Capital financiero

El capital financiero (también conocido simplemente como capital o patrimonio en finanzas, contabilidad y economía) es cualquier recurso económico medido en términos de dinero que utilizan los empresarios y las empresas para comprar lo que necesitan para fabricar sus productos o prestar sus servicios al sector de la economía en la que se basa su operación, por ejemplo, banca minorista, corporativa, de inversión, etc. En otras palabras, el capital financiero son las ganancias internas retenidas generadas por la entidad o los fondos proporcionados por los prestamistas (e inversores) a las empresas para comprar capital real. equipos o servicios para producir nuevos bienes y/o servicios.

Por el contrario, el capital real (o capital económico) comprende bienes físicos que ayudan en la producción de otros bienes y servicios, por ejemplo, palas para sepultureros, máquinas de coser para sastres o maquinaria y herramientas para fábricas.

Conceptos IFRS de mantenimiento de capital

El capital financiero generalmente se refiere a la riqueza financiera acumulada, especialmente la que se utiliza para iniciar o mantener un negocio. La mayoría de las entidades adoptan un concepto financiero de capital al preparar sus informes financieros. Bajo un concepto financiero de capital, como dinero invertido o poder adquisitivo invertido, el capital es sinónimo de los activos netos o patrimonio de la entidad. Bajo un concepto físico de capital, como la capacidad operativa, el capital se considera como la capacidad productiva de la entidad basada, por ejemplo, en unidades de producción por día.

El mantenimiento del capital financiero puede medirse en unidades monetarias nominales o unidades de poder adquisitivo constante. En consecuencia, existen tres conceptos de mantenimiento de capital en términos de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF):

1. mantenimiento del capital físico;
2. mantenimiento de capital financiero en unidades monetarias nominales; y
3. Mantenimiento del capital financiero en unidades de poder adquisitivo constante.

El capital financiero lo proporcionan los prestamistas por un precio: interés. Consulte también el valor del dinero en el tiempo para obtener una descripción más detallada de cómo se puede analizar el capital financiero. Además, el capital financiero, es cualquier medio líquido o mecanismo que represente la riqueza, u otros estilos de capital. Sin embargo, suele ser poder adquisitivo en forma de dinero disponible para la producción o compra de bienes, etcétera. El capital también se puede obtener produciendo más de lo que se requiere inmediatamente y ahorrando el excedente.

El capital financiero también puede adoptar la forma de artículos adquiribles, como computadoras o libros, que pueden contribuir directa o indirectamente a obtener otros tipos de capital. Algunos académicos han subcategorizado el capital financiero como económico o "capital productivo" necesario para las operaciones, capital de señalización que indica la solidez financiera de una empresa para los accionistas y capital regulatorio que cumple con los requisitos de capital.

Fuentes de capital

• Largo plazo: generalmente más de 7 años
  • Capital social
  • Préstamo hipotecario
  • Ganancias retenidas
  • capital de riesgo
  • Obligación
  • Financiación de proyectos
• Mediano plazo – normalmente entre 2 y 7 años
  • Préstamos a plazo
  • Financiamiento basado en ingresos
  • Arrendamiento
  • Alquiler Compra
• A corto plazo, generalmente menos de 2 años
  • Sobregiro bancario
  • Crédito comercial
  • Gastos Diferidos
  • Factorización

Mercado capital

• Los fondos a largo plazo se compran y venden:
  • Comparte
  • Obligación
  • Préstamos a largo plazo, a menudo con un bono hipotecario como garantía
  • Fondos de reserva
  • Eurobonos

Mercado de dinero

• Las instituciones financieras pueden utilizar los ahorros a corto plazo para prestar en forma de préstamos a corto plazo:
  • Papel comercial
  • Crédito en cuenta abierta
  • sobregiro bancario
  • Prestamos a corto plazo
  • Billetes de cambio
  • Factoraje de deudores

Diferencias entre acciones y debentures

• Los accionistas son efectivamente propietarios; los obligacionistas son acreedores.
• Los accionistas pueden votar en las AGM (Juntas Generales Anuales, alternativamente Asambleas Anuales de Accionistas) y ser elegidos como directores; los tenedores de debentures no pueden votar en las juntas generales ni ser elegidos como directores.
• Los accionistas reciben ganancias en forma de dividendos; los tenedores de obligaciones reciben una tasa de interés fija.
• Si no hay ganancia, el accionista no recibe dividendo; los intereses se pagan a los tenedores de debentures independientemente de si se ha obtenido o no una ganancia.
• En caso de disolución, se paga primero a los tenedores de obligaciones de la empresa, antes que a los accionistas.

Tipos de capital

De capital fijo

El capital fijo es dinero que las empresas utilizan para comprar activos que permanecerán permanentemente en el negocio y lo ayudarán a obtener ganancias. Factores que determinan los requisitos de capital fijo:

• Naturaleza del negocio
• Tamaño del negocio
• Etapa de desarrollo
• Capital invertido por los propietarios
• ubicación de esa zona

Capital de trabajo

Las empresas utilizan capital de trabajo para operar sus negocios. Por ejemplo, dinero que utilizan para comprar acciones, pagar gastos y financiar créditos. Factores que determinan los requisitos de capital de trabajo:

• Tamaño del negocio
• Etapa de desarrollo
• Tiempo de producción
• Tasa de índice de rotación de existencias
• Términos de compra y venta
• Consumo estacional
• Producto de temporada
• nivel de beneficio
• crecimiento y expansión
• ciclo productivo
• naturaleza general del negocio
• ciclo comercial
• políticas comerciales
• Ratio de deuda

Capital propio y prestado

El capital aportado por el propietario o empresario de una empresa, y obtenido, por ejemplo, mediante ahorro o herencia, se conoce como capital propio o patrimonio, mientras que el que es otorgado por otra persona o institución se denomina capital prestado, y éste debe normalmente se devuelve con intereses. La relación entre deuda y capital se denomina apalancamiento. Debe optimizarse ya que un alto apalancamiento puede generar una mayor ganancia pero crear un riesgo de solvencia.

El capital prestado es el capital que la empresa toma prestado de instituciones o personas, e incluye obligaciones:

• Obligaciones rescatables
• Obligaciones irredimibles
• Debentures al portador
• obligaciones ordinarias
• cautiverio
• depósitos
• prestamos

El capital propio es el capital que los propietarios de una empresa (accionistas y socios, por ejemplo) aportan:

• Acciones preferentes/fuente híbrida de financiación
  • acciones preferentes ordinarias
  • Acciones preferentes acumulativas
  • Acciones preferentes participantes
• Acciones ordinarias
• Acciones de bonificación
• Acciones de los fundadores

Estas tienen preferencia sobre las acciones ordinarias. Esto significa que los pagos realizados a los accionistas se pagan primero al (los) accionista(s) preferencial(es) y luego a los accionistas de capital.

Instrumentos

Un contrato relativo a cualquier combinación de activos de capital se denomina instrumento financiero y puede servir como

• medio de intercambio,
• estándar de pago diferido,
• unidad de cuenta, o
• depósito de valor.

La mayoría de las formas indígenas de dinero (wampum, conchas, palos de conteo y similares) y el dinero fiduciario moderno son solo un almacenamiento "simbólico" de valor y no un almacenamiento real de valor como el dinero de las mercancías.

Valuación

Normalmente, el precio de un instrumento financiero se valora de acuerdo con la percepción que tienen los actores del mercado de capitales de su rentabilidad y riesgo esperados. Las funciones de unidad de cuenta pueden cuestionarse si las valoraciones de instrumentos financieros complejos varían drásticamente según el momento. Las convenciones de "valor en libros", "mark-to-market" y "mark-to-futuro" son tres enfoques diferentes para conciliar unidades de cuenta de valor de capital financiero.

Emisión y comercio

Al igual que el dinero, los instrumentos financieros pueden estar "respaldados" por decreto militar estatal, crédito (es decir, capital social en poder de los bancos y sus depositantes) o recursos de materias primas. Por lo general, los gobiernos controlan de cerca su oferta y, por lo general, exigen que las instituciones que otorgan crédito mantengan alguna "reserva". La negociación entre varios instrumentos de moneda nacional se lleva a cabo en un mercado de dinero. Dicha negociación revela diferencias en la probabilidad de cobro de deudas o función de reserva de valor de esa moneda, según lo asignado por los comerciantes.

Cuando se encuentra en formas distintas al dinero, el capital financiero puede negociarse en mercados de bonos o mercados de reaseguros con diversos grados de confianza en el capital social (no solo créditos) de los emisores de bonos, aseguradores y otros que emiten y comercian con instrumentos financieros. Cuando se difiere el pago de cualquiera de estos instrumentos, normalmente la tasa de interés es más alta que las tasas de interés estándar que pagan los bancos o que cobra el banco central sobre su dinero. A menudo, estos instrumentos se denominan instrumentos de renta fija si tienen calendarios de pago fiables asociados con la tasa de interés uniforme. Un instrumento de tasa variable, como muchas hipotecas de consumo, reflejará la tasa estándar para pago diferido establecida por la tasa preferencial del banco central, incrementándola en un porcentaje fijo. Otros instrumentos, como los derechos de los ciudadanos, por ejemplo, "Seguridad Social de EE. UU."

La negociación en mercados bursátiles o mercados de productos básicos es en realidad negociación de activos subyacentes que no son totalmente financieros en sí mismos, aunque a menudo su valor sube y baja en respuesta directa a la negociación de derivados más puramente financieros. Por lo general, los mercados de productos básicos dependen de políticas que afectan el comercio internacional, por ejemplo, boicots y embargos, o factores que influyen en el capital natural, por ejemplo, el clima que afecta los cultivos alimentarios. Mientras tanto, los mercados bursátiles están más influenciados por la confianza en los líderes corporativos, es decir, el capital individual, por los consumidores, es decir, el capital social o "capital de marca" (en algunos análisis), y la eficiencia organizativa interna, es decir, el capital de instrucción y el capital de infraestructura. Algunas empresas emiten instrumentos para rastrear específicamente una división o marca limitada. "Futuros financieros", "

Ampliando la noción

La relación entre el capital financiero, el dinero y todos los demás estilos de capital, especialmente el capital humano o el trabajo, se asume en la política y las regulaciones del banco central con respecto a los instrumentos mencionados anteriormente. Tales relaciones y políticas se caracterizan por una economía política: feudalista, socialista, capitalista, verde, anarquista o de otro tipo. En efecto, los medios de suministro de dinero y otras regulaciones sobre el capital financiero representan el sentido económico del sistema de valores de la sociedad misma, ya que determinan la asignación del trabajo en esa sociedad.

Entonces, por ejemplo, las reglas para aumentar o reducir la oferta monetaria basadas en la inflación percibida, o en la medición del bienestar, reflejan algunos de esos valores, reflejan la importancia de usar (todas las formas de) el capital financiero como una reserva estable de valor. Si esto es muy importante, el control de la inflación es clave: cualquier cantidad de dinero inflado reduce el valor del capital financiero con respecto a todos los demás tipos.

Sin embargo, si la función de medio de cambio es más crítica, el nuevo dinero puede emitirse más libremente independientemente del impacto en la inflación o el bienestar.

Rol económico

El socialismo, el capitalismo, el feudalismo, el anarquismo y otras teorías cívicas adoptan puntos de vista marcadamente diferentes sobre el papel del capital financiero en la vida social y proponen diversas restricciones políticas para abordarlo.

El capitalismo financiero es la producción de ganancias a partir de la manipulación del capital financiero. Se sostiene en contraste con el capitalismo industrial, donde se obtienen ganancias de la fabricación de bienes.

Perspectivas marxistas

Es común en la teoría marxista referirse al papel del capital financiero como el interés determinante y dominante de la clase en la sociedad capitalista, particularmente en las últimas etapas.