Gran banca

El grupo de bancos de la gran banca (en inglés bulge bracket banks) comprende los bancos de inversión multinacionales más grandes del mundo cuyos clientes de banca de inversión suelen ser grandes corporaciones, inversores institucionales y gobiernos. No existe una lista definitiva de bancos de brackets de bulto.

Visión de conjunto

Los bancos de soporte abultado generalmente brindan servicios bancarios de asesoría y financiamiento, así como ventas, creación de mercado e investigación sobre una amplia gama de productos financieros que incluyen acciones, crédito, tasas, productos básicos y sus derivados. También están muy involucrados en la invención de nuevos productos financieros, como valores respaldados por hipotecas (MBS) en la década de 1980, swaps de incumplimiento crediticio en la década de 1990 y obligaciones de deuda garantizada (CDO) en la década de 2000 y en la actualidad, comercio y seguros de emisiones de carbono. -productos vinculados.

Las empresas de soporte abultado suelen ser distribuidores principales de valores del Tesoro de EE. UU. Los bancos de soporte abultado también son globales en el sentido de que tienen una fuerte presencia en las cuatro principales regiones del mundo: América, Europa, Medio Oriente y África (EMEA) y Asia-Pacífico (APAC).

El nombre proviene de la forma en que se enumeran los bancos de inversión en la "lápida sepulcral" o notificación pública de una transacción financiera. A menudo existe un debate sobre qué bancos se consideran pertenecientes al soporte de bulto. La membresía implica prestigio, pero no hay criterios precisos para la inclusión y el poder financiero es transitorio. A menudo se citan varias clasificaciones, como las tablas de clasificación de Thomson Reuters, Bloomberg 20 u otras tablas de clasificación.

Historia

Según el libro de 1990 del biógrafo Ron Chernow The House of Morgan, "a fines de la década de 1960 y principios de la de 1970, el nivel superior, llamado soporte abultado, estaba formado por Morgan Stanley, First Boston, Kuhn, Loeb y Dillon, Read". Morgan Stanley apareció por encima de los otros miembros del grupo abultado al exigir y recibir el papel de gerente del sindicato. Si bien el orden entre paréntesis se determinó alfabéticamente, Chernow describe este posicionamiento como de "vida o muerte" para las empresas. Chernow dice que el nombre de Bache Halsey Stuart Shields Incorporated fue elegido en base al deseo de ubicarse lo más alto posible dentro de su categoría.

Según Chernow, Morgan Stanley "observó con inquietud el ascenso de Salomon Brothers y Goldman Sachs, que estaban utilizando sus habilidades comerciales para socavar las cuatro empresas dominantes". En 1975, para reflejar mejor la realidad económica, Morgan Stanley eliminó a Kuhn, Loeb y Dillon, Read y los reemplazó con Merrill Lynch, Salomon Brothers y Goldman Sachs. Chernow describe el lugar de Morgan Stanley en la parte superior del grupo como un "anacronismo dorado" a fines de la década de 1970.

Para Morgan Stanley, la trompeta del fin del mundo sonó en 1979. Ese año, IBM le pidió a la empresa que aceptara a Salomon Brothers como coadministrador de una emisión de deuda de mil millones de dólares necesaria para una nueva generación de computadoras... Después de muchas conversaciones resonantes, casi todos [en Morgan Stanley] votó para desafiar a IBM y exigir una gestión exclusiva. Morgan Stanley se sorprendió cuando llegó la noticia de que IBM no había cedido en su demanda: Salomon Brothers encabezaría el problema, como estaba previsto. Fue un hito en la historia de Wall Street: se rompieron las cadenas de oro [del dominio de Morgan].

En la década de 1980 se había definido un soporte de abultamiento revisado. El New York Times en 1987 informó que

De estas, seis firmas -The First Boston Corporation, Goldman, Sachs & Company, Merrill Lynch & Company, Morgan Stanley & Company, Salomon Brothers y Shearson Lehman Brothers- son tan poderosas que forman el grupo abultado, llamado así porque más a menudo lideran los tratos, obteniendo los mejores lugares de lápidas.

En la década de 1990, el dominio de las empresas de soporte de bultos se estaba globalizando. En 2001, el New York Times informó que "la verdadera batalla por el soporte de bulto se está llevando a cabo en Europa".

Lista moderna

A partir de 2020, el Corporate Finance Institute, una organización canadiense de certificación de analistas financieros, así como Wall Street Oasis, un foro de finanzas y banca de inversión en línea, enumeró los siguientes bancos de inversión como bancos de soporte abultado:

• Banco de America
• barclays
• Citigroup
• crédito suizo
• Banco alemán
• Goldman Sachs
• JPMorgan Chase
• Morgan Stanley
• UBS

Otros usos

Por extensión, el mundo de los negocios internacionales se refiere a los proveedores de servicios como "bufete de abogados" cuando son capaces de atender a clientes globales gracias a su presencia global. Al igual que los bancos de soporte de bulto, los proveedores de servicios de soporte de bulto tienen una fuerte presencia en las tres principales regiones del mundo: América, EMEA y Asia-Pacífico.