Econometria financiera
Econometría financiera es la aplicación de métodos estadísticos a los datos del mercado financiero. La econometría financiera es una rama de la economía financiera, en el campo de la economía. Las áreas de estudio incluyen mercados de capitales, instituciones financieras, finanzas corporativas y gobierno corporativo. Los temas a menudo giran en torno a la valoración de activos de acciones, bonos, derivados, divisas y otros instrumentos financieros individuales.
Se diferencia de otras formas de econometría porque el énfasis suele estar en el análisis de los precios de los activos financieros negociados en mercados líquidos y competitivos.
Las personas que trabajan en la industria financiera o investigan el sector financiero a menudo utilizan técnicas econométricas en una variedad de actividades, por ejemplo, en apoyo de la gestión de carteras y en la valoración de valores. La econometría financiera es esencial para la gestión de riesgos cuando es importante saber con qué frecuencia las empresas 'malas' Se espera que los resultados de la inversión se produzcan en los próximos días, semanas, meses y años.
Temas
El tipo de temas con los que los econometristas financieros suelen estar familiarizados incluyen:
- análisis de las observaciones de precios de alta frecuencia
- arbitrage pricing theory
- dinámica de los precios de activos
- óptima asignación de activos
- cointegración
- estudio de eventos
- modelos financieros no lineales tales como heteroskedasticidad condicional autoregresiva
- Variación concreta
- análisis del rendimiento de los fondos, como el análisis del estilo basado en el rendimiento
- pruebas de la hipótesis de caminar al azar
- el modelo de precios de activos de capital
- el término estructura de los tipos de interés (la curva de rendimiento)
- valor del riesgo
- técnicas de estimación de volatilidad tales como modelos de suavizado exponencial y RiskMetrics
Comunidad de investigación
La Sociedad de Econometría Financiera (SoFiE) es una red global de académicos y profesionales dedicados a compartir investigaciones e ideas en el campo de rápido crecimiento de la econometría financiera. Es una organización independiente sin fines de lucro, comprometida con la promoción y expansión de la investigación y la educación mediante la organización y el patrocinio de conferencias, programas y actividades en la intersección de las finanzas y la econometría, incluidos vínculos con los fundamentos macroeconómicos. SoFiE fue cofundada por Robert F. Engle y Eric Ghysels.
Las revistas de primera calidad que publican investigaciones sobre econometría financiera incluyen Econometrica, Journal of Econometrics y Journal of Business & Estadísticas Económicas. El Journal of Financial Econometrics se centra exclusivamente en la econometría financiera. Está editado por Federico Bandi y Andrew Patton, y tiene una estrecha relación con SoFiE.
El Premio Nobel de Ciencias Económicas ha sido galardonado por una importante contribución a la econometría financiera; en 2003 a Robert F. Engle "por métodos de análisis de la serie de tiempo económico con volatilidad cambiante" y Clive Granger "para métodos de análisis de series de tiempo económico con tendencias comunes" y en 2013 a Eugene Fama, Lars Peter Hansen y Robert J. Shiller "para su análisis empírico de precios de activos". Otros investigadores altamente influyentes son Torben G. Andersen, Tim Bollerslev y Neil Shephard.