Información asimétrica

En teoría y economía de contratos, la información asimétrica se ocupa del estudio de decisiones en transacciones en las que una parte tiene más o mejor información que la otra.

La asimetría de la información crea un desequilibrio de poder en las transacciones, lo que a veces puede causar que las transacciones sean ineficientes, provocando fallas en el mercado en el peor de los casos. Ejemplos de este problema son la selección adversa, el riesgo moral y los monopolios del conocimiento. Por el contrario, la asimetría de la información crea una economía de mercado saludable debido a que los trabajadores pueden especializarse dentro de la fuerza laboral en lugar de que todos tengan el mismo conocimiento.

Una forma común de visualizar la asimetría de la información es con una escala en la que un lado es el vendedor y el otro el comprador. Cuando el vendedor tiene más o mejor información, es más probable que la transacción se produzca a favor del vendedor ("el equilibrio de poder se ha desplazado hacia el vendedor"). Un ejemplo de esto podría ser cuando se vende un automóvil usado, es probable que el vendedor comprenda mucho mejor la condición del automóvil y, por lo tanto, su valor de mercado que el comprador, quien solo puede estimar el valor de mercado en función de la información proporcionada por el vendedor y su propia evaluación del vehículo.Sin embargo, el equilibrio de poder también puede estar en manos del comprador. Al comprar un seguro de salud, no siempre se requiere que el comprador proporcione todos los detalles de los riesgos de salud futuros. Al no proporcionar esta información a la compañía de seguros, el comprador pagará la misma prima que alguien con muchas menos probabilidades de requerir un pago en el futuro. La imagen de la derecha es una imagen del equilibrio de poder entre dos agentes cuando hay información perfecta. Si el comprador tiene más información, el poder de manipular la transacción estará representado por la balanza inclinada hacia el lado de los compradores.

La asimetría de la información se extiende al comportamiento no económico. Las empresas privadas tienen mejor información que los reguladores sobre las acciones que tomarían en ausencia de regulación, y la efectividad de una regulación puede verse socavada. La teoría de las relaciones internacionales ha reconocido que las guerras pueden ser causadas por información asimétrica y que "la mayoría de las grandes guerras de la era moderna se debieron a que los líderes calcularon mal sus perspectivas de victoria". Hay información asimétrica entre los líderes nacionales, escribieron Jackson y Morelli, cuando hay diferencias "en lo que saben [es decir, creen] sobre los armamentos de los demás, la calidad del personal militar y las tácticas, la determinación, la geografía, el clima político o incluso sobre el probabilidad relativa de diferentes resultados" o cuando tienen "información incompleta sobre las motivaciones de otros agentes".

Las asimetrías de información se estudian en el contexto de los problemas de principal-agente, donde son una de las principales causas de desinformación y son esenciales en todo proceso de comunicación. La asimetría de la información contrasta con la información perfecta, que es un supuesto clave en la economía neoclásica.

En 1996, se otorgó un Premio Nobel de Economía a James A. Mirrlees y William Vickrey por sus "contribuciones fundamentales a la teoría económica de los incentivos bajo información asimétrica". Esto llevó al Comité Nobel a reconocer la importancia de los problemas de información en la economía. Posteriormente otorgaron otro Premio Nobel en 2001 a George Akerlof, Michael Spence y Joseph E. Stiglitz por sus "análisis de mercados con información asimétrica".

Historia

El rompecabezas de la asimetría de la información ha existido durante tanto tiempo como el propio mercado, pero permaneció en gran parte sin estudiar hasta el período posterior a la Segunda Guerra Mundial. Es un término general que puede contener una gran diversidad de temas.

Los estoicos griegos (siglo II a. C.) trataron la ventaja que los vendedores obtienen de la información privilegiada en la historia del Mercader de Rodas. En consecuencia, había estallado una hambruna en la isla de Rodas y varios comerciantes de granos en Alejandría zarparon para entregar suministros. Uno de estos comerciantes que llega antes que sus competidores se enfrenta a una elección: ¿debe informar a los rodios que los suministros de grano están en camino o guardarse este conocimiento para sí mismo? Cualquier decisión determinará su margen de beneficio. Cicerón relató este dilema en De Officiis y estuvo de acuerdo con los estoicos griegos en que el comerciante tenía el deber de revelar. Tomás de Aquino anuló este consenso y consideró que la divulgación de precios no era obligatoria.

Los tres temas mencionados anteriormente se basaron en algunos predecesores importantes. Joseph Stiglitz consideró el trabajo de economistas anteriores, incluidos Adam Smith, John Stuart Mill y Max Weber. Finalmente concluye que aunque estos economistas parecían tener una comprensión de los problemas de la información, en gran medida no consideraron las implicaciones de los mismos y tendieron a minimizar el impacto que podrían tener o considerarlos como meras cuestiones secundarias.

Una excepción a esto es el trabajo del economista Friedrich Hayek. Su trabajo con los precios como información que transmite la escasez relativa de bienes puede señalarse como una forma temprana de reconocer la asimetría de la información, pero con un nombre diferente.

Inspiraciones del Premio Nobel 2001

Los problemas de información siempre han afectado la vida de los humanos, pero no se estudiaron con seriedad hasta cerca de la década de 1970, cuando tres economistas desarrollaron modelos que revolucionaron la forma en que pensamos sobre la información y su interacción con el mercado. El artículo de George Akerlof El mercado de los limonesintrodujo un modelo para ayudar a explicar una variedad de resultados del mercado cuando la calidad es incierta. El modelo principal de Akerlof considera el mercado de automóviles donde el vendedor conoce la calidad exacta de un automóvil. En cambio, el comprador solo conoce la probabilidad de que un vehículo sea bueno o malo (un limón). Dado que el comprador paga el mismo precio (basado en la calidad esperada) por autos buenos y autos malos, los vendedores con autos de alta calidad pueden considerar que la transacción no es rentable y se van, lo que da como resultado un mercado con una mayor proporción de autos malos. El camino patológico puede continuar a medida que el comprador ajusta la calidad esperada y ofrece precios aún más bajos, expulsando aún más autos con una calidad no tan mala. Esto da como resultado una falla del mercado impulsada puramente por la asimetría de la información, ya que con información perfecta, todos los automóviles se pueden vender de acuerdo con su calidad. Akerlof amplía el modelo para explicar otros fenómenos: ¿Por qué aumentar el precio del seguro no puede facilitar que las personas mayores obtengan un seguro médico? ¿Por qué los empleadores pueden negarse racionalmente a contratar a minorías? A través de varias aplicaciones, Akerlof desarrolló la importancia de la confianza en los mercados y destacó el "costo de la deshonestidad" en los mercados de seguros, mercados de crédito y áreas en desarrollo. Casi al mismo tiempo, un economista llamado Michael Spence escribió sobre el tema de la señalización del mercado laboral y se presentó un trabajo del mismo nombre. en los mercados de seguros, mercados de crédito y áreas en desarrollo. Casi al mismo tiempo, un economista llamado Michael Spence escribió sobre el tema de la señalización del mercado laboral y se presentó un trabajo del mismo nombre. en los mercados de seguros, mercados de crédito y áreas en desarrollo. Casi al mismo tiempo, un economista llamado Michael Spence escribió sobre el tema de la señalización del mercado laboral y se presentó un trabajo del mismo nombre.El tema final es el trabajo de Stiglitz sobre el mecanismo de proyección. Estos tres economistas ayudaron a aclarar aún más una variedad de acertijos económicos en ese momento y ganarían un Premio Nobel en 2001 por sus contribuciones al campo. Desde entonces, varios economistas han seguido sus pasos para resolver más piezas del rompecabezas.

Akerlof

Akerlof se basó en gran medida en el trabajo de un economista llamado Kenneth Arrow. Arrow, quien recibió el Premio Nobel de Economía en 1972, estudió la incertidumbre en el campo de la atención médica, entre otras cosas (Arrow 1963). Su trabajo destacó varios factores que se volvieron importantes para los estudios de Akerlof. En primer lugar, está la idea del riesgo moral. Al estar asegurados, los clientes pueden sentirse inclinados a ser menos cuidadosos de lo que serían sin seguro porque saben que los costos estarán cubiertos. Por lo tanto, existe un incentivo para ser menos cuidadoso y aumentar el riesgo. En segundo lugar, Arrow estudió los modelos comerciales de las compañías de seguros y observó que las personas de mayor riesgo se agrupan con las personas de menor riesgo, pero ambas están cubiertas al mismo costo. En tercer lugar, Arrow señaló el papel de la confianza en la relación entre médico y paciente. A los proveedores médicos solo se les paga cuando un paciente está enfermo, y no cuando una persona está sana. Debido a esto, existe un gran incentivo para que los médicos no brinden la calidad de atención que podrían brindar. Un paciente debe ceder ante el médico y confiar en que el médico está utilizando su conocimiento de la mejor manera posible para brindarle al paciente la mejor atención. Así se establece una relación de confianza. Según Arrow, el médico se basa en la obligación social de confianza para vender sus servicios al público, aunque los pacientes no controlen o no puedan inspeccionar la calidad del trabajo de un médico. Por último, señala cómo esta relación única exige que los médicos alcancen altos niveles de educación y certificación para mantener la calidad del servicio médico que brindan. Estas cuatro ideas de Arrow contribuyeron en gran medida al trabajo de Akerlof. y no cuando una persona está sana. Debido a esto, existe un gran incentivo para que los médicos no brinden la calidad de atención que podrían brindar. Un paciente debe ceder ante el médico y confiar en que el médico está utilizando su conocimiento de la mejor manera posible para brindarle al paciente la mejor atención. Así se establece una relación de confianza. Según Arrow, el médico se basa en la obligación social de confianza para vender sus servicios al público, aunque los pacientes no controlen o no puedan inspeccionar la calidad del trabajo de un médico. Por último, señala cómo esta relación única exige que los médicos alcancen altos niveles de educación y certificación para mantener la calidad del servicio médico que brindan. Estas cuatro ideas de Arrow contribuyeron en gran medida al trabajo de Akerlof. y no cuando una persona está sana. Debido a esto, existe un gran incentivo para que los médicos no brinden la calidad de atención que podrían brindar. Un paciente debe ceder ante el médico y confiar en que el médico está utilizando su conocimiento de la mejor manera posible para brindarle al paciente la mejor atención. Así se establece una relación de confianza. Según Arrow, el médico se basa en la obligación social de confianza para vender sus servicios al público, aunque los pacientes no controlen o no puedan inspeccionar la calidad del trabajo de un médico. Por último, señala cómo esta relación única exige que los médicos alcancen altos niveles de educación y certificación para mantener la calidad del servicio médico que brindan. Estas cuatro ideas de Arrow contribuyeron en gran medida al trabajo de Akerlof. existe un gran incentivo para que los médicos no brinden la calidad de atención que podrían brindar. Un paciente debe ceder ante el médico y confiar en que el médico está utilizando su conocimiento de la mejor manera posible para brindarle al paciente la mejor atención. Así se establece una relación de confianza. 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Un paciente debe ceder ante el médico y confiar en que el médico está utilizando su conocimiento de la mejor manera posible para brindarle al paciente la mejor atención. Así se establece una relación de confianza. Según Arrow, el médico se basa en la obligación social de confianza para vender sus servicios al público, aunque los pacientes no controlen o no puedan inspeccionar la calidad del trabajo de un médico. Por último, señala cómo esta relación única exige que los médicos alcancen altos niveles de educación y certificación para mantener la calidad del servicio médico que brindan. Estas cuatro ideas de Arrow contribuyeron en gran medida al trabajo de Akerlof. el médico se basa en la obligación social de confianza para vender sus servicios al público, aunque los pacientes no controlen o no puedan inspeccionar la calidad del trabajo de un médico. Por último, señala cómo esta relación única exige que los médicos alcancen altos niveles de educación y certificación para mantener la calidad del servicio médico que brindan. Estas cuatro ideas de Arrow contribuyeron en gran medida al trabajo de Akerlof. el médico se basa en la obligación social de confianza para vender sus servicios al público, aunque los pacientes no controlen o no puedan inspeccionar la calidad del trabajo de un médico. Por último, señala cómo esta relación única exige que los médicos alcancen altos niveles de educación y certificación para mantener la calidad del servicio médico que brindan. Estas cuatro ideas de Arrow contribuyeron en gran medida al trabajo de Akerlof.

Gasto

Spence es único entre los tres autores porque su trabajo fue más innovador y original. Por lo tanto, no se basó en un trabajo académico significativo antes que él. En su artículo seminal, Spence no citó ninguna fuente de inspiración. Sin embargo, reconoció a Kenneth Arrow y Thomas Schelling como útiles para discutir ideas durante su búsqueda de conocimiento. Fue el primero en acuñar el término "señalización" y animó a otros economistas a seguir sus pasos porque creía haber introducido un concepto importante en economía.

Estiglitz

La mayor parte de las inspiraciones académicas de Stiglitz provinieron de sus contemporáneos. Stiglitz atribuye principalmente su pensamiento a los artículos de Spence, Akerlof y algunos trabajos anteriores de él y su coautor Michael Rothschild (Rothschild y Stiglitz 1976), cada uno de los cuales analiza varios aspectos de la detección y el papel de la educación. El trabajo de Stiglitz fue un complemento de los trabajos de Spence y Akerlof y, por lo tanto, se basó en algunas de las mismas inspiraciones de Arrow que tenía Akerlof.

La discusión sobre la asimetría de la información llegó al frente de la economía en la década de 1970 cuando Akerlof introdujo la idea de un "mercado de limones" en un artículo del mismo nombre (Akerlof 1970). En este trabajo, Akerlof introdujo un concepto fundamental de que ciertos vendedores de autos usados ​​tienen más conocimiento que los compradores, y esto puede conducir a lo que se conoce como "selección adversa". Esta idea puede ser una de las más importantes en la historia y comprensión de la información asimétrica en economía.

Spence introdujo la idea de "señalización" poco después de la publicación del trabajo de Akerlof.

Stiglitz amplió las ideas de Spence y Akerlof al introducir una función económica de asimetría de información llamada "detección". El trabajo de Stiglitz en esta área se refiere al mercado de seguros, el cual está plagado de problemas de asimetría de información a estudiar.

Impacto del trabajo Nobel de 2001

El trabajo simple pero revolucionario de estos tres economistas dio origen a un movimiento en la economía que cambió para siempre la forma en que el campo veía el mercado. Ya no se puede asumir información perfecta en algunos problemas, como en la mayoría de los modelos neoclásicos. La asimetría de información comenzó a crecer en prevalencia en la literatura académica. En 1996, se otorgó un Premio Nobel a James Mirrlees y William Vickrey por su investigación en los años 70 y 70 sobre problemas de incentivos cuando se enfrenta a la incertidumbre bajo información asimétrica.El impacto de dicho trabajo académico puede pasar desapercibido durante décadas. A diferencia de los temas presentados por Akerlof, Spence y Stiglitz, Mirrlees y Vickrey se centraron en cómo los impuestos sobre la renta y las subastas se pueden utilizar como mecanismo para obtener información de los participantes del mercado de manera eficiente. Este premio marcó la importancia de la asimetría de la información en la economía. Comenzó una mayor discusión sobre el tema que luego llevó al comité Nobel a premiar nuevamente a tres economistas en 2001 por contribuciones significativas a los temas antes mencionados.

Estos economistas continuaron después de la década de 1970 contribuyendo al campo de la economía y desarrollando sus teorías, y todos han tenido impactos significativos. El trabajo de Akerlof tuvo más impacto que solo el mercado de autos usados. El efecto común en el mercado de autos usados ​​también ocurre en el mercado laboral para minorías.

Uno de los impactos más notables del trabajo de Akerlof es su impacto en la teoría keynesiana. Akerlof argumenta que la teoría keynesiana de que el desempleo es voluntario implica que los abandonos aumentarían con el desempleo. Argumenta contra sus críticos basándose en un razonamiento basado en la psicología y la sociología en lugar de la economía pura. Complementó esto con el argumento de que las personas no siempre se comportan racionalmente, sino que la asimetría de la información conduce solo a una "casi racionalidad", lo que hace que las personas se desvíen del comportamiento óptimo con respecto a las prácticas laborales.

Akerlof continúa defendiendo la economía del comportamiento, que estas brechas en los campos de la psicología y la sociología son extensiones profundas de la asimetría de la información.

Stiglitz escribió que el trabajo del trío ha creado una ola sustancial en el campo de la economía. Señala cómo exploró las economías de los países del tercer mundo y parecían exhibir un comportamiento consistente con sus teorías. Señaló cómo otros economistas se han referido a obtener información como un costo de transacción.Stiglitz también intenta reducir las fuentes de asimetrías de información. Lo relaciona con la naturaleza de que cada individuo tenga información que otros no tienen. Stiglitz también menciona cómo se puede superar la asimetría de la información. Él cree que hay dos cosas cruciales a considerar: primero, los incentivos, y segundo, los mecanismos para superar la asimetría de la información. Argumenta que los incentivos siempre estarán ahí porque los mercados son intrínsecamente ineficientes desde el punto de vista de la información. Si existe la oportunidad de beneficiarse de la adquisición de conocimientos, la gente lo hará. Si no hay ganancias, entonces la gente no lo hará.

El trabajo de Spence sobre señalización avanzó en la década de 1980 para generar el campo de estudio conocido como teoría de juegos.

La idea de la asimetría de la información también ha tenido un efecto significativo en la investigación administrativa. Continúa ofreciendo mejoras y oportunidades adicionales a medida que los estudiantes continúan con su trabajo.

Modelos

Los modelos de asimetría de información asumen que una de las partes posee cierta información a la que otras partes no tienen acceso. Algunos modelos de información asimétrica también se pueden utilizar en situaciones en las que al menos una de las partes puede hacer cumplir, o tomar represalias efectivas por el incumplimiento de ciertas partes de un acuerdo, mientras que la otra parte no puede.

Selección adversa

Akerlof sugirió que la asimetría de la información conduce a selecciones adversas. En los modelos de selección adversa, la parte ignorante carece de información diferente mientras negocia un entendimiento acordado o un contrato para la transacción. Un ejemplo de selección adversa es cuando es más probable que las personas de alto riesgo compren un seguro porque la compañía de seguros no puede discriminarlos de manera efectiva, generalmente debido a la falta de información sobre el riesgo del individuo en particular, pero también a veces por la fuerza de la ley u otras restricciones..

Credence Goods encaja en el modelo de selección adversa de asimetría de información. Estos son bienes en los que el comprador carece del conocimiento incluso después de que se consume un producto para disfrazar la calidad del producto o en los que el comprador desconoce la calidad necesaria. Un ejemplo de ello son los tratamientos médicos complejos como la cirugía cardíaca.

Riesgo moral

El riesgo moral ocurre cuando la parte ignorante carece de información sobre el desempeño de la transacción acordada o carece de la capacidad de tomar represalias por el incumplimiento del acuerdo. Un ejemplo de riesgo moral es cuando es más probable que las personas se comporten de manera imprudente después de estar aseguradas, ya sea porque la aseguradora no puede observar este comportamiento o no puede tomar represalias efectivas contra él, por ejemplo, al no renovar el seguro.

Monopolios del conocimiento

En el modelo de monopolios del conocimiento, el ignorante no tiene derecho a acceder a toda la información crítica sobre una situación para la toma de decisiones. Este tipo de asimetría de información se puede ver en el gobierno. Un ejemplo de monopolio del conocimiento es que en algunas empresas, solo la gerencia de alto nivel puede acceder completamente a la información corporativa proporcionada por un tercero, mientras que los empleados de nivel inferior deben tomar decisiones importantes con solo información limitada.

Soluciones

Se han discutido ampliamente las contramedidas para reducir la asimetría de la información. El artículo clásico sobre la selección adversa es "El mercado de los limones" de George Akerlof de 1970, que llevó los problemas de información al frente de la teoría económica. Al explorar la señalización y la detección, el documento analiza dos soluciones principales a este problema. Un concepto similar es el riesgo moral, que difiere de la selección adversa en el nivel de tiempo. Mientras que la selección adversa afecta a las partes antes de la interacción, el riesgo moral afecta a las partes después de la interacción. Los instrumentos normativos, como la divulgación obligatoria de información, también pueden reducir la asimetría de la información.

Señalización

Michael Spence propuso originalmente la idea de la señalización. Sugirió que en una situación con asimetría de información, es posible que las personas señalen su tipo, transfiriendo así de manera creíble información a la otra parte y resolviendo la asimetría.

Esta idea se estudió inicialmente en el contexto de la adecuación en el mercado laboral. Un empleador está interesado en contratar a un nuevo empleado que sea "experto en el aprendizaje". Por supuesto, todos los posibles empleados afirmarán ser "expertos en el aprendizaje", pero solo ellos saben si realmente lo son. Esta es una asimetría de información.

Spence propone, por ejemplo, que ir a la universidad puede funcionar como una señal creíble de la capacidad de aprender. Suponiendo que las personas con habilidades de aprendizaje puedan terminar la universidad más fácilmente que las personas sin habilidades, entonces, al terminar la universidad, las personas con habilidades señalan su habilidad a los posibles empleadores. No importa lo mucho o lo poco que haya aprendido en la universidad o lo que haya estudiado, terminar funciona como una señal de su capacidad de aprendizaje. Sin embargo, terminar la universidad puede funcionar simplemente como una señal de su capacidad para pagar la universidad; puede señalar la voluntad de las personas de adherirse a puntos de vista ortodoxos, o puede señalar la voluntad de cumplir con la autoridad.

La teoría de la señalización se puede utilizar en la investigación del comercio electrónico. La asimetría de la información en el comercio electrónico proviene de la distorsión de la información que lleva a que el comprador no comprenda las verdaderas características del vendedor antes del contrato. Mavlanova, Benbunan-Fich y Koufaris (2012) notaron que la teoría de la señalización explica la relación entre señales y cualidades, ilustrando por qué algunas señales son confiables y otras no. En el comercio electrónico, las señales entregan información sobre las características del vendedor. Por ejemplo, los vendedores de alta calidad pueden mostrar su identidad a los compradores mediante signos y logotipos, y luego los compradores verifican estas señales para evaluar la credibilidad y validez de las cualidades de un vendedor. El estudio de Mavlanova, Benbunan-Fich y Koufaris (2012) también confirmaron que el uso de la señal es diferente entre los vendedores en línea de baja y alta calidad. Es más probable que los vendedores de baja calidad eviten usar señales caras y fáciles de verificar y tiendan a usar menos señales que los vendedores de alta calidad. Por lo tanto, las señales ayudan a reducir la asimetría de la información.

Poner en pantalla

Joseph E. Stiglitz fue pionero en la teoría de la detección. De esta forma, la parte desinformada puede inducir a la otra parte a revelar su información. Pueden proporcionar un menú de opciones de tal manera que la elección dependa de la información privada de la otra parte.

El lado de la asimetría puede ocurrir tanto en el comprador como en el vendedor. Por ejemplo, los vendedores con mejor información que los compradores incluyen vendedores de autos usados, corredores de hipotecas y originadores de préstamos, corredores de bolsa y agentes de bienes raíces. Alternativamente, las situaciones en las que el comprador suele tener mejor información que el vendedor incluyen ventas de bienes según lo especificado en un último testamento, seguro de vida o ventas de obras de arte antiguas sin una evaluación profesional previa de su valor. Esta situación fue descrita por primera vez por Kenneth J. Arrow en un artículo sobre atención médica en 1963.

George Akerlof, en The Market for Lemons, advierte que, en dicho mercado, el valor medio de la mercancía tiende a bajar, incluso para las de muy buena calidad. Esto es similar al principio monetario de la ley de Gresham, que establece que el dinero de mala calidad es mejor que el dinero de buena calidad. Debido a la asimetría de la información, los vendedores sin escrúpulos pueden vender "falsificaciones" (como réplicas de productos, como relojes) y defraudar al comprador. Mientras tanto, los compradores no suelen tener suficiente información para distinguir los limones de los productos de calidad. Como resultado, muchas personas que no están dispuestas a correr el riesgo de ser estafadas evitarán ciertos tipos de compras o no gastarán tanto en un artículo determinado. Akerlof demuestra que incluso es posible que el mercado se deteriore hasta el punto de la inexistencia.

Un ejemplo de selección adversa y asimetría de información que causa fallas en el mercado es el mercado de seguros de salud. Las políticas generalmente agrupan a los suscriptores, donde las personas pueden irse, pero nadie puede unirse una vez que se establece. A medida que las condiciones de salud se den cuenta con el tiempo, surgirá información sobre los costos de salud y los asegurados de bajo riesgo se darán cuenta de la discrepancia entre las primas y las condiciones de salud. Debido a esto, se incentiva a los asegurados sanos a que se vayan y vuelvan a presentar una solicitud para obtener una póliza más barata que coincida con sus costos de salud esperados, lo que hace que aumenten las primas. Dado que los titulares de pólizas de alto riesgo dependen más de los seguros, se ven atascados con los costos de primas más altos a medida que se reduce el tamaño del grupo, lo que hace que las primas aumenten aún más. Este ciclo se repite hasta que los asegurados de alto riesgo encuentran también pólizas de salud similares con primas más económicas, en las que desaparece el grupo inicial. Este concepto se conoce como la espiral de la muerte y se ha investigado desde 1988.

Akerlof también sugiere diferentes métodos con los que se puede reducir la asimetría de la información. Uno de esos instrumentos que se pueden utilizar para reducir la asimetría de información entre los participantes del mercado son las instituciones intermediarias del mercado denominadas instituciones de contrapartida, por ejemplo, las garantías de bienes. Al proporcionar una garantía, el comprador en la transacción puede usar más tiempo para obtener la misma cantidad de información sobre el bien que el vendedor antes de que el comprador asuma el riesgo total de que el bien sea un "limón". Otros mecanismos de mercado que ayudan a reducir el desequilibrio en la información incluyen marcas, cadenas y franquicias que garantizan al comprador un nivel mínimo de calidad. Estos mecanismos también permiten que los propietarios de productos de alta calidad obtengan el valor total de los bienes.

Garantía

Las garantías se utilizan como un método para verificar la credibilidad de un producto y son una garantía emitida por el vendedor prometiendo reemplazar o reparar el bien si la calidad no es suficiente. Las garantías de productos a menudo se solicitan a partes compradoras o prestamistas financieros y se han utilizado como una forma de mediación que se remonta a la era babilónica. Las garantías pueden venir en forma de seguro y también pueden correr a cargo del comprador. La implementación de las "leyes de limón" ha erradicado el efecto de la asimetría de información sobre los clientes que han recibido un artículo defectuoso. Esencialmente, esto implica que los clientes devuelvan un producto defectuoso independientemente de las circunstancias dentro de un período de tiempo determinado.

Revelación de información obligatoria

Tanto la señalización como la detección se asemejan a la divulgación voluntaria de información, donde la parte que tiene más información, para su propio interés, utiliza varias medidas para informar a la otra parte. Sin embargo, la divulgación voluntaria de información no siempre es factible. Los reguladores pueden así tomar medidas activas para facilitar la difusión de información. Por ejemplo, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) inició el Reglamento de divulgación justa (RFD) para que las empresas deban divulgar fielmente información importante a los inversores. La política ha reducido la asimetría de la información, lo que se refleja en menores costos comerciales.

Recopilación de información

La mayoría de los modelos en la teoría del contrato tradicional asumen que la información asimétrica se da de forma exógena. Sin embargo, algunos autores también han estudiado modelos de teoría de contratos en los que la información asimétrica surge de manera endógena porque los agentes deciden recopilar información o no. Específicamente, Crémer y Khalil (1992) y Crémer, Khalil y Rochet (1998a) estudian los incentivos de un agente para adquirir información privada después de que un principal ha ofrecido un contrato. En un experimento de laboratorio, Hoppe y Schmitz (2013) han proporcionado apoyo empírico a la teoría. Se han desarrollado varios modelos adicionales que estudian variantes de esta configuración. Por ejemplo, cuando el agente no ha recopilado información desde el principio, ¿hace alguna diferencia si aprende o no la información más adelante, antes de que comience la producción?¿Qué sucede si la información ya se puede recopilar antes de que se ofrezca un contrato? ¿Qué sucede si el principal observa la decisión del agente de adquirir información? Finalmente, la teoría se ha aplicado en varios contextos, como las asociaciones público-privadas y la integración vertical.

Fuentes

La asimetría de la información dentro de las sociedades se puede crear y mantener de varias maneras. En primer lugar, los medios de comunicación, debido a su estructura de propiedad o influencias políticas, pueden dejar de difundir ciertos puntos de vista o optar por participar en campañas de propaganda. Además, un sistema educativo que depende de costos de matrícula elevados puede generar desequilibrios de información entre los pobres y los ricos. Los desequilibrios también pueden reforzarse con medidas organizativas y legales específicas, como procedimientos de clasificación de documentos o cláusulas de confidencialidad. Las redes exclusivas de información que están operativas en todo el mundo contribuyen aún más a la asimetría. Por último, la vigilancia masiva ayuda a los líderes políticos e industriales a acumular grandes volúmenes de información, que normalmente no se comparte con el resto de la sociedad.

Impacto en el mercado

Zavolokina, Schlegel y Schwabe (2020) afirman que la asimetría de la información hace que los compradores y vendedores desconfíen entre sí, lo que conduce a un comportamiento oportunista e incluso puede provocar la ruptura total del mercado. Al mismo tiempo, la provisión de menor calidad en los mercados también es una de las consecuencias, ya que los vendedores no obtienen suficientes beneficios para cubrir los costos de producción de ofrecer productos de mayor calidad.

contramedidas

• Abito, José Miguel y Salant, Yuval propusieron que la garantía que mejora el bienestar del consumidor resalta la relevancia de las políticas que guían directamente las decisiones del consumidor y aumenta la confianza de los compradores en compradores de alta calidad.
• Establezca una plataforma de anuncios de información en tiempo real, de acuerdo con la información recopilada para lograr la transparencia del mercado, eliminando así las preocupaciones comerciales.
• Mejore la experiencia del cliente mediante controles de calidad de terceros, como proporcionar revisiones de expertos.
• La ley de protección al consumidor garantiza que la calidad del producto cumpla con las expectativas y que los términos del contrato sean justos.
• Asegure la calidad en forma de estándares y certificados y demuestre que todos los parámetros técnicos han sido probados.

Formas de regulación pública sobre el aspecto moralmente problemático de la asimetría de la información

1. Divulgación obligatoria

• Tiene como objetivo corregir el desequilibrio de información original y poner en pie de igualdad a las partes involucradas en una transacción o interacción de mercado.
• Fomentar la igualdad de oportunidades reduciendo la asimetría de información.
• La divulgación obligatoria es una medida privilegiada para el gobierno porque las empresas y los consumidores que interactúan libremente en el mercado tienen muchas razones para no divulgar información relevante sobre sus productos, servicios y perfil de riesgo. Por ejemplo, evitarán revelar qué ingredientes o materiales han estado usando sustancias más baratas o más peligrosas en sus productos.
• Las agencias gubernamentales son el único agente que tiene acceso para obligar y monitorear la divulgación de información por ley.
• Desventaja:
• . Es importante que los consumidores tengan habilidades cognitivas adecuadas y tiempo suficiente para procesar la información y decidir sobre esta base, de lo contrario, el aspecto perjudicial o las consecuencias de la asimetría de la información permanecerán.

2. Información Complementaria/Alternativa

• Las agencias gubernamentales pueden proporcionar canales alternativos de información disponibles para todos a un costo mínimo
• Los productores o empresas no están obligados a revelar información, la información la proporciona el propio gobierno o terceros.
• Por ejemplo, el gobierno puede proporcionar información a través de agencias específicas, anuncios públicos o medios públicos como la radiodifusión o la televisión.
• Tiene como objetivo abordar el desequilibrio informativo, más igualdad de oportunidades.
• Es un enfoque para proporcionar más variedad en las fuentes de información disponibles para que los consumidores puedan tener acceso a información más completa que podría ayudarlos a integrar mejor el volumen de información.
• Desventaja:
• La independencia de estas iniciativas está restringida.
• Existe el riesgo de que las instituciones públicas coloreen la información que distribuyen, influyendo en el trabajo de las iniciativas independientes y la calidad de la información que difunden al público.

3. Restricción y seguimiento de transacciones e interacciones

• Las instituciones públicas son esenciales para controlar las transacciones del mercado y las interacciones fuera del mercado. Ejemplo: entre pacientes y médicos dentro del sector público de la salud.
• Pueden monitorear los términos de las transacciones de mercado y otras interacciones para identificar casos en los que una parte explota a la otra parte a través de la asimetría de información.
• Dicho monitoreo puede realizarse ex ante restringiendo lo que los individuos pueden hacer durante las transacciones o interacciones o ex post revisando los resultados de transacciones e interacciones pasadas.
• Tiene como objetivo prevenir y reparar los efectos negativos en términos de ventajas injustificadas o desequilibrio de poder derivados de la asimetría de información moralmente relevante.
• Desventaja:
• Efecto potencialmente perjudicial de la intervención estatal en la moralidad y la psicología de los consumidores
• Al interferir excesivamente en las transacciones e interacciones del mercado, los estados pueden fomentar mecanismos psicológicos que socavan los rasgos morales individuales.
• Por ejemplo, los consumidores pueden depender de las instituciones públicas y volverse menos autónomos, pueden eludir su responsabilidad culpando a las instituciones públicas por los eventos adversos en su vida.

Aplicación en investigación

Contabilidad y Finanzas

Una parte sustancial de la investigación en el campo de la contabilidad se puede enmarcar en términos de asimetría de la información, ya que la contabilidad implica la transmisión de información de una empresa de quienes la tienen a quienes la necesitan para la toma de decisiones. Bartov y Bodnar (1996) mencionaron que los diferentes métodos contables utilizados por las empresas pueden generar asimetría en la información.Por ejemplo, el reconocimiento agresivo de los ingresos puede resultar en que los preparadores de los estados financieros comprendan mucho mejor los niveles de los ingresos futuros que aquellos que leen los estados. Asimismo, en la literatura financiera, el reconocimiento de la asimetría de información entre organizaciones desafió el teorema de Modigliani-Miller, que establece que la valoración de una empresa no se ve afectada por su estructura financiera. Desafía el teorema ya que uno de los supuestos clave es que los inversores tendrían la misma información que una corporación. Si no hay simetría en la información, las corporaciones pueden aprovechar su estructura de capital para sacar el máximo provecho de su valoración. La asimetría de la información arrojó luz sobre la importancia de alinear los intereses de los gerentes con los de las partes interesadas. Como gerentes con poder significativo de la información, pueden tomar decisiones en función de su propio interés frente a las empresas. Cuando el nivel de asimetría de la información y el costo de monitoreo asociado es alto, las empresas tienden a confiar menos en el monitoreo a bordo y más en la alineación de incentivos.Se utilizan varias medidas para alinear el interés de los gerentes para evitar que abusen de su poder debido a la asimetría de la información, como la compensación basada en el desempeño mediante una estructura de bonificación. Este campo de estudio se conoce como teoría de la agencia. Además, los economistas financieros aplican la asimetría de la información en los estudios de los participantes del mercado financiero con información diferencial (información privilegiada, analistas bursátiles, inversores, etc.) o en el costo de financiación de las IMF.

Efecto de los blogs

El efecto de los blogs como fuente de asimetría de información y como herramienta para reducir la información asimétrica también ha sido bien estudiado. Los blogs en sitios web financieros proporcionan una comunicación de abajo hacia arriba entre inversores, analistas, periodistas y académicos, ya que los blogs financieros ayudan a evitar que las personas a cargo oculten información financiera a su empresa y al público en general. En comparación con las formas tradicionales de los medios, como periódicos y revistas, los blogs proporcionan un lugar de fácil acceso para la información. Un estudio de 2013 realizado por Gregory Saxton y Ashley Anker concluyó que una mayor participación en los sitios de blogs de personas confiables reduce la asimetría de información entre los miembros corporativos, lo que reduce adicionalmente el riesgo de abuso de información privilegiada.

Teoría de juego

La teoría de juegos se puede utilizar para analizar información asimétrica.Gran parte de las ideas fundamentales de la teoría de juegos se basan en el marco de la asimetría de la información. En juegos simultáneos, cada jugador no tiene conocimiento previo del movimiento de un oponente. En juegos secuenciales, los jugadores pueden observar todos o parte de los movimientos del oponente. Un ejemplo de asimetría de información es que un jugador puede observar las actividades pasadas del oponente mientras que el otro jugador no puede. Por lo tanto, la existencia y el nivel de asimetría de información en un juego determina la dinámica del juego. James Fearon, en su estudio sobre las explicaciones de la guerra en un contexto de teoría de juegos, advierte que la guerra podría ser una consecuencia de la asimetría de la información: dos países no llegarán a un acuerdo no violento porque tienen incentivos para distorsionar la cantidad de recursos militares que poseen.

Teoría del contrato

La teoría del contrato proporciona información sobre cómo varios agentes económicos pueden entrar en acuerdos contractuales en una situación de niveles desiguales de información. El desarrollo de la teoría del contrato se basa en asumir que sus partes poseen diferentes niveles de información sobre el objeto del contrato. Por ejemplo, en un contrato de construcción de carreteras, un ingeniero civil puede tener más información sobre los diversos insumos necesarios para llevar a cabo el proyecto que las otras partes. A través de la teoría del contrato, los agentes económicos obtienen información sobre cómo pueden explotar la información disponible para ellos, para entrar en acuerdos contractuales beneficiosos. El impacto que causa la asimetría de la información entre partes con intereses en competencia, como los juegos, ha contribuido a la teoría de juegos. En ningún juego sus jugadores tienen información completa unos de otros; Más importante, ningún jugador conoce la estrategia que los demás intentan usar para obtener una victoria. Esta asimetría de información, junto con los intereses contrapuestos, ha dado como resultado el desarrollo de la teoría de juegos (que busca proporcionar información sobre cómo las partes atrapadas en una situación en la que deben competir bajo un conjunto de reglas pueden maximizar sus resultados esperados).

La asimetría de la información ocurre en situaciones en las que algunas partes tienen más información sobre un problema que otras. Se considera una de las principales causas de la falla del mercado.La contribución de la asimetría de la información a la falla del mercado surge del hecho de que afecta la mano libre que se espera guíe el funcionamiento de los mercados modernos. Por ejemplo, el mercado de valores constituye una importante vía a través de la cual las entidades que cotizan en bolsa pueden obtener su capital. La operación de los mercados bursátiles en todo el mundo se lleva a cabo de manera que garantice que los inversionistas actuales y potenciales tengan el mismo nivel de información sobre las acciones o cualquier otro valor que pueda cotizar en ese mercado. Ese nivel de simetría de la información ayuda a garantizar condiciones similares para todas las partes en el mercado, lo que a su vez ayuda a garantizar que los valores que cotizan en esos mercados se negocien a su valor justo.Sin embargo, a veces surgen casos de información, cuando ciertas partes obtienen información que no es de dominio público. Esto puede crear anomalías en la rentabilidad del mercado, como un aumento o una disminución abruptos de un valor.

Inteligencia artificial

Tshilidzi Marwala y Evan Hurwitz en su estudio de la relación entre la asimetría de la información y la inteligencia artificial observaron que existe un nivel menor de asimetría de la información entre dos agentes de inteligencia artificial que entre dos agentes humanos. Como consecuencia, cuando estos agentes de inteligencia artificial participan en los mercados financieros, se reducen las oportunidades de arbitraje, lo que hace que los mercados sean más eficientes. El estudio también reveló que a medida que aumenta la cantidad de agentes de inteligencia artificial en el mercado, el volumen de transacciones en el mercado disminuirá. Esto se debe principalmente a que la asimetría de la información de las percepciones del valor de los bienes y servicios es la base del comercio.

Administración

La asimetría de la información se ha aplicado en una variedad de formas en la investigación de gestión que van desde la conceptualización de la asimetría de la información hasta la construcción de resoluciones para reducirla. Un estudio de 2013 realizado por Schmidt y Keil reveló que la presencia de asimetría de información privada dentro de las empresas influye en las actividades comerciales normales. Las empresas que tienen una comprensión más concreta de sus recursos pueden usar esta información para medir su ventaja sobre los competidores.En el estudio de Ozeml, Reuer y Gulati de 2013, encontraron que la "información diferente" era una fuente adicional de asimetría de información en las redes de alianzas y capitalistas de riesgo; cuando diferentes miembros del equipo aportan conocimientos, valores y perspectivas diversas y especializadas hacia una decisión estratégica común, la falta de distribución homogénea de la información entre los miembros conduce a una toma de decisiones ineficiente.

Los problemas de asimetría de la información pueden ser abordados por la gerencia a través de varios enfoques. En primer lugar, está el uso de incentivos para fomentar la divulgación y el intercambio de información. Un ejemplo de esto es asociarse específicamente con empresas que divulgan relativamente más información. En segundo lugar, es a través del compromiso previo, donde se emprenden acciones en el presente para asegurar compromisos futuros. En tercer lugar, está el uso de un intermediario de información en el que se utiliza un intermediario para recopilar y transmitir información entre dos partes. Un ejemplo común de esto son los analistas financieros que recopilan información de los estados financieros de una empresa y la utilizan para crear informes y consejos para posibles inversores y clientes. Cuarto, es el uso de monitoreo y recompensa. El monitoreo permite a la gerencia confirmar información que antes era incierta, como el rendimiento y el comportamiento. El seguimiento también se puede utilizar junto con otros incentivos, como la recompensa por el desempeño.

Publicidad online

La publicidad en línea es una forma dominante de publicidad y una fuente potencial de asimetría de información. La publicidad en línea consiste en utilidades (un bien) codificadas en un mensaje recibido por un cliente que decodifica el mensaje y toma una decisión de compra. Los mensajes de las empresas se adaptan a objetivos e intenciones específicos y pueden ser una fuente de asimetría de información debido a la interpretación o la intención. La naturaleza de Internet y la prevalencia de las redes sociales en la sociedad ha brindado a las empresas oportunidades para crear contenido promocional de una manera menos pasiva que otras formas de publicidad. 'Ruido' representa cualquier técnica que se utilice con la intención de obstruir, alterar o bloquear la interpretación del mensaje por parte del receptor.Esto puede aumentar la cantidad de asimetría de información en una transacción, ya que es posible que el comprador no comprenda el producto en su totalidad, incluso si cree que comprende completamente el mensaje que se le envía.

Las empresas se comunican con el mercado virtual a través de la publicidad en línea y, como tal, los comentarios de los consumidores que se sienten manipulados o sienten la presencia de asimetría de información pueden ser indicativos de la falta de transparencia de una empresa. Por lo general, es más probable que los clientes compren artículos muy publicitados y fuertemente promocionados, incluso si el producto es inferior al de la competencia menos publicitada, lo que introduce una selección adversa. El poder de Internet también cambia la forma en que los consumidores lidian con la asimetría de la información, ya que tienen los medios para encontrar grandes cantidades de información sobre productos con relativamente poco esfuerzo. Si bien un consumidor puede usar este poder para ayudar en su investigación para encontrar un producto que no se comercialice de manera maliciosa, esta decisión se toma debido a la asimetría de la información, no a que el cliente sea perfectamente racional.

Algunos consumidores son conscientes del uso de estrategias y técnicas por parte de las empresas para publicitar e influir en su consumo de medios, sin embargo, no necesariamente alteran su confianza en la fuente de la información en consecuencia. Los consumidores aún pueden confiar en la publicidad en línea que parece confiable pero que puede tener intenciones maliciosas, a pesar de la asimetría de la información, incluso si los propios consumidores se identifican como críticos con el medio. Las personalidades de las redes sociales, al igual que otras celebridades, también tienen influencia sobre los consumidores que de otro modo se considerarían disuadidos por la publicidad, proporcionando a las empresas otro método de publicidad agresiva con posible asimetría de información.