Ahorro

El cambio de depósito en un banco de cerditos es una estrategia de ahorro utilizada con frecuencia.

Ahorro es renta no gastada o consumo aplazado. Los métodos de ahorro incluyen apartar dinero, por ejemplo, en una cuenta de depósito, una cuenta de pensión, un fondo de inversión o en efectivo. El ahorro también implica reducir los gastos, como los costos recurrentes. En términos de finanzas personales, el ahorro generalmente especifica la preservación del dinero con bajo riesgo, como en una cuenta de depósito, frente a la inversión, donde el riesgo es mucho mayor; en economía de manera más amplia, se refiere a cualquier ingreso que no se utilice para el consumo inmediato. El ahorro no incluye automáticamente el interés.

Ahorrar difiere de ahorrar. El primero se refiere al acto de no consumir los activos de uno, mientras que el segundo se refiere a múltiples oportunidades para reducir costos; o los bienes de uno en forma de dinero en efectivo. El ahorro se refiere a una actividad que ocurre a lo largo del tiempo, una variable de flujo, mientras que el ahorro se refiere a algo que existe en un momento dado, una variable de stock. Esta distinción a menudo se malinterpreta, e incluso los economistas profesionales y los profesionales de la inversión a menudo se refieren a "ahorro" como "ahorros".

En diferentes contextos puede haber diferencias sutiles en lo que cuenta como ahorro. Por ejemplo, la parte de los ingresos de una persona que se gasta en el pago del principal de un préstamo hipotecario no se gasta en el consumo presente y, por lo tanto, es un ahorro según la definición anterior, aunque la gente no siempre piensa que pagar un préstamo es un ahorro. Sin embargo, en la medición de EE. UU. de los números detrás de su producto nacional bruto (es decir, las cuentas de ingresos y productos nacionales), los pagos de intereses personales no se tratan como "ahorro" a menos que las instituciones y las personas que los reciben los salven.

El ahorro está estrechamente relacionado con la inversión física, ya que el primero proporciona una fuente de fondos para la segunda. Al no utilizar los ingresos para comprar bienes y servicios de consumo, es posible que los recursos se inviertan en la producción de capital fijo, como fábricas y maquinaria. Por lo tanto, el ahorro puede ser vital para aumentar la cantidad de capital fijo disponible, lo que contribuye al crecimiento económico.

Sin embargo, un mayor ahorro no siempre se corresponde con una mayor inversión. Si los ahorros no se depositan en un intermediario financiero como un banco, no hay posibilidad de que esos ahorros se reciclen como inversión por parte de las empresas. Esto significa que el ahorro puede aumentar sin aumentar la inversión, lo que posiblemente provoque una caída de la demanda (una acumulación de inventarios, una reducción de la producción, el empleo y los ingresos y, por lo tanto, una recesión) en lugar del crecimiento económico. A corto plazo, si el ahorro cae por debajo de la inversión, puede provocar un crecimiento de la demanda agregada y un auge económico. A largo plazo, si el ahorro cae por debajo de la inversión, eventualmente reduce la inversión y resta valor al crecimiento futuro. El crecimiento futuro es posible al renunciar al consumo presente para aumentar la inversión. Sin embargo, los ahorros no depositados en un intermediario financiero equivalen a un préstamo (sin intereses) al gobierno o al banco central, que puede reciclar este préstamo.

En una economía agrícola primitiva, los ahorros pueden tomar la forma de retener lo mejor de la cosecha de maíz como semilla de maíz para la próxima temporada de siembra. Si se consumiera toda la cosecha, la economía se convertiría en la caza y la recolección en la próxima temporada.

Tipos de interés

La economía clásica postulaba que las tasas de interés se ajustarían para equiparar el ahorro y la inversión, evitando una acumulación de inventarios (sobreproducción general). Un aumento en el ahorro provocaría una caída en las tasas de interés, estimulando la inversión, por lo tanto, siempre la inversión sería igual al ahorro.

Pero John Maynard Keynes argumentó que ni el ahorro ni la inversión respondían muy bien a las tasas de interés (es decir, que ambos eran inelásticos al interés), por lo que se necesitaban grandes cambios en la tasa de interés para volver a equipararlos después de que uno cambiara. Además, fue la demanda y la oferta de existencias de dinero lo que determinó las tasas de interés a corto plazo. Por lo tanto, el ahorro podría exceder a la inversión durante períodos significativos de tiempo, lo que provocaría una sobreoferta general y una recesión.

Ahorro en finanzas personales

Ahorros personales como porcentaje de ingresos personales desechables en EE.UU.

Dentro de las finanzas personales, el acto de ahorro corresponde a la preservación nominal de dinero para uso futuro. Una cuenta de depósito que paga intereses generalmente se usa para guardar dinero para necesidades futuras, es decir, un fondo de emergencia, para hacer una compra de capital (automóvil, casa, vacaciones, etc.) o para dárselo a otra persona (niños, factura de impuestos, etc.).

Dentro de las finanzas personales, el dinero que se usa para comprar acciones, ponerlo en un fondo de inversión o para comprar cualquier activo donde hay un elemento de riesgo de capital se considera una inversión. Esta distinción es importante ya que el riesgo de inversión puede causar una pérdida de capital cuando se realiza una inversión, a diferencia de los ahorros en efectivo. Se considera que las cuentas de ahorro en efectivo tienen un riesgo mínimo. En los Estados Unidos, todos los bancos deben tener un seguro de depósito, generalmente emitido por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos o FDIC. En casos extremos, la quiebra de un banco puede provocar la pérdida de depósitos, como sucedió al comienzo de la Gran Depresión. La FDIC ha evitado que eso suceda desde entonces.

En muchos casos, los términos ahorro e inversión se usan indistintamente. Por ejemplo, los bancos etiquetan muchas cuentas de depósito como cuentas de inversión con fines de marketing. Como regla general, si el dinero se "invierte" en efectivo, entonces es ahorro. Si el dinero se usa para comprar algún activo que se espera que aumente de valor con el tiempo, pero que puede fluctuar en el valor de mercado, entonces es una inversión.

Ahorro en economía

En economía, el ahorro se define como el ingreso después de impuestos menos el consumo. La fracción del ingreso que se ahorra se denomina propensión promedio al ahorro, mientras que la fracción de un incremento del ingreso que se ahorra se denomina propensión marginal al ahorro. La tasa de ahorro se ve directamente afectada por el nivel general de las tasas de interés. Los mercados de capitales equilibran la suma del ahorro (personal), los excedentes del gobierno y las exportaciones netas con la inversión física.