Caja de Ahorros Fiduciaria

El Trustee Savings Bank (TSB) era una institución financiera británica. Las cajas de ahorros fiduciarias se originaron para aceptar depósitos de ahorro de personas con recursos moderados. Sus acciones no se negociaban en el mercado de valores pero, a diferencia de las sociedades de construcción mutuas, los depositantes no tenían derecho a voto; ni tenían el poder de dirigir los objetivos financieros y administrativos de la organización. Los directores fueron nombrados fideicomisarios (de ahí el nombre) de forma voluntaria. La primera caja de ahorros fiduciaria fue establecida por el reverendo Henry Duncan de Ruthwell en Dumfriesshire para sus feligreses más pobres en 1810, con el único propósito de servir a la población local de la comunidad. Entre 1970 y 1985, las distintas cajas de ahorros fiduciarias del Reino Unido se fusionaron en una única institución denominada TSB Group plc, que cotizó en la Bolsa de Valores de Londres. En 1995, TSB se fusionó con Lloyds Bank para formar Lloyds TSB, en ese momento el banco más grande del Reino Unido por participación de mercado y el segundo (después de HSBC, que había adquirido el Midland Bank en 1992) por capitalización de mercado.

En 2009, tras la adquisición de HBOS, Lloyds TSB Group pasó a llamarse Lloyds Banking Group, aunque las iniciales TSB sobrevivieron inicialmente en los nombres de sus principales filiales minoristas, Lloyds TSB Bank y Lloyds TSB Scotland. Sin embargo, en julio de 2012, se anunció que Lloyds Banking Group resucitaría la marca TSB para las 632 sucursales que vendería como un negocio separado. El nuevo TSB Bank comenzó a operar en septiembre de 2013 y se vendió mediante una oferta pública inicial en 2014, y el resto del negocio volvió al nombre de Lloyds Bank.

Historia

Historia temprana de las cajas de ahorros fiduciarias

Desde el principio, las cajas de ahorros fueron instituciones financieras minoristas creadas bajo principios democráticos y filantrópicos. Buscaban crear hábitos ahorrativos entre los pequeños y medianos ahorradores, como los artesanos, los sirvientes domésticos o el creciente proletariado, que estaban fuera del mercado acomodado al que servían los bancos comerciales.

En la primera mitad del siglo XIX, las carreras bancarias o los colapsos bancarios eran comunes, por lo que los bancos de ahorro no tenían salida segura para sus propios depósitos. Para crear confianza entre los posibles depositantes, la Ley del Banco de Ahorros (Inglaterra) de 1817 exige que se inviertan fondos en bonos gubernamentales o depositados en el Banco de Inglaterra. Este requisito se extendió a los bancos de ahorro de Escocia en 1835. A partir de entonces, la regulación de los bancos de ahorros en el Reino Unido fue muy detallada, con varios períodos de “salud cero” y falta de confianza en su capacidad, lo que dio lugar a una intervención gubernamental en la mayoría de los aspectos de la operación y gestión cotidiana de los bancos de ahorro, en particular la naturaleza de sus carteras de inversiones.

Una característica esencial de una caja de ahorros en el Reino Unido era que los depositantes debían tener una garantía del valor nominal de sus ahorros, de modo que éstos pudieran retirarse por su valor total con intereses sin importar la duración del depósito. Los fondos estarían bajo el control de administradores o fideicomisarios voluntarios, de ahí las raíces del nombre. Esta garantía no podría lograrse a menos que los fondos se mantuvieran en valores con una garantía similar. Como resultado de la Ley de 1817, todo el dinero recibido por las cajas de ahorros fiduciarias, excepto el necesario para hacer frente a las transacciones cotidianas, fue retenido por el Banco de Inglaterra en crédito de los Comisionados Nacionales de Deuda. La ley especificaba los deberes de los tesoreros, administradores y fideicomisarios de las cajas de ahorros, ninguno de los cuales debía obtener beneficio alguno de su cargo. Esta característica dominaría la gestión de los TSB hasta los años 1970.

Proliferaron las cajas de ahorro que pagaban intereses sobre los depósitos (a un tipo que oscilaba entre el 3% y el 5%). El número de instituciones exitosas en el Reino Unido creció hasta llegar a 645 en 1861. Su negocio siguió siendo la recaudación de depósitos de bajo volumen, ya que los primeros intentos de diversificación del mercado se habían visto restringidos por la Ley de Cajas de Ahorros de 1891.

Historia moderna de las cajas de ahorros fiduciarias

En los años de entreguerras quedó claro que las cajas de ahorros fiduciarias podían competir en el mercado de bancos minoristas. En 1919, la suma de efectivo y activos mantenidos en depósito para todos los TSB alcanzó los 100 millones de libras esterlinas, que aumentaron a 162 millones de libras esterlinas en 1929 y 292 millones de libras esterlinas en 1939.

A partir de la década de 1970, las cajas de ahorros fiduciarias irlandesas siguieron un camino de fusión similar al de sus homólogas del Reino Unido, convirtiéndose, en 1992, en una sola entidad; esto fue comprado por Irish Life and Permanent en 2002.

En conjunto, los TSB eran tan grandes como cualquiera de los cuatro principales bancos de compensación de Londres. Había poca competencia entre las distintas cajas de ahorros fiduciarias. Cada caja de ahorros fiduciaria individual atendía un área geográfica separada, aunque otras organizaciones competían con ellas, y esta competencia se hizo más fuerte después de 1945.

En 1955 se amplió el despegue interbancario a todo el país. Este sistema había estado en funcionamiento en Surrey en el sur de Inglaterra por un corto tiempo, y se había demostrado que había tenido éxito en ayudar a resolver transacciones entre diferentes bancos de ahorro y en mejorar el servicio a los clientes (en particular, cuando estaban de vacaciones en el Reino Unido). También en 1955, el aumento de la competencia por depósitos (y sobre todo la creciente popularidad de la compra de alquiler) llevó a pedir a la Asociación de Bancos de Ahorros Fiduciarios que pidiera al Exchequer y a los Comisionados de la Deuda Nacional que permitieran retiros por cheque (como se propuso originalmente en 1926 por W. A. Barclay del Banco de Ahorros Perth). En 1965, una revisión de los mercados de crédito al por menor dio lugar a que se permitiera a los bancos de ahorros del fideicomisario expedir cuentas actuales (con retiros de cheques pero sin instalaciones extraídas), efectuar el pago de facturas de utilidad, y salvaguardar valores y valores valiosos. En consecuencia, el TSB Trust Company fue establecido en 1967 y un año más tarde se ofreció la primera cuestión de confianza de la unidad.

Las innovaciones regulatorias que permitieron a los TSB diversificar sus negocios amenazaron con erosionar la base de depósitos de los bancos compensadores. Pero esta diversificación potencial estaba limitada por el restrictivo control central del Tesoro, los Comisionados Nacionales de Deuda y el Comité de Inspección de las Cajas de Ahorros Fiduciarias. Este tipo de control central había sido diseñado para garantizar a los depositantes que las cajas de ahorros seguirían siendo una alternativa segura para sus depósitos y, al estandarizar las tasas de interés y las regulaciones generales, hacer posible que los fiduciarios locales trabajaran de manera autónoma.

A principios de la década de 1960, las transacciones en los mostradores minoristas aumentaban alrededor del 5% anual. En 1964, el London Trustee Savings Bank fue el primero en informatizar las órdenes permanentes, y en 1967 todos los registros de las cuentas se transfirieron a una computadora, siendo este el primer banco del Reino Unido en hacerlo. Algunas otras cajas de ahorros todavía trabajaban con libros de contabilidad encuadernados en cuero y otras usaban libretas de ahorros; De cualquier manera, las tarjetas de registro escritas a mano se acumulaban por miles e incluso la información de gestión y contabilidad más básica (como el balance anual) era una tarea enorme de compilar, que requería muchas horas extras. Las cajas de ahorros' Por tanto, la administración era anticuada y consumía mucho tiempo. Necesitaban modernización y racionalización.

Fusión en una sola entidad

En 1970 había 75 cajas de ahorros en una asociación flexible, con £2.806 millones en activos totales. Había una amplia variación en el tamaño: cinco de los bancos tenían cada uno más de £100 millones en activos (en conjunto representaban el 25% del total), 14 tenían entre £50 y £100 millones (35%), 39 entre £10 y £50 millones. (38%) y 17 por debajo de £10 millones (2%). Las mayores cajas de ahorros fiduciarias tenían su sede en Londres, Glasgow, Edimburgo y Belfast. Los del norte de Inglaterra representaron el 50% del total de los fondos, mientras que los del sur de Inglaterra y Gales representaron el 27%, los de Escocia el 19% y los de Irlanda del Norte menos del 5%. La ubicación geográfica de las 1.655 sucursales de las cajas de ahorros fiduciarias también se distribuyó de manera desigual, con una densidad de sucursales mayor en partes de Escocia y el norte de Inglaterra. En 1978 había una sucursal de caja de ahorros por cada 18.000 personas en Escocia, pero sólo una por cada 75.000 personas en Londres. Había un patrón similar para las cuentas individuales: dos de cada cinco personas en Escocia tenían una cuenta en una caja de ahorros fiduciaria, una de cada cinco en el norte de Inglaterra, pero sólo una de cada veinte en Londres y los Home Counties.

En 1973, en el momento del informe del Comité Page, todavía había 73 TSB y 1.549 sucursales. Habían transcurrido ocho años desde la introducción de las cuentas de cheques. Los TSB sintieron la necesidad de responder a las necesidades cambiantes de los clientes. Sin embargo, algunos OVT individuales habían crecido más rápido que otros. Los activos de los TSB escoceses, tradicionalmente los miembros más fuertes del movimiento TSB, habían crecido más lentamente que los de Lancashire, Yorkshire, Midlands, Gales y West Country, que habían acumulado reservas envidiables y estaban ansiosos por proteger sus territorios.. Londres y el sur de Inglaterra siguieron siendo las zonas donde las cajas de ahorros tenían poca presencia.

Mientras las cajas de ahorros y el gobierno estaban considerando la futura estructura organizativa y las funciones del movimiento, así como las de las TSB individuales, las TSB seguían restringidas en cuanto a los servicios que podían ofrecer: no podían otorgar préstamos a sus clientes y todavía había límites sobre cómo se podían invertir los fondos. En esta etapa crítica, el Comité Page recomendó que se liberara a los TSB del control gubernamental, se les permitiera desarrollar su gama de servicios y así convertirse en una tercera fuerza en la banca.

Estas recomendaciones ocuparon un lugar destacado en la agenda del recién elegido gobierno de Harold Wilson. Pero el ritmo del cambio iba a ser lento. Los funcionarios del Banco de Inglaterra, con el apoyo de Sir Athelstan Caröe, entonces presidente de la Trustee Savings Banks Association, pidieron el establecimiento de una autoridad central fuerte que asumiera muchos de los poderes de control conferidos al gobierno, teniendo en cuenta la necesidad de acumular reservas de capital adecuadas prácticamente desde cero. Para el gobierno era una ventaja ampliar los límites de los TSB. los poderes de inversión sólo lentamente, sobre todo por la amenaza de competencia para su propio banco recién creado, National Girobank.

Los TSB informatizaron activamente su administración. En 1972 se crearon dos empresas en preparación para cambios futuros: TSB Computer Services Ltd., coordinaba todos los sistemas informáticos y desarrollos relacionados, y Central Trustee Savings Bank Ltd. se ocupaba de las transacciones de volumen.

La Ley de Cajas de Ahorros Fiduciarias de 1976 permitía a los TSB ofrecer servicios equivalentes a los de los bancos compensadores, pero también exigía que, en el espacio de un año, el número de TSB independientes se redujera de 73 a 19, bajo la autoridad central de coordinación de la Junta Central de la TSB.

Los 19 bancos fueron:

• Aberdeen Savings Bank
• Birmingham TSB
• TSB de las Islas del Canal
• TSB of Eastern England
• TSB de Lancashire y Cumbria
• TSB de Leicester y Nottingham
• TSB of Mid-Lancashire and Merseyside
• TSB of the Midlands
• TSB North East
• TSB of Northern Ireland
• North Staffordshire TSB
• TSB Región Central Noroccidental
• TSB South East
• TSB of South Scotland
• South West TSB
• TSB de Tayside y Escocia Central
• TSB of Wales and Border Counties
• West of Scotland TSB
• TSB of Yorkshire and Lincoln

Este marco organizativo de las cajas de ahorros estuvo vigente entre 1976 y 1984, periodo durante el cual la dirección de TSB emprendió una serie de cambios fundamentales al tiempo que perseguía la creación de un grupo de servicios financieros independiente y rentable.

Tom Bryans, director general del Banco de Ahorros Fiduciario de Irlanda del Norte, fue el primer director ejecutivo de los bancos de ahorro fiduciarios recientemente fusionados. Tenía alrededor de 50 años y había pasado toda su vida laboral en el movimiento TSB, convirtiéndose en gerente en 1956 y luego convirtiéndose en un experto en banca informatizada. Bryans tomó el mando con el mandato de convertir a las cajas de ahorros de un organismo cuasi gubernamental en proveedores independientes exitosos, pero su salario de £17.000 por año estaba muy por debajo de los pagados en puestos similares en bancos de compensación.

La fusión de TSB individuales en bancos regionales creados expresamente y el establecimiento de una junta central en 1975 proporcionaron los recursos para apoyar la introducción de préstamos personales en 1977. Sin embargo, los intentos de diversificar los mercados de bancos minoristas fracasaron. Junto con el National Giro Bank y el Co-operative Bank, los esfuerzos de los TSB por penetrar las finanzas minoristas desde cero en 1971 dieron como resultado sólo £200 millones en préstamos directos al consumo en 1979, lo que representó menos del 3% del total de préstamos al consumo que año.

En 1984, el gobierno publicó un libro blanco y un nuevo proyecto de ley TSB, en el que se abandonaba la estructura descentralizada cuasi federal en favor de una organización central única que ya no tenía un estatus corporativo único sino que se incorporaba bajo la Ley de Sociedades. 1985. El objetivo supuesto era dar al TSB Group plc, como se le llamaba, una estructura operativa más efectiva y también establecer reglas básicas claras sobre propiedad y responsabilidad, ninguna de las cuales estaba clara bajo la legislación anterior. Airdrie Savings Bank se negó a unirse a la entidad única y siguió siendo el único banco independiente de este tipo en el Reino Unido hasta que anunció su cierre en 2017.

En 1984, TSB adoptó un eslogan publicitario con el que todavía hoy se le recuerda: "El banco al que le gusta decir sí".

En 1986, Central Trustee Savings Bank Limited pasó a llamarse TSB England and Wales plc y Trustee Savings Bank plc pasó a llamarse TSB Scotland plc.

Flotación

En 1986, las acciones de TSB Group plc salieron a bolsa y las ganancias se entregaron al banco, lo que aumentó el capital de propiedad; un proceso descrito por un comentarista como "vender a la gente una caja de oro en tales de manera que al abrirlo encontraron en su interior el precio de compra". La sociedad de cartera original, Trustee Savings Banks (Holdings) Limited, continuó registrada en Companies House con ese nombre hasta 2013.

Las operaciones de banca minorista del recién formado TSB Group se consolidaron en TSB Inglaterra y Gales, TSB Escocia, TSB Irlanda del Norte y TSB Channel Islands, cada uno de los cuales cotiza como TSB Bank. En 1989, TSB England and Wales se convirtió oficialmente en TSB Bank, y TSB Bank Scotland y TSB Bank Northern Ireland se convirtieron en sus filiales. El negocio de Irlanda del Norte se vendió a Allied Irish Banks en 1991 (comercializando como First Trust Bank hasta 2019) y el negocio de las Islas del Canal se integró en TSB Bank en 1992.

Fusión con Lloyds Bank

TSB Group se fusionó con Lloyds Bank en 1995 para formar Lloyds TSB. La fusión se estructuró como una adquisición inversa por parte de TSB; Lloyds Bank plc dejó de cotizar en la Bolsa de Valores de Londres y TSB Group plc pasó a llamarse Lloyds TSB Group plc el 28 de diciembre, y los antiguos accionistas de Lloyds Bank poseían una participación del 70% en el capital social, efectuado a través de un plan de acuerdo. El nuevo banco comenzó a operar en 1999, una vez completado el proceso legal de integración. El 28 de junio, TSB Bank plc transfirió compromisos a Lloyds Bank plc, que luego cambió su nombre por el de Lloyds TSB Bank plc; Al mismo tiempo, TSB Bank Scotland plc absorbió la inversión de Lloyds. tres sucursales escocesas se convierten en Lloyds TSB Scotland plc. El negocio combinado formó el banco más grande del Reino Unido por participación de mercado y el segundo más grande después de Midland Bank (ahora HSBC) por capitalización de mercado.

Renacimiento de la marca TSB

Tras la adquisición de HBOS en enero de 2009, Lloyds TSB Group pasó a llamarse Lloyds Banking Group. En 2009, tras el paquete de rescate bancario del Reino Unido, el Gobierno de SM adquirió una participación del 43,4% en Lloyds Banking Group, que más tarde anunció que, para cumplir con los requisitos de ayuda estatal de la Unión Europea, escindiría una parte de su negocio en el marco de la TSB. marca. El nuevo negocio de TSB está formado por todas las sucursales de Lloyds TSB en Escocia, todas las sucursales de Cheltenham y Gloucester, y algunas sucursales de Lloyds TSB en Inglaterra y Gales.

Después de que fracasara un acuerdo provisional para vender el negocio de Lloyds TSB Scotland a Co-operative Banking Group a principios de 2013, Lloyds decidió venderlo mediante una salida a bolsa. El nuevo TSB Bank inició sus operaciones el 9 de septiembre de 2013, momento en el que el resto de Lloyds TSB pasó a llamarse Lloyds Bank.