Gestión de ingresos

La gestión de ganancias, en contabilidad, es el acto de influir intencionalmente en el proceso de información financiera para obtener alguna ganancia privada. La gestión de ganancias implica la alteración de los informes financieros para engañar a las partes interesadas sobre el desempeño subyacente de la organización, o para "influir en los resultados contractuales que dependen de las cifras contables informadas".

La gestión de ganancias tiene un efecto negativo en la calidad de las ganancias y puede debilitar la credibilidad de los informes financieros. Además, en un discurso de 1998, el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores, Arthur Levitt, calificó la gestión de ganancias como "generalizada". A pesar de su omnipresencia, la complejidad de las normas contables puede dificultar la detección de la gestión de beneficios por parte de los inversores individuales.

Ocurrencia y respuesta de los reguladores

Se cree que la gestión de ganancias está muy extendida. Un informe de 1990 sobre situaciones de administración de ganancias declaró que "las ganancias a corto plazo se administran en muchas, si no en todas las empresas", y en un discurso de 1998, el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés), Arthur Levitt, calificó la administración de ganancias como una "generalización, pero costumbre demasiado poco cuestionada". En un ensayo de 2013, Ray Ball, mientras opinaba que la investigación contable no documentaba de manera confiable la gestión de ganancias, escribió: " Por supuesto que la gestión de ganancias continúa. [...] Se ha juzgado y condenado a personas". Un informe de 2020 indicó que la gestión de ganancias era el tipo más común de fraude contable contra el que la SEC ha tomado medidas en el marco de su programa de denuncias.

La SEC ha criticado la gestión de ganancias por tener consecuencias adversas para los informes financieros y por enmascarar "las verdaderas consecuencias de las decisiones de la gestión". Ha pedido a los emisores de normas que realicen cambios en las normas contables para mejorar la transparencia de los estados financieros y ha pedido una mayor supervisión del proceso de información financiera. La SEC también ha presentado cargos contra la gestión de empresas involucradas en la gestión fraudulenta de ganancias.

Motivaciones y métodos

"Cada vez más, me preocupa que la motivación para cumplir con las expectativas de ganancias de Wall Street pueda estar anulando las prácticas comerciales de sentido común. Demasiados gerentes corporativos, auditores y analistas son participantes en un juego de asentimientos y guiños. Estimaciones y proyectar un camino de ganancias sin problemas, las ilusiones pueden estar ganando el día sobre la representación fiel".

—Arthur Levitt, en un discurso ante el NYU Center for Law and Business, 28 de septiembre de 1998.

La gestión de ganancias implica la manipulación de las ganancias de la empresa hacia un objetivo predeterminado. Este objetivo puede estar motivado por una preferencia por ganancias más estables, en cuyo caso se dice que la administración está realizando una nivelación de ingresos. La suavización de ingresos oportunista puede, a su vez, indicar un menor riesgo y aumentar el valor de mercado de una empresa. Otras posibles motivaciones para la gestión de ganancias incluyen la necesidad de mantener los niveles de ciertos índices contables debido a convenios de deuda y la presión para mantener ganancias crecientes y superar los objetivos de los analistas.

La gestión de ganancias puede involucrar la explotación de oportunidades para tomar decisiones contables que cambien la cifra de ganancias reportada en los estados financieros. Las decisiones contables pueden, a su vez, afectar las ganancias porque pueden influir en el momento de las transacciones y las estimaciones utilizadas en los informes financieros. Por ejemplo, un cambio comparativamente pequeño en las estimaciones de las cuentas incobrables puede tener un efecto significativo en la utilidad neta, y una empresa que utiliza la contabilidad de último en entrar, primero en salir para los inventarios puede aumentar la utilidad neta en tiempos de aumento de precios al retrasar las compras a futuros. períodos.

Detección de la gestión de ganancias

La gestión de ganancias puede ser difícil de detectar para los inversores individuales debido a la complejidad de las normas contables, aunque los investigadores contables han propuesto varios métodos. Por ejemplo, la investigación ha demostrado que las empresas con grandes acumulaciones y estructuras de gobierno débiles tienen más probabilidades de participar en la gestión de ganancias. Investigaciones más recientes sugirieron que los métodos basados ​​en la lingüística pueden detectar la manipulación financiera, por ejemplo, los estudios en 2012 encontraron que si ocurrió una irregularidad posterior o una reformulación engañosa está relacionada con la lingüística utilizada por la alta dirección en las conferencias telefónicas sobre ganancias.

Otras lecturas

• Vladu, AB, Amat, O. y Cuzdriorean, DD (2014). Veracidad en la contabilidad: Cómo discriminar a los manipuladores contables de los no manipuladores, Economics Working Papers 1434, Departamento de Economía y Empresa, Universitat Pompeu Fabra.