Bolsa Mercantil de Chicago

La Bolsa Mercantil de Chicago (CME) (a menudo llamada "Chicago Merc", o "the Merc") es un mercado global de derivados con sede en Chicago y ubicado en 20 S. Wacker Drive. La CME se fundó en 1898 como Chicago Butter and Egg Board, una bolsa de productos agrícolas. Durante la mayor parte de su historia, el intercambio tuvo la forma entonces común de una organización sin fines de lucro, propiedad de los miembros del intercambio. Merc se desmutualizó en noviembre de 2000, salió a bolsa en diciembre de 2002 y se fusionó con la Junta de Comercio de Chicago en julio de 2007 para convertirse en un mercado de contratos designado de CME Group Inc., que opera ambos mercados. El presidente y director ejecutivo de CME Group es Terrence A. Duffy, Bryan Durkin es el presidente. El 18 de agosto de 2008, los accionistas aprobaron una fusión con la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) y COMEX. CME, CBOT, NYMEX y COMEX ahora son mercados propiedad de CME Group. Después de la fusión, el valor de CME se cuadruplicó en un lapso de dos años, con una capitalización de mercado de más de 25 mil millones de dólares.

Hoy en día, CME es la bolsa de opciones y contratos de futuros de interés abierto (número de contratos pendientes) más grande de todas las bolsas de futuros del mundo. El Merc comercializa varios tipos de instrumentos financieros: tasas de interés, acciones, divisas y materias primas.

CME también fue pionera en el software CME SPAN que se utiliza en todo el mundo como mecanismo oficial de garantía de cumplimiento (margen) de 50 bolsas registradas, organizaciones de compensación, oficinas de servicios y agencias reguladoras en todo el mundo.

Plataformas comerciales

El comercio se realiza mediante dos métodos; un formato de protesta abierta y el sistema electrónico CME Globex. Más del 90 por ciento del volumen total en la bolsa se produce electrónicamente en CME Globex.

Grito abierto

El método de protesta abierta, que opera durante el horario comercial habitual (RTH), consiste en que los operadores se paren en un foso de negociación para anunciar órdenes, precios y cantidades de un producto básico en particular o sus derivados. Los comerciantes usan chaquetas de diferentes colores para indicar de qué empresa forman parte. Además, se utilizan señales manuales complejas (llamadas Arb). Estas señales manuales se utilizaron por primera vez en la década de 1970. Hoy en día, sin embargo, los corredores también utilizan auriculares para comunicarse con los comerciantes. Los fosos son zonas del suelo que se rebajan para facilitar la comunicación, algo así como un anfiteatro en miniatura. Los pozos se pueden subir y bajar según el volumen de operaciones. Para un observador, el sistema de protesta abierta puede parecer caótico y confuso, pero en realidad, el sistema es un método probado y verdadero de negociación precisa y eficiente. Se ha compilado un proyecto ilustrado para registrar el lenguaje de señales manuales utilizado en los fosos de negociación de CME.

CME Group anunció en 2021 que cerrará permanentemente la mayoría de sus pozos de comercialización físicos, incluidos los de comercio de cereales. Estaban cerrados desde marzo de 2020 debido al estallido de la pandemia de COVID-19.

Comercio electrónico

Hoy en día, el sistema de comercio CME Globex, que opera prácticamente las 24 horas del día, es el corazón de CME. Propuesta en 1987, se introdujo en 1992 como la primera plataforma mundial de negociación electrónica de contratos de futuros. Este sistema de negociación totalmente electrónico permite a los participantes del mercado operar desde puestos en la bolsa o sentados en una casa u oficina a miles de kilómetros de distancia. El 19 de octubre de 2004 se registró la transacción número mil millones (1.000.000.000).

Cuando se lanzó CME Globex por primera vez, utilizó la información de Reuters' tecnología y red. En septiembre de 1998 se lanzó la segunda generación de CME Globex utilizando una versión modificada del sistema de negociación NSC, desarrollado por la Bolsa de París para MATIF (ahora Euronext).

Los comerciantes se conectan a CME Globex a través del Protocolo de datos de mercado (MDP) e iLink 2.0 para el enrutamiento de pedidos.

Fusión

El 17 de octubre de 2006, la Bolsa Mercantil de Chicago anunció una fusión con la Junta de Comercio de Chicago en un acuerdo de 8 mil millones de dólares. Los accionistas de ambas empresas aprobaron la fusión el 9 de julio de 2007 y el acuerdo se cerró el 12 de julio de 2007. Luego, el holding general se lanzó como CME Group. El 13 de enero de 2008, el comercio electrónico en la Bolsa de Comercio de Chicago pasó a CME Globex.

Investigación

En 1984, la CME fue investigada por la Oficina de Responsabilidad Gubernamental de Estados Unidos. Durante esta investigación, se comprendió que se podía abusar del sistema de clamor abierto. La GAO señaló que el intercambio intentó reducir las malas prácticas, pero que es probable que todavía se produzcan actividades ilegales.

Productos

La Bolsa Mercantil de Chicago era conocida como Chicago Butter and Egg Board cuando se fundó en 1898, y los futuros disponibles a través de la bolsa se limitaban inicialmente a productos agrícolas. En 1919, la Junta se reestructuró y el nombre cambió a Chicago Mercantile Exchange, lo que reflejó un nuevo enfoque en productos básicos más allá de la mantequilla y los huevos, incluidas las patatas, las cebollas y el queso. En 1972, CME introdujo el primer mercado de futuros financieros, ofreciendo contratos sobre siete monedas extranjeras. En la década de 2000, CME se había expandido para ofrecer cuatro instrumentos financieros básicos: materias primas, divisas, tasas de interés e índices bursátiles. A partir de 2022, CME opera bajo CME Group, que ofrece una serie de productos derivados, incluidos productos básicos, índices bursátiles, divisas, tasas de interés y clima.

Por ejemplo, a partir de 2017, se ofrecieron contratos agrícolas para productos como trigo, maíz, soja y cerdos magros. En futuros de metales, el CME negocia metales preciosos, metales básicos y metales ferrosos. La Bolsa Mercantil de Chicago es el único mercado para la negociación de derivados meteorológicos. Lanzó sus primeros productos meteorológicos en 1999. Los productos incluyen, entre otros: futuros sobre precipitaciones, nevadas, huracanes y temperatura.