Corredor de bolsa

Un corredor de bolsa es un corredor regulado, agente de bolsa o asesor de inversiones registrado (en los Estados Unidos) que puede brindar servicios de asesoría financiera y administración de inversiones y ejecutar transacciones tales como la compra o venta de acciones y otras inversiones a los participantes del mercado financiero a cambio por una comisión, recargo o tarifa, que podría basarse en una tarifa fija, un porcentaje de los activos o una tarifa por hora. El término también se refiere a las empresas financieras que ofrecen dichos servicios.

Entre los ejemplos de designaciones profesionales que tienen personas en este campo, que afectan los tipos de inversiones que pueden vender y los servicios que brindan, se incluyen consultores financieros colegiados, planificadores financieros certificados o analistas financieros colegiados (en los Estados Unidos y el Reino Unido), consultores financieros colegiados profesionales de la riqueza (en Canadá), planificadores financieros colegiados (en el Reino Unido). La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera proporciona una herramienta en línea diseñada para ayudar a comprender las designaciones profesionales en los Estados Unidos.

Términos

Los otros nombres o títulos incluyen representante registrado de accionista (en los Estados Unidos y Canadá), representante comercial (en Singapur) o, más ampliamente, corredor de inversiones, asesor de inversiones, asesor financiero, administrador de patrimonio y profesional de inversiones.

Historia de la intermediación bursátil

(...) Este enigmático negocio [es decir, el funcionamiento interno de la bolsa de valores de Ámsterdam, principalmente la práctica de negociación de acciones VOC y WIC] que es a la vez el más justo y el más engañoso de Europa, el más noble y el más infame del mundo, el mejor y el más vulgar de la tierra. Es la quintaesencia del aprendizaje académico y un modelo de fraude; es piedra de toque para los inteligentes y lápida para los audaces, tesoro de utilidad y fuente de desastres, (...) Lo mejor y más agradable del nuevo negocio es que se puede enriquecer sin riesgo. En efecto, sin poner en peligro su capital, y sin tener nada que ver con la correspondencia, los anticipos de dinero, los depósitos, el franqueo, los cajeros, las suspensiones de pago y otros imprevistos, tiene la perspectiva de enriquecerse si, en caso de mala suerte en tus transacciones, solo cambiarás tu nombre. Así como los hebreos, cuando están gravemente enfermos, cambian de nombre para obtener alivio, así un cambio de nombre es suficiente para el especulador que se encuentra en dificultades, para liberarse de todos los peligros inminentes y de la inquietud atormentadora.—  Joseph de la Vega, en su libro Confusión de confusiones (1688), el primer libro sobre negociación de acciones

La primera compra y venta registrada de acciones ocurrió en Roma en el siglo II a. Después de la caída del Imperio Romano Occidental, el corretaje de bolsa no se convirtió en una profesión hasta después del Renacimiento, cuando los bonos del gobierno se negociaban en ciudades-estado italianas como Génova y Venecia. En 1602, la Bolsa de Valores de Ámsterdam (ahora Euronext Amsterdam) se convirtió en el primer mercado de valores oficial con negociación de acciones de la Compañía Holandesa de las Indias Orientales, la primera empresa en emitir acciones. En 1698, se inauguró la Bolsa de Valores de Londres en Jonathan's Coffee-House. El 17 de mayo de 1792, la Bolsa de Valores de Nueva York abrió bajo un platanus occidentalis (botoncillo) en la ciudad de Nueva York, cuando 24 corredores de bolsa firmaron el Acuerdo de Botoncillo, acordando negociar cinco valores bajo ese árbol de botoncillo.

Requisitos de licencia y capacitación

Australia

Hasta el 1 de enero de 2019, los profesionales de la inversión que ofrecen asesoramiento financiero en Australia tenían que aprobar una formación conforme a la RG146. Deben tener una Licencia de Servicios Financieros de Australia supervisada por la Comisión de Inversiones y Valores de Australia. Están sujetos a obligaciones fiduciarias.

A partir de 2019, el corredor de bolsa en línea más grande de Australia era Commonwealth Securities, otros corredores importantes eran ANZ Share Investing, nabtrade y Westpac Online Investing.

Canadá

En Canadá, para obtener una licencia como "representante registrado" o "asesor de inversiones" y, por lo tanto, estar calificado para ofrecer asesoramiento de inversiones y negociar todos los instrumentos con la excepción de los derivados, una persona empleada por una empresa de inversión debe haber completado el Curso de valores canadienses., el Manual de Conducta y Prácticas y el Programa de Capacitación para Asesores de Inversiones de 90 días. Dentro de los 30 meses posteriores a la obtención de la designación como "representante registrado", el solicitante de registro debe cumplir con el requisito de competencia posterior a la licencia para completar el curso Wealth Management Essentials. También se requiere que un representante registrado complete 30 horas de desarrollo profesional (conocimiento del producto) y 12 horas de capacitación en cumplimiento cada ciclo de educación continua de tres años, según lo establecido por la Organización Reguladora de la Industria de Inversiones de Canadá. Para negociar opciones y/o futuros, un representante registrado debe aprobar el Curso de Fundamentos de Derivados además del Curso de Licenciamiento de Opciones y/o el Curso de Licenciamiento de Futuros, o alternativamente, el Curso de Licenciamiento de Opciones de Fundamentos de Derivados para opciones.

Hong Kong

En Hong Kong, para convertirse en representante, se debe trabajar para una empresa con licencia y aprobar 3 exámenes para demostrar la competencia. Aprobar un cuarto examen da como resultado la obtención de una licencia de "especialista". Todas las pruebas se pueden realizar con el Instituto de Valores de Hong Kong. Después de pasar todas las pruebas, se debe recibir la aprobación de la Comisión de Valores y Futuros.

India

Los corredores de acciones en la India se rigen por la Ley de la Junta de Bolsa y Valores de la India de 1992 y los corredores deben registrarse en la Junta de Bolsa y Valores de la India. La Bolsa Nacional de Valores de la India y la Bolsa de Valores de Bombay a través de corredores, brindan un ecosistema para que los inversionistas negocien en los mercados de capital a través de varios canales: oficinas de corredores, asesores de inversiones o sistemas de comercio electrónico basados ​​en pantallas. Una persona empleada por una empresa de inversión debe completar el examen del Instituto Nacional de Mercados de Valores (NISM) y solicitar a SEBI el registro como Asesor de Inversiones.

Los servicios de investigación y asesoramiento bursátil están muy regulados en la India. Solo los analistas de investigación de inversiones y asesores bursátiles registrados en SEBI pueden hacerlo. Los detalles completos de estas personas autorizadas están disponibles en el sitio web de SEBI para la protección de los inversores.

Irlanda

La designación de referencia reconocida para los profesionales de la inversión en Irlanda es la designación QFA ("asesor financiero calificado"), que se otorga a quienes aprueban el Diploma Profesional en Asesoramiento Financiero y aceptan cumplir con los requisitos continuos de "desarrollo profesional continuo" (CPD).. La calificación, y el programa CPD adjunto, cumple con los "requisitos mínimos de competencia" especificados por el Regulador Financiero, para asesorar y vender cinco categorías de productos financieros minoristas:

• Acciones, bonos y otros instrumentos de inversión
• Ahorro, inversiones y pensiones
• Préstamos hipotecarios
• El crédito al consumo
• Seguro de vida

A partir de 2019, Davy y Goodbody eran los corredores de bolsa más grandes de Irlanda.

Nueva Zelanda

En Nueva Zelanda, la Autoridad de Calificaciones de Nueva Zelanda supervisa las calificaciones. El Certificado de Nueva Zelanda en Servicios Financieros (Nivel 5) es el nivel mínimo de calificación necesario para ofrecer asesoramiento de inversión.

Singapur

En Singapur, convertirse en representante comercial requiere aprobar 4 exámenes, módulos 1A, 5, 6 y 6A, del Instituto de Banca y Finanzas y solicitar la licencia a través de MAS y SGX.

Sudáfrica

Las reglas de la Bolsa de Valores de Johannesburgo requieren que las firmas miembro estén bajo el control de un "corredor de bolsa calificado", que también es director ejecutivo de la firma; y sucursales, igualmente gestionadas. El Instituto Sudafricano de Corredores de Bolsa (SAIS) ofrece los seis exámenes necesarios para convertirse en un Corredor de Bolsa Certificado, o CSb(SA), después de 3 años de experiencia laboral y con otros requisitos educativos cumplidos. Véase también re. "Posiciones reguladas" y "Personas registradas" en el Instituto Sudafricano de Mercados Financieros. (SAIS también ofrece la certificación vocacional de Practicante de Mercados Financieros).

Corea del Sur

En Corea del Sur, la Asociación de Inversión Financiera de Corea supervisa la concesión de licencias a los profesionales de la inversión.

Reino Unido

El corredor de bolsa es una profesión regulada en el Reino Unido y los corredores deben lograr una calificación reconocida de la lista de calificaciones apropiadas de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA). El Chartered Institute for Securities & Investment (CISI), establecido en 1992, es el organismo profesional más grande del Reino Unido para profesionales de la inversión. Evolucionó a partir de la Bolsa de Valores de Londres, tiene alrededor de 45 000 miembros en más de 100 países y ofrece más de 40 000 exámenes cada año. CFA UK también ofrece calificaciones. Representa los intereses de unos 12.000 profesionales de la inversión y forma parte de la red mundial de miembros del CFA Institute.

Las calificaciones incluyen: el Diploma CISI Nivel 4 en Asesoramiento de Inversiones y el Diploma CISI Nivel 7 en Gestión Patrimonial

Estados Unidos

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, una organización autorreguladora, regula a los profesionales de la inversión en los Estados Unidos. Los exámenes que las personas pueden tomar para la acreditación incluyen el examen de la Serie 7, el Examen de Ley Estatal Uniforme de Agente de Valores (Serie 63), el Examen de Ley Estatal Uniforme Combinado (Serie 66) y el Examen de Ley Uniforme de Asesor de Inversiones (Serie 65).

Las personas que poseen algunas de esas licencias, como el examen de la Serie 6, no pueden llamarse corredores de bolsa ya que tienen prohibido vender acciones. La venta de productos variables, como un contrato de anualidad variable o una póliza de seguro de vida universal variable, generalmente requiere que el corredor también tenga una u otra licencia del departamento de seguros estatal.

Las personas y las empresas están reguladas por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. y las leyes relacionadas con la Ley de Asesores de Inversiones de 1940, incluidas las leyes relacionadas con el fiduciario.