mayoría de estos problemas se resolverían mediante una serie de acuerdos bilaterales entre regiones vecinas.

Una ola de protestas surgió en varias partes de Rusia a principios de 2005 cuando esta ley entró en vigor. El gobierno respondió con medidas que eventualmente abordaron las preocupaciones más apremiantes de los manifestantes (aumento de indemnizaciones, normalización de mecanismos burocráticos, etc.).

Los efectos a largo plazo de la reforma de monetización variaron para los diferentes grupos. Algunas personas recibieron una compensación por encima de los servicios que habían recibido anteriormente (por ejemplo, en las zonas rurales sin ningún tipo de transporte local, el beneficio de transporte gratuito era de poco valor), mientras que otras encontraron que la compensación era insuficiente para cubrir el costo de los beneficios que tenían. dependía anteriormente. Las empresas de transporte y los ferrocarriles se han beneficiado de la monetización, ya que ahora obtienen mayores ingresos por el uso de sus servicios por parte de los jubilados que antes viajaban a expensas del gobierno. (En algunas regiones, más de la mitad de los pasajeros antes no pagaban el transporte municipal, pero el gobierno no compensó a las empresas de transporte por la tarifa completa de estos pasajeros). Los efectos sobre el sistema médico son controvertidos.

Política agrícola de Estados Unidos

En la política agrícola de los Estados Unidos, la "monetización" es una disposición de PL 480 (sección 203) incluida por primera vez en la Ley de Seguridad Alimentaria de 1985 (PL 99-198) que permite a las organizaciones voluntarias y cooperativas privadas vender un porcentaje de los productos básicos PL 480 donados en el país receptor o en países de la misma región. Según la sección 203, las organizaciones voluntarias privadas o cooperativas pueden vender (es decir, monetizar) a cambio de monedas locales o dólares una cantidad de productos básicos equivalente a no menos del 15 % de la cantidad total de productos básicos distribuidos en cualquier año fiscal en un país. La moneda generada por estas ventas se puede utilizar para: financiar el transporte interno, el almacenamiento o la distribución de mercancías; implementar proyectos de desarrollo.