Knut Wicksell

Johan Gustaf Knut Wicksell (20 de diciembre de 1851 - 3 de mayo de 1926) fue un destacado economista sueco de la escuela de Estocolmo. Sus contribuciones económicas influirían en las escuelas de pensamiento económico keynesiana y austriaca. Estaba casado con la destacada feminista Anna Bugge.

Primeros años de vida

Wicksell nació en Estocolmo el 20 de diciembre de 1851. Su padre era un hombre de negocios y corredor de bienes raíces relativamente exitoso. Perdió a sus padres a una edad relativamente temprana. Su madre murió cuando él tenía solo seis años y su padre murió cuando él tenía quince años. La considerable herencia de su padre le permitió matricularse en la Universidad de Uppsala en 1869 para estudiar matemáticas y física.

Educación

Recibió su primer título en dos años y realizó estudios de posgrado hasta 1885, cuando recibió su doctorado en matemáticas. En 1887, Wicksell recibió una beca para estudiar en el continente, donde escuchó conferencias del economista Carl Menger en Viena. En los años siguientes, sus intereses comenzaron a cambiar hacia las ciencias sociales, particularmente la economía.

Conferenciante

Como profesor en Uppsala, Wicksell atrajo la atención por sus opiniones sobre el trabajo. En una conferencia, condenó la embriaguez y la prostitución como alienantes, degradantes y empobrecedoras. Aunque en ocasiones fue identificado como socialista, su solución al problema fue decididamente maltusiana al abogar por el control de la natalidad, que defendería hasta el final de su vida. Sus ideas fogosas habían llamado la atención, pero su primer trabajo en economía, Valor, Capital y Renta (1892), pasó desapercibido. En 1896, publicó Estudios sobre la teoría de las finanzas públicas y aplicó las ideas del marginalismo a la tributación progresiva, los bienes públicos y otros aspectos de la política pública, atrayendo considerablemente más interés.

Wicksell se casó con Anna Bugge en 1887. La economía en Suecia en ese momento se enseñaba como parte de la facultad de derecho, y Wicksell no pudo obtener una cátedra hasta que se licenció en derecho. En consecuencia, regresó a la Universidad de Uppsala, donde completó el curso habitual de la licenciatura en derecho de cuatro años en dos años, y se convirtió en profesor asociado en esa universidad en 1899. Al año siguiente, se convirtió en profesor titular en la Universidad de Lund, donde emprendería su obra más influyente.

Después de dar una conferencia en 1908 satirizando el nacimiento virginal de Jesús, Wicksell fue declarado culpable de blasfemia y encarcelado durante dos meses en 1910.

Vida posterior

En 1916, se retiró de su puesto en Lund y asumió un puesto en Estocolmo asesorando al gobierno sobre cuestiones financieras y bancarias. En Estocolmo, Wicksell se asoció con otros futuros grandes economistas de la llamada "Escuela de Estocolmo", como Bertil Ohlin, Gunnar Myrdal y Erik Lindahl. También enseñó a un joven Dag Hammarskjöld, el futuro Secretario General de las Naciones Unidas.

Wicksell murió en 1926 mientras escribía un trabajo final sobre la teoría del interés.

Trabajar

Influencias

Wicksell estaba enamorado de la teoría de Léon Walras (la escuela de Lausana), Eugen von Böhm-Bawerk (la escuela austriaca) y David Ricardo, y buscaba una síntesis de las tres visiones teóricas de la economía. El trabajo de Wicksell sobre la creación de una teoría económica sintética le valió la reputación de "economista de economistas". Por ejemplo, aunque la teoría de la productividad marginal —la idea de que los pagos a los factores de producción se equilibran con su productividad marginal— había sido expuesta por otros como John Bates Clark, Wicksell presentó una demostración mucho más simple y robusta del principio, y mucho más. de la concepción actual de esa teoría se deriva del modelo de Wicksell. La teoría de Wicksell (1898, 1906) del "proceso acumulativo"

Extendiendo la investigación de Ricardo sobre la distribución del ingreso, Wicksell concluyó que incluso una economía totalmente libre de restricciones no estaba destinada a igualar la riqueza como habían predicho varios predecesores de Wicksell. En cambio, postuló Wicksell, la riqueza creada por el crecimiento se distribuiría entre aquellos que la tenían en primer lugar. A partir de esto, y de las teorías del marginalismo, Wicksell defendió un lugar para la intervención del gobierno para mejorar el bienestar nacional. Wicksell influyó en el campo de la economía política constitucional. Su trabajo de 1896 sobre teoría fiscal Finanztheoretische Untersuchungenllamó la atención sobre el significado de las reglas dentro de las cuales los agentes políticos toman decisiones, y reconoció que los esfuerzos de reforma deben estar dirigidos a cambios en las reglas para tomar decisiones en lugar de tratar de influir en el comportamiento de los actores.

Interés y precios, 1898

La contribución más influyente de Wicksell fue su teoría del interés, publicada originalmente en alemán como Geldzins und Güterpreise, en 1898. La traducción al inglés de Interés y Precios estuvo disponible en 1936; una traducción literal del título original diría Interés monetario y precios de productos básicos. Wicksell inventó el término clave tasa de interés natural y lo definió como la tasa de interés que es compatible con un nivel de precios estable. Si la tasa de interés no llega a la tasa natural, es probable que surja inflación; si la tasa de interés excede la tasa natural, esto tenderá a producir deflación. Una tasa de interés que coincide con la tasa natural asegura el equilibrio en el mercado de productos básicos y produce estabilidad en el nivel de precios. Esta teoría fue adoptada y ampliada por la Escuela Austriaca, que teorizó que se producía un auge económico cuando (debido a las expansiones monetarias) la tasa de interés al contado caía por debajo de la tasa natural del mercado monetario sin trabas.

Proceso acumulativo

Esta contribución, denominada "proceso acumulativo", implicaba que si la tasa de interés natural no era igual a la tasa de interés de los préstamos, la demanda de inversión y el ahorro serían diferentes. Si la tasa de interés está por debajo de la tasa natural, se produce una expansión económica y los precios, ceteris paribus, aumentarán. Esto dio una teoría temprana del dinero endógeno: dinero creado por el funcionamiento interno de la economía, en lugar de factores externos, y desde entonces se han desarrollado varias teorías del dinero endógeno.

La teoría de Wicksell del "proceso acumulativo" de la inflación sigue siendo el primer giro decisivo a la idea del dinero como un "velo". El proceso de Wicksell tiene sus raíces en el de Henry Thornton. Recuerde que el comienzo del mecanismo de la teoría cuantitativa es una caída de dinero en efectivo desde un helicóptero: un aumento exógeno en la oferta de dinero. La teoría de Wicksell afirma, de hecho, que los aumentos en la oferta de dinero conducen a aumentos en los niveles de precios, pero el aumento original es endógeno, creado por las condiciones relativas de los sectores financiero y real. Con la existencia del dinero de crédito, argumentó Wicksell, prevalecen dos tipos de interés: el tipo "natural" y el tipo "dinero". La tasa natural es el rendimiento del capital, o la tasa de beneficio real. Se puede considerar aproximadamente que es equivalente al producto marginal del nuevo capital. La tasa del dinero, a su vez, es la tasa del préstamo, una construcción enteramente financiera. El crédito, entonces, se percibe muy apropiadamente como "dinero". Los bancos proporcionan crédito, después de todo, mediante la creación de depósitos de los que pueden sacar los prestatarios. Dado que los depósitos constituyen parte de los saldos de dinero real, el banco puede, en esencia, "crear" dinero.

Teoría cuantitativa del dinero

La tesis principal de Wicksell, que el desequilibrio engendrado por cambios reales conduce endógenamente a un aumento en la demanda de dinero y, simultáneamente, su oferta, ya que los bancos intentan acomodarlo perfectamente. Dado el pleno empleo (una constante Y) y la estructura de pagos (una constante V), entonces, en términos de la ecuación de intercambio, MV = PY, un aumento en M conduce solo a un aumento en P. Así, la historia de la teoría cuantitativa de el dinero, la relación a largo plazo entre el dinero y la inflación, se mantiene en Wicksell.

Principalmente, la ley de Say es violada y abandonada en el camino. Es decir, cuando la oferta agregada real se restringe, se produce inflación porque las industrias de bienes de capital no pueden satisfacer las nuevas demandas reales de bienes de capital por parte de los empresarios mediante el aumento de la capacidad. Pueden intentarlo, pero esto implicaría hacer ofertas más altas en el mercado de factores, que en sí mismo tiene restricciones de oferta, lo que eleva los precios de los factores y, por lo tanto, el precio de los bienes en general. En resumen, la inflación es un fenómeno real provocado por un aumento de la demanda agregada real por encima de la oferta agregada real.

Finalmente, para Wicksell, la creación endógena de dinero y cómo conduce a cambios en el mercado de productos básicos es fundamentalmente una ruptura de la tradición neoclásica de una dicotomía entre los sectores monetario y real. El dinero no es un "velo": los agentes reaccionan ante él y esto no se debe a una "ilusión monetaria" irracional. Sin embargo, debemos recordar que, para Wicksell, a la larga, la Teoría Cuantitativa sigue siendo válida: el dinero sigue siendo neutral a la larga, aunque para hacerlo, Wicksell ha roto los principios neoclásicos de dicotomía, exogeneidad de la oferta monetaria y la teoría de Say. ley.

Recepción

La escuela austriaca ampliaría partes de las ideas de Wicksell, que las utilizó para formar una teoría del ciclo económico basada en la política del banco central: los cambios en el nivel de dinero en la economía cambiarían la tasa de cambio del mercado de alguna manera relativa. a la tasa natural, y así provocar un cambio en la proporción relativa de la producción de bienes de consumo a la inversión, lo que en última instancia daría lugar a una corrección económica, o recesión, en la que la proporción de la producción de bienes de consumo a la inversión en la economía es empujado hacia el nivel en el que resultaría la tasa natural de interés. El proceso acumulativo fue la teoría principal del ciclo económico hasta The General Theory of Employment, Interest and Money de John Maynard Keynes.. La teoría de Wicksell sería una fuerte influencia en las ideas de crecimiento y recesión de Keynes, en el concepto clave de Causación acumulativa circular de Gunnar Myrdal y también en la teoría del ciclo económico de la "destrucción creativa" de Joseph Schumpeter.

El principal rival intelectual de Wicksell fue el economista estadounidense Irving Fisher, quien defendió una explicación más sucinta de la teoría cuantitativa del dinero, apoyándola casi exclusivamente en los precios a largo plazo. La teoría de Wicksell era considerablemente más complicada, comenzando con las tasas de interés en un sistema de cambios en la economía real. Aunque ambos economistas concluyeron a partir de sus teorías que en el centro del ciclo económico (y de la crisis económica) estaba la política monetaria del gobierno, su desacuerdo no se resolvería durante su vida y, de hecho, fue heredado por los debates políticos entre keynesianos y monetaristas. comenzando medio siglo después.

Wicksell también expresó sus puntos de vista sobre muchos temas sociales y, a menudo, criticó el statu quo. Cuestionó las instituciones de rango, matrimonio, la iglesia, la monarquía y el ejército. Si bien Wicksell luchó por una distribución más equitativa de la riqueza y los ingresos, se vio a sí mismo principalmente como un educador del público. Deseaba influir en algo más que el campo de la economía monetaria.

Legado

El gobierno sueco se tomó muy en serio los elementos de su política pública, incluida su regla de objetivos de nivel de precios durante la década de 1930 (Jonung 1979) y su visión de un estado de bienestar. Algunos economistas, incluido el historiador de la economía Mark Blaug, han descrito las contribuciones de Wicksell a la economía como fundamentales para la macroeconomía moderna. Michael Woodford ha elogiado especialmente la defensa de Wicksell de usar la tasa de interés para mantener la estabilidad de precios, señalando que fue una idea notable cuando la mayor parte de la política monetaria se basaba en el patrón oro (Woodford, 2003, p. 32). Woodford llama a su propio marco 'neo-Wickselliano', y tituló su libro de texto sobre política monetaria en homenaje al trabajo de Wicksell.

Economistas influenciados por Wicksell

• James M Buchanan
• Karl Gustav Cassel
• frederick hayek
• eli heckscher
• Tomas M. Humphrey
• Katsuhito Iwai
• John Maynard Keynes
• erik lindahl
• Ludwig von Mises
• Gunnar Myrdal
• Eduardo J. Nell
• Bertil Ohlín
• Don Patinkin
• dennis robertson
• miguel woodford

Escuelas de pensamiento influenciadas por Wicksell

• escuela austriaca
• keynesiano
• monetarismo
• economía neoclásica
• Economía neokeynesiana
• Teoría de la elección pública
• Escuela de Estocolmo