Corporación de la calle estatal

State Street Corporation es un holding bancario y de servicios financieros estadounidense con sede en One Lincoln Street en Boston y operaciones en todo el mundo. Es el segundo banco estadounidense en funcionamiento continuo más antiguo; su predecesor, Union Bank, fue fundado en 1792. State Street ocupa el puesto 15 en la lista de los bancos más grandes de los Estados Unidos por activos. Es una de las empresas de gestión de activos más grandes del mundo con 3,9 billones de dólares estadounidenses bajo gestión y 43,3 billones de dólares estadounidenses bajo custodia y administración. Es el banco custodio más grande del mundo, brinda servicios de valores y el Consejo de Estabilidad Financiera lo considera un banco de importancia sistémica. Junto con BlackRock y Vanguard, State Street se considera uno de los tres grandes administradores de fondos indexados que dominan las empresas estadounidenses.

La empresa ocupa el puesto 316 en la lista Fortune 500 a partir de 2022. La empresa se encuentra en la lista de bancos que son demasiado grandes para quebrar publicada por el Consejo de Estabilidad Financiera.

La empresa lleva el nombre de State Street en Boston, conocida como la "Gran calle hacia el mar" en el siglo XVIII cuando Boston se convirtió en una floreciente capital marítima. El logotipo de la compañía anteriormente incluía un clipper para reflejar la industria marítima en Boston durante este tiempo.

Operaciones actuales

Servicio de inversiones: State Street Global Services

State Street Bank and Trust Company, también conocida como Global Services, es la división de servicios de valores de State Street que brinda a los propietarios y administradores de activos servicios de valores (p. ej., custodia, acciones corporativas), contabilidad de fondos (precio y valoración) y servicios de administración (informe financiero, impuestos, cumplimiento y legal). Global Services maneja activos de muchas clases, incluidas acciones, derivados, fondos cotizados en bolsa, activos de renta fija, capital privado y bienes raíces. State Street administra el 40% de los activos bajo administración en el mercado de fondos mutuos de EE. UU. Global Services también proporciona subcontratación para actividades operativas y maneja US$10,2 billones en activos de oficinas intermedias.

Gestión de inversiones: State Street Global Advisors

State Street Global Advisors es la división de administración de inversiones de State Street que brinda servicios de administración, investigación y asesoría de activos a corporaciones, fondos mutuos, compañías de seguros y otros inversionistas institucionales. Global Advisors desarrolla estrategias tanto de gestión pasiva como de gestión activa utilizando enfoques tanto cuantitativos como fundamentales.

Innovación SPDR de 1993

En 1993, la empresa creó SPDR S&P 500 Trust ETF, el primer fondo cotizado en bolsa (ETF), y ahora es uno de los proveedores de ETF más grandes del mundo.

La negociación en SPDR comenzó el 29 de enero de 1993.

Mercados globales de State Street

Global Markets es el negocio de valores de State Street que ofrece servicios de investigación, negociación y préstamo de valores para divisas, acciones, renta fija y derivados. Para evitar un conflicto de intereses, la empresa no ejecuta libros de negociación propios. Global Markets mantiene oficinas comerciales en Boston, Londres, Sydney, Toronto y Tokio.

Historia

La empresa tiene sus orígenes en Union Bank, que recibió una autorización en 1792 del gobernador de Massachusetts, John Hancock. Era el tercer banco que se fundaba en Boston y su oficina estaba en la esquina de las calles State y Exchange. En 1865, Union Bank recibió una carta nacional y se convirtió en National Union Bank of Boston. Posteriormente, el banco construyó una sede en las calles Washington y State.

Depósito de State Street & Trust Co abrió en julio de 1891. El nombre se acortó a State Street Trust Company en 1897. Se convirtió en el custodio del primer fondo mutuo de EE. UU. en 1924, Massachusetts Investors Trust (ahora MFS Investment Management).

Siglo XX

State Street y National Union se fusionaron en octubre de 1925. El banco fusionado tomó el nombre de State Street, pero National Union era el sobreviviente nominal y operaba bajo los estatutos de National Union, lo que otorgaba a la entidad actual su rango entre los bancos más antiguos de los Estados Unidos.

La empresa se fusionó con Second National Bank en 1955 y con Rockland-Atlas National Bank en 1961.

En 1966, la empresa completó la construcción del State Street Bank Building, un nuevo edificio de oficinas centrales, la primera torre de oficinas de gran altura en el centro de Boston.

En 1972, la empresa abrió su primera oficina internacional en Múnich.

En 1973, como una empresa conjunta 50/50 con DST Systems, la empresa formó Boston Financial Data Services, un proveedor de mantenimiento de registros de accionistas, servicios de intermediarios e inversores y cumplimiento normativo. State Street contrató a más de 100 empleados de alto nivel de IBM cuando se dispuso a implementar los sistemas informáticos de mainframe de IBM.

En 1975, William Edgerly se convirtió en presidente y director ejecutivo del banco y cambió la estrategia de la empresa de la banca comercial a inversiones y procesamiento de valores.

Durante las décadas de 1980 y 1990, la empresa abrió oficinas en Montreal, Toronto, Dublín, Londres, París, Dubái, Sídney, Wellington, Hong Kong y Tokio.

En 1992, la mayor parte de los ingresos de State Street procedían de las tarifas por mantener valores, liquidar transacciones, llevar registros y llevar la contabilidad. En 1994, la empresa formó State Street Global Advisors, una empresa global de gestión de activos.

En 1995, State Street adquirió Investors Fiduciary Trust of Kansas City por $162 millones de DST Systems y Kemper Financial Services. En 1996, Bank of New York adquirió el negocio de servicios de fideicomisos de inversión de unidades de Investors Fiduciary Trust Co., Kansas City, Mo.

En 1997, State Street abrió su oficina en Singapur.

En 1999, State Street vendió sus negocios de banca minorista y comercial a Citizens Financial Group.

Siglo XXI

En 1990, se fundó State Street Bank Luxembourg y, a partir de 2018, es el actor más grande en la industria de fondos del país por activos.

En 2003, la empresa adquirió la división de servicios de valores de Deutsche Bank por 1500 millones de dólares. La compañía también vendió su negocio de fideicomisos corporativos a U.S. Bancorp por $725 millones. También en 2003, State Street vendió su negocio de gestión de activos privados a U.S. Trust.

En julio de 2007, la empresa adquirió Investors Bank & Fideicomiso por $ 4.5 mil millones.

En octubre de 2008, el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos invirtió $2 mil millones en la compañía como parte del Programa de Alivio de Activos en Problemas y en julio de 2009, la compañía se convirtió en la primera firma financiera importante en pagarle al Tesoro.

En 2010, la empresa adquirió Mourant International Finance Administration. También adquirió el grupo de servicios de valores de Intesa Sanpaolo por 1.870 millones de dólares. En diciembre de 2010, la compañía anunció que reduciría el 5% de su fuerza laboral y reduciría efectivamente los salarios por hora de los empleados restantes en un 10% a través de un aumento de las horas de trabajo estándar.

En noviembre de 2011, la empresa fue nombrada entre los 29 bancos sistémicos del mundo.

En 2012, la empresa adquirió Goldman Sachs Administration Services, un administrador de fondos de cobertura, por 550 millones de dólares.

En noviembre de 2014, la empresa vendió SSARIS Advisors, su unidad de fondos de cobertura, a la alta dirección.

En 2016, State Street lanzó un programa llamado Beacon, enfocado en reducir costos y mejorar la tecnología de generación de informes. Su enfoque principal era reducir su fuerza laboral en los EE. UU. para aumentar las ganancias por más de $ 2.5 mil millones (cifras de 2018). También en 2016, la empresa adquirió el negocio de gestión de activos de General Electric.

En 2017, la empresa anunció que Jay Hooley, director ejecutivo de la empresa, se jubilaría.

En 2018, State Street completó la adquisición de Charles River Development, un proveedor de software de gestión de inversiones de Burlington, Massachusetts. El trato se cerró el 1 de octubre de 2018, a un costo de aproximadamente $2.6 mil millones que serán financiados por la suspensión de las recompras de acciones y la emisión de capital común y preferencial. La noticia de la adquisición provocó una caída en las acciones de State Street de casi un 10 % y los precios de las acciones permanecieron estables desde la compra.

En enero de 2019, State Street anunció que planeaba despedir a 1500 empleados y aumentó la cantidad a 2300 en julio. Durante ese período, la empresa trasladó su fuerza laboral de los Estados Unidos a países como China, India y Polonia y operó bajo congelamiento de contratación. El aumento de la contratación en el extranjero resultó en una ganancia neta de empleo de más de 3.000.

En septiembre de 2021, State Street acordó comprar Brown Brothers Harriman & El negocio de servicios para inversionistas de Co. por $ 3.5 mil millones en efectivo. Casi un año después del anuncio, el acuerdo estaba pendiente de aprobación regulatoria. El CEO O'Hanley señaló que se espera una reestructuración de la unidad de negocios para lograr la aprobación, lo que requeriría negociar un precio más bajo con Brown Brothers. Luego de un escrutinio continuo para obtener las aprobaciones regulatorias, se acordó de mutuo acuerdo que el acuerdo se cancelaría en noviembre de 2022.

Controversias

Fraude en el comercio de divisas

En 2009, California alegó en nombre de sus fondos de pensión CalPERS y CalSTRS que State Street había cometido fraude en las transacciones de divisas manejadas por el banco custodio. En octubre de 2011, dos ejecutivos de State Street Global Markets abandonaron la empresa tras cargos por el precio de una transacción de renta fija. En abril de 2016, fueron acusados por el Departamento de Justicia de los Estados Unidos.

No divulgación de posición corta

El 28 de febrero de 2012, State Street Global Advisors firmó una orden de consentimiento con la División de Valores de Massachusetts. La División estaba investigando el papel de la empresa como administrador de inversiones de una obligación de deuda garantizada híbrida de $ 1.65 mil millones (USD). La investigación resultó en una multa de $ 5 millones (USD) por no revelar que ciertos inversores iniciales tomaron una posición corta en partes de la CDO.

Quejas de accionistas

Durante la reunión anual de accionistas de mayo de 2012, el presidente y director ejecutivo Jay Hooley recibió gritos en numerosas ocasiones de los manifestantes en relación con la subcontratación y otras quejas.

Comisiones secretas

El 18 de enero de 2017, State Street acordó pagar $64,6 millones para resolver las investigaciones de EE. UU. sobre lo que los fiscales dijeron que era un plan para defraudar a seis clientes a través de comisiones secretas en miles de millones de dólares en transacciones.

En 2018, el ex empleado de State Street, Edward Pennings, fue sentenciado a seis meses de prisión por su papel en el plan. El empleado Ross McLellan también fue condenado en Estados Unidos a 18 meses de prisión.

Estatua de la niña sin miedo

En marzo de 2017, State Street Global Advisors encargó una estatua llamada Fearless Girl de Kristen Visbal y la colocó temporalmente en el distrito financiero de Manhattan, frente al icono de Wall Street Charging Bull . La estatua es un anuncio de un fondo indexado que comprende empresas con diversidad de género que tienen un mayor porcentaje de mujeres entre sus altos cargos. Si bien algunos lo han visto como un estímulo para las mujeres en los negocios, algunas mujeres criticaron la estatua como "feminismo corporativo" que violaba sus propios principios feministas. En octubre de 2017, la empresa pagó 5 millones de dólares para resolver una demanda en la que se acusaba de haber pagado menos a ciertas ejecutivas mujeres y negras que a sus pares hombres y europeo-estadounidenses.

Cambio Climático

State Street anunció en enero de 2020 que State Street Global Advisors votará en contra de los directores de empresas en los principales índices bursátiles que no cumplan con los objetivos de cambios ambientales, sociales y de gobernanza. Según Morningstar Proxy Data, State Street, "apoyó la mayoría de las solicitudes de divulgación relacionadas con el clima que los accionistas incluyeron en la boleta electoral" durante la temporada de poder de 2020.

Finanzas