Ciencia actuarial

Cuadro 1

La ciencia actuarial es la disciplina que aplica métodos matemáticos y estadísticos para evaluar el riesgo en seguros, pensiones, finanzas, inversiones y otras industrias y profesiones. De manera más general, los actuarios aplican matemáticas rigurosas para modelar cuestiones de incertidumbre.

Los actuarios son profesionales formados en esta disciplina. En muchos países, los actuarios deben demostrar su competencia aprobando una serie de rigurosos exámenes profesionales.

La ciencia actuarial incluye una serie de materias interrelacionadas, incluidas las matemáticas, la teoría de la probabilidad, las estadísticas, las finanzas, la economía, la contabilidad financiera y la informática. Históricamente, la ciencia actuarial utilizó modelos deterministas en la construcción de tablas y primas. La ciencia ha pasado por cambios revolucionarios desde la década de 1980 debido a la proliferación de computadoras de alta velocidad y la unión de modelos actuariales estocásticos con la teoría financiera moderna.

Muchas universidades tienen programas de licenciatura y posgrado en ciencias actuariales. En 2010, un estudio publicado por el sitio web de búsqueda de empleo CareerCast clasificó al actuario como el trabajo número 1 en los Estados Unidos. El estudio utilizó cinco criterios clave para clasificar los trabajos: entorno, ingresos, perspectivas de empleo, demandas físicas y estrés. Un estudio similar realizado por U.S. Noticias y amp; World Report en 2006 incluyó a los actuarios entre las 25 Mejores Profesiones que espera tengan una gran demanda en el futuro.

Subcampos

Seguros de vida, pensiones y asistencia sanitaria

La ciencia actuarial se convirtió en una disciplina matemática formal a fines del siglo XVII con el aumento de la demanda de cobertura de seguros a largo plazo, como seguros de entierro, de vida y anualidades. Estas coberturas a largo plazo requerían que se apartara dinero para pagar beneficios futuros, como anualidades y beneficios por fallecimiento muchos años en el futuro. Esto requiere estimar eventos contingentes futuros, como las tasas de mortalidad por edad, así como el desarrollo de técnicas matemáticas para descontar el valor de los fondos reservados e invertidos. Esto condujo al desarrollo de un importante concepto actuarial, denominado valor presente de una suma futura. Ciertos aspectos de los métodos actuariales para descontar los fondos de pensión han sido criticados por la economía financiera moderna.

• En el seguro de vida tradicional, la ciencia actuarial se centra en el análisis de la mortalidad, la producción de cuadros de vida y la aplicación de intereses compuestos para producir seguros de vida, anualidades y políticas de dotación. Los programas de seguro de vida contemporáneo se han ampliado para incluir seguros de crédito e hipoteca, seguros de persona clave para pequeñas empresas, seguros de atención a largo plazo y cuentas de ahorro de salud.
• En el seguro médico, incluido el seguro prestado directamente por los empleadores, y el seguro social, la ciencia actuarial se centra en el análisis de las tasas de discapacidad, morbilidad, mortalidad, fecundidad y otras contingencias. Los efectos de la elección del consumidor y la distribución geográfica de la utilización de los servicios y procedimientos médicos y la utilización de medicamentos y terapias también son de gran importancia. These factors underlay the development of the Resource-Base Relative Value Scale (RBRVS) at Harvard in a multi-disciplined study. La ciencia actuarial también contribuye al diseño de estructuras de beneficios, normas de reembolso y los efectos de las normas gubernamentales propuestas sobre el costo de la salud.
• En el sector de las pensiones, se utilizan métodos actuariales para medir los costos de estrategias alternativas en relación con el diseño, la financiación, la contabilidad, la administración y el mantenimiento o el diseño de planes de pensiones. Las estrategias están muy influenciadas por las tasas de bonos a corto y largo plazo, el estado financiero de los arreglos de pensiones y beneficios, la negociación colectiva; los competidores antiguos, nuevos y extranjeros del empleador; los cambios demográficos de la fuerza de trabajo; los cambios en el código de ingresos internos; los cambios en la actitud del servicio de ingresos internos respecto al cálculo de los excedentes; y igualmente importante, tanto las tendencias financieras y económicas a corto y largo plazo. Es común con las fusiones y adquisiciones que varios planes de pensiones deben combinarse o al menos administrarse equitativamente. Cuando se produzcan cambios en los beneficios, se deben mezclar planes de beneficios antiguos y nuevos, satisfacer nuevas demandas sociales y diversos cálculos de pruebas de discriminación gubernamental, y proporcionar a los empleados y jubilados opciones comprensibles y vías de transición. Las obligaciones correspondientes a los planes de prestaciones deben valorarse adecuadamente, lo que refleja tanto los beneficios obtenidos para el servicio anterior como los beneficios para el servicio futuro. Por último, hay que elaborar planes de financiación que sean manejables y satisfagan las normas o reguladores del país apropiado, como la Junta de Normas de Contabilidad Financiera de los Estados Unidos.
• En los programas de bienestar social, la Oficina del Actuario Jefe (OCACT), la Administración de la Seguridad Social planifica y dirige un programa de estimaciones y análisis actuariales relacionados con la jubilación administrada por la SSA, los sobrevivientes y los programas de seguro de invalidez y los cambios propuestos en esos programas. Evalua las operaciones del Fondo Federal de Seguros de Viejas y Supervivientes y el Fondo Federal de Seguros de Discapacidad, realiza estudios de financiación de programas, realiza investigaciones actuariales y demográficas sobre seguros sociales y cuestiones relacionadas con programas relacionados con la mortalidad, morbilidad, utilización, jubilación, discapacidad, supervivencia, matrimonio, desempleo, pobreza, vejez, familias con niños, etc., y proyecta futuras cargas de trabajo. Además, se encarga a la Oficina de realizar análisis de costos relacionados con el programa de ingresos por concepto de seguridad suplementaria (SSI), un programa financiado con cargo a los ingresos generales, financiado por medios para personas de bajos ingresos, ciegas y discapacitadas. La oficina presta servicios técnicos y consultivos al Comisionado, a la Junta de Consejeros de los Fondos Fiduciarios de la Seguridad Social, y su personal aparece ante los Comités del Congreso para proporcionar testimonio de expertos sobre los aspectos actuariales de las cuestiones de la Seguridad Social.

Aplicaciones a otras formas de seguro

La ciencia actuarial también se aplica a la propiedad, accidentes, responsabilidad civil y seguros generales. En estas formas de seguro, la cobertura generalmente se brinda en un período renovable (como un año). Cualquiera de las partes puede cancelar la cobertura al final del período.

Las compañías de seguros de propiedad y accidentes tienden a especializarse debido a la complejidad y diversidad de los riesgos. Una división se organizará en torno a líneas de seguros personales y comerciales. Las líneas de seguros personales son para individuos e incluyen coberturas contra incendios, automóviles, propietarios de viviendas, robo y cobertura general. Las líneas comerciales abordan las necesidades de seguros de las empresas e incluyen propiedad, continuación del negocio, responsabilidad civil por productos defectuosos, flota/vehículo comercial, compensación de trabajadores, fidelidad y garantía, y seguro D&O. La industria de seguros también brinda cobertura para exposiciones tales como catástrofes, riesgos relacionados con el clima, terremotos, infracción de patentes y otras formas de espionaje corporativo, terrorismo y "único en su clase" (por ejemplo, lanzamiento de satélite). La ciencia actuarial proporciona herramientas de recopilación, medición, estimación, previsión y valoración de datos para proporcionar datos financieros y de suscripción para que la gerencia evalúe las oportunidades de marketing y la naturaleza de los riesgos. La ciencia actuarial a menudo ayuda a evaluar el riesgo general de eventos catastróficos en relación con su capacidad de suscripción o excedente.

En los campos de reaseguros, la ciencia actuarial se puede utilizar para diseñar y cotizar acuerdos de reaseguro y retrocesión, y para establecer fondos de reserva para reclamos conocidos y futuros y catástrofes.

Actuarios en justicia penal

Hay una tendencia creciente a reconocer que las habilidades actuariales se pueden aplicar a una variedad de aplicaciones fuera de los campos tradicionales de seguros, pensiones, etc. Un ejemplo notable es el uso en algunos estados de EE. UU. de modelos actuariales para establecer pautas de sentencia penal.. Estos modelos intentan predecir la posibilidad de reincidencia de acuerdo con factores de calificación que incluyen el tipo de delito, la edad, los antecedentes educativos y el origen étnico del delincuente. Sin embargo, estos modelos han sido objeto de críticas por justificar la discriminación contra grupos étnicos específicos por parte del personal encargado de hacer cumplir la ley. Si esto es estadísticamente correcto o una correlación autocumplida sigue siendo objeto de debate.

Otro ejemplo es el uso de modelos actuariales para evaluar el riesgo de reincidencia en delitos sexuales. Los modelos actuariales y las tablas asociadas, como MnSOST-R, Static-99 y SORAG, se han utilizado desde finales de la década de 1990 para determinar la probabilidad de que un delincuente sexual vuelva a delinquir y, por lo tanto, si debe ser institucionalizado o encarcelado. gratis.

Ciencia actuarial relacionada con la economía financiera moderna

La ciencia actuarial tradicional y la economía financiera moderna en los EE. UU. tienen prácticas diferentes, lo que se debe a diferentes formas de calcular las estrategias de financiamiento e inversión, y por diferentes regulaciones.

Las regulaciones provienen de la investigación de Armstrong de 1905, la Ley Glass-Steagall de 1932, la adopción de la Reserva Obligatoria de Valuación de Valores por parte de la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros, que amortiguó las fluctuaciones del mercado, y la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) en EE. UU. y Canadá, que regula la valoración y financiación de las pensiones.

Historia

Históricamente, gran parte de la base de la teoría actuarial es anterior a la teoría financiera moderna. A principios del siglo XX, los actuarios estaban desarrollando muchas técnicas que se pueden encontrar en la teoría financiera moderna, pero por varias razones históricas, estos desarrollos no lograron mucho reconocimiento.

Como resultado, la ciencia actuarial se desarrolló a lo largo de un camino diferente, volviéndose más dependiente de suposiciones, a diferencia de los conceptos de valoración neutrales al riesgo y libres de arbitraje utilizados en las finanzas modernas. La divergencia no está relacionada con el uso de datos históricos y proyecciones estadísticas de flujos de efectivo de pasivos, sino que está causada por la forma en que los métodos actuariales tradicionales aplican datos de mercado con esos números. Por ejemplo, un método actuarial tradicional sugiere que cambiar la combinación de asignación de activos de las inversiones puede cambiar el valor de los pasivos y los activos (cambiando el supuesto de la tasa de descuento). Este concepto es incompatible con la economía financiera.

El potencial de la teoría de la economía financiera moderna para complementar la ciencia actuarial existente fue reconocido por los actuarios a mediados del siglo XX. A fines de la década de 1980 y principios de la de 1990, hubo un claro esfuerzo por parte de los actuarios para combinar la teoría financiera y los métodos estocásticos en sus modelos establecidos. Las ideas de la economía financiera se volvieron cada vez más influyentes en el pensamiento actuarial, y la ciencia actuarial ha comenzado a adoptar modelos matemáticos de finanzas más sofisticados. Hoy en día, la profesión, tanto en la práctica como en los programas educativos de muchas organizaciones actuariales, es consciente de la necesidad de reflejar el enfoque combinado de tablas, modelos de pérdida, métodos estocásticos y teoría financiera. Sin embargo, los conceptos dependientes de suposiciones todavía se usan ampliamente (como el establecimiento de la suposición de la tasa de descuento como se mencionó anteriormente), particularmente en América del Norte.

El diseño de productos añade otra dimensión al debate. Los economistas financieros argumentan que los beneficios de las pensiones son similares a los bonos y no deben financiarse con inversiones de capital sin reflejar los riesgos de no lograr los rendimientos esperados. Pero algunos productos de pensiones reflejan los riesgos de retornos inesperados. En algunos casos, el beneficiario de la pensión asume el riesgo, o el empleador asume el riesgo. El debate actual ahora parece centrarse en cuatro principios:

1. los modelos financieros deben estar libres de arbitraje
2. El activo y el pasivo con corrientes de efectivo idénticas deben tener el mismo precio. Esto está en desacuerdo con FASB
3. el valor de un activo es independiente de su financiación
4. la cuestión final se refiere a la forma en que deben invertirse los bienes de pensiones

Esencialmente, la economía financiera establece que los activos de pensión no deben invertirse en acciones por una variedad de razones teóricas y prácticas.

Preformalización

Los convenios elementales de ayuda mutua y las pensiones surgieron en la antigüedad. A principios del imperio romano, se formaron asociaciones para sufragar los gastos de entierro, cremación y monumentos, precursores del seguro de entierro y sociedades de beneficencia. Se pagaba una pequeña suma semanalmente a un fondo comunal y, tras la muerte de un miembro, el fondo cubría los gastos de los ritos y el entierro. Estas sociedades a veces vendían acciones en la construcción de columbāria, o bóvedas funerarias, propiedad del fondo, el precursor de las compañías de seguros mutuos. Otros ejemplos tempranos de pactos de seguridad y garantía mutua se remontan a varias formas de compañerismo dentro de los clanes sajones de Inglaterra y sus antepasados germánicos, y a la sociedad celta. Sin embargo, muchas de estas formas anteriores de garantía y ayuda a menudo fallaban debido a la falta de comprensión y conocimiento.

Desarrollo inicial

El siglo XVII fue un período de avances en matemáticas en Alemania, Francia e Inglaterra. Al mismo tiempo, había un deseo y una necesidad cada vez mayores de situar la valoración del riesgo personal sobre una base más científica. Independientemente uno del otro, se estudió el interés compuesto y la teoría de la probabilidad surgió como una disciplina matemática bien entendida. Otro avance importante vino en 1662 de un pañero londinense, el padre de la demografía, John Graunt, quien demostró que había patrones predecibles de longevidad y muerte en un grupo, o cohorte, de personas de la misma edad, a pesar de la incertidumbre de la fecha. de la muerte de cualquier individuo. Este estudio se convirtió en la base de la tabla de vida original. Ahora se podría establecer un plan de seguros para proporcionar un seguro de vida o pensiones para un grupo de personas, y calcular con cierto grado de precisión cuánto debería contribuir cada persona del grupo a un fondo común que se supone gana una tasa de interés fija. La primera persona en demostrar públicamente cómo se podía hacer esto fue Edmond Halley (de la fama del cometa Halley). Halley construyó su propia tabla de vida y mostró cómo podría usarse para calcular el monto de la prima que alguien de una edad determinada debería pagar para comprar una renta vitalicia.

Primeros actuarios

El trabajo pionero de James Dodson sobre los contratos de seguros a largo plazo en virtud de los cuales se cobra la misma prima cada año condujo a la formación de la Society for Equitable Assurances on Lives and Survivorship (ahora conocida comúnmente como Equitable Life) en Londres. en 1762. William Morgan a menudo se considera el padre de la ciencia actuarial moderna por su trabajo en el campo en las décadas de 1780 y 1790. Muchas otras compañías de seguros de vida y fondos de pensiones se crearon durante los siguientes 200 años. Equitable Life fue el primero en utilizar la palabra "actuario" para su director ejecutivo en 1762. Anteriormente, "actuario" significaba un funcionario que registraba las decisiones, o "actos", de los tribunales eclesiásticos. Otras empresas que no utilizaron tales métodos matemáticos y científicos fracasaron con mayor frecuencia o se vieron obligadas a adoptar los métodos iniciados por Equitable.

Avances tecnológicos

En los siglos XVIII y XIX, los cálculos se realizaban sin computadoras. Los cálculos de las primas de seguros de vida y los requisitos de reserva son bastante complejos, y los actuarios desarrollaron técnicas para hacer los cálculos lo más fáciles posible, por ejemplo, "funciones de conmutación" (esencialmente, columnas precalculadas de sumas a lo largo del tiempo de valores descontados de probabilidades de supervivencia y muerte). Las organizaciones actuariales se fundaron para apoyar y promover tanto a los actuarios como a la ciencia actuarial, y para proteger el interés público mediante la promoción de la competencia y las normas éticas. Sin embargo, los cálculos seguían siendo engorrosos y los atajos actuariales eran comunes. Los actuarios de no vida siguieron los pasos de sus colegas de seguros de vida durante el siglo XX. La revisión de 1920 para el Consejo Nacional de Seguros de Indemnización Laboral con sede en Nueva York tomó más de dos meses de trabajo ininterrumpido de equipos de actuarios diurnos y nocturnos. En las décadas de 1930 y 1940 se desarrollaron los fundamentos matemáticos de los procesos estocásticos. Los actuarios ahora podían comenzar a estimar las pérdidas usando modelos de eventos aleatorios, en lugar de los métodos deterministas que habían usado en el pasado. La introducción y el desarrollo de la computadora revolucionaron aún más la profesión actuarial. Desde el lápiz y papel hasta las tarjetas perforadas y los dispositivos actuales de alta velocidad, la capacidad de modelado y pronóstico del actuario ha mejorado rápidamente, sin dejar de depender en gran medida de los supuestos ingresados en los modelos y los actuarios necesarios para adaptarse a este nuevo mundo.