Club de París

Paris Club (francés: Club de Paris) es un grupo de países acreedores principales cuyo objetivo es proporcionar una manera sostenible de abordar los problemas de la deuda en los países deudores.

El Club de París trata las reivindicaciones públicas (es decir, las debidas a los gobiernos de los países deudores y del sector privado), garantizadas por el sector público a los miembros del Club de París. Un proceso similar ocurre para la deuda pública de acreedores privados en el Club de Londres, que fue organizado en 1970 en el modelo del Club de París como un grupo informal de bancos comerciales se reúnen para renegociar la deuda que tienen sobre los deudores soberanos.

Los países acreedores se reúnen diez veces al año en París para el Tour d'Horizonte y sesiones de negociación. Para facilitar las operaciones del Club de París, el Tesoro francés proporciona una pequeña secretaría y un alto funcionario del Tesoro francés es nombrado presidente.

El Club de París ha alcanzado hasta la fecha 478 acuerdos con 102 países deudores y ha recibido críticas por la falta de transparencia en su toma de decisiones.

Miembros del Club de París

Actualmente hay 22 Miembros Permanentes del Club de París:

Las delegaciones de acreedores generalmente están encabezadas por un delegado superior del Ministerio de Finanzas.

Participantes ad hoc

Otros acreedores oficiales también pueden participar en sesiones de negociación o en "Tours d'Horizon" discusiones, sujeto al acuerdo de los miembros permanentes y del país deudor. Al participar en las discusiones del Club de París, los acreedores invitados actúan de buena fe y respetan las prácticas que se describen a continuación. Los siguientes acreedores han participado en algunos acuerdos del Club de París o Tours d'Horizon de forma ad hoc:

• Abu Dhabi
• Argentina
• China
• República Checa
• India
• Kuwait
• México
• Marruecos
• Nueva Zelandia
• Portugal
• Arabia Saudita
• Trinidad y Tabago
• Turquía

Observadores

Los observadores son invitados a asistir a las sesiones de negociación del Club de París pero no pueden participar en la negociación en sí, ni firmar el acuerdo que formaliza el resultado de la negociación.

Hay tres categorías de observadores:

1) representantes de instituciones internacionales:

• Fondo Monetario Internacional (FMI)
• Banco Mundial
• Organización de Cooperación y Desarrollo Económicos (OCDE)
• United Nations Conference on Trade and Development (UNCTAD)
• European Commission
• Banco Africano de Desarrollo
• Asian Development Bank
• European Bank for Reconstruction and Development (EBRD)
• Banco Interamericano de Desarrollo (BID)

2) representantes de miembros permanentes del Club de París que no tienen créditos afectados por el tratamiento de la deuda (por ejemplo, acreedores cuyos créditos están cubiertos por la disposición de minimis) o que no son acreedores del país deudor en cuestión pero que, sin embargo, desean asistir a la reunión de negociación;

3) representantes de países no pertenecientes al Club de París que tienen derechos sobre el país deudor en cuestión pero que no están en condiciones de firmar el acuerdo del Club de París como participantes ad hoc, siempre que los miembros permanentes y el país deudor acuerden su asistencia.

Organización

La Secretaría

La Secretaría se creó para preparar sesiones de negociación más efectivas. La Secretaría está compuesta por una docena de personas del Tesoro de la Dirección General del Tesoro francesa.

El papel de la Secretaría es principalmente salvaguardar los intereses comunes de los países acreedores que participan en el Club y facilitar el logro de un consenso entre ellos en cada nivel de las discusiones. Para lograrlo, la Secretaría prepara sesiones de negociación según un método específico.

En las primeras etapas de las discusiones, la Secretaría analiza la capacidad de pago del país deudor y proporciona a los acreedores una primera propuesta de tratamiento. Esta propuesta es discutida por los acreedores (cuyas posiciones durante la negociación se transcriben en la llamada "mesa mágica"). La Secretaría también es responsable de redactar el acta de negociación.

La Secretaría también ayuda a garantizar el cumplimiento de las diversas cláusulas contenidas en las actas y mantiene relaciones externas con acreedores y bancos comerciales de terceros Estados, en particular para garantizar el mayor respeto posible del tratamiento de la cláusula de comparabilidad.

La Silla

Desde 1956, la presidencia del Club de París está asegurada por el Tesoro francés.

El Presidente del Club de París es Emmanuel Moulin, Director General del Tesoro. El Copresidente es William Roos, Subsecretario de Asuntos Multilaterales, Departamento de Políticas Comerciales y de Desarrollo. El vicepresidente es Christophe Bories, su adjunto a cargo de la División de Asuntos Financieros Multilaterales y Desarrollo. Uno de estos tres copresidentes debe presidir cada reunión del Club de París.

En particular, durante las sesiones de negociación, el Presidente del Club de París desempeña el papel de intermediario entre los acreedores, que elaboran propuestas de tratamiento de la deuda, y el representante del país deudor, normalmente el Ministro de Finanzas. Es responsable de someter a la delegación del deudor los términos acordados por los acreedores. Si el deudor - lo que es común - rechaza la primera oferta de los acreedores, comienza la negociación propiamente dicha, actuando el presidente como intermediario entre el deudor y los acreedores.

Lista de presidentes Lista incompleta:

• Jean-Claude Trichet (1985–1993)
• Christian Noyer (1993–1997)
• Jean-Pierre Jouyet (2000–2005)
• Xavier Musca (2005–2009)
• Ramon Fernández (fr) (2009–mayo de 2014)
• Bruno Bézard (fr) (2014-2016)
• Odile Renaud-Basso (2016-2020)
• Emmanuel Moulin (2020 - present)

Principios del Club de París

• Solidaridad: Todos los miembros del Club de París acuerdan actuar como un grupo en sus relaciones con un país deudor determinado y ser sensibles al efecto que la gestión de sus reclamaciones particulares pueda tener en el reclamaciones de otros miembros.

• Consenso: Las decisiones del Club de París no pueden tomarse sin un consenso entre los países acreedores participantes.

• Intercambio de información: El Club de París es un foro único para compartir información. Los miembros del Club de París intercambian periódicamente opiniones e información sobre la situación de los países deudores, se benefician de la participación del FMI y el Banco Mundial y comparten datos sobre sus reclamaciones de forma recíproca. Para que las discusiones sigan siendo productivas, las deliberaciones se mantienen confidenciales.

• Caso por caso: El Club de París toma decisiones caso por caso para adaptar su acción a la situación individual de cada país deudor. Este principio fue consolidado por el Enfoque Evian.

• Condicionalidad: El Club de París sólo negocia reestructuraciones de deuda con países deudores que: 1) necesitan alivio de la deuda. Se espera que los países deudores proporcionen una descripción precisa de su situación económica y financiera, 2) hayan implementado y estén comprometidos a implementar reformas para restaurar su situación económica y financiera, y 3) tengan un historial demostrado de implementación de reformas bajo un programa del FMI. En la práctica, esto significa que el país debe tener un programa vigente respaldado por un acuerdo apropiado con el FMI (Stand-By, Servicio Ampliado del Fondo, Servicio para el Crecimiento y la Reducción de la Pobreza, Instrumento de Apoyo a las Políticas). El nivel del tratamiento de la deuda se basa en el déficit de financiación identificado en el programa del FMI. En el caso de un tratamiento de flujo, el período de consolidación coincide con el período en el que el acuerdo con el FMI muestra la necesidad de alivio de la deuda. Cuando el tratamiento del flujo se extiende durante un largo período de tiempo (generalmente más de un año), el acuerdo del Club de París se divide en fases. Los importes adeudados durante la primera fase se tratan tan pronto como el acuerdo entre en vigor. Las fases posteriores se implementan una vez que se cumplen las condiciones mencionadas en las actas acordadas, incluida la no acumulación de atrasos y la aprobación de las revisiones del programa del FMI.

• Comparabilidad del tratamiento: el Club de París exige que los países deudores que obtengan alivio del Club de París no ofrezcan mejores condiciones a los acreedores bilaterales que no pertenecen al Club de París.

Reuniones

Los países acreedores del Club de París generalmente se reúnen 10 veces al año. Cada sesión incluye una reunión de un día denominada “Tour d'Horizon” durante la cual los acreedores del Club de París discuten la situación de la deuda de los países deudores o cuestiones metodológicas relacionadas con las cuestiones de deuda en general. La sesión también podrá incluir reuniones de negociación con uno o más países deudores.

Negociaciones

Un país deudor es invitado a una reunión de negociación con sus acreedores del Club de París cuando ha concluido un programa apropiado con el Fondo Monetario Internacional (FMI) que demuestra que el país no es capaz de cumplir con sus obligaciones de deuda externa y, por lo tanto, necesita una nuevo acuerdo de pago con sus acreedores externos (principio de condicionalidad). Los acreedores del Club de París vinculan la reestructuración de la deuda al programa del FMI porque las reformas de la política económica tienen como objetivo restaurar un marco macroeconómico sólido que reducirá la probabilidad de futuras dificultades financieras.

Los veintidós miembros permanentes del Club de París podrán participar en las reuniones de negociación, como acreedores participantes si tienen derechos frente al país deudor invitado, y como observadores en caso contrario. Se podrá invitar a otros acreedores bilaterales oficiales a asistir a reuniones de negociación ad hoc, sujeto al acuerdo de los miembros permanentes y del país deudor. También asisten a la reunión en calidad de observadores representantes de instituciones internacionales, en particular el FMI, el Banco Mundial y el banco de desarrollo regional correspondiente. El país deudor suele estar representado por el Ministro de Finanzas. Generalmente encabezan una delegación compuesta por funcionarios del Ministerio de Finanzas y del Banco Central.

Pasos de una negociación

Después de unas palabras del presidente para dar la bienvenida a todos y abrir la reunión, la reunión oficial comienza con una declaración del ministro del país deudor, que presenta en particular el tratamiento de la deuda solicitado.

A esta declaración siguen las declaraciones del FMI y el Banco Mundial y, si procede, de representantes de otras instituciones internacionales.

Los representantes de los países acreedores podrán entonces solicitar información adicional o aclaraciones al ministro sobre la situación en el país deudor.

Después de responder a cualquier pregunta, la delegación del país deudor abandona la sala principal y permanece en otra sala durante toda la sesión.

Luego, los acreedores discuten entre ellos una propuesta de tratamiento de la deuda. Una vez que los acreedores acuerden un tratamiento, el presidente de la reunión presentará esta propuesta de tratamiento a la delegación del país deudor. Si el país deudor no está de acuerdo y solicita modificaciones a las condiciones de los acreedores. propuesta, el presidente transmitirá esta solicitud a los acreedores, quienes la discutirán y considerarán una nueva propuesta. Este proceso continúa hasta que se llegue a un acuerdo común entre los acreedores y el país deudor.

Una vez que se llega a un acuerdo sobre los términos del tratamiento, un documento llamado Agreed Minutes formaliza el acuerdo por escrito en francés e inglés. Este acuerdo es redactado por la Secretaría del Club de París y luego aprobado por los acreedores y el deudor.

La delegación del país deudor vuelve a la sala principal y los Actos Acordados son firmados por el Presidente, el Ministro del país deudor y el jefe de delegación de cada país acreedor participante.

Un comunicado de prensa acordado mutuamente por los acreedores y los representantes del país deudor se publica al finalizar la sesión de negociación.

Términos del Club de París

El 8 de octubre de 2003, los miembros del Club de París anunciaron un nuevo enfoque que permitiría al Club de París ofrecer cancelación de deuda a un grupo más amplio de países. El nuevo enfoque, denominado “Enfoque Evian”, introduce una nueva estrategia para determinar los niveles de alivio de la deuda del Club de París que es más flexible y puede proporcionar cancelación de deuda a un mayor número de países que lo que estaba disponible bajo las reglas anteriores del Club de París. Antes de la introducción del Enfoque Evian, la cancelación de la deuda estaba restringida a los países elegibles para recibir préstamos de la AIF del Banco Mundial bajo las condiciones de Nápoles o a los países HIPC bajo las condiciones de Colonia. Muchos observadores creen que el fuerte apoyo de Estados Unidos al alivio de la deuda de Irak fue un impulso para la creación del nuevo enfoque.

En lugar de utilizar indicadores económicos para determinar la elegibilidad para el alivio de la deuda, todos los casos potenciales de alivio de la deuda ahora se dividen en dos grupos: países HIPC y no HIPC. Los países HIPC seguirán recibiendo asistencia según las condiciones de Colonia, que sancionan hasta un 90% de cancelación de la deuda. Los países que no son PPME se evalúan caso por caso.

Los países no HIPC que buscan alivio de la deuda se someten primero a un análisis de sostenibilidad de la deuda del FMI. Este análisis determina si el país sufre un problema de liquidez, un problema de sostenibilidad de la deuda o ambos. Si el FMI determina que el país sufre un problema de liquidez temporal, sus deudas se reprograman hasta una fecha posterior. Si el país también está decidido a sufrir problemas de sostenibilidad de la deuda, cuando carece de recursos a largo plazo para cumplir con sus obligaciones de deuda y el monto de la deuda afecta negativamente su futura capacidad de pago, el país es elegible para la cancelación de la deuda.

Políticas para los países pobres muy endeudados

Las grandes dificultades de algunos países en desarrollo para romper el ciclo de la deuda llevaron a los países acreedores del Club de París a adoptar políticas más ambiciosas.

En octubre de 1988, los acreedores decidieron aplicar un nuevo tratamiento para la deuda de los países más pobres. Este nuevo tratamiento llamado "los términos de Toronto" implementa por primera vez una reducción de la deuda de los países pobres. El nivel de reducción se definió como 33.33%. Veinte países se beneficiaron de los términos de Toronto entre 1988 y 1991.

En diciembre de 1991, los acreedores decidieron aumentar el nivel de cancelación del 33,33% tal como se define en Toronto, al 50% según las "condiciones de Londres". Estos acuerdos beneficiaron a 23 países.

Y yendo aún más lejos, en diciembre de 1994, los acreedores decidieron implementar un nuevo tratamiento llamado "condiciones de Nápoles", que puede implementarse caso por caso. Así, para los países más pobres y endeudados, el nivel de cancelación de crédito elegible se incrementa al 50% o incluso al 67% (a partir de septiembre de 1999, todos los tratamientos conllevan una reducción de la deuda del 67%). Además, se podrá aplicar un stock de tratamientos en cada caso para países que hayan cumplido satisfactoriamente compromisos anteriores. Hasta 2008, 35 de 39 países han alcanzado el punto de culminación de los PPME de países pobres muy endeudados.

Finalmente, en septiembre de 1996, a propuesta conjunta del Comité de Desarrollo del Banco Mundial y del Comité Interino del FMI, la comunidad financiera internacional ha reconocido que la situación de la deuda de una serie de países muy pobres, de los cuales las tres cuartas partes se encuentran en el África subsahariana siguió siendo extremadamente difícil, incluso después de haber utilizado mecanismos tradicionales. Se identificó a un grupo de 39 países como potencialmente elegibles para los PPME de Países Pobres Muy Endeudados.

Desde el inicio de la iniciativa HIPC, el alivio de la deuda otorgado a los 36 países que se encontraban en el punto de decisión a finales de 2011 asciende a casi el 35 por ciento del PIB de estos países en 2010, alrededor de 128 mil millones de dólares en términos nominales. El esfuerzo total de alivio de la deuda previsto en el marco de la iniciativa HIPC lo comparten los acreedores multilaterales (44,5%), el Club de París (36,3%), los acreedores bilaterales no pertenecientes al Club de París (13,1%) y los acreedores privados (6,1%). Por lo tanto, la iniciativa HIPC representa un esfuerzo financiero genuino y significativo por parte de los países miembros del Club de París, especialmente considerando que contribuyen indirectamente al alivio de la deuda otorgado por los acreedores multilaterales, al ser accionistas importantes de estas instituciones financieras internacionales.

Según el FMI y el Banco Mundial, el alivio de la deuda otorgado desde el inicio de la Iniciativa HIPC redujo la carga de la deuda de los países beneficiarios en aproximadamente un 90 por ciento en relación con los niveles previos al punto de decisión. El alivio de la deuda también ha permitido a los países beneficiarios reducir el servicio de su deuda y aumentar el gasto social. Según el FMI y el Banco Mundial, para los 36 países que han alcanzado el punto de decisión, el gasto en reducción de la pobreza aumentó en más de 3 puntos porcentuales del PIB, en promedio, entre 2001 y 2010, mientras que los pagos del servicio de la deuda disminuyeron en una cantidad similar. Dicho progreso es consistente con el objetivo de la iniciativa HIPC, a saber, reasignar la mayor capacidad de gasto hacia la lucha contra la pobreza y acelerar el progreso hacia los Objetivos de Desarrollo del Milenio de las Naciones Unidas.

Aparte de la iniciativa HIPC, el Club de París adoptó un nuevo marco para la reestructuración de la deuda en 2003, el enfoque de Evian. A través del marco de Evian, el objetivo del Club de París es tener en cuenta consideraciones de sostenibilidad de la deuda, adaptar su respuesta a la situación financiera de los países deudores y contribuir a los esfuerzos actuales para garantizar una resolución ordenada, oportuna y predecible de los problemas. crisis económicas y financieras. El enfoque apunta a brindar una respuesta adaptada a las dificultades de pago de los países deudores. A los países con deuda insostenible se les puede conceder un tratamiento integral de la deuda, siempre que estén comprometidos con políticas que aseguren una salida del proceso del Club de París, en el marco de sus acuerdos con el FMI.

Foro de París

El Foro de París es un evento anual, organizado conjuntamente por el Club de París y la Presidencia rotatoria del G20, desde 2013. La conferencia reúne a representantes de acreedores y deudores. países, y es un foro para un debate franco y abierto sobre la evolución global en términos de financiación soberana y sobre la prevención y resolución de crisis de deuda soberana. A medida que los mercados financieros internacionales y los flujos de capital están cada vez más integrados, los acreedores bilaterales oficiales no pertenecientes al Club de París representan una proporción mayor del financiamiento de los países en desarrollo y emergentes. El objetivo del Foro, en este contexto, es fomentar un diálogo estrecho y regular entre las partes interesadas, con el fin de crear un entorno financiero internacional favorable al crecimiento sostenible en los países en desarrollo. En particular, el Foro de París tiene como objetivo mejorar la participación de los países emergentes, ya sean acreedores o deudores, en los debates internacionales sobre financiación soberana, con el fin de que las discusiones sean lo más abiertas y francas posible. El Foro de París reúne anualmente a más de treinta representantes de acreedores y deudores soberanos, entre ellos los miembros del G20, los miembros del Club de París y países de las diferentes regiones del mundo.

Foro de París 2013 La primera edición del Foro de París se celebró el 29 de octubre de 2013 en París y fue organizada conjuntamente por el Club de París y la Presidencia rusa del G20. Las palabras de clausura estuvieron a cargo de la Sra. Christine Lagarde, Directora Gerente del FMI.

Foro de París 2014 La segunda edición del Foro de París se celebró el 20 de noviembre de 2014 en París y fue organizada conjuntamente por el Club de París y la Presidencia australiana del G20. Las palabras de clausura estuvieron a cargo de M. José Ángel Gurría, Secretario General de la OCDE.

Foro de París 2023 La décima edición del Foro de París se celebró el 21 de junio en París y fue organizada por el Club de París y la Presidencia india del G20. Se dedicó a "coordinar las reestructuraciones de deuda soberana en un entorno complejo". Reunió a más de 200 participantes en representación de 80 países e instituciones.

Logros

El Club de París ha desempeñado un papel en la resolución de crisis de deuda durante un período de más de 50 años en países emergentes y en desarrollo. Las reglas y principios que se establecen para las negociaciones de diferentes tipos de tratamientos de deuda han demostrado ser muy eficientes para resolver diversas crisis de deuda. El pragmatismo y la flexibilidad son características importantes en la actividad pasada del Club de París, con las decisiones del grupo influenciadas principalmente por criterios técnicos, aunque a veces también por criterios políticos.

Hitos:

• 1956 (16 de mayo): Primer Acuerdo del Club de París (Argentina)
• 1966: Primer Acuerdo del Club de París con un país asiático (Indonesia)
• 1976: Primer Acuerdo del Club de París con un país africano (Zaire)
• 1981: Primer acuerdo del Club de París con un país europeo (Polonia)
• 1982: La crisis mexicana desencadena la “crisis de la deuda” del decenio de 1980.
• 1987: Primer acuerdo del Club de París bajo los términos de Venecia (Mauritania)
• 1988: Primer Acuerdo del Club de París que aplica los términos de Toronto (Mali)
• 1990: Primer Acuerdo del Club de París que aplica los términos de Houston (Marruecos). Primera cláusula de intercambio de deudas en un acuerdo de tratamiento de la deuda
• 1991: Excepcional exit treatments granted to Poland and Egypt. Primer Acuerdo del Club de París que aplica los términos de Londres (Nicaragua)
• 1992: Primer acuerdo del Club de París con Rusia
• 1995: Primer Acuerdo del Club de París que aplica los términos de Nápoles (Camboya)
• 1996: Iniciativa en favor de los países pobres muy endeudados
• 1997: Rusia se une al Club de París. Primera operación de reembolso anticipado (Argentina)
• 1998: Primer Acuerdo del Club de París que aplica los términos de Lyon en el marco de la iniciativa HIPC (Uganda)
• 1999: Mejora de la Iniciativa en favor de los países pobres muy endeudados. Primer Acuerdo del Club de París que aplica los términos de Colonia bajo la iniciativa HIPC (Mozambique)
• 2000: Uganda es el primer país que tiene derecho a los países pobres muy endeudados a alcanzar el punto de culminación de la Iniciativa en favor de los países pobres muy endeudados
• 2001: Excepcional debt treatments granted to the former Republic of Yugoslavia
• 2003: París Los acreedores del Club aprueban el Enfoque Evian
• 2004: Primer tratamiento de la deuda con arreglo al Enfoque Eviano (Kenya). Tratamiento de salida gradual concedido al Iraq
• 2005: Trato excepcional concedido a los países afectados por el tsunami (Indonesia y Sri Lanka). Tratamiento de salida concedido a Nigeria
• 2006: 50 aniversario del Club de París
• 2007: First buyback operations at market value below par (Gabón, Jordania)

El Club de París concedió en noviembre de 2004 una cancelación del 80% de la deuda adeudada por el Iraq, cancelando casi 30 mil millones de dólares de reclamaciones, al tiempo que concedió un pago de moratoria hasta 2008. En febrero de 2006, Estados Unidos anunció un alivio de la deuda de Afganistán de $108 millones.

En 2005, tras el tsunami que afectó a los países ribereños del Océano Índico, el Club de París decidió suspender temporalmente algunos pagos de los países afectados. En enero de 2010, el Club de París también canceló la deuda de Haití para ayudarle a superar las consecuencias del terremoto del 12 de enero.

En mayo de 2005, Rusia había comenzado a pagar su deuda con los países del Club de París. El 21 de agosto de 2006, Rusia pagó el resto de su deuda al Club de París. Gabón y Jordania compraron su deuda en 2007 a valor de mercado.

En enero de 2013, el Club de París trató 10.000 millones de dólares de deuda adeudada por Myanmar al Club de París, cancelando el 50% de los atrasos y reescalonando el resto durante 15 años, incluyendo 7 años de gracia.

Hay muchas otras contribuciones del Club de París que se consideran notables. El reciente acuerdo con los acreedores del Club de París y el Gobierno argentino el 28 y 29 de mayo de 2014 es un acuerdo histórico en el que se llegó a un acuerdo para liquidar la deuda atrasada que se debe a los acreedores del Club de París en un lapso de 5 años. El acuerdo cubre una cantidad aproximada de 9.700 millones de dólares en deudas hasta el 30 de abril de 2014. Además, existe una estructura flexible para liquidar los atrasos con un mínimo de 1.150 millones de dólares hasta mayo de 2015, y el pago deberá realizarse en mayo de 2016. La deuda acumulada para Argentina se debe a la crisis de impago argentina de 2001-2002, en la que el importe del impago fue de 132.000 millones de dólares.

Críticas al Club de París

Los críticos argumentan que el Club de París no es transparente. En 2006, un número importante de organizaciones no gubernamentales solicitaron un cambio de reglas del Club de París, especialmente por cuestiones de transparencia.

El Club de París creó un nuevo sitio web en 2009 que reiteraba los términos de todo el trato dado a 90 países deudores. Desde 2008, el Club de París publica un informe anual. El informe incluye datos detallados sobre los reclamos que sus miembros tienen sobre estados extranjeros. El importe total de la deuda con el Club de París a finales de 2013, excluidos los intereses de demora, ascendía a 373.100 millones de dólares. Esta cantidad incluía 165.800 millones de dólares de deudas de AOD y 207.300 millones de dólares de deudas no relacionadas con la AOD.

En 2022, el Club de París dio a conocer sus condiciones para comprometerse con el tratamiento de la deuda al público.