Corredor de valores

Un corredor de bolsa es un corredor regulado, corredor de bolsa o asesor de inversiones registrado (en los Estados Unidos) que puede brindar servicios de asesoría financiera y administración de inversiones y ejecutar transacciones tales como la compra o venta de acciones y otras inversiones a los participantes del mercado financiero a cambio de una comisión, margen de beneficio o tarifa, que podría basarse en una tarifa fija, un porcentaje de los activos o una tarifa por hora. El término también se refiere a las empresas financieras que ofrecen dichos servicios.

Ejemplos de designaciones profesionales en poder de personas en este campo, que afecta los tipos de inversiones que pueden vender y los servicios que brindan incluyen consultores financieros certificados, planificadores financieros certificados o analistas financieros certificados (en los Estados Unidos y el Reino Unido), profesionales colegiados de riqueza estratégica (en Canadá), planificadores financieros colegiados (en el Reino Unido). La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera proporciona una herramienta en línea diseñada para ayudar a comprender las designaciones profesionales en los Estados Unidos.

Términos

Los otros nombres o títulos incluyen titular de acciones representante registrado (en los Estados Unidos y Canadá), representante comercial (en Singapur), o más ampliamente, un corredor de inversiones, asesor de inversiones, asesor financiero, administrador de patrimonio y inversiones profesional.

Historia de la intermediación bursátil

(...) Este negocio enigmático [es decir, el funcionamiento interno de la bolsa de valores en Amsterdam, principalmente la práctica del comercio de valores VOC y WIC] que es a la vez el más justo y engañoso en Europa, el más noble y el más famoso en el mundo, el más fino y el más vulgar en la tierra. Es una quintaesencia del aprendizaje académico y un paragon de la fraude; es una piedra táctil para los inteligentes y una lápida para los audaces, un tesoro de la utilidad y una fuente de desastre, (...) El mejor y más agradable aspecto de la nueva empresa es que uno puede hacerse rico sin riesgo. De hecho, sin poner en peligro su capital, y sin tener nada que ver con correspondencia, avances de dinero, almacenes, correos, cajeros, suspensiones de pago, y otros incidentes imprevistos, usted tiene la posibilidad de ganar riqueza si, en el caso de mala suerte en sus transacciones, sólo cambiará su nombre. Así como los hebreos, cuando están gravemente enfermos, cambian sus nombres para obtener alivio, por lo que un cambio de su nombre es suficiente para el especulador que se encuentra en dificultades, para liberarse de todos los peligros inminentes y atormentar disquietude.

—Joseph de la Vega, en su libro Confusión de confusiones (1688), el libro más antiguo sobre el comercio de acciones

La primera compra y venta registrada de acciones ocurrió en Roma en el siglo II a. Después de la caída del Imperio Romano Occidental, el corretaje de bolsa no se convirtió en una profesión hasta después del Renacimiento, cuando los bonos del gobierno se negociaban en ciudades-estado italianas como Génova y Venecia. En 1602, la Bolsa de Valores de Ámsterdam (ahora Euronext Amsterdam) se convirtió en el primer mercado de valores oficial con negociación de acciones de la Compañía Holandesa de las Indias Orientales, la primera empresa en emitir acciones. En 1698, se inauguró la Bolsa de Valores de Londres en Jonathan's Coffee-House. El 17 de mayo de 1792, la Bolsa de Valores de Nueva York abrió bajo un platanus occidentalis (botoncillo) en la ciudad de Nueva York, cuando 24 corredores de bolsa firmaron el Acuerdo de Botoncillo, acordando negociar cinco valores bajo ese árbol de botoncillo.

Requisitos de licencia y capacitación

Australia

Hasta el 1 de enero de 2019, los profesionales de la inversión que ofrecen asesoramiento financiero en Australia tenían que aprobar la formación de conformidad con RG146. Deben tener una Licencia de Servicios Financieros de Australia supervisada por la Comisión de Inversiones y Valores de Australia. Están sujetos a obligaciones fiduciarias.

A partir de 2019, el corredor de bolsa en línea más grande de Australia era Commonwealth Securities, otros grandes corredores eran ANZ Share Investing, nabtrade y Westpac Online Investing.

Canadá

En Canadá, para obtener una licencia como "representante registrado" o un "asesor de inversiones" y, por lo tanto, estar calificado para ofrecer asesoramiento de inversión y negociar todos los instrumentos con la excepción de derivados, una persona empleada por una empresa de inversión debe haber completado el Curso de valores canadienses, el Conduct & Manual de Prácticas y el Programa de Capacitación para Asesores de Inversiones de 90 días. Dentro de los 30 meses posteriores a la obtención de la designación como "representante registrado", el solicitante de registro debe cumplir con el requisito de competencia posterior a la obtención de la licencia para completar el curso Wealth Management Essentials. También se requiere que un representante registrado complete 30 horas de desarrollo profesional (conocimiento del producto) y 12 horas de capacitación en cumplimiento cada ciclo de educación continua de tres años, según lo establecido por la Organización Reguladora de la Industria de Inversiones de Canadá. Para negociar opciones y/o futuros, un representante registrado debe aprobar el Curso de Fundamentos de Derivados además del Curso de Licenciamiento de Opciones y/o el Curso de Licenciamiento de Futuros, o alternativamente, el Curso de Licenciamiento de Opciones de Fundamentos de Derivados para opciones.

Hong Kong

En Hong Kong, para convertirse en representante, se debe trabajar para una empresa con licencia y aprobar 3 exámenes para demostrar la competencia. Aprobar un cuarto examen da como resultado la obtención de un "especialista" licencia. Todas las pruebas se pueden realizar con el Instituto de Valores de Hong Kong. Después de pasar todas las pruebas, se debe recibir la aprobación de la Comisión de Valores y Futuros.

India

Los corredores de acciones en la India se rigen por la Ley de la Junta de Bolsa y Valores de la India de 1992 y los corredores deben registrarse en la Junta de Bolsa y Valores de la India. La Bolsa Nacional de Valores de la India y la Bolsa de Valores de Bombay a través de corredores, brindan un ecosistema para que los inversionistas negocien en los mercados de capital a través de varios canales: oficinas de corredores, asesores de inversiones o sistemas de comercio electrónico basados en pantallas. Una persona empleada por una empresa de inversión debe completar el examen del Instituto Nacional de Mercados de Valores (NISM) y solicitar a SEBI el registro como asesor de inversiones.

Los servicios de investigación y asesoramiento bursátil están muy regulados en la India. Solo los analistas de investigación de inversiones y asesores bursátiles registrados en SEBI pueden hacerlo. Los detalles completos de estas personas autorizadas están disponibles en el sitio web de SEBI para la protección de los inversores.

Irlanda

La designación de referencia reconocida para los profesionales de la inversión en Irlanda es la designación QFA ('asesor financiero calificado'), que se otorga a quienes aprueban el Diploma Profesional en Asesoramiento Financiero y aceptan cumplir con los #34;desarrollo profesional continuo" (DPC) requisitos. La calificación y el programa de CPD adjunto cumplen con los "requisitos mínimos de competencia" especificado por el Regulador Financiero, para asesorar y vender cinco categorías de productos financieros minoristas:

• Acciones, bonos y otros instrumentos de inversión
• Ahorros, inversiones y pensiones
• Préstamos de hipoteca
• Crédito del consumidor
• Seguro de vida

A partir de 2019, Davy y Goodbody eran los corredores de bolsa más importantes de Irlanda.

Nueva Zelanda

En Nueva Zelanda, la Autoridad de Calificaciones de Nueva Zelanda supervisa las calificaciones. El Certificado de Nueva Zelanda en Servicios Financieros (Nivel 5) es el nivel mínimo de calificación necesario para ofrecer asesoramiento de inversión.

Singapur

En Singapur, convertirse en representante comercial requiere aprobar 4 exámenes, módulos 1A, 5, 6 y 6A, del Instituto de Banca y Finanzas y solicitar la licencia a través de MAS y SGX.

Sudáfrica

Las reglas de la Bolsa de Valores de Johannesburgo exigen que las firmas miembro estén bajo el control de un 'corredor de bolsa calificado', que también es director ejecutivo de la firma; y sucursales, igualmente gestionadas. El Instituto Sudafricano de Corredores de Bolsa (SAIS) ofrece los seis exámenes requeridos para convertirse en un Corredor de Bolsa Certificado, o CSb(SA), luego de 3 años' experiencia laboral, y con otros requisitos educativos cumplidos. Véase también re. "Puestos regulados" y "Personas registradas" en el Instituto Sudafricano de Mercados Financieros. (SAIS también ofrece la certificación vocacional de Practicante de Mercados Financieros).

Corea del Sur

En Corea del Sur, la Asociación de Inversión Financiera de Corea supervisa la concesión de licencias a los profesionales de la inversión.

Reino Unido

El corretaje de bolsa es una profesión regulada en el Reino Unido y los corredores deben obtener una calificación reconocida de la lista de Calificaciones Apropiadas de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA). El Instituto Colegiado de Valores & Investment (CISI), establecido en 1992, es el organismo profesional más grande del Reino Unido para profesionales de la inversión. Evolucionó a partir de la Bolsa de Valores de Londres, tiene alrededor de 45 000 miembros en más de 100 países y ofrece más de 40 000 exámenes cada año. CFA UK también ofrece calificaciones. Representa los intereses de unos 12.000 profesionales de la inversión y forma parte de la red mundial de miembros del CFA Institute.

Las calificaciones incluyen: el Diploma CISI Nivel 4 en Asesoramiento de Inversiones y el Diploma CISI Nivel 7 en Gestión Patrimonial

Estados Unidos

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, una organización autorreguladora, regula a los profesionales de la inversión en los Estados Unidos. Los exámenes que las personas pueden tomar para la acreditación incluyen el examen de la Serie 7, el Examen de Ley Estatal Uniforme de Agente de Valores (Serie 63), el Examen de Ley Estatal Uniforme Combinado (Serie 66) y el Examen de Ley Uniforme de Asesor de Inversiones (Serie 65).

Las personas que poseen algunas de esas licencias, como el examen de la Serie 6, no pueden llamarse corredores de bolsa, ya que tienen prohibido vender acciones. La venta de productos variables, como un contrato de anualidad variable o una póliza de seguro de vida universal variable, generalmente requiere que el corredor también tenga una u otra licencia del departamento de seguros estatal.

Los individuos y las empresas están regulados por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. y las leyes relacionadas con la Ley de Asesores de Inversiones de 1940, incluidas las leyes relacionadas con fiduciario.