Expectativas adaptativas

Na economia, expectativas adaptativas é um processo hipotético pelo qual as pessoas formam suas expectativas sobre o que acontecerá no futuro com base no que aconteceu no passado. Por exemplo, se as pessoas quiserem criar uma expectativa da taxa de inflação no futuro, elas podem consultar as taxas de inflação passadas para inferir algumas consistências e obter uma expectativa mais precisa quanto mais anos considerarem.

Uma versão simples das expectativas adaptativas é declarada na seguinte equação, onde pe{displaystyle p^{e}} é a taxa de inflação do ano que vem sendo esperada; p- Sim. - Sim. 1eNão. p_{-1}^{e}}é a taxa de inflação deste ano que se esperava no ano passado; e pNão. é a taxa real de inflação deste ano:

pe= = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = =p- Sim. - Sim. 1e+λ λ (p- Sim. - Sim. p- Sim. - Sim. 1e)Não. p^{e}=p_{-1}^{e}+lambda (p-p_{-1}^{e})}

Onde? λ λ - Sim. é entre 0 e 1. Isso diz que as expectativas atuais da inflação futura refletem as expectativas passadas e um termo "juste de erro", no qual as expectativas atuais são levantadas (ou baixadas) de acordo com a lacuna entre a inflação real e as expectativas anteriores. O termo de ajuste de erros, também chamado ajuste parcial, permite variações nas taxas de inflação ao longo dos anos anteriores, especialmente anos que têm taxas anormalmente altas ou baixas.

λ λ (p- Sim. - Sim. p- Sim. - Sim. 1e)(p-p_{-1}^{e})}

O termo acima é o termo de erro ajuste parcial, este termo permite variações que ocorrem entre os valores reais e os valores esperados. A importância de considerar o erro evita valores acima e abaixo da expectativa nas taxas de inflação do exemplo acima. O ajuste significa que a expectativa pode tender para a direção do valor esperado futuro que seria mais próximo do valor real, isso permite que uma previsão seja feita e uma consideração seja adicionada ou removida para ser preciso da expectativa futura. Essa consideração ou termo de erro é o que permite que o valor previsto seja adaptável, criando assim uma equação adaptativa da expectativa inferida.

A teoria das expectativas adaptativas pode ser aplicada a todos os períodos anteriores para que as expectativas inflacionárias atuais sejam iguais:

p)e= = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = =λ λ Gerenciamento Gerenciamento JJ= = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = =0∞ ∞ (1- Sim. - Sim. λ λ )JJp)- Sim. - Sim. JJNão. p_{t}^{e}=lambda sum _{j=0}^{infty }(1-lambda)^{j}p_{t-j}}

Onde? p)- Sim. - Sim. JJNão. p_{t-j}} igual à inflação real JJNão. anos no passado. A adição de uma porção de série de tempo para as equações de expectativa responde por vários anos anteriores e suas respectivas taxas em previsão como o exemplo acima da taxa de inflação futura. Assim, a inflação esperada atual reflete uma média ponderada de todas as taxas de inflação passadas, onde os pesos ficam menores e menores à medida que avançamos mais para o passado. O ano anterior inicial tem a ponderação mais alta e os anos subsequentes tomam menos peso as contas da equação.

Quando um agente comete um erro de previsão (como registrar incorretamente um valor ou digitar incorretamente), o choque estocástico fará com que o agente preveja incorretamente o nível de expectativa de preço novamente, mesmo que o nível de preço não sofra mais choques, uma vez que as expectativas anteriores apenas incorpora parte de seus erros. A natureza retrógrada da formulação de expectativas e os erros sistemáticos resultantes cometidos pelos agentes (ver modelo da teia de aranha) tornaram-se insatisfatórios para economistas como John Muth, que foi fundamental no desenvolvimento de um modelo alternativo de como as expectativas são formadas, chamado expectativas racionais. O uso de expectativas racionais substituiu amplamente as expectativas adaptativas na teoria macroeconômica, uma vez que suas suposições dependem de uma abordagem de expectativas ótimas que é consistente com a teoria econômica. Porém, é preciso ressaltar que o confronto entre expectativas adaptativas e expectativas racionais não necessariamente se justifica por nenhum dos usos, ou seja, há situações em que seguir o esquema adaptativo é uma resposta racional.

O primeiro uso da hipótese de expectativas adaptativas foi para descrever o comportamento do agente em O poder de compra do dinheiro, de Irving Fisher (1911), e posteriormente usado para descrever modelos como a hiperinflação, de Philip Cagan (1956). As expectativas adaptativas foram fundamentais na função de consumo (1957) e na curva de Phillips delineada por Milton Friedman. Friedman sugere que os trabalhadores formam expectativas adaptativas da taxa de inflação, o governo pode facilmente surpreendê-los por meio de mudanças inesperadas na política monetária. Como os agentes estão presos pela ilusão do dinheiro, eles são incapazes de perceber corretamente a dinâmica de preços e salários, então com base na teoria de Friedman, o desemprego sempre pode ser reduzido por meio de expansões monetárias. Se o governo optar por fixar uma taxa de desemprego baixa, o resultado é um aumento do nível de inflação por um longo período de tempo. No entanto, nessa estrutura, fica claro por que e como as expectativas adaptativas são problemáticas. Espera-se que os agentes ignorem arbitrariamente as fontes de informação que, de outra forma, afetariam suas expectativas. Por exemplo, anúncios do governo são tais fontes. Espera-se que os agentes modifiquem suas expectativas e quebrem com as tendências anteriores quando as mudanças na política econômica o exigirem. Esta é a razão pela qual a teoria das expectativas adaptativas é muitas vezes considerada como um desvio da tradição racional da economia.