Abadía Nacional
La Abbey National Building Society se formó en 1944 mediante la fusión de Abbey Road y las sociedades de construcción National.
Fue la primera sociedad de construcción del Reino Unido en desmutualizarse, y lo hizo en julio de 1989. El banco se expandió a través de una serie de adquisiciones en la década de 1990, incluidas James Hay, Scottish Mutual, Scottish Provident y la empresa de arrendamiento ferroviario Porterbrook. Abbey National lanzó un banco en línea, Cahoot, en junio de 2000.
En septiembre de 2003, el banco cambió su nombre a Abbey y, en noviembre de 2004, se convirtió en una filial de propiedad absoluta del Grupo Santander español, con un cambio de nombre en febrero de 2005. En enero de 2010, el negocio de ahorro de Bradford & Bingley se fusionó con el banco y Abbey National plc pasó a llamarse Santander UK plc. Antes de la adquisición, Abbey National plc formaba parte del índice FTSE 100.
Historia
Pre-fusión: La Sociedad Nacional de Construcción
La Sociedad Nacional de Construcción tuvo sus orígenes en el movimiento de tierras de propiedad absoluta, a veces llamado el “movimiento de propietarios de los cuarenta chelines”. En las zonas rurales, el derecho a voto dependía de la posesión de tierras de dominio absoluto con un valor anual de 2 libras esterlinas. Esto requería un desembolso de capital de unas 60-70 libras esterlinas y estaba fuera del alcance del trabajador medio. En 1847 se lanzó un plan para obviar este requisito de capital como Birmingham Freehold Land Society. En términos simples, la sociedad dispuso la compra de extensiones de tierra y las dividió en parcelas que los individuos podían comprar, cubriendo el costo mediante suscripciones periódicas. El éxito de la Sociedad de Birmingham provocó una avalancha de otras sociedades en todo el país, entre las que se encontraba la Nacional.
En 1849 se formó la Metropolitan Freehold Land Society, dirigida por diputados tan destacados como Joshua Walmsley, Joseph Hume y, sobre todo, Richard Cobden. Se presentó una solicitud de registro en virtud de la Ley de sociedades de construcción de 1836, pero el registrador se negó a aceptar el nombre. En consecuencia, se cambió el nombre a Sociedad Nacional Permanente de Construcción Mutua, con autorización para que se llame comúnmente Sociedad Nacional de Tierras de Propiedad Total. A pesar del registro de la sociedad de construcción y del nombre formal, no había dudas sobre la función del Nacional. El Prospecto de 1852 establecía claramente que “Los objetivos especiales de esta Sociedad son facilitar la adquisición de tierras de propiedad absoluta y la construcción de casas en ellas, para permitir que aquellos de sus miembros que sean elegibles obtengan la franquicia del condado”. (El nombre se cambió en 1894 a The National Freehold Land and Building Society y finalmente a The National Building Society en 1930).
A la Sociedad no se le permitió comprar tierras a su propio nombre, por lo que las compras fueron realizadas por los Fideicomisarios y rápidamente se compraron trece propiedades en todo Londres. En cuatro años, la Nacional se había convertido en la sociedad agraria más grande del país. Existían más de 100 sociedades de este tipo y el Nacional afirmaba quedarse con el cuarenta por ciento de los fondos. Una vez adquiridos los terrenos, el Nacional reconoció la necesidad de financiar las viviendas que se construirían en ellos. En 1854 publicó su primer anuncio, invitando a presentar solicitudes de anticipos “para la construcción de casas en las fincas”; esos anticipos no debían exceder los dos tercios del valor neto y debían reembolsarse en diez años.
Debido a que a la Sociedad no se le permitía legalmente poseer tierras a su propio nombre, en 1858 formó una compañía separada, British Land, para hacerse cargo de todas las tierras que anteriormente estaban a nombre de los Fideicomisarios. Todo el capital fue suscrito por los propios inversores del National, pero aunque British Land era financieramente distinta, había una comunidad de directores y personal en común. El objetivo era hacer del Nacional “más enfáticamente que nunca una Caja de Ahorros y una Sociedad de Construcción”. En ese momento, British Land representaba dos tercios de los avances del National. La importancia del territorio británico para el territorio nacional disminuyó gradualmente, aunque no fue hasta 1874 que la proporción cayó por debajo de la mitad; Después de una disputa interna sobre la propiedad de la sede del Nacional, todos los anticipos fueron reembolsados en 1878.
El reembolso de los préstamos de tierras británicas marcó la ruptura definitiva con el antiguo movimiento de tierras de propiedad absoluta y esto se formalizó en 1880 cuando la National se incorporó en virtud de la Ley de Sociedades de Construcción de 1874. Esto le dio dos ventajas importantes: podía actuar bajo su propio nombre y ofrecía una responsabilidad limitada a sus miembros, probablemente un consuelo después de los acontecimientos de 1878. En ese año, el Banco de la Ciudad de Glasgow colapsó creando una incertidumbre financiera generalizada. Al final, los fondos fluyeron hacia el National por encima de su capacidad para encontrar prestatarios y decidió desplegar los fondos excedentes en el norte de Inglaterra. Se incurrieron en pérdidas y el National limitó sus operaciones a un radio de 100 millas de Londres.
Elkington describió los 30 años desde 1890 como un período de consolidación con la Sociedad siempre entre los doce primeros a nivel nacional. Sin embargo, en el período posterior a la Primera Guerra Mundial hubo un crecimiento excepcional tanto para la industria como para el Nacional en particular. Durante un período de 15 años, los avances de la Asociación de Sociedades de Construcción se multiplicaron por ocho, mientras que los de la Nacional se multiplicaron por veinte.
Pre-fusión: The Abbey Road Building Society
La Abadía fue fundada en 1874 por miembros de la Iglesia Libre de Abbey Road y de la Sociedad Benéfica de la Iglesia de Abbey Road. El nombre elegido de la Sociedad fue Abbey Road y St John's Wood Mutual Benefit Building Society y se inauguró en 1875. Tres años más tarde, la Sociedad se registró bajo la Ley de Sociedades de Construcción de 1874 y el nombre se cambió a Abbey Road y St John's Wood. Sociedad de Construcción Permanente. A diferencia de las figuras públicas de alto perfil que fundaron el National, el comienzo de Abbey Road fue más modesto. En 1888, la dirección todavía estaba en el aula de la iglesia de Abbey Road y el secretario informó que estaría disponible los viernes por la noche en su casa. Los primeros años vieron un rápido crecimiento en el número de miembros de la Sociedad de 111 en ese primer año a más de 1.000 en 1884, llegando a 2.000 en 1881, 3.000 en 1901 y más de 7.000 al estallar la Primera Guerra Mundial. Finalmente se requirió una nueva oficina en 1906.
Sin embargo, incluso después de la guerra, Abbey Road “era poco conocida fuera del distrito de Paddington en el que estaba situada”. El catalizador del cambio fue la llegada de Sir Harold Bellman, más tarde una figura destacada en el sector de las sociedades de construcción. Se unió a la junta directiva en 1918 y llegó a ser secretario de la Sociedad en 1921. Revisó todos los aspectos de las operaciones, introdujo mejoras, hizo publicidad en la prensa nacional y abrió sucursales fuera del área de origen de la Sociedad. En 1929, el número de miembros había superado los 100.000 y se duplicó en los dos años siguientes. Fue en este período de entreguerras cuando Abbey superó al National en tamaño: en 1918, el National tenía activos de 1,2 millones de libras esterlinas frente a los 0,8 millones de libras esterlinas de Abbey Road, mientras que en 1939 los activos de Abbey ascendían a 51 millones de libras esterlinas frente a los 36 millones de libras esterlinas del National.
En 1932, la sociedad se mudó a una nueva sede, Abbey House, en 219-229 Baker Street, Londres, que ocupó hasta 2002. Se pensaba que el sitio incluía 221B Baker Street, la casa ficticia de Sherlock Holmes, y para Durante muchos años, Abbey empleó a una secretaria encargada de responder el correo enviado a Holmes a esa dirección.
La fusión
La Segunda Guerra Mundial provocó el cese de la construcción de nuevas viviendas y las sociedades de construcción se preocuparon por apoyar a los propietarios de hipotecas y las consecuencias de los daños causados por los bombardeos a las propiedades. En 1943, a medida que aumentaban las perspectivas de victoria, el gobierno encabezó debates sobre la reconstrucción de la posguerra. El presidente del National, Stanley Ramsey, argumentó que se necesitaría una mayor escala para hacer frente a los desafíos financieros de la reconstrucción y en 1943 propuso una fusión con Abbey Road. La fusión bajo el nombre de Abbey National Building Society se llevó a cabo a principios de 1944 con Sir Harold Bellman como presidente y Stanley Ramsey como suplente. En el momento de la fusión, Abbey Road era la segunda sociedad más grande y National, la sexta.
Consolidación de posguerra
El gobierno laborista de la posguerra garantizó que los recursos para la reconstrucción de viviendas se concentraran casi por completo en las viviendas de las autoridades locales, mientras que controles estrictos limitaron severamente el sector privado, el mercado natural de las sociedades de construcción. Entre 1951 y 1954, el gobierno conservador eliminó los controles de construcción y se reanudó el crecimiento de la propiedad de viviendas y la construcción de viviendas privadas. Sin embargo, la Sociedad todavía tenía poco más de cien sucursales y, con la dirección de antes de la guerra todavía en control, tal vez ya no fuera tan innovadora. Finalmente, en 1963 se produjo la partida de la “vieja guardia”: el presidente Harold Bellman murió a los 76 años; Bruce Wycherley, director general del National desde 1933 y director ejecutivo del grupo fusionado desde 1948, dimitió, al igual que Stanley Ramsey, el "arquitecto original" de la fusión.
Expansión e Innovación
Abbey National estaba ahora preparada para una rápida expansión. En 1968, la red de sucursales había llegado a 150 y los activos superaban los mil millones de libras esterlinas. En los diez años siguientes se adquirió el negocio de otras cuatro sociedades: Definite Permanent en 1968, The State Building Society en 1970, Highgate Building Society en 1974 y Oak Co-operative en 1979. En 1971, la Abadía abrió una sucursal. por semana y en 1974, el pico del boom inmobiliario privado, había 335 sucursales y £3 mil millones. activos. Este crecimiento no podría haber tenido lugar sin el aumento de la construcción de nuevas viviendas privadas y la expansión de la propiedad de viviendas que creó el mercado de segunda mano; también reflejó políticas de marketing más innovadoras. Esta innovación alcanzó su punto máximo con el nombramiento de Clive Thornton como director general en 1979. Dirigió una amplia gama de iniciativas de marketing, quizás la más conocida fue el registro del nombre "Granny Bonds" para rivalizar con el producto National Savings.
Thornton era más que un proveedor pasivo de fondos para los compradores de viviendas. Adoptó un enfoque activista hacia la industria de la construcción de viviendas, argumentando que las sociedades de construcción deberían financiar la construcción de casas y pisos para alquilar de forma privada. En 1980, la Abadía reservó 250 millones de libras esterlinas para estimular el sector de viviendas privadas. Thornton trabajó con las autoridades locales para financiar la renovación del centro de la ciudad, siendo uno de los ejemplos más conocidos el préstamo de 3 millones de libras esterlinas al Stockbridge Village Trust para ayudar a regenerar 4.000 casas en una finca municipal en ruinas en Knowsley. Abbey incluso formó su propia empresa privada de construcción de viviendas, Abbey National Homes, en 1986. Construyó entre 2 y 300 casas al año, pero durante la recesión inmobiliaria de 1990-92 perdió más de 50 millones de libras esterlinas y cerró. La gama de servicios ofrecidos acercó cada vez más a Abbey National a un banco de compensación. En 1988, Abbey introdujo una cuenta de cheques que devenga intereses con servicios completos; su administración estaba restringida por las reglas de las sociedades de construcción y la necesidad de encontrar un socio que pudiera liquidar los cheques de Abbey (el Banco Cooperativo). Más tarde, Abbey se convirtió en miembro de pleno derecho del grupo Bankers'. Automated Clearing Services (BACS) y se convirtió en miembro de los sistemas de compensación BACS y CHAPS. El escenario estaba preparado para que Abbey pusiera fin a su condición de mutua y se convirtiera en una empresa pública.
En 1987, como resultado de la desregulación financiera consagrada en la Ley de Sociedades de Construcción de 1986 y la Ley de Servicios Financieros de 1986, que permitían a las instituciones financieras poseer agencias inmobiliarias, Abbey National lanzó su propia cadena de agencias inmobiliarias; Cornerstone, comprando muchas cadenas más pequeñas y oficinas individuales con miras a abrir un nuevo canal para vender hipotecas y pólizas de dotación.
Desmutualización
La Abbey National Building Society se convirtió en la primera sociedad de construcción del Reino Unido en desmutualizarse y se convirtió en una sociedad anónima como Abbey National plc el 12 de julio de 1989. Cotizó en la Bolsa de Valores de Londres a £1,30 por acción, lo que dio como resultado en un número inusualmente grande de pequeños accionistas: aproximadamente 1,8 millones inicialmente.
El proceso de desmutualización se vio empañado por el descubrimiento de una gran cantidad de certificados de acciones no entregados y en espera de ser destruidos en las instalaciones de un contratista. Las acciones de Abbey National alcanzaron un máximo de más de 14 libras esterlinas en 2000, antes de que el mercado de valores comenzara una larga caída.
Desarrollo
Después de pérdidas de al menos £243 millones, Abbey National decidió vender su negocio de agencia inmobiliaria Cornerstone a dos empresarios, Tony Snarey y Bill McClintock, en una compra gerencial respaldada por la compañía de seguros Provident Life por £8 millones en agosto de 1993. La cadena, con 347 empleados, empleaba a 1.800 personas y estuvo sujeta a una amortización de 138 millones de libras esterlinas en marzo de 1993 tras unas pérdidas anuales desde 1989 de c. £20 millones. Después de vender alrededor de 280 sucursales en 1994, las 70 sucursales restantes de Cornerstone (aunque más de 200 de las sucursales vendidas continuaron usando el nombre en ese momento) fueron puestas en quiebra en octubre de 1995.
En julio de 1994, Abbey National compró James Hay, uno de los principales proveedores independientes de pensiones autoadministradas del Reino Unido. Luego, James Hay se fortaleció y lanzó Abbey Wrap, un servicio en el que los IFA pueden mantener a los clientes en contacto. ISA, PEP, bonos extraterritoriales y SIPP en un solo lugar. Abbey Wrap Managers fue aprobada por la FSA en agosto de 2003. Se relanzó como James Hay Wrap en junio de 2005.
En febrero de 1995, Abbey National Baring Derivatives fue eliminado junto con Barings Bank, debido a fallas en la regulación y el control, especialmente en lo que respecta a Nick Leeson de Barings Bank. En el verano de 1995, Abbey National compró First National Finance Corporation, una empresa de crédito al consumo, por unos 285 millones de libras esterlinas. Se desmutualizaron y adquirieron dos compañías de seguros de vida, Scottish Mutual Assurance en 1992 y Scottish Provident en 2001, lo que permitió a Abbey seguir el modelo de bancaseguros.
En agosto de 1996, Abbey National se hizo cargo de National & Provincial Building Society, que a su vez fue producto de una fusión de 1982 entre Provincial Building Society y Burnley Building Society. Esta fusión aumentó la red de sucursales de Abbey National en casi doscientas sucursales y atrajo tres millones de clientes más.
En abril de 2000, Abbey compró Porterbrook de Stagecoach Group por 773 millones de libras. Porterbrook fue una de las tres empresas operadoras de material rodante ferroviario creadas a partir de la privatización de British Rail, alquilando material rodante a las empresas operadoras de trenes en el Reino Unido. El banco lanzó su banco en línea, Cahoot, en junio de 2000. En agosto de 2000, la filial The First National compró Highway Vehicle Management de GUS plc por 170 millones de libras esterlinas.
Lloyds TSB intentó fusionarse con el banco en julio de 2001, aunque finalmente fue rechazado por la Comisión de Competencia. Abbey también incursionó en el negocio de préstamos mayoristas.
Al principio, esto proporcionó un buen flujo de ganancias, a pesar de las críticas de algunos analistas. Sin embargo, esto finalmente acabó con la empresa cuando Enron resultó ser insegura y los ataques del 11 de septiembre en Nueva York dañaron la confianza en varias áreas financieras. A partir de ese momento, Abbey luchó contra pérdidas financieras y una imagen empañada. El director ejecutivo, Ian Harley, un antiguo empleado de Abbey, renunció y su puesto fue ocupado por un extraño, Luqman Arnold.
Arnold encabezó una importante reorganización del banco. Se vendió el negocio de First National, el negocio de alquiler de coches se vendió a Lloyds TSB por 46 millones de libras esterlinas y el negocio restante se vendió a General Electric por 848 millones de libras esterlinas. En septiembre de 2003, la marca se redujo a Abbey, se lanzó el nombre de dominio abbey.com y se eliminó el logotipo del paraguas de Abbey National. La literatura bancaria también se simplificó como parte del programa, denominada "darle la vuelta a la banca".
Adquisición y cambio de marca
El 26 de julio de 2004, Abbey National plc y Banco Santander Central Hispano, SA anunciaron que habían llegado a un acuerdo sobre los términos de una adquisición recomendada de Abbey por parte del Banco Santander.
Siguientes accionistas' aprobación en las juntas generales generales de Abbey (el 95 por ciento votó a favor, a pesar de la oposición vocal de la mayoría de los presentes) y Santander, la adquisición fue aprobada formalmente por los tribunales y Abbey pasó a formar parte del Grupo Santander el 12 de noviembre de 2004.
Francisco Gómez Roldán reemplazó a Luqman Arnold como director ejecutivo, quien recibió unos rumores de £5 millones, compuestos por pagos y opciones sobre acciones. Gómez-Roldán murió repentinamente en julio de 2006, tres semanas antes de ser sucedido por Antonio Horta Osorio.
En junio de 2006, Abbey acordó vender sus negocios de seguros de vida a Resolution plc. Las empresas vendidas a Resolución fueron Scottish Mutual Assurance, Scottish Provident Limited y Abbey National Life, dos compañías de vida extraterritoriales, Scottish Mutual International y Scottish Provident International Life Assurance Limited.
Abbey conservó todos sus negocios de inversión y gestión de activos basados en sucursales, James Hay, la empresa de pensiones personales de inversión propia de Abbey y James Hay Wrap.
En julio de 2007, Abbey admitió que los errores que cometió en la década de 1980 habían contribuido a que muchos prestatarios se quedaran sin dinero. Ampliación de los plazos de la hipoteca hasta 15 años. Durante este período, en el que se produjeron considerables turbulencias en los tipos de interés, Abbey amplió las condiciones de las transacciones de los clientes. hipotecas de estilo de pago sin su conocimiento. El Servicio del Defensor del Pueblo Financiero declaró que los clientes de Abbey pueden tener derecho a una compensación.
Como resultado de la crisis bancaria de 2008, Abbey compró el negocio de ahorros y las sucursales de Bradford & Bingley en septiembre de 2008 tras la nacionalización de B&B por parte del Gobierno de Su Majestad. La compra de Alliance & El Leicester por el Santander se había pactado a principios de ese mes.
Abbey migró todas las cuentas de sus clientes al software Partenon utilizado por Santander en junio de 2008. El 27 de octubre de 2008, Abbey llegó a un acuerdo para vender Porterbrook a un consorcio de Deutsche Bank, Lloyds TSB y Antin Infrastructure Partners.
El Grupo Santander anunció en mayo de 2009 que Abbey y Bradford & La red de sucursales de Bingley pasaría a llamarse Santander el 11 de enero de 2010. Las tarjetas de crédito emitidas por Abbey fueron las primeras en cambiar a Santander. El nombre Abbey se mantuvo para la división hipotecaria Abbey for Intermediaries y se mantuvo durante un tiempo para Abbey International antes de que esta última pasara a llamarse Santander Private Banking.
Las marcas Cater Allen, James Hay y Cahoot permanecieron. Santander UK plc también mantuvo el nombre Abbey National Treasury Services ltd ("ANTS") para la división responsable de gestionar sus necesidades de liquidez, gestión de riesgos y banca mayorista.
Operaciones
El domicilio social de Abbey estaba en Londres (construido en el sitio de los antiguos estudios de Thames Television en Euston Road) y su principal centro corporativo estaba en Milton Keynes. Sus departamentos de administración bancaria y de ahorros estaban en Bradford, con centros hipotecarios en Thornaby-on-Tees y Whiteley (que cerraron en 2010).
Abbey tenía centros de contacto bancario en Belfast, Glasgow, Sheffield y Bootle. Las operaciones de banca comercial, tanto administrativas como de telefonía, también tenían su base en Glasgow, ya que se trasladaron desde Taunton y Newport a principios de 2005. Abbey operaba anteriormente centros de contacto en Derby, Liverpool y Gateshead. Los centros de Derby y Liverpool fueron cerrados como parte de un ejercicio de reducción de costos.
Esos puestos de trabajo se trasladaron a Bangalore y Pune en India en 2003. Tras la adquisición por parte del Grupo Santander, las operaciones de Gateshead también cerraron en marzo de 2005.
Las inversiones anteriormente se denominaban Inscape, pero pasaron a llamarse Premium Investments a finales de 2008, proporcionadas por Santander Portfolio Management. Posteriormente, esto se incluyó en las operaciones de telefonía más generales y el centro de contacto original con sede en Billericay se cerró en abril de 2009.