Fondo paraguas

Un fondo paraguas es un plan de inversión colectiva que existe como una entidad legal única pero que tiene varios subfondos distintos que, en efecto, se comercializan como fondos de inversión individuales. En la legislación del Reino Unido, el concepto se define en la Sección 756B de la Ley de Finanzas de 2004 y es fundamental para la estructuración, tributación y regulación de los fondos pequeños, especialmente los que se encuentran bajo el régimen de Representantes Designados.

Este tipo de acuerdo se originó en la industria de gestión de inversiones europea, en particular con las SICAV (una sociedad de inversión colectiva de capital abierto). El modelo de las SICAV fue copiado por las sociedades de inversión de capital abierto (OEIC) del Reino Unido y los modelos de fondos offshore.

La estructura de fondo paraguas permite a los inversores pasar de un subfondo a otro con menos costes y ahorra al gestor de inversiones los costes relacionados con la duplicación de normativas. Los gestores de fondos pequeños también pueden beneficiarse de la estructura paraguas al dividir los costes regulatorios en un único fondo paraguas compartido que agrupe a varios gestores.

También se puede crear un fondo paraguas para proporcionar beneficios de jubilación, fallecimiento y otros a los miembros de un empleador participante. En un fondo de este tipo hay varios empleadores participantes que disfrutan más o menos de los mismos beneficios y el fondo es administrado por fiduciarios profesionales. Estos reducen el costo al ahorrar en tarifas de mantenimiento y administración y, a veces, aprovechan tasas impositivas reducidas.

• Planes colectivos de inversión
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• Fondos mutuos
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Otros términos generales

• Marca Umbrella
• Umbrella organization
• Umbrella term