Banco de acuerdos internacionales

El Banco de Pagos Internacionales (BIS) es una institución financiera internacional propiedad de bancos centrales que "fomenta la cooperación monetaria y financiera internacional y sirve como banco para los bancos centrales". El BIS lleva a cabo su trabajo a través de sus reuniones, programas y a través del Proceso de Basilea, albergando grupos internacionales que buscan la estabilidad financiera global y facilitando su interacción. También proporciona servicios bancarios, pero solo a bancos centrales y otras organizaciones internacionales. Tiene su sede en Basilea, Suiza, con oficinas de representación en Hong Kong y Ciudad de México.

Historia

Edificio principal de BIS en Basilea, Suiza

El BIS se estableció en 1930 mediante un acuerdo intergubernamental entre Alemania, Bélgica, Francia, Reino Unido, Italia, Japón, Estados Unidos y Suiza. Abrió sus puertas en Basilea, Suiza, el 17 de mayo de 1930.

El BIS originalmente estaba destinado a facilitar las reparaciones impuestas a Alemania por el Tratado de Versalles después de la Primera Guerra Mundial, y para actuar como fideicomisario del Préstamo Internacional del Gobierno Alemán (Préstamo Joven) que se lanzó en 1930. La necesidad de establecer En 1929, el Comité Joven sugirió una institución dedicada a este propósito, y se acordó en agosto de ese año en una conferencia en La Haya. El estatuto del banco se redactó en la Conferencia Internacional de Banqueros en Baden-Baden en noviembre y se adoptó en una segunda Conferencia de La Haya el 20 de enero de 1930. Según el estatuto, las acciones del banco podrían ser propiedad de individuos y organizaciones no gubernamentales. entidades. No obstante, los derechos de voto y representación en la Junta General del Banco debían ser ejercidos exclusivamente por los bancos centrales de los países en los que se hubieran emitido las acciones. Por acuerdo con Suiza, el BIS tenía allí su existencia corporativa y su sede. También disfrutó de ciertas inmunidades en los estados contratantes (Protocolo de Bruselas de 1936).

La tarea original del BIS de facilitar los pagos de reparación de la Primera Guerra Mundial rápidamente quedó obsoleta. Primero se suspendieron los pagos de reparación (moratoria de Hoover, junio de 1931) y luego se abolieron por completo (Acuerdo de Lausana, julio de 1932). En cambio, el BIS se centró en su segunda tarea estatutaria, es decir, fomentar la cooperación entre los bancos centrales miembros. Actuó como un foro de reunión para los bancos centrales y les brindó servicios bancarios. Por ejemplo, a fines de la década de 1930, el BIS fue fundamental para ayudar a los bancos centrales de Europa continental a enviar parte de sus reservas de oro a Londres.

Como una organización supuestamente apolítica, el BIS no pudo evitar transacciones que reflejaban las realidades geopolíticas contemporáneas, pero que también eran ampliamente consideradas como inconcebibles. Como resultado de la política de apaciguamiento de la Alemania nazi por parte del Reino Unido y Francia, en marzo de 1939, el BIS se vio obligado a transferir 23 toneladas de oro que poseía, en nombre de Checoslovaquia, al Reichsbank alemán, tras la anexión alemana de Checoslovaquia..

Al estallar la Segunda Guerra Mundial en septiembre de 1939, el Directorio del BPI, en el que estaban representados los principales bancos centrales europeos, decidió que el Banco permaneciera abierto, pero que, mientras duraran las hostilidades, no se celebraran reuniones de se llevaría a cabo la Junta Directiva y que el Banco debería mantener una postura neutral en la conducción de sus negocios. Sin embargo, a medida que la guerra se prolongaba, aumentaba la evidencia de que el BIS llevó a cabo operaciones que fueron útiles para los alemanes. Además, a lo largo de la guerra, los aliados acusaron a los nazis de saqueo y suplicaron al BIS que no aceptara oro del Reichsbank en pago de las obligaciones de antes de la guerra vinculadas al Plan Young. Esto fue en vano ya que el oro refundido fue confiscado a los prisioneros o incautado en la victoria y, por lo tanto, inaceptable como pago para el BIS. Las operaciones realizadas por el BIS fueron vistas con creciente desconfianza desde Londres y Washington. El hecho de que industriales y asesores alemanes de alto nivel formaran parte del directorio del BIS parecía proporcionar una amplia evidencia de cómo Hitler podría utilizar el BIS durante la guerra, con la ayuda de los bancos estadounidenses, británicos y franceses. Entre 1933 y 1945, la junta directiva del BIS incluyó a Walther Funk, un destacado funcionario nazi, y a Emil Puhl, responsable del procesamiento del oro dental robado a las víctimas de los campos de concentración, así como a Hermann Schmitz, director de IG Farben, y Baron von Schroeder, el propietario de J. H. Stein Bank [de], todos los cuales fueron posteriormente condenados por crímenes de guerra o crímenes contra la humanidad.

La Conferencia de Bretton Woods de 1944 recomendó la "liquidación del Banco de Pagos Internacionales lo antes posible". Esto resultó en que el BIS fuera objeto de un desacuerdo entre las delegaciones de Estados Unidos y Gran Bretaña. La liquidación del banco fue apoyada por otros delegados europeos, así como estadounidenses (incluidos Harry Dexter White y el secretario del Tesoro, Henry Morgenthau Jr.). A la abolición se opuso John Maynard Keynes, jefe de la delegación británica.

Keynes acudió a Morgenthau con la esperanza de evitar o posponer la disolución, pero al día siguiente se aprobó; la liquidación del banco nunca se llevó a cabo realmente. En abril de 1945, el nuevo presidente de los EE. UU., Harry S. Truman, puso fin a la participación de los EE. UU. en el esquema. El gobierno británico suspendió la disolución y la decisión de liquidar el BIS se revocó oficialmente en 1948.

Después de la Segunda Guerra Mundial, el BIS mantuvo un claro enfoque europeo. Actuó como Agente de la Unión Europea de Pagos (EPU, 1950-1958), un acuerdo de compensación intraeuropeo diseñado para ayudar a los países europeos a restaurar la convertibilidad de la moneda y el libre comercio multilateral. Durante la década de 1960, el apogeo del sistema de tipo de cambio fijo de Bretton Woods, el BIS se convirtió una vez más en el lugar de la cooperación monetaria transatlántica. Coordinó los bancos centrales' Gold Pool y una serie de operaciones de apoyo a la moneda (por ejemplo, los Acuerdos de Sterling Group de 1966 y 1968. El Grupo de los Diez (G10), que incluye las principales economías europeas, Canadá, Japón y Estados Unidos, se convirtió en el grupo más destacado.

Con el fin del sistema de Bretton Woods (1971-1973) y el regreso a los tipos de cambio flotantes, la inestabilidad financiera pasó a primer plano. El colapso de algunos bancos con actividad internacional, como Herstatt Bank (1974), destacó la necesidad de mejorar la supervisión bancaria a nivel internacional. Los Gobernadores del G10 crearon el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS), que permanece activo. El BIS se convirtió en un lugar de encuentro mundial para los reguladores y para el desarrollo de estándares internacionales (Concordato de Basilea, Acuerdo de Capital de Basilea, Basilea II y III). A través de sus bancos centrales miembros, el BPI participó activamente en la resolución de la crisis de la deuda latinoamericana (1982).

Desde 1964 hasta 1993, el BIS se encargó de la secretaría del Comité de Gobernadores de los Bancos Centrales de los Estados miembros de la Comunidad Europea (Comité de Gobernadores). Este Comité había sido creado por decisión del Consejo Europeo para mejorar la cooperación monetaria entre los bancos centrales de la CE. Asimismo, el BPI en 1988-1989 acogió la mayoría de las reuniones del Comité Delors (Comité para el Estudio de la Unión Económica y Monetaria), que elaboró un proyecto de unificación monetaria adoptado posteriormente en el Tratado de Maastricht (1992). En 1993, cuando el Comité de Gobernadores fue reemplazado por el Instituto Monetario Europeo (EMI, el precursor del BCE), se mudó de Basilea a Frankfurt, cortando sus vínculos con el BIS.

En las décadas de 1990 y 2000, el BPI se globalizó con éxito y se separó de su núcleo europeo tradicional. Esto se reflejó en un aumento gradual de su membresía (de 33 miembros accionistas del banco central en 1995 a 60 en 2013, que en conjunto representan aproximadamente el 95% del PIB mundial), y también en la composición mucho más global de la Junta Directiva del BIS. En 1998, el BIS abrió una Oficina de Representación para Asia y el Pacífico en la RAE de Hong Kong. En 2002 se estableció una Oficina de Representación del BIS para las Américas en la Ciudad de México.

El BIS fue originalmente propiedad tanto de bancos centrales como de particulares, ya que Estados Unidos, Bélgica y Francia habían decidido vender la totalidad o parte de las acciones asignadas a sus bancos centrales a inversores privados. Las acciones de BIS cotizaban en los mercados bursátiles, lo que convirtió al banco en una organización inusual: una organización internacional (en el sentido técnico del derecho internacional público), pero que permitía la participación de accionistas privados. Muchos bancos centrales habían comenzado de manera similar como tales instituciones privadas; por ejemplo, el Banco de Inglaterra fue de propiedad privada hasta 1946. En años más recientes, el BIS ha recomprado sus acciones que antes cotizaban en bolsa. Ahora es propiedad exclusiva de los miembros del BIS (bancos centrales), pero aún opera en el mercado privado como contraparte, administrador de activos y prestamista para los bancos centrales y las instituciones financieras internacionales. Las ganancias de sus transacciones se utilizan, entre otras cosas, para financiar otras actividades internacionales del banco.

Después de la invasión rusa de Ucrania en 2022, en marzo de 2022, el BIS suspendió la membresía del Banco de Rusia.

Organización de bancos centrales

Como organización de bancos centrales, el BIS busca hacer que la política monetaria sea más predecible y transparente entre sus 60 bancos centrales miembros, excepto en el caso de los países de la eurozona que perdieron el derecho a llevar a cabo la política monetaria para implementar el euro.. Si bien la política monetaria está determinada por la mayoría de las naciones soberanas, está sujeta al escrutinio de la banca central y privada y potencialmente a la especulación que afecta las tasas de cambio y especialmente el destino de las economías de exportación. BIS tiene como objetivo mantener la política monetaria en línea con la realidad y ayudar a implementar reformas monetarias a tiempo, preferiblemente como una política simultánea entre los 60 bancos miembros y también involucrando al Fondo Monetario Internacional.

Los bancos centrales no "establecen" más bien establecen objetivos e intervienen utilizando sus enormes recursos financieros y poderes regulatorios para lograr los objetivos monetarios que establecen. Una razón para coordinar las políticas de cerca es asegurar que esto no se vuelva demasiado costoso y que las oportunidades de arbitraje privado que exploten los cambios en las políticas o las diferencias en las políticas sean raras y se eliminen rápidamente.

Dos aspectos de la política monetaria han demostrado ser particularmente sensibles y, por lo tanto, el BPI tiene dos objetivos específicos: regular la adecuación del capital y hacer que los requisitos de reserva sean transparentes.

Regula la suficiencia de capital

La política de adecuación de capital se aplica al patrimonio y los activos de capital. Estos pueden estar sobrevaluados en muchas circunstancias porque no siempre reflejan las condiciones actuales del mercado o evalúan adecuadamente el riesgo de cada posición comercial. En consecuencia, los estándares de Basilea requieren que la relación capital/activo de los bancos comerciales internacionalmente activos esté por encima de un estándar internacional mínimo prescrito, para mejorar la resiliencia del sector bancario.

La función principal del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, organizado por el BPI, es establecer los requisitos de suficiencia de capital. Desde un punto de vista internacional, garantizar la adecuación del capital es clave para los bancos centrales, ya que los préstamos especulativos basados en un capital subyacente inadecuado y reglas de responsabilidad muy variables provocan crisis económicas, ya que "el dinero malo desplaza al bueno" (Ley de Gresham).

Fomenta la transparencia de las reservas

La política de reservas también es importante, especialmente para los consumidores y la economía nacional. Para garantizar la liquidez y limitar la responsabilidad de la economía en general, los bancos no pueden crear dinero en industrias o regiones específicas sin límite. Para que los depósitos y préstamos bancarios sean más seguros para los clientes y reducir el riesgo de corridas bancarias, los bancos están obligados a apartar o "reservar".

La política de reservas es más difícil de estandarizar, ya que depende de las condiciones locales y, a menudo, se ajusta para realizar cambios específicos de la industria o de la región, especialmente dentro de las grandes naciones en desarrollo. Por ejemplo, el Banco Popular de China exige que los bancos urbanos mantengan un 7 % de reservas mientras permite que los bancos rurales mantengan solo el 6 % y, al mismo tiempo, les dice a todos los bancos que los requisitos de reservas en ciertas industrias sobrecalentadas aumentarían considerablemente o se aplicarían multas. establecidos si las inversiones en ellos no se detuvieran por completo. Por lo tanto, el PBoC es inusual al actuar como un banco nacional, centrado en el país y no en la moneda, pero su deseo de controlar la inflación de activos es cada vez más compartido entre los miembros del BIS que temen las 'burbujas' y entre los países exportadores. que tienen dificultades para manejar los diversos requerimientos de la economía doméstica, especialmente la agricultura rural, y una economía de exportación, especialmente en bienes manufacturados.

Efectivamente, el PBoC establece diferentes niveles de reserva para los estilos de desarrollo doméstico y de exportación. Históricamente, Estados Unidos también hizo esto, al dividir la gestión monetaria federal en nueve regiones, en las que el oeste menos desarrollado de Estados Unidos tenía políticas más laxas.

Por varias razones, se ha vuelto bastante difícil evaluar con precisión las reservas en más que simples instrumentos de préstamo, y esto sumado a las diferencias regionales ha tendido a desalentar la estandarización de cualquier regla de reserva en la escala global del BIS. Históricamente, el BIS estableció algunos estándares que favorecieron el préstamo de dinero a propietarios privados (alrededor de 5 a 1) y corporaciones con fines de lucro (alrededor de 2 a 1) sobre préstamos a individuos. Estas distinciones que reflejaban la economía clásica fueron reemplazadas por políticas basadas en valores de mercado indiferenciados, más en línea con la economía neoclásica.

Objetivo: estabilidad monetaria y financiera

La misión declarada del BIS es servir a los bancos centrales en su búsqueda de la estabilidad monetaria y financiera, fomentar la cooperación internacional en esas áreas y actuar como un banco para los bancos centrales. El BIS persigue su misión mediante:

• fomentar el debate y facilitar la colaboración entre los bancos centrales;
• apoyar el diálogo con otras autoridades responsables de promover la estabilidad financiera;
• llevar a cabo investigaciones y análisis de políticas sobre cuestiones de importancia para la estabilidad monetaria y financiera;
• actuar como contraparte principal de los bancos centrales en sus transacciones financieras; y
• servir como agente o fideicomisario en relación con las operaciones financieras internacionales.

El papel que juega el BPI hoy va más allá de su papel histórico. El objetivo original del BIS era "promover la cooperación de los bancos centrales y brindar facilidades adicionales para las operaciones financieras internacionales; y actuar como fideicomisario o agente con respecto a los acuerdos financieros internacionales que se le encomienden en virtud de acuerdos con las partes interesadas, como se establece en sus Estatutos de 1930.

Papel en la supervisión bancaria

El BPI alberga la Secretaría del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea y con él ha desempeñado un papel central en el establecimiento de los Acuerdos de Capital de Basilea (ahora comúnmente denominados Basilea I) de 1988, el marco de Basilea II en 2004 y, más recientemente, Basilea III marco en 2010.

Resultados financieros

BIS denomina su reserva en derechos especiales de giro del FMI. El balance total del BIS al 31 de marzo de 2019 fue de DEG 291 100 millones (USD 403 700 millones) y una utilidad neta de DEG 461,1 millones (USD 639,5 millones).

Miembros

Sesenta y tres bancos centrales y autoridades monetarias son actualmente miembros del BIS y tienen derechos de voto y representación en las juntas generales. El número de países representados en cada continente son: 35 en Europa, 15 en Asia, 5 en América del Sur, 3 en América del Norte, 2 en Oceanía y 3 en África. Los 63 miembros representan a los siguientes países:

El Banco Central de la Federación Rusa fue suspendido en marzo de 2022 (ver "Historia", arriba).

Liderazgo

El primer presidente fue Gates W. McGarrah (1863–1940), que había ascendido del trabajo de cajero en un banco industrial de Nueva York a su presidente, y luego al primer presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York. Los presidentes ocuparon simultáneamente el cargo de presidente desde abril de 1930 hasta mayo de 1937 y desde julio de 1946 hasta el 27 de junio de 2005, cuando fue abolido. Johan Beyen de los Países Bajos se desempeñó como presidente desde mayo de 1937 hasta diciembre de 1939 y el cargo estuvo vacante hasta julio de 1946.

Cátedras BIS

Presidente	Nacionalidad	Fechas
Gates McGarrah	Estados Unidos	Abril 1930 – mayo 1933
Leon Fraser	Estados Unidos	Mayo 1933 – Mayo 1935
Leonardus Trip	Países Bajos	Mayo 1935 – Mayo 1937
Otto Niemeyer	Reino Unido	Mayo 1937 – Mayo 1940
Thomas H. McKittrick	Estados Unidos	Enero de 1940 a junio de 1946
Ernst Weber	Suiza	Diciembre de 1942 – Noviembre de 1945
Maurice Frère	Bélgica	Julio 1946 – Junio 1958
Marius Holtrop	Países Bajos	Julio de 1958 a junio de 1967
Jelle Zijlstra	Países Bajos	Julio 1967 – Diciembre 1981
Fritz Leutwiler	Suiza	Enero de 1982 a diciembre de 1984
Jean Godeaux	Bélgica	Enero 1985 – Diciembre 1987
Wim Duisenberg	Países Bajos	Enero de 1988 a diciembre de 1990
Bengt Dennis	Suecia	Enero de 1991 a diciembre de 1993
Wim Duisenberg	Países Bajos	Enero de 1994 a junio de 1997
Alfons Verplaetse	Bélgica	Julio de 1997 a febrero de 1999
Urban Bäckström	Suecia	Marzo 1999 – Febrero 2002
Nout Wellink	Países Bajos	Marzo 2002 - Febrero 2006
Jean-Pierre Roth	Suiza	Marzo 2006 - Febrero 2009
Guillermo Ortiz	México	Marzo 2009 – Diciembre 2009
Christian Noyer	Francia	Marzo 2010 – Octubre 2015
Jens Weidmann	Alemania	Noviembre 2015 – Diciembre 2021
François Villeroy de Galhau	Francia	Enero 2022 – presente

Gerentes generales del BIS

General Manager	Nacionalidad	Fechas
Pierre Quesnay	Francia	1930–1938
Roger Auboin	Francia	1938-1958
Guillaume Guindey	Francia	1958–1963
Gabriel Ferras	Francia	1963-1971
René Larre	Francia	1971–1981
Gunther Schleiminger	Alemania	1981 – mayo 1985
Alexandre Lamfalussy	Bélgica	Mayo 1985 – Diciembre 1993
Andrew Crockett	Reino Unido	Enero de 1994 a marzo de 2003
Malcolm Knight	Canadá	Abril 2003 - Septiembre 2008
Jaime Caruana	España	Abril 2009 – noviembre 2017
Agustín Carstens	México	Diciembre 2017 – presente

Consejo de administración

Crítica

Fuertes críticas a la institución financiera han sido realizadas por el economista y autor holandés Ronald D. Bernard, quien argumenta que numerosas transacciones que bordean la ética y la legalidad han pasado por el BIS desde su fundación, comenzando con los tratos comerciales que supuestamente tuvieron los británicos y los estadounidenses con los alemanes durante la Segunda Guerra Mundial, particularmente en relación con la venta de oro confiscado por los nazis a los judíos alemanes: "Todo lo que no podía soportar la luz del día, pasó por ella, por un medio tortuoso".

Libros rojos

Uno de los primeros proyectos del Grupo, una revisión detallada de la evolución de los sistemas de pago en los países del G10, fue publicado por el BPI en 1985 en el primero de una serie que se conoce como "Libros rojos& #34;. Actualmente, los libros rojos cubren a los países que participan en el Comité de Pagos e Infraestructuras de Mercado (CPMI). Una muestra de datos estadísticos en los libros rojos aparece en la siguiente tabla, donde la moneda local se convierte a dólares estadounidenses utilizando las tasas de fin de año.

Suecia es un país rico sin mucho efectivo per cápita en comparación con otros países (ver corona sueca).