Banco de exportaciones

Una agencia de crédito a la exportación (conocida en financiación comercial como ECA) o agencia de seguros de inversión es una institución privada o cuasi gubernamental que actúa como intermediaria entre los gobiernos nacionales y los exportadores para emitir soluciones de seguros de exportación, garantías para la financiación. La financiación puede adoptar la forma de créditos (apoyo financiero) o de seguros y garantías de crédito (cobertura pura) o de ambos, según el mandato que la ECA haya recibido de su gobierno. Las ECA también pueden ofrecer crédito o cobertura por cuenta propia. Esto no difiere de las actividades bancarias normales. Algunas agencias están patrocinadas por el gobierno, otras son privadas y otras son una combinación de las dos.

Actualmente, las ECA financian o suscriben alrededor de 430 000 millones de dólares estadounidenses de actividad comercial en el extranjero, de los cuales 55 000 millones de dólares estadounidenses se destinan a la financiación de proyectos en países en desarrollo, y proporcionan 14 000 millones de dólares estadounidenses de seguro para nuevas inversiones extranjeras directas, eclipsando todas las demás fuentes oficiales combinadas (como el Banco Mundial y los Bancos Regionales de Desarrollo, la ayuda bilateral y multilateral, etc.). Como resultado de los reclamos contra los países en desarrollo que han resultado de las transacciones de las ECA, las ECA poseen más del 25% de la deuda de US$2,2 billones de estos países en desarrollo.

Las agencias de crédito a la exportación utilizan tres métodos para proporcionar fondos a una entidad importadora:

• Préstamo Directo: Esta es la estructura más simple en la que el préstamo está condicionado a la compra de bienes o servicios de empresas en el país organizador.
• Préstamos de intermediarios financieros: aquí, el banco de exportación e importación presta fondos a un intermediario financiero, como un banco comercial, que a su vez presta los fondos a la entidad importadora.
• Igualación de la tasa de interés: bajo una igualación de la tasa de interés, un prestamista comercial otorga un préstamo a la entidad importadora a tasas de interés inferiores al mercado y, a su vez, recibe una compensación del banco de exportación e importación por la diferencia entre la tasa inferior al mercado y la tasa comercial..

Créditos a la exportación con apoyo oficial

Los créditos pueden ser de corto plazo (hasta dos años), mediano plazo (de dos a cinco años) o largo plazo (de cinco a diez años). Por lo general, son créditos del proveedor, otorgados al exportador, pero pueden ser créditos del comprador, otorgados al importador. El riesgo de estos créditos, así como de las garantías y seguros, corre a cargo del gobierno patrocinador. Las ECA limitan este riesgo al estar "cerradas" en países de riesgo, lo que significa que no aceptan ningún riesgo en estos países. Además, un comité de funcionarios del gobierno y de la ECA revisará las transacciones grandes y más riesgosas de lo normal.

Créditos de ayuda condicionada

El crédito a la exportación con apoyo oficial puede vincularse a la asistencia oficial para el desarrollo (AOD) de dos maneras. En primer lugar, pueden ser mixtos con la AOD, mientras siguen financiando el mismo proyecto (crédito mixto). Dado que el crédito a la exportación está vinculado a las compras en el país emisor, todo el paquete califica como un crédito de ayuda vinculado, incluso si la parte de la AOD es ayuda no vinculada. En segundo lugar, los créditos de ayuda vinculados no son muy diferentes de los créditos a la exportación, excepto en los intereses, el período de gracia (el tiempo en que no hay reembolso del principal) y las condiciones de reembolso. Esos créditos están separados de los créditos a la exportación por un requisito de la OCDE de que tengan un grado mínimo de "blandura". La "suavidad" se mide mediante una fórmula que compara el valor presente del crédito con el valor presente de la misma cantidad en términos "comerciales" estandarizados. Esta diferencia se expresa como un porcentaje del crédito y se denomina "nivel de concesionalidad". Así, una subvención tiene un nivel de concesionalidad del 100 %, un crédito comercial tiene una puntuación del cero por ciento. Cuanto más alto es el nivel de concesionalidad, más se parece el crédito de ayuda condicionada a la AOD, y cuanto más bajo, más se parece a un crédito a la exportación.

Los créditos parcialmente libres consisten en una parte ligada y otra libre. Este último suele estar destinado a financiar el "costo local", el costo de inversión a realizar en el país importador. Esta parte también puede estar en una moneda local. La ayuda parcialmente no condicionada se trata como ayuda condicionada.

Regulación internacional

Tanto los créditos a la exportación con apoyo oficial como los créditos y donaciones de ayuda condicionada se conceden en las condiciones establecidas en el acuerdo de la OCDE sobre créditos oficiales a la exportación. El Acuerdo es un "Acuerdo de caballeros" entre sus Participantes que representan a la mayoría de los gobiernos miembros de la OCDE. El Acuerdo establece los términos y condiciones de crédito a la exportación más generosos que pueden ser apoyados por sus Participantes. El objetivo principal del Acuerdo es proporcionar un marco para el uso ordenado de los créditos a la exportación con apoyo oficial. En la práctica, esto significa brindar igualdad de condiciones (donde la competencia se basa en el precio y la calidad de los bienes exportados y no en las condiciones financieras proporcionadas) y trabajar para eliminar los subsidios y las distorsiones comerciales relacionadas con los créditos a la exportación respaldados oficialmente.

Desde 1999, las categorías de riesgo país han sido armonizadas por el Acuerdo y se han asignado tarifas mínimas de prima a las diversas categorías de riesgo. Esto tiene por objeto garantizar que la competencia tenga lugar a través de los precios y la calidad de los bienes exportados, y no en términos de cuánto apoyo brinda un estado a sus exportadores.El Acuerdo no se extiende a las exportaciones de productos agrícolas o equipo militar. Una decisión reciente de la Organización Mundial del Comercio (OMC) indica que el uso de créditos a la exportación apoyados oficialmente en la agricultura está sujeto a los compromisos de los miembros de la OMC con respecto a las exportaciones agrícolas subsidiadas (ver la decisión del Órgano de Apelación de la OMC sobre el caso del algodón Brasil-EE. se relaciona con los programas General Sales Manager (GSM) 102 y 103 y otros créditos de exportación agrícola de EE. UU., resumidos aquí).

A nivel de la UE, la Comisión Europea, en particular la Dirección General de Comercio, desempeña un papel en la armonización de las Agencias de Crédito a la Exportación y la coordinación de declaraciones de política y posiciones de negociación. Esto se basa en las decisiones del consejo 73/391/EEC y 76/641/EEC. Estas decisiones prevén consultas previas entre los estados miembros sobre los créditos a la exportación a largo plazo. Los estados miembros pueden preguntarse entre sí si están considerando financiar una transacción específica con apoyo oficial de crédito a la exportación. Los miembros de la UE no pueden subvencionar créditos de exportación dentro de la UE. La aplicación del acuerdo de la OCDE en la concesión de créditos a la exportación es obligatoria en los países de la UE en virtud del art. 1 del Reglamento (UE) nº 1233/2011.

La Unión de Berna, u oficialmente, la Unión Internacional de Aseguradores de Crédito e Inversión, es una organización internacional para la industria de seguros de inversión y crédito a la exportación. La Unión de Berna y el Club de Praga combinados tienen más de 70 empresas miembros en todo el mundo. Su membresía incluye aseguradoras tanto comerciales como patrocinadas por el estado.

Apoyo y critica

Algunos observadores ven los créditos a la exportación patrocinados por el estado como nada más que subsidios a la exportación con un nombre diferente. Como tal, las actividades de las ECA son consideradas por algunos como un tipo de bienestar corporativo. Otros argumentan que las ECA crean deuda en los países pobres motivada no por objetivos de desarrollo sino para apoyar la industria de los países ricos.

Además, las ECA pueden absorber el dinero de la ayuda, ya que los programas de alivio de la deuda liberan predominantemente a los países pobres de la deuda contraída con las ECA de los países donantes. Las ECA también son criticadas por asegurar a las empresas contra acciones políticas que tienen como objetivo proteger los derechos de los trabajadores, otros derechos humanos o el medio ambiente natural en los países en los que se realiza la inversión.

Los defensores de las ECA afirman que los créditos a la exportación permiten a los importadores empobrecidos comprar bienes necesarios que de otro modo serían inasequibles; los créditos a la exportación son componentes de una estrategia más amplia de políticas comerciales; y la participación del gobierno puede lograr resultados que el sector privado no puede, como ejercer una mayor presión sobre un prestatario recalcitrante.

Estos argumentos a favor y en contra de los créditos a la exportación no son nuevos y han sido estudiados extensamente en la literatura académica. Para una buena discusión general, ver Baron, David P. The Export-Import Bank: An Economic Analysis. Prensa Académica. 1983.; o Eaton, Jonathan. “Política de Crédito y Competencia Internacional”. Política Comercial Estratégica y la Nueva Economía Internacional, ed. Pablo Krugman. MIT Press, Cambridge Massachusetts 1988.

Lista de agencias de crédito a la exportación

Agencias de crédito a la exportación

• África – Banco Africano de Exportaciones e Importaciones (Afreximbank)
• Países Andinos – Corporación Andina de Fomento ("CAF")
• Asia – Banco Asiático de Desarrollo
• Corporación Islámica para el Seguro de Inversión y Crédito a la Exportación ("ICIEC") (parte del Banco Islámico de Desarrollo)
• Banco Islámico de Desarrollo (BIsD)
• América Latina – Banco Interamericano de Desarrollo ("BID")
• Fondo Nórdico de Desarrollo ("NDF")
• Fondo OPEP para el Desarrollo Internacional ("OFFiD")
• Instituciones financieras multilaterales
  • Agencia Africana de Seguros Comerciales ("ATI")
  • Europa Central y del Este – Unión Europea (UE)
  • Europa Central y del Este – Banco Europeo de Inversiones ("BEI")
  • Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones ("MIGA") (parte del Banco Mundial)
  • Corporación Financiera Internacional ("IFC") (parte del Banco Mundial
• Bancos subregionales
  • Australia – Agencia Australiana para el Desarrollo Internacional (AusAID)
  • Austria – Agencia Austriaca de Desarrollo (ADA)
  • Canadá – Agencia Canadiense de Desarrollo Internacional (CIDA)
  • Dinamarca – Agencia Danesa de Desarrollo (DANIDA)
  • Finlandia – Departamento de Cooperación Internacional para el Desarrollo
  • Francia - Agence française de développement (AFD)
  • Alemania – Kreditanstalt für Wiederaufbau (KFW)
  • Japón – Agencia de Cooperación Internacional de Japón (JICA)
  • Holanda – Cooperación Holandesa para el Desarrollo
  • Nueva Zelanda – Asistencia Oficial para el Desarrollo de Nueva Zelanda (NZODA)
  • Noruega – Agencia Noruega para la Cooperación al Desarrollo
  • Rusia – Agencia de Seguros Extranjeros de Rusia
  • Suecia – Agencia Sueca de Cooperación Internacional para el Desarrollo (ASDI)
  • Reino Unido – Departamento para el Desarrollo Internacional (DFID)
  • Estados Unidos – Agencia de los Estados Unidos para el Desarrollo Internacional (USAID)

Organismos oficiales de crédito a la exportación por país

• Argelia – Compagnie Algérienne Assurance et de Garantie des Exportations, (CAGEX)
• Australia - Corporación de Seguros y Financiamiento de Exportaciones (EFIC)
• Austria – Oesterreichische Kontrollbank AG (OeKB)
• Bangladesh - Export Import Bank of Bangladesh Limited
• Bélgica – Office national du Ducroire/Nationale Delcrederedienst (ONDD)
• Brasil – Agencia Brasileña de Garantías (ABGF), Banco Brasileño de Desarrollo (BNDES)
• Canadá – Export Development Canada (EDC)
• China continental: Banco de exportación e importación de China (Exim), Corporación de seguros de exportación y crédito de China (Sinosure), Banco de desarrollo de China (CDB), Compañía de seguros del pueblo de China (PICC)
  • Hong Kong - Corporación de Seguros de Crédito a la Exportación de Hong Kong
• Colombia – Banco de Comercio Exterior de Colombia (Bancóldex)
• República Checa - Corporación de Seguros y Garantía de Exportación (EGAP), Banco Checo de Exportaciones
• Dinamarca – Eksport Kredit Fonden (EKF)
• Egipto - Compañía de Garantía de Créditos a la Exportación de Egipto, (ECGE)
• Estonia – Kredex Krediidikindlustus (EST)
• Finlandia: Finnvera y su filial Danish Export Credit Ltd (FEC)
• Francia - Compagnie Française d'Assurance pour le Commerce Extérieur (COFACE), Direction des Relations Economiques Extérieures (Ministère de l'Economie) (DREE)
• Alemania – Euler Hermes Kreditversicherungs-AG, AuslandsGeschäftsAbsicherung der Bundesrepublik Deutschland
• Grecia – Organización de Seguros de Crédito a la Exportación (ECIO)
• Hungría - Danish Export Credit Insurance Ltd (MEHIB), Banco de Exportación e Importación de Hungría
• India - Export-Import Bank of India, ECGC Limited
• Irán - Fondo de Garantía de Exportación de Irán, (EGFI)
• Israel - Corporación de Seguros de Riesgos de Comercio Exterior de Israel, (ASHRA)
• Italia – SACE SpA Servizi Assicurativi del Commercio Estero
• Japón- Banco Japonés para la Cooperación Internacional (JBIC), Nippon Export and Investment Insurance (NEXI)
• Jordania - Cooperación de Garantía de Préstamo de Jordania (JLGC), Garantía de Préstamo y Garantía de Crédito a la Exportación
• Luxemburgo – Office du Ducroire (ODD)
• México – Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext)
• Marruecos – Société Marocaine d'Assurance à l'Exportation
• Países Bajos – Atradius
• Nueva Zelanda – Oficina de Crédito a la Exportación (ECO)
• Nigeria - Banco de Importación y Exportación de Nigeria
• Noruega – El Instituto de Garantía de Créditos a la Exportación de Noruega (GIEK), Export Credit Norway
• Pakistán – El Banco EXIM de Pakistán
• Polonia – Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych (KUKE)
• Portugal – Compañía de Seguro de Créditos
• Rusia – Agencia de Seguros de Exportación de Rusia
• Arabia Saudita – Programa de Exportación Saudita, (SEP)
• Sudáfrica – Agencia de Seguros de Crédito a la Exportación e Importación (EICIA)
• Corea del Sur: Corporación de Seguros Comerciales de Corea (K-SURE), Banco de Exportación e Importación de Corea (KEXIM)
• Eslovaquia - Banco de Exportación e Importación de la República Eslovaca (Eximbank SR)
• Sri Lanka – Corporación de Seguros de Crédito a la Exportación de Sri Lanka (SLECIC)
• España – Compañía Española de Seguros de Crédito a la Exportación CESCE (Ministerio de Economía)
• Suecia – Exportkreditnämnden (EKN)
• Suiza – Seguro de riesgo de exportación suizo (SERV)
• Taiwán - Banco de Exportación e Importación de la República de China
• Turquía – Banco de Crédito a la Exportación de Turquía (Türk Eximbank)
• Ucrania – Agencia de Créditos a la Exportación (ECA)
• Emiratos Árabes Unidos – Seguro de crédito de Etihad (ECI) [1]
• Reino Unido – Financiación de las exportaciones del Reino Unido (UKEF)
• Estados Unidos - Export-Import Bank de los Estados Unidos (Ex-Im Bank), CoBank